2022年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》模拟真题一

1、2022年基金从业资格考试证券投资基金基础知识模拟真题一1 单选题（江南博哥）关于主动比重的局限性，以下表述正确的是（ ）。A.只能衡量损失的大小，不能衡量损失发生的可能频率B.与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准C.计算需要获取足够多的收益低于目标的数据D.与基准不同意味着投资组合的业绩表现一定会与基准有显著区别正确答案：B 参考解析：主动比重的局限性在于：(1)与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准。投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准。(2)与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别。有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相

2、关性。2 单选题 中证全债指数的样本，包括银行间市场和沪深交易所市场的（ ）。A.国债、金融债券、可转债B.国债、企业债券、金融债券C.企业债券、可转债、金融债券D.国债、企业债券、可转债正确答案：B 参考解析：中证全债指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成，中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。3 单选题 关于道琼斯股票价格平均指数，以下表述错误的是（ ）。A.与标准普尔500指数相比，成分股数量更少B.成分股中没有公用事业类股票C.采用算术平均法来编制D.指数跟踪也称指数复制正确答案：B

3、参考解析：在1929年，道琼斯股票价格平均指数又增加了公用事业类股票，使其所包含的股票达到65种，并一直延续至今。4 单选题 贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数( )时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。A.小于1(大于0)B.大于1C.小于等于1(大于0)D.大于等于1正确答案：B 参考解析：贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。5 单选题 关于全球投资业绩标准（GIPS）规定的基金投资业绩计算方法，下列

4、表述中正确的是（）。A.计算投资组合的收益时，必须以期初资产值加权计算B.按照现行的GIPS规定，基金公司必须至少每季度一次计算组合群收益C.假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，在计算已扣除费用的收益时，可以使用估计的买卖开支D.必须采用经现金流调整后的时间算术平均收益率正确答案：A 参考解析：全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款如下：（1）必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。（2）必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。（选项D表述错误）（3）投资组合的收益必须以期初资产值加权计算（选项A表述正确），或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。（

5、4）在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。（5）所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支。（6）自2006年1月1日起，公司必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算（选项B表述错误）。（7）假如实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支（选项C表述错误）。6 单选题 以下（ ）不是债券基金主要

6、的投资风险。A.提前赎回风险B.利率风险C.债券到期风险D.信用风险正确答案：C 参考解析：债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、再投资风险、可转债的特定风险、债券回购风险和提前赎回风险。7 单选题 某日，某基金持有三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，计提的管理费和托管费合计500万元，应交税费500万，基金总份额为2000万份，假设该基金再无其他资产及负债项目，则当日该基金份额净值为（ ）元。A.05B.165C.065D.115正确答案：D 参考解析：基金份额净值=(基金资产-基金负债)

7、7;基金总份额=(10×30+50×20+100×10+1000-500-500)÷2000=115(元)。8 单选题 下列反映两种不同证券表现联动性的指标是（ ）。A.中位数B.方差C.相关系数D.均值正确答案：C 参考解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。9 单选题 根据我国证券市场有关规定，除权、除息日为（ ）。A.A股、B股的权益登记日的次日B.A股、B股的权益登记日的次一交易日C.A股的权益登记日、B股的最后交易日的次日D.A股的权益登记日（B股的最后交易日）的次一交易日正确答案：D 参考解析：我国证券交易所是在权

8、益登记日(B股为最后交易日)的次一交易日对该证券作除权、除息处理。10 单选题 下列关于零息债券的描述中，正确的是（ ）。A.低于面值的贴现方式发行，到期按债券面值偿还的债券B.低于面值的贴现方式发行，按票面利率支付利息C.高于面值的贴现方式发行，到期按债券面值偿还的债券D.高于面值的贴现方式发行，按票面利率支付利息正确答案：A 参考解析：零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。债券发行价格与面值之间的差额就是投资者的利息收入。11 单选题 对某上市公司股票价格的估值，如果估值日该股票停牌，最近交易日证券市场未发生重大涨跌且该上市公司也未发生重大事件，则基

