会计理念与管理创新

1、5/17/20221 会计理念与管理创新会计理念与管理创新 南京财经大学会计学院南京财经大学会计学院 陈良陈良 5/17/20222一、会计的内涵一、会计的内涵 ( (一一) )现代企业的基本特征现代企业的基本特征 1 1所有权与经营权的充分分离所有权与经营权的充分分离 企业内部的委托与受托关系企业内部的委托与受托关系 两者的利益结合点两者的利益结合点受托责任：资本增值受托责任：资本增值5/17/20223（二）现代会计的产生（二）现代会计的产生如何计量资本的增值如何计量资本的增值净资产投入资本资本增值净资产投入资本资本增值“资本保持资本保持”原则原则划清资本增值界限划清资本增值界限（）客观原

2、因：资本公积（）客观原因：资本公积（）主观原因：净利润（）主观原因：净利润5/17/20224( (三三) )会计观点会计观点 1 1、艺术论、艺术论 2 2、经济警察论、经济警察论5/17/20225（四）现代会计的发展（四）现代会计的发展相关经济利益人的扩大相关经济利益人的扩大经济事项日益复杂性经济事项日益复杂性会计信息处理的现代化会计信息处理的现代化国际化潮流下的会计信息商业国际化潮流下的会计信息商业语言化语言化5/17/20226二、会计管理二、会计管理 （一）管理的理解（一）管理的理解 1 1、管理是一种理念、管理是一种理念 2 2、管理是一种实践的艺术、管理是一种实践的艺术 （二）

3、会计管理（二）会计管理 1 1、高级会计管理、高级会计管理 2 2、中级会计管理、中级会计管理 3 3、日常会计管理、日常会计管理5/17/20227 ( (三三) )成本费用管理成本费用管理 1 1 工程成本分析工程成本分析(EV(EV分析法分析法) ) 价值价值(V)=(V)=功能功能(F)(F)成本成本(C)(C)5/17/20228 2 2、费用零基预算管理、费用零基预算管理 以零为基础；能够将过去与未来割离开来。否则用增量预算方法（1 1）依单位总目标与预算单位的具体目标）依单位总目标与预算单位的具体目标及业务活动水平，提出相应的费用计划方及业务活动水平，提出相应的费用计划方案，并提

4、出其发生的必要性及相应的金额。案，并提出其发生的必要性及相应的金额。 5/17/20229（2 2）按）按C-BC-B评价实用的效应，评价每项费用评价实用的效应，评价每项费用 开支的重要程度，确定出可避免与不可避免，开支的重要程度，确定出可避免与不可避免，可延缓与不可延缓费用项目。可延缓与不可延缓费用项目。（3 3）不可避免项目优先分配资金，可延缓可依）不可避免项目优先分配资金，可延缓可依动用资金的能力，按轻重缓急，分级依次安动用资金的能力，按轻重缓急，分级依次安排预算项目，通过总体协调下达排预算项目，通过总体协调下达5/17/202210（四）预算管理（四）预算管理 1 1、全面预算概述、全

5、面预算概述 （1 1）总量控制）总量控制 （2 2）单位控制）单位控制 （3 3）计划与预算）计划与预算 (4) (4)全面预算和财务预算全面预算和财务预算 (5) (5)全面预算体系全面预算体系5/17/202211 2、预算管理中普遍存在的问题及其对策 (1) 重视单个预算，忽视整体预算（2）重视预算的差异考评，忽视必要原因的分析和预算道德的约束作用（3 3）重视静态预算，忽视动态预算方法的）重视静态预算，忽视动态预算方法的充分运用充分运用5/17/202212 （4 4）重视预算的编制过程，忽视对预算的实）重视预算的编制过程，忽视对预算的实施追踪施追踪 （5 5）重视预算的权威，忽视预算

6、的必要参预）重视预算的权威，忽视预算的必要参预5/17/2022133 3、全面预算编制的基本方法、全面预算编制的基本方法 (1) (1)固定预算与弹性预算固定预算与弹性预算 （2 2）增量预算与零基预算）增量预算与零基预算 （3）定期预算与滚动预算5/17/202214三、公司战略业绩评价三、公司战略业绩评价 ( (一一)EVA)EVA 1 1、经济涵义、经济涵义 EVA体系是20世纪80年代初美国斯腾思特公司创立的一套进行业绩评估和管理的理论与操作体系，自推行以来，理论界和工商界给予了很高的评价，在社会上也引起了很大的反响. 财富杂志作为一种度量全要素生产率的关键指财富杂志作为一种度量全要

