某公司融资业务管理知识交流

1、齐鲁证券齐鲁证券高端客户融资融券交流高端客户融资融券交流二一三年二一三年你是否正在经历着这样的痛苦你是否正在经历着这样的痛苦有没有一种有没有一种投资工具在投资工具在下跌中也能下跌中也能挣钱？挣钱？你是否曾经如此扼腕叹息你是否曾经如此扼腕叹息股票上涨时，股票上涨时，有没有一种投有没有一种投资工具可以放资工具可以放大我的收益？大我的收益？融资融券，帮您盘活资产！用这个股票做担保做融资或者融券买卖这个股票融资融券融资融券似乎似乎是较好是较好的选择的选择怎么解决这些问题呢？怎么解决这些问题呢？ 简单地说，就是客户从证券公司借钱买证券，以及借证券卖掉，然后在一定期限内还上借的钱和证券。什么是融资融券什么

2、是融资融券普普通通账账户户证券公司证券公司额额度度借入证券借入证券卖出证券卖出证券借入资金借入资金买入证券买入证券利利息息费费用用了结了结交易交易担保物还钱还券现金股票双向获利杠杆效应T+0盘活资产融资融券业务优点融资融券交易的特点融资融券交易的特点1:11:11:2.251:2.25（股票）（股票）1:2.431:2.43（ETF ETF ）放大效应放大效应策略不同策略不同双向交易双向交易单边操作单边操作普通交易普通交易融资融券交易融资融券交易所有证券所有证券标的证券（标的证券（500500支）支）品种不同品种不同成熟市场融资融券的发展成熟市场融资融券的发展历史长历史长规模大规模大美国美国1

3、933年年16%-20%日本日本1954年年12%-21%台湾香港台湾香港1990年年40%左右左右成熟市场的经验表明，在成熟市场的经验表明，在我国的我国的A股市场，融资融股市场，融资融券业务的发展必然趋势！券业务的发展必然趋势！机构机构机构机构个人个人国内市场融资融券的发展国内市场融资融券的发展融资融券业务是经中国证监会批准实施融资融券业务是经中国证监会批准实施的券商五大常规业务之一；的券商五大常规业务之一；20102010年年3 3月月3131日正式启动；日正式启动；20112011年年1111月月2525日转为常规业务；日转为常规业务；齐鲁证券是现有的齐鲁证券是现有的2525家融资融券业

4、务资格家融资融券业务资格的公司之一，国内的公司之一，国内1616家家A A级级2A2A类券商之一类券商之一参与融资融券业务的基本条件参与融资融券业务的基本条件基本条件基本条件在公司交易满在公司交易满6个月个月个人客户个人客户20万，机构客户万，机构客户100万；不含万；不含B股股年龄在年龄在16岁之上岁之上客户开通融资融券的基本流程客户开通融资融券的基本流程是否符合基本条件是否符合基本条件客户辅导、提交材料客户辅导、提交材料征信调查征信调查开立信用账户，三方开立信用账户，三方提交担保物提交担保物激活，交易激活，交易有效的信用报有效的信用报告可以提高您告可以提高您获得的额度获得的额度1 1、融资

5、融券业务申请表、融资融券业务申请表2 2、身份证、身份证3 3、普通证券账户卡、普通证券账户卡4 4、资金对账单、资金对账单5 5、财产证明、财产证明申请融资融券总额度MAX（授信系数0.7）能借到多少钱或者证券？怎么借？保证金可用余额保证金可用余额可获得的授信额度与提交担保物的数量相关；在额度可获得的授信额度与提交担保物的数量相关；在额度实际使用时，可使用的额度与实际使用时，可使用的额度与保证金可用余额保证金可用余额有关。有关。折算折算现金1:1股票：市值折算率担保物担保物保证金保证金假设客户提交假设客户提交5050万现金、万现金、4040万股票万股票A A，股票，股票A A折算率为折算率为

6、0.60.6保证金为：保证金为：5050万万+40+40万万0.6=740.6=74万万假设客户的获得了假设客户的获得了100100万的额度，融资买入万的额度，融资买入8080万的股票万的股票B B 股票股票B B的融资保证金比例为的融资保证金比例为0.80.8额度剩余额度剩余100100万万-80-80万万=20=20万万 保证金可用余额保证金可用余额：7474万万-80-80万万0.8=100.8=10万万假设继续融券卖出假设继续融券卖出1010万的股票万的股票C C，股票，股票C C的融券保证金比例为的融券保证金比例为1.01.0额度剩余额度剩余2020万万-10-10万万=10=10；