9、金管理人应（ ）。A.参考同行业其他上市公司股票的现行市价估值B.按该股票的成本价估值C.采用该股票的最近交易日的报价确定公允价值D.采用普遍认同的估值技术确定该股票的公允价格正确答案：C 参考解析：对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。12 单选题 债券结算业务系统对每笔债券交易都单独进行结

10、算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算的债券结算类型是（ ）。A.双边净额结算B.多边结算C.净额结算D.全额结算正确答案：D 参考解析：全额结算也称逐笔结算，是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算。13 单选题 基金会计核算的内容不包括以下（ ）业务。A.估值核算B.权益核算C.基金申购与赎回核算D.投资绩效评估正确答案：D 参考解析：基金会计核算的内容主要包括证券和衍生工具交易核算、权益核算、利息和溢价核算、费用核算、基金申购与赎回核算、估值核算、利润核算、基金财务会计报告、基金会计核算的复核。1

11、4 单选题 远期利率和即期利率的区别在于（ ）。A.付息频率不同B.计息期限不同C.计息方式不同D.计息日起点不同正确答案：D 参考解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。15 单选题 投资私募股权二级市场，即购买现有私募股权投资的权益。私募股权合伙企业的生命周期通常为（）年左右A.10B.20C.15D.5正确答案：A 参考解析：投资私募股权二级市场，即购买现有私募股权投资的权益。私募股权合伙企业的生命周期通常为10年左右，包括34年的投资，然后57年收获投资和回流资本。16 单选题 证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的

12、（ ）。A.税收率B.过户费率C.交易佣金率D.到期收益率正确答案：C 参考解析：证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率。证券公司通常会设立一个全成本交易佣金率，在此基础上根据投资者的资产或交易量、交易方式、客户忠诚度等调整交易佣金，最终确定每个投资者适用的实际交易佣金。17 单选题 （ ）又称合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。A.合约标的资产B.持仓量C.结算单位D.交易单位正确答案：D 参考解析：交易单位，又称合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。18 单选题 AIFMD要求自我管理的基金初始资本金不低于（）万欧元。A.15B.20C.26D

13、.30正确答案：D 参考解析：另类投资基金管理人指令(AIFMD)要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于125万欧元；管理资产规模超过25亿欧元的，初始资本金不低于125万欧元另加上超过25亿欧元部分的002比例；自我管理的基金，初始资本金不低于30万欧元。19 单选题 以下关于普通股的说法，正确的选项是（ ）。A.普通股均可在股票交易所交易B.普通股的股利是固定的，不随公司盈利的变化而变化C.普通股股东享有表决权，即决定公司一切重大事务的决策权D.普通股股东有权在公司支付债息和优先股股息之前分配股利正确答案：C 参考解析：上市公司的股票可在股票交易所上市交易；而非上市公司的股票规模通

14、常要比上市公司小得多，其股票也一般不在交易所交易。普通股股东享有股东的基本权利，概括起来为收益权和表决权。普通股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的，完全随公司盈利的变化而变化。在股份公司解散或破产清算时，普通股股东在其他索赔人都得到赔偿后，有权对公司的剩余财产请求分配。20 单选题 某基金的投资组合要求在股票资产上的配置比例不低于80，并不要求跟踪指数，由此可判断该基金最可能属于（ ）。A.混合型基金B.股票型基金C.指数型基金D.债券型基金正确答案：B 参考解析：股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于80，债券型基金在股票资产上的配置比例一般不超过20，混合型基金选择的范

15、围比较广，介于股票型和债券型之间。21 单选题 （ ）是指投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。A.融资B.融券C.买断D.回购正确答案：A 参考解析：融资是指投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。 22 单选题 以下措施中用于管理投资交易操作风险的是（ ）。A.密切关注基本面变化，构造组合进行分散化投资B.分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿C.建立交易对手信用评级制度D.严格划分交易权限，完善内部审核机制正确答案：D 参考解析：选项A属于市场风险管理措施，选项B属于流动性风险管理措施，选项C属于信用风险管理措施。23 单选题 单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券