7、素生产率的关键指标，标，EVAEVA反映了管理价值的所有方面。反映了管理价值的所有方面。5/17/202215 2 EVA的计算 EVA = 税后净营业利润税后净营业利润 投入资本成本 销售收入-销售成本-费用 EBIT税收 NOPAT资金成本=投入资本资金成本率5/17/202216EVA 也可表示为：EVA= (资本回报率 - 资本成本率) 投入资本5/17/202217 经济增加值经济增加值= =税后净营业利润税后净营业利润- -资本成本资本成本= =税税后净营业利润后净营业利润- -调整后资本调整后资本平均资本成本率平均资本成本率 税后净营业利润税后净营业利润= =净利润净利润+(+(

8、利息支出利息支出+ +研究研究开发费用调整项开发费用调整项- -非经常性收益调整项非经常性收益调整项50%)50%)(1-25%)(1-25%) 调整后资本调整后资本= =平均所有者权益平均所有者权益+ +平均负债合平均负债合计计- -平均无息流动负债平均无息流动负债- -平均在建工程平均在建工程5/17/202218 解释：解释： 利息支出是指企业财务报表中利息支出是指企业财务报表中“财务费用财务费用”项下项下的的“利息支出利息支出”。 研究开发费用调整项是指是指企业财务报表中“管理费用”项下的“研究与开发费”和当期确认为无形资产的研究开发支出。 5/17/202219 非经常性收益调整项包

9、括： 变卖主业优质资产收益： 减持具有实质控制权的所属上市公司股权减持具有实质控制权的所属上市公司股权取得的收益取得的收益( (不包括在二级市场增持后又减持不包括在二级市场增持后又减持取得的收益取得的收益) )；企业集团；企业集团( (不含投资类企业集不含投资类企业集团团) )转让所属主业范围内且资产、收入或者利转让所属主业范围内且资产、收入或者利润占集团总体润占集团总体10%10%以上的非上市公司资产取得以上的非上市公司资产取得的收益。的收益。5/17/202220 主业优质资产以外的非流动资产转让收益： 企业集团企业集团( (不含投资类企业集团不含投资类企业集团) )转让股权转让股权( (

10、产产权权) )收益，资产收益，资产( (含土地含土地) )转让收益。转让收益。 其他非经常性收益： 与主业发展无关的资产置换收益、与经常活与主业发展无关的资产置换收益、与经常活动无关的补贴收入等。动无关的补贴收入等。5/17/202221 无息流动负债 无息流动负债是指企业财务报表中“应付票据”、“应付账款”、“预收款项”、“应交税费”、“应付利息”、“其他应付款”和“其他流动负债”；l 对于对于因承担国家任务等原因造成等原因造成“专项应付款”、“特种储备基金”余额较大的，余额较大的，可视同无息流动负债扣除。 在建工程 是指企业财务报表中的是指企业财务报表中的符合主业规定的“在建工程”。5/1

11、7/202222 税后净营业利润计算式 l 税后净营业利润税后净营业利润= =息税前利润息税前利润（1-1-所得税税率）所得税税率）= =（营业利润（营业利润+ +利息支出）利息支出） （1-1-所得税税率）所得税税率）l 税后净营业利润税后净营业利润= =净利润净利润+ +（利息支出（利息支出+ +研究开发费研究开发费用调整项用调整项 + +其他调整项目）其他调整项目）（1-1-所得税税率）所得税税率）l 因此，税后净营业利润实际上是在不涉及资本结构因此，税后净营业利润实际上是在不涉及资本结构的情况下公司经营所获得的税后利润，也即全部资的情况下公司经营所获得的税后利润，也即全部资本的税后投资

