外汇期货解析学习教案

1、外汇外汇(wihu)期货解析期货解析第一页，共27页。第1页/共27页第二页，共27页。第2页/共27页第三页，共27页。第3页/共27页第四页，共27页。第4页/共27页第五页，共27页。第5页/共27页第六页，共27页。第6页/共27页第七页，共27页。第7页/共27页第八页，共27页。预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失。第8页/共27页第九页，共27页。第9页/共27页第十页，共27页。外汇期货卖期保值外汇期货卖期保值现货市场期货市场3.1当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432，表示1欧元兑1.3432美元。购买50万欧元，付出67.16万美元卖出4手

2、6月到期的欧元期货合约，成交价格EUR/USD=1.3450(表示1欧元兑1. 3450美元)6.1当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，出售50万欧元，得到60.6万美元买入4手6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。盈亏损失60.667.16=6.56万美元盈利4 (1.3450一1.2101) 0.0001 12.5=6.745万美元第10页/共27页第十一页，共27页。损失。第11页/共27页第十二页，共27页。（最小变动价位0.000001，即12.50美元）。第12页/共27页第十三页，共27页。外汇期货买期保值外汇期货买期保值现货市场期货

3、市场6.1当日即期汇率为USD/JPY=146.702.5亿日元价值1704160美元买入20手9月到期的日元期货合约。成交价为 JPY/USD=0.006835（该报价相当于即期市场报价法的USD/JPY=146.30）。9.1当日即期汇率为USD/JPY=142.35即期买入2. 5亿日元，需付1756230美元。卖出20手9月到期的日元期货合约对冲平仓，成交价格为JPY/USD=0.007030（该报价相当于即期市场报价法的USD/JPY=142.25）盈亏损失17041601756230=52070美元盈利20 (0.007030一0.006835) 0.000001 12.5=487

4、50美元第13页/共27页第十四页，共27页。第14页/共27页第十五页，共27页。第15页/共27页第十六页，共27页。第16页/共27页第十七页，共27页。外汇期货跨市套利外汇期货跨市套利国际货币市场伦敦国际金融期货交易所价差4.10买入200手6月期英镑期货合约(开仓)价格：1.5363美元/英镑总价值：19203750美元卖出500手6月期英镑期货合约(开仓)价格：1. 5486美元/英镑总价值：19357500美元0.0123美元/英镑5.10卖出200手6月期英镑期货合约(平仓)价格：1.4978美元/英镑总价值：18722500美元买入500手6月期英镑期货合约(平仓)价格：1.

5、 4978美元/英镑总价值：18722500美元0盈亏损失1872250019203750 =481250美元2.5%盈利19357500一18722500 =635000美元3.3%0.012312500000=635000481250 =153750第17页/共27页第十八页，共27页。第18页/共27页第十九页，共27页。第19页/共27页第二十页，共27页。外汇期货跨币种套利外汇期货跨币种套利瑞士法郎欧元价差6.10买入100手6月期瑞士法郎期货合约(开仓)价格：0.8774美元/瑞士法郎总价值：10967500美元卖出72.4166手6月期欧元期货合约(开仓)价格：1. 2116美元

6、/欧元总价值：10967494美元1096750010967494=60.33426.20卖出100手6月期瑞士法郎期货合约(平仓)价格：0. 9068美元/瑞士法郎总价值：11335000美元买入72.4166手6月期欧元期货合约(平仓)价格：1.2390美元/欧元总价值：11215521美元1133500011215521=119479美元0.3322盈亏盈利1133500010967500 =367500美元3.35%损失10967494一11215521 =248027美元2.26%1194796=367500248027 =119473美元第20页/共27页第二十一页，共27页。第2

7、1页/共27页第二十二页，共27页。第22页/共27页第二十三页，共27页。外汇期货跨月套利外汇期货跨月套利6月期欧元9月期欧元价差2.10买入100手6月期欧元期货合约(开仓)价格：1.3606美元/欧元总价值：17007500美元卖出100手9月期欧元期货合约(开仓)价格：1. 3466美元/欧元总价值：16832500美元0.014美元/欧元17007500 16832500=175000美元5.10卖出100手6月期欧元期货合约(平仓)价格：1.3526美元/欧元总价值：16907500美元买入100手9月期欧元期货合约(平仓)价格：1.2691美元/欧元总价值：15863750美元0

8、.0835美元/欧元1690750015863750=1043750美元盈亏损失1690750017007500 =10万美元0.5%盈利16832500一15863750 =968750美元6.3%96875010万=100（0.08350.014）0.000112.5 =868750美元第23页/共27页第二十四页，共27页。行对冲，可从中赚取买卖差价。如果外汇期货价格的走势与自己的预测(yc)相反，投机者则要承担相应的风险损失。外汇期货投机交易可分为空头投机交易和多头投机交易两种类型。第24页/共27页第二十五页，共27页。平仓(pn cn)。交易单位为1手合约价值为62500英镑。第25页/共27页第二十六页，共27页。外汇期货投机外汇期货投机3.10卖出4手3月期英镑期货合约（开仓）价格：1. 4967美元/英镑总价值：374175美元3.15买入2手3月期英镑期货