16、托管总量的30%（含 ）或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%（含）起，每增加（）个百分点，该机构应同时向同业中心和中央结算公司书面报告并说明原因A.1B.2C.3D.5正确答案：D 参考解析：单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的30%（含 ）或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%（含）起，每增加5个百分点，该机构应同时向同业中心和中央结算公司书面报告并说明原因。24 单选题 某基金当日持有股票的市值为15亿元，债券市值为10亿元，买入返售金融资产2亿元，应付的债券清算款为3亿元，应付费用合计05亿元，银行存款为1亿元。假设无其他项目，则该基金当日的资产总值为（ ）亿元

17、。A.315B.28C.27D.245正确答案：B 参考解析：基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。基金资产总值=15+10+2+1=28(亿元)。25 单选题 （）是最常见的形态。A.反转收益率曲线B.拱形收益率曲线C.水平收益率曲线D.上升收益率曲线正确答案：D 参考解析：上升收益率曲线是最常见的形态。26 单选题 中国内地有五家期货交易所，（ ）没有期货交易所。A.长沙B.上海C.大连D.郑州正确答案：A 参考解析：中国内地有五家商品期货交易所，分别位于上海、大连、郑州和广州。27 单选题 一份期权合约的价值等于其（ ）与（ ）之和。A.时间价值 ，市场价值B.执行价值 ，市场价值C.

18、内在价值，市场价值D.内在价值，时间价值正确答案：D 参考解析：期权合约的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和。28 单选题 私募基金公司是一类特殊的机构投资者。私募基金公司的投资产品面向不超过（）人的合格投资者发行。A.150B.50C.100D.200正确答案：D 参考解析：私募基金公司是一类特殊的机构投资者。私募基金公司的投资产品面向不超过200人的合格投资者发行。29 单选题 根据中华人民共和国证券法，下列不属于证券登记结算机构职责的是（ ）。A.为证券交易提供集中登记服务B.为证券交易提供存管服务C.为证券交易提供投资咨询服务D.为证

19、券交易提供结算服务正确答案：C 参考解析：中华人民共和国证券法规定，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。30 单选题 将结算参与人所有达成交易的应收、应付证券或资金予以充抵轧差，计算出结算参与人相对于所有交收对手方累计的应收、应付证券或资金净额的结算方式是（ ）。A.全额结算B.双边净额结算C.分级结算D.多边净额结算正确答案：D 参考解析：多边净额结算是指将结算参与人所有达成交易的应收、应付证券或资金予以充抵轧差，计算出该结算参与人相对于所有交收对手方累计的应收、应付证券或资金净额。31 单选题 下列关于经纪人和做市商的区别说法错误的是（ ）。A.

20、在市场角色上，做市商参与市场交易，经纪人不参与市场交易B.在利润来源上，做市商的利润来源于证券买卖价差收益，经纪人的利润来源于佣金C.在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者D.在指令驱动市场上，经纪人是市场流动性的主要提供方正确答案：D 参考解析：做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易；经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。此外，两者的利润来源不同做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金；对市场流动性的贡献不同在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者

21、和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。32 单选题 若证券a和b的相关系数为0.63，证券a和c的相关系数为-0.75，则证券组合之间的相关性强弱为（）。A.证券a和b的相关性更强B.证券a和c的相关性更强C.相关性一样D.不能比较正确答案：B 参考解析：相关性的的强弱由相关系数决定，当相关系数为1时完全正相关，为-1时完全负相关，为0时不相关。当相关系数的绝对值越接近1，则相关性越强。0.63的绝对值为丨0.63丨=0.63，-0.75的绝对值为丨-0.75丨=0.75，0.75更接近1，所以证券a和c的相关性更强。 考点 相关系数33

22、单选题 关于可转换债券有如下的表述：可转换债券简称可转债，是指一段时间内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益类债券的特征可转换债券是一种包含转股权的特殊债券可转换债券的基本要素包含标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等以上四项表述中，正确的个数是（ ）。A.3B.1C.4D.2正确答案：C 参考解析：可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权