12、收益，反映了公司资产的盈利能力。本的税后投资收益，反映了公司资产的盈利能力。l 除此之外还需要对部分企业财务报表科目的处理方除此之外还需要对部分企业财务报表科目的处理方法进行调整，以确认企业的真实经营业绩。法进行调整，以确认企业的真实经营业绩。5/17/202223 资本占用是指所有投资者投入公司经营的全部资金的账面价值，包括债务资本和股本资本。l 债务资本是指债权人提供的短期和长期贷款，债务资本是指债权人提供的短期和长期贷款，不包括应付账款、应付票据、其他应付款等不产生利息的商业信用负债(即无息流动负债)。l 股本资本不仅包括普通股，还包括少数股东权益。股本资本不仅包括普通股，还包括少数股东

13、权益。l 因此资本占用可以理解为公司的全部资产减去商业因此资本占用可以理解为公司的全部资产减去商业信用负债后的净值。信用负债后的净值。 5/17/202224债务成本计算债务成本计算 具体计算中并不一定用实际发生的利息支出作为债务资本成本，主要是考虑债权人预期的回报率 在计算公司所得税时，利息应从经营利润中扣出，即利息成本是免税的，因此公司的税后债务成本，低于利息率5/17/202225股权成本计算股权成本计算l 股权成本是一项机会成本，等于投资者可以在其他类似风险投资中取得的回报率l 股权成本计算基于“资本资产定价模型”（CAPM）l “回报率”的定义是股息分红加股价变化值l “风险”指的是

14、回报率的变化情况5/17/20222626股权成本股权成本 债务成本债务成本信用评级信用评级税率税率相关权重相关权重 ( (股权市值股权市值/ /总市值，债权市值总市值，债权市值/ /总市值）总市值）加权平均资本成本加权平均资本成本风险指标风险指标, , 预期回报预期回报无风险无风险利率利率市场风险市场风险市场风险溢价市场风险溢价企业企业BetaBeta值值债务成本债务成本 = =贷款利率贷款利率 （1-1-税率）税率）股权成本股权成本 = = 无风险利率无风险利率 + + 杠杆杠杆Beta Beta 市场风险溢价市场风险溢价5/17/202227关于资本成本率的国资规定关于资本成本率的国资规

15、定 中央企业资本成本率原则上定为5.5%； 承担国家政策性任务较重且资产通用性较差的企业，资本成本率定为4.1%； 资产负债率在75%以上的工业企业和80%以上的非工业企业，资本成本率上浮0.5个百分点； 资本成本率确定后，三年保持不变。5/17/202228 3 3 由基本计算公式引起的思考：由基本计算公式引起的思考： (1)EVA(1)EVA指标可以提醒我们，债务也好，股权也指标可以提醒我们，债务也好，股权也罢，所有的投入资本都是有成本的，从税后营业净罢，所有的投入资本都是有成本的，从税后营业净利润中扣除所有投入资本成本之后的那部分，才是利润中扣除所有投入资本成本之后的那部分，才是真正的盈

16、余。真正的盈余。 要想增加经济增加值，企业必须： 降低资本占用额，合理配置和使用资本；降低资本占用额，合理配置和使用资本； 增加税后净营业利润；增加税后净营业利润； 考虑自有资本的机会成本。考虑自有资本的机会成本。 （4 4）是经营效率和资本使用效率的综合指数5/17/202229(2)(2)EVAEVA的核心理念的核心理念 资本成本资本成本就是资金投资项目所要求的收益率，从投资本成本就是资金投资项目所要求的收益率，从投资者角度看，资本成本就是机会成本。资者角度看，资本成本就是机会成本。从企业角度看，资本成本就是使用资金的机会成本，从企业角度看，资本成本就是使用资金的机会成本，是投资项目要求的

17、最低收益率是投资项目要求的最低收益率如果企业资本收益率低于投资者要求的收益率，则如果企业资本收益率低于投资者要求的收益率，则难以在资本市场上吸引投资者青睐。难以在资本市场上吸引投资者青睐。5/17/202230（3 3） EVAEVA价值管理价值管理 5/17/202231 1 划分EVA中心，深化EVA业绩测算，建立相应的考核体系uEVA中心划分方法、思路u指导EVA中心的测算和驱动杠杆分析u建立价值中心业绩评价体系2 完善资本投资管理，强化内部协调、责任机制u项目投资流程、工具、标准3 设计EVA激励体系uEVA激励模型及敏感性分析4 提出经营管理的改善方案u提出优化资产结构的设想5 培训