7、保证金可用余额：；保证金可用余额：1010万万-10-10万万=0=0保证金可用余额保证金可用余额0 0时，不能再发起新的融资融券负债交易时，不能再发起新的融资融券负债交易融资融券交易可以买卖的证券是有范围的，即只能买卖标的证券。标的证券：自2013年1月31日起，上交所融资融券标的股票范围从180只扩大至300只，深交所融资融券标的股票数量由目前符合深圳100指数成份股标准的98只扩展为200只。至此，沪深两市融资融券标的股票范围扩大至500只。另沪深各有5只etf基金。需要注意的问题信用账户两种交易买入时的区别信用账户两种交易买入时的区别信用账户信用账户普通交易普通交易信用账户信用账户信用

8、交易信用交易担保物担保物中中的现金的现金证券公证券公司垫付司垫付资金资金可充抵可充抵保证金保证金证券证券标的标的证券证券可用的可用的现金数量现金数量保证金保证金可用余额可用余额剩余授信剩余授信额度额度不产生不产生负债负债发生新的发生新的负债负债信用账户内的总资产和总负债的比例要维持在一定的信用账户内的总资产和总负债的比例要维持在一定的风险水平之上。风险水平之上。维持担保比例维持担保比例= =客户总资产客户总资产/ /客户总负债客户总负债例：客户信用账户资产总值为例：客户信用账户资产总值为100100万元，融资买入深发展万元，融资买入深发展100000100000股，市价股，市价5 5元，不考虑

9、手续费及息费的情况下，元，不考虑手续费及息费的情况下，其维持担保比例为：（其维持担保比例为：（100100万万+50+50万）万）/50/50万万=300%=300%维持担保比例低于维持担保比例低于140%140%，2 2个交易日内必须提高到个交易日内必须提高到160%160%否则将会面临强制平仓的风险。否则将会面临强制平仓的风险。维持担保比例维持担保比例万科万科A日内分时价格走势日内分时价格走势盈利盈利 判断日内呈现上升波段：融资判断日内呈现上升波段：融资/普通买入万科普通买入万科A 高点融券卖出锁定收益高点融券卖出锁定收益 T+1日直接还券（支付一天融券息费）日直接还券（支付一天融券息费）

10、中兴通讯日内分时价格走势中兴通讯日内分时价格走势 判断日内呈现下降波段：融券卖出中兴通讯判断日内呈现下降波段：融券卖出中兴通讯 低点买券还券获利低点买券还券获利 实现实现T+0融券卖出盈利盈利买券还券深发展日内分时价格走势深发展日内分时价格走势买入 判断日内呈现上升波段：融资判断日内呈现上升波段：融资/普通买入深发展普通买入深发展 但判断错误深发展持续下跌，及但判断错误深发展持续下跌，及时融券卖出止损时融券卖出止损 T+1日直接还券（支付一天融券息费）日直接还券（支付一天融券息费）亏损亏损融券卖出止损！融资利息融资利息融券费用融券费用按照实际使用资金或证券的天数计收。基本利息费用率人民银行公布

11、的同期半年期人民币贷款基准利率上浮一定比例确定。现为8.60%佣金佣金信用账户进行普通交易，佣金可以实行浮动佣金制，信用交易的佣金标准为0.2%承诺费承诺费按照交易规则，客户未使用的授信额度需要交纳承诺费，现齐鲁证券暂时不收取承诺费管理费管理费按照交易规则，投资者当日交易过程中既有新发生的融资融券交易，又有了结交易的融资融券交易，需交纳管理费，现齐鲁证券暂时不收取管理费非交易非交易过户费过户费信用账户与普通账户之间的证券划转，需要交纳非交易过户费，每笔划转20元。已不再收取。融资融券相关费用融资融券的相关费用融资融券的相关费用融资利息按照投资者实际使用资金的天数计收本公司自投资者产生融资负债的

12、当日开始每日计收利息，至偿还日结束，偿还当日不予计收，即算头不算尾。如周一融资买入某股票，于周三偿还了负债，则总共计收两天的利息融资融券常见认知误区我自己有钱，用不着再借！融资融券常见认知误区标的证券范围有点小呀！融资融券常见认知误区这个有风险，不能随便开户！融资融券常见认知误区借了钱我就要交利息，利率比银行贷款高挺多呀！融资融券常见认知误区暂时不想用，等以后觉得行情来了再说吧！额度有限，早申请早占先交易过程中需要注意些什么？融资融券操作注意要点平仓风险合约期限信用账户内的总资产和总负债的比例要维持在一定的风险水平之上，否则存在被强制平仓的风险维持担保比例：指客户资产与其融资融券债务之间的比例。维持担保比例=客户总资产/客户总负债例：客户信用账户资产总值为100万元，融资买入深发展100000股，市价5元，不考虑手续费及息费的情况下，其维持担保比例为：（100万+50万）/50万=300%维持担保比例低于140%，将会面临强制平仓的风险。警惕平仓风险！注意合约期限！融资融券单笔合约期限不得超过6个月例：客户于2012年1月10日进行了融资买入操作，则客户需要在2012年7月10日前进行卖券还款或者现金还款方式了结该笔合约，否则到期后公司会进行强制平仓。融资融券