23、益类债券特征。同时，它还具有相当于标的股票的衍生特征。可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。34 单选题 关于投资风险，下列表述错误的是（ ）。A.市场风险指的是基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险B.投资风险源自于投资价值的波动C.流动性风险指的是在规定时间和价格范围内买卖证券的难度D.投资风险的主要因素包括操作风险、流动性风险和市场风险正确答案：D 参考解析：投资风险的主要因素包括：市场价格(市场风险)，借款方还债的能力和意愿(信用风险)，在规定时间和价格范围内买卖证券的难度(流动性风险)

24、。35 单选题 某房地产企业预售商品住宅，开盘当日即收到一亿元现金，商品住宅明年交付，预售活动对该企业报表的影响是（ ）。 资产增加 负债增加 所有者权益增加A.、B.、C.D.、正确答案：B 参考解析：预收账款属于负债类，所以负债增加，权益不变，净利润不变，资产=负债+所有者权益，所以资产增加。36 单选题 投资组合理论最早由美国著名经济学家（）于1952年创立。A.詹森B.特雷诺C.夏普D.马科维茨正确答案：D 参考解析：投资组合理论最早由美国著名经济学家马科维茨于1952年创立。37 单选题 作为被动型投资者，其目标就是在成本允许的情况下，尽可能地（ ）。A.缩小主动风险B.扩大主动收益

25、C.减少跟踪误差D.提高信息比率正确答案：C 参考解析：作为被动型投资者，其目标就是在成本允许的情况下，尽可能地减少跟踪误差。38 单选题 （）制度是一国在货币未完全可自由兑换、资本项目尚未完全对外开放情况下有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度安排。A.FOFB.ETFC.QFIID.QDII正确答案：C 参考解析：QFII制度是一国在货币未完全可自由兑换、资本项目尚未完全对外开放情况下有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度安排。39 单选题 关于权证的标的资产与结算方式，有如下两种表述：股票权证的标的资产可以是单一股票也可以是一篮子股票组合行权的结算方式有证券给付结算方

26、式和现金结算方式两种则以上两种表述（ ）。A.正确，错误B.两者均错误C.错误，正确D.两者均正确正确答案：D 参考解析：权证的标的资产可以是股票、债券、外汇、商品等。股票权证的标的资产可以是单一股票或是一篮子股票组合。行权的结算方式有证券给付结算方式和现金结算方式两种。40 单选题 基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当错误达到或超过基金资产净值的( )时，基金管理人应及时向中国证监会报告。A.015B.025C.05D.075正确答案：B 参考解析：基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时

27、采取合理措施防止损失进一步扩大。当错误达到或超过基金资产净值的025时，基金管理人应及时向中国证监会报告。41 单选题 （ ）是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。A.房地产有限合伙B.房地产权益基金C.房地产投资信托D.房地产股份合伙正确答案：C 参考解析：房地产投资信托(基金)，是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。 考点 不动产投资工具42 单选题 是（）。A.R1表示第一次分红前的收益率B.R2表示第一次分红后到第二次分红前的收益率C.NAV0表示期初份额净值D.NA

28、V0表示各期份额分红正确答案：D 参考解析：基金收益率公式中：R1表示第一次分红前的收益率；R2表示第一次分红后到第二次分红前的收益率，Rn以此类推；NAV0表示期初份额净值；NAV1，NAVn-1。分别表示各期除息日前一日的份额净值；NAVn表示期末份额净值；D1，D2，Dn分别表示各期份额分红。故D项说法错误。43 单选题 目前，托管资产的场内资金结算主要采用两种模式，包括（ ）。A.券商结算模式与银行结算模式B.托管人结算模式与券商结算模式C.托管人结算模式与银行结算模式D.银行结算模式与交易所结算模式正确答案：B 参考解析：目前，托管资产的场内资金结算主要采用两种模式，包括托管人结算模