18、5/17/202232 衡量体系衡量体系Measurement激励体系激励体系Motivation管理决策管理决策Management文化理念文化理念Mindset 价值诊断价值诊断 目标设定目标设定 价值中心价值中心 业绩衡量业绩衡量 组织结构组织结构 权责分配权责分配 资源分配资源分配 投资流程投资流程 投资评估投资评估 产品组合产品组合 客户分析客户分析 资产管理资产管理 资本结构资本结构 资本运作资本运作 EVA奖金激励体系奖金激励体系 期权激励模型期权激励模型 与资本市场有效沟通与资本市场有效沟通 高层领导支持高层领导支持 员工技能培训员工技能培训 案例分析（案例分析（EVA改善方法

19、探讨）改善方法探讨）EVA价值管理价值管理 四、四、BSC BSC （一）（一）BSCBSC是什么是什么 平衡计分卡一种全新的绩效评价工具，也是一种平衡计分卡一种全新的绩效评价工具，也是一种有效的战略管理和执行工具。作为绩效评价系统，有效的战略管理和执行工具。作为绩效评价系统，BSCBSC从财务、客户、内部流程及学习与成长角度考从财务、客户、内部流程及学习与成长角度考察企业，弥补了传统业绩评价体系的不足。作为战察企业，弥补了传统业绩评价体系的不足。作为战略管理工具，略管理工具，BSCBSC把企业总体战略依次在财务、客把企业总体战略依次在财务、客户、内部流程及学习与成长四个执行层面展开，并户、内

20、部流程及学习与成长四个执行层面展开，并制定相应指标体系及行动方案，确保企业战略落实制定相应指标体系及行动方案，确保企业战略落实执行。执行。 ( (二二) )财务维度。其目标是要解决财务维度。其目标是要解决“如何增如何增加股东价值？加股东价值？”这一问题。股东是企业中最这一问题。股东是企业中最后被补偿的利益集团，在一定程度上可以认后被补偿的利益集团，在一定程度上可以认为企业经营活动是围绕为企业经营活动是围绕“为股东创造价值为股东创造价值”展开的。无论企业处在其生命周期的哪个阶展开的。无论企业处在其生命周期的哪个阶段，都可以从收入的增长、降低成本段，都可以从收入的增长、降低成本/ /提高生提高生产

21、效率和资产利用等三个方面为公司创造价产效率和资产利用等三个方面为公司创造价值，增加企业财富。通常所用到的财务指标值，增加企业财富。通常所用到的财务指标有：销售增长率、市场份额、资本报酬率与有：销售增长率、市场份额、资本报酬率与经济增加值。经济增加值。 ( (三三) ) 客户维度。这一维度要解决的问题是客户维度。这一维度要解决的问题是“如何如何增加客户价值？增加客户价值？”。在当今买方市场的前提下，客。在当今买方市场的前提下，客户是企业之本，是交易的主宰。在过去，企业可以户是企业之本，是交易的主宰。在过去，企业可以集中精力提高内部能力，强调产品性能和技术创新。集中精力提高内部能力，强调产品性能和

22、技术创新。但是，但是， 对客户的需求茫然无知的公司，最终发现对客户的需求茫然无知的公司，最终发现竞争对手能够提供比较符合客户偏好的产品或服务，竞争对手能够提供比较符合客户偏好的产品或服务，从而侵占他们的地盘。因此，如何在客户层面为企从而侵占他们的地盘。因此，如何在客户层面为企业创造价值，企业可以从产品业创造价值，企业可以从产品/ /服务、客户关系及服务、客户关系及企业的形象等三个方面。主要衡量指标有：客户满企业的形象等三个方面。主要衡量指标有：客户满意度、客户获得率及客户忠诚度。意度、客户获得率及客户忠诚度。 ( (四四) )内部业务流程。内部业务流程对实现内部业务流程。内部业务流程对实现客户与股东目标来说都是至关重要的环节。客户与股东目标来说都是至关重要的环节。内部业务流程已不仅仅是传统意义上的经营内部业务流程已