29、式和券商结算模式。44 单选题 下列关于另类投资基金的说法中，正确的是（ ）。A.黄金QDII可投资于海外上市交易的黄金ETF产品B.黄金QDII可以直接投资于海外的黄金期货或黄金现货C.国内商品QDII只能投资于黄金和石油D.国内黄金ETF直接投资于实物黄金正确答案：A 参考解析：黄金QDII投资于海外上市交易的黄金ETF产品，不能直接投资于海外的黄金期货或现货产品，也有部分黄金QDII配置一些黄金类的股票进行投资；商品QDII投资涉及石油、农产品等多类商品。修订后的中华人民共和国证券投资基金法在2013年实施后，境内公募另类投资基金开始出现。国内黄金ETF在2013年密集上市，主要是投资于

30、上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。45 单选题 关于中央银行票据，下列表述正确的是（ ）。A.央票分为普通央行票据和专项央行票据B.中国人民银行与商业银行的票据交易不改变商业银行超额准备金的数量C.央票以6个月期以下为主D.央票市场的参与主体有中国人民银行、各金融机构和经过特许的个人投资者正确答案：A 参考解析：中国人民银行通过与商业银行进行票据的交易改变商业银行超额准备金的数量，故B项错误。流通在市场上的中央银行票据以1年期以下的央票为主，故C项错误。中央银行票据市场的参与主体只有中国人民银行及经过特许的商业银行和金融机构，故D项错误。46 单选题 某基金的份额净值在第一年年初为

31、1元，到了年底基金份额净值达到2元，到了第二年年底基金份额净值为15元，假定期间基金没有分红，则这两年基金的年化几何平均收益率为（ ）。A.225B.425C.375D.200正确答案：A 参考解析：第一年的收益率=(2-1)1×100=100，第二年的收益率=(15-2)2×100=-25，年化几何平均收益率=(1+100)×(1-25)(12)-1×100=225。47 单选题 在基金资产估值过程中，一般均采用资产的（）。A.历史价格B.最新价格C.预期价格D.最低价格正确答案：B 参考解析：在基金资产估值过程中，一般均采用资产最新价格。否则，申购或

32、赎回的价格错误将会引起基金资产价值的稀释或浓缩。 48 单选题 以下关于最大回撤的说法，正确的是（ ）。A.最大回撤衡量投资管理人对上行风险以及下行风险的控制能力B.最大回撤可以衡量损失发生的可能频率C.最大回撤无法衡量损失的大小D.比较不同基金的最大回撤指标时，应尽量控制在同一个评估期间正确答案：D 参考解析：最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。最大回撤的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。49 单选题 印花税最后由（ ）统一向征税机关缴纳。A.中国结算公司B.证券交易所C.中国证监会D.国务院正确答案：A 参考解析：我国税

33、收制度规定，股票成交后，国家税务机关应向成交双方分别收取印花税。为保证税源，简化缴款手续，由证券经纪商在同投资者办理交收的过程中代为扣收；然后，在证券经纪商同中国结算公司的清算、交收中集中结算；最后，由中国结算公司统一向征税机关缴纳。50 单选题 下列不属于债券结算业务的是（ ）。A.分销业务B.期货期权C.现券业务D.利率互换业务正确答案：B 参考解析：债券结算业务类型1.分销业务；2.现券业务；3.质押式回购业务；4.买断式回购业务；5.债券远期交易；6.债券借贷业务；7.利率互换业务。 考点 债券的种类51 单选题 下列关于明确基金会计主体的意义，说法错误的是（ ）。A.有利于基金管理公

34、司自身的经营活动与证券投资基金的投资管理活动区分开B.有利于不同基金独立建账，独立核算C.有利于将不同基金之间的投资管理活动区分开来D.有利于基金管理人最后将所有的基金合并计算，提高会计核算效率正确答案：D 参考解析：会计主体是会计为之服务的特定对象。企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。 界定这一会计主体的意义在于：一是将证券投资基金的管理主体即基金管理公司的经营活动与证券投资基金的投资管理活动区别开来；二是将基金管理公司管理的不同基金之间的投资管理活动区别开来。明确

35、了会计主体，就界定了从事会计工作和提供会计信息的空间范围。基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。52 单选题 假设市场组合的预期收益率为10%，资产i的预期收益率为20%，资产i的贝塔系数为3，那么无风险收益率为（ ）。A.5%B.10%C.15%D.3%正确答案：A 参考解析：，根据公式可得：20%=rf+3(10%rf),解得rf=5%53 单选题 ( )是公司债的主要形式。A.优先次级债券B.劣后次级债券C.优先无担保债券D.担保债券正确答案：C 参

36、考解析：在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券，这也是公司债的主要形式。接下来依次是优先次级债券、次级债券、劣后次级债券，这些等级的债券在清偿时仅有少量补偿甚至没有。54 单选题 目前，我国债券市场已经形成了以银行间债券市场、交易所市场和( )三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。A.民间市场 B.行业间市场C.商业银行柜台市场 D.第三方市场正确答案：C 参考解析：目前，我国债券市场已经形成了以银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。55 单选题 基金公司投资交易流程包含的环节有（ ）。 形成投资策略 构建投资组合和执

37、行交易指令 风险控制 绩效评估与组合调整A.B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。56 单选题 下列属于UCITS五号指令的改革计划的是()。A.完善处罚惩戒体系B.扩大可以投资的资产范围C.完善关于货币市场基金的规则D.提供托管人的护照正确答案：A 参考解析：UCITS 五号指令中的补充和更新主要包括以下几方面:有关托管机构的新规定、引入管理人薪酬政策及完善处罚惩戒体系等内容。57 单选题 资本资产定价模型(CAPM)用希腊字母贝塔()来描述资产或资产组合的系统风险大小，关于，以下表述正确的

38、是（ ）。A.贝塔系数不能大于1B.贝塔系数不能小于0C.贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益率变动的敏感度D.系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场小正确答案：C 参考解析：CAPM使用系数来描述资产或资产组合的系统性风险大小。系数表示资产对市场收益变动的敏感性。系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致；系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大；系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。58 单选题 通常，投资者考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会

39、画出一条曲线，这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线，称为（）曲线。A.FB.KC.JD.Z正确答案：C 参考解析：通常，投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴，轨迹大致和字母J相似，因此被称为J曲线。59 单选题 关于不动产投资的特点，以下表述错误的是（ ）。A.不动产投资的异质性是指每一项不动产投资在地理位置、产权类型等方面都是独特的B.不动产投资的高流动性是指不动产投资流动性较好，产权交易时间短、费用低C.不动产投资的不可分性是指直接的不动产投资单笔投资金额比较大，且不容易拆分以卖给多个小金额的投资者D.对期望抵御通

40、货膨胀的投资者而言，写字楼投资具有很大的吸引力正确答案：B 参考解析：直接的不动产投资流动性较差，产权交易时间长、费用高。若要快速转售，往往要承担较大的折价损失。60 单选题 （）的基金经理试图挑选出盈利增长相对最快的股票，从而可以获得价格上涨所带来的收益。A.偏好成长风格B.偏好价值风格C.偏好投资风格D.偏好价格风格正确答案：A 参考解析：偏好成长风格的基金经理试图挑选出盈利增长相对最快的股票，从而可以获得价格上涨所带来的收益；偏好价值风格的基金经理则试图寻找相对便宜的股票，期望公司的市净率、市盈率等比率会恢复到某一合理水平。61 单选题 下表为某分析员统计的某日各期货交易所的大宗商品的持

41、仓额数据。持仓额最大的大宗商品类型是（ ）。 A.农产品类B.基础原材料类C.贵金属类D.能源类正确答案：B 参考解析：农产品类大宗商品包括黄玉米和棕榈油，持仓额=50+20=70(亿元)；基础原材料类大宗商品包括螺纹钢、阴极铜，持仓额=60+80=140(亿元)；贵金属类大宗商品包括白银、黄金，持仓额=40+70=110(亿元)；能源类大宗商品包括甲醇、动力煤，持仓额=10+30=40(亿元)。62 单选题 在人民币汇率变动的情况下，与国内市场投资相比，需要面临因本币与外币之间汇率差异而引起的投资风险属于（）A.流动性风险B.购买力风险C.利率风险D.汇率风险正确答案：D 参考解析：在人民币

42、汇率变动的情况下，与国内市场投资相比，需要面临因本币与外币之间汇率差异而引起的投资风险属于汇率风险63 单选题 中央银行票据是一种短期债务凭证，用于调节商业银行的（ ）。A.风险准备金B.法定存款准备金C.超额准备金D.信贷规模正确答案：C 参考解析：中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。64 单选题 在对股票进行基本面分析时，通常不会考虑的因素是（ ）。A.成交量因素B.行业因素C.宏观经济因素D.公司因素正确答案：A 参考解析：在对股票进行基本面分析时，需要考虑的因素包括宏观经济因素、行业因素和公司因素。65 单选题 某机构投资组合如下

43、表：请问另类投资所占比例是（）。A.40%B.55%C.45%D.35%正确答案：C 参考解析：另类投资的主要类型包括： (1)另类资产，如自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等。(2)另类投资策略，如长短仓(LongShort)、多元策略投资和结构性产品等。 (3)私募股权，如风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等，组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等。 (4)对冲基金，如全球宏观、事件驱动和管理期货对冲基金等。另类投资的比例=（10+20+15）/100=45%。66 单选题 预期收益率与（）的关系式可以表示成证券市场线。A.阿尔法系数B.贝塔系数C.伽马系数D.最大收

44、益正确答案：B 参考解析：预期收益率与贝塔系数的关系式可以表示成证券市场线。67 单选题 关于个人投资者投资基金所得税的说法，错误的是（）。A.从基金分配中获得的国债利息暂不征收所得税B.从基金分配中获得的股票股利收入由上市公司代扣代缴20%的个人所得税C.申购和赎回基金份额取得的差价收入由基金公司代扣代缴20%的个人所得税D.买卖基金份额获得的差价收入暂不征收个人所得税正确答案：C 参考解析：（1）个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。（2）个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行

45、债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税。（3）个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税。（4）个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税。（5）个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。 考点 投资者买卖基金产生的税收68 单选题 下列关于利率风险，说法错误的是（ ）。A.市场利率下跌时，债券价格通常

46、会上涨B.利率与债券的价格呈同方向变化C.市场利率上升时，大部分债券价格则会下降D.债券投资存在因利率上升或下跌所导致债券价格下跌或上涨的风险正确答案：B 参考解析：债券的价格与市场利率呈反向变动：市场利率下跌时，债券价格通常会上涨；市场利率上升时，大部分债券价格则会下降。因此，债券投资存在因利率上升或下跌所导致债券价格下跌或上涨的风险。69 单选题 下列关于无担保的存托凭证和有担保的存托凭证的说法，不正确的是（ ）。A.无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证B.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的C.无担保

47、的存托凭证所受约束小，在市场上较常见D.存托凭证的级别越高，对证券公司的要求就越高正确答案：C 参考解析：无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证；有担保的存托凭证由发行公司委托存券银行发行。无担保的存托凭证目前已经很少应用。C项不正确。70 单选题 有关债券市场结算方式的表述正确的是（ ）。A.券款对付是一种交易双方建立在互相了解和信任的基础上的一种结算方式B.见券付款是一种对收券方有利的结算方式C.没有纯券过户的结算方式D.见款付券是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式正确答案：B 参考解

48、析：银行间债券市场存在四种交易结算方式，包括券款对付、纯券过户、见券付款及见款付券。（选项C错误）纯券过户是一种交易双方建立在互相了解和信任基础上的一种结算方式，也是囯外发达市场常用的一种结算方式。（选项A错误）见券付款是一种对收券方有利的结算方式。（选项B正确）券款对付是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。（选项D错误）71 单选题 下列（ ）是目前股价指数编制的主要方法。几何平均法移动平均法算术平均法加权平均法A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：目前股价指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法。72 单选题 以下关于绝对收益的

49、说法，正确的是（ ）。A.绝对收益是投资组合或证券在一定时间段内所获得的回报B.绝对收益均为正值C.绝对收益是证券或投资组合在一段时间内所获得的正回报，测量的是增值的程度D.绝对收益通常需要选取一个基准进行比较正确答案：A 参考解析：收益率计算是基金业绩评价的第一步。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报。测量的是证券或证券投资组合的增值或贬值，常用百分比来表示收益率。73 单选题 （）是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。A.做市商制度B.结算参与人制度C.公开市场一级交易商制

50、度D.结算代理制度正确答案：C 参考解析：公开市场一级交易商制度，是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。74 单选题 20世纪70年代，（ ）提出了有效市场假说，依据时间维度，将信息划分为历史信息、当前公开可得信息以及内部信息三种，并在此基础上界定了三种形式的有效市场。A.哈里·马科维茨B.威廉·夏普C.尤金·法玛D.菲尔普斯正确答案：C 参考解析：20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金·法玛决定为市场有效性建立一套标准。法玛依据时间维度，把信息划分

51、为历史信息、当前公开可得信息以及内部信息。在此基础上，法玛界定了三种形式的有效市场：弱有效、半强有效与强有效。75 单选题 以下关于基金业绩评价的说法，错误的是（ ）。A.通过基金业绩评价，投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理B.基金业绩评价应当遵循长期性原则C.基金业绩评价应公平对待所有评价对象D.在比较不同基金时，收益率越高的基金，基金管理人的投资管理能力越高正确答案：D 参考解析：基金业绩评价的可比性原则，即基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较，或者对同等风险(同等收益)的基金收益率(风险)进行比较，因为不同基金的风险收益特征不同，单纯地比较基金收益率不具有实质性意义。

52、76 单选题 关于基金估值，以下说法不正确的是( )。A.封闭式基金每周披露一次基金份额净值B.开放式基金每个交易日进行估值C.封闭式基金每周进行一次估值D.开放式基金于次日公告基金份额净值正确答案：C 参考解析：对于开放式基金来说，估值的时间通常与开放申购、赎回的时间一致。我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。77 单选题 债券投资收益变量概率分布如表所示，该变量标准差为（ ）。 A.10%B.2.5%C.0.25%D.5%正确答案：D 参考解析：期望收益率=概率1*收益1+概率2*收益2=50%*15%+5

53、0%*5%=10%其中表示概率1，表示投资收益率1，表示平均期望收益率，表示概率2，表示投资收益率2 考点 随机变量的数字特征和描述性统计量78 单选题 基金会计的责任主体（ ）承担主会计责任A.基金份额持有人B.基金管理公司C.基金托管人D.会计师事务所正确答案：B 参考解析：基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。79 单选题 一般情况下，以下证券中有决策权的是( )。A.优先股B.可转债C.公司债D.普通股正确答案：D 参考解析：选项D正确：普通股有收益权和表决权，表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权；选项A：优先股获得固

54、定股利，有优先分配权，一般没有表决权；选项B：可转债，拥有可以把债券转化为股票的权利；选项C：公司债有到期获得本金和利息的权利。80 单选题 关于期货交易和期权交易，以下表述正确的是（ ）。A.跟期货交易不同，期权交易仅用于股票B.跟期货交易不同，期权买卖双方的盈利和亏损的机会相等C.跟期货交易相比，期权交易近几年才出现D.跟期货交易不同，期权的买方获得一种权利而没有义务正确答案：D 参考解析：期权允许买方从市场的一种变动中受益，但市场朝相反方向变动时也不会遭受损失。这意味着期权的买方和卖方获利和损失的机会不是均等的。期权的买方获得了好处而没有任何坏处，获得了一种权利而没有义务。81 单选题 投资者于2017年2月10日(周五)赎回了某货币市场基金(非T+0到账)，则该投资者享有（ ）的收益。A.2月11日、2月12日和2月13日B.2月1