长安汽车财务报表分析

1、长安汽车财务报表分析重庆长安汽车财务报表分析班级： -姓名：-学号： -日期一、长安汽车简介证券代码： 000625证券简称：长安汽车公司名称：重庆长安汽车股份有限公司公司英文名称： Chongqing Changan Automobile Company Limited交易所：深圳证券交易所证券简称更名历史： G长安 长安汽车工商登记号： 5000001805570注册地址：重庆市江北区建新东路260 号办公地址：重庆市江北区建新东路260 号注册资本： 232566 万元邮政编码： 400023法人代表：徐留平成立日期： 1996-10-31产业：汽车、房地产、物流、 IT 等行业主营业务

2、：乘用车和商用车开发、制造和销售会计师事务所：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）公司近况：公司及下属合营企业、联营企业累计完成产销211万辆和 212万辆，同比分别增长 21.1% 和 20.7%，其中长安自主品牌轿车业务实现销售汽车 38.72 万辆，同比增长 67.89% 。在中国汽车市场，公司取得了约9.64%的市场占有率，同比提高了 0.54 个百分点，销量继续居于中国汽车业前4位。二、长安汽车2011-2013 年财务报表重庆长安汽车股份有限公司合并资产负债表单位：人民币元资产附注五2013年2012年2011年流动资产货币资金14,281,715,600.234,199,763,

3、915.824,871,199,806.77交易性金融资2332,407.001,525,799.63产应收票据311,272,212,347.849,364,340,972.005,691,518,013.21应收账款4380,017,320.86438,384,320.58505,707,438.05预付款项5698,725,451.66499,042,641.69320,623,972.68应收股利6450,030.00450,030.00其他应收款7208,009,273.35133,863,189.40117,398,622.23存货84,728,582,349.444,911,02

4、9,980.664,143,618,347.47其他流动资产92,585,737.574,774,719.127,463,166.98流动资产合计21,571,848,080.9519,551,982,176.2715,659,505,197.02非流动资产可供出售金融10257,319,416.00233,814,100.00225,129,480.00资产长期股权投资1212,466,481,788.647,594,311,455.027,407,367,574.54投资性房地产131,006,267.371,081,565.5161,350,378.25固定资产1413,740,763,

5、376.2511,627,068,108.787,542,137,587.89在建工程151,328,773,757.052,805,328,886.062,795,536,908.98工程物资1696,690.75795,898.75795,898.75固定资产清理8,696.532,485,714.7617,688.00无形资产172,058,742,291.622,133,154,677.811,822,099,425.28开发支出18685,666,604.48373,059,730.66426,379,528.16商誉199,804,394.009,804,394.009,804,3

6、94.00长期待摊费用201,410,228.762,055,164.452,069,156.74递延所得税资21998,435,801.99859,267,186.20579,924,897.93产其他非流动资23244,336,881.52923,395,734.00-产非流动资产合31,792,846,194.9626,565,622,616.0020,872,612,918.52计资产总计53,364,694,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54流动负债短期借款241,258,000,000.001,250,000,000.00976,890

7、,000.00应付票据259,388,781,959.807,808,998,092.996,671,345,457.57应付账款267,671,845,704.877,201,763,448.595,946,877,115.16预收款项274,258,001,533.604,251,355,201.703,105,626,115.15应付职工薪酬28790,299,118.95427,915,773.96278,808,694.00应交税费29131,096,474.8449,882,326.93(189,619,697.33)应付利息3078,113,712.4977,316,091.67

8、1,485,285.83应付股利3179,742.8079,742.8079,742.80其他应付款321,631,578,755.921,918,249,420.491,677,747,135.32预计负债331,117,167,286.59676,261,668.40589,154,705.34一年内到期的34520,000,000.0018,000,000.00-非流动负债其他流动负债351,900,629,102.121,518,516,938.671,294,435,509.96流动负债合计28,745,593,391.9825,198,338,706.2020,352,830,06

9、3.80非流动负债长期借款361,270,000,000.00992,000,000.00-应付债券371,967,266,759.931,963,348,839.97-专项应付款38213,630,202.50131,053,523.96113,474,486.52递延所得税负2141,842,961.0637,741,632.0637,079,227.06债其他非流动负392,486,408,374.752,404,194,366.911,380,108,565.16债非流动负债合5,979,148,298.245,528,338,362.901,530,662,278.74计负债合计34

10、,724,741,690.2230,726,677,069.1021,883,492,342.54股东权益：股本404,662,886,108.004,662,886,108.004,834,482,546.00资本公积413,078,557,394.143,088,935,360.433,406,243,605.93专项储备1,670,967.02-盈余公积421,816,272,976.531,441,483,901.261,279,333,001.49未分配利润439,233,857,503.026,335,790,529.865,238,240,172.61外币报表折算-14,890,

11、520.84-16,160,551.29-19,067,864.01差额归属于母公司18,778,354,427.8715,512,935,348.2614,739,231,462.02股东权益合计少数股东权益-138,401,842.18-122,007,625.0990,605,689.02股东权益合计18,639,952,585.6915,390,927,723.1714,648,625,773.00负债和股东权53,364,694,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54益总计重庆长安汽车股份有限公司合并利润表单位：人民币元附注五2013 年20

12、12年2011年营业收入4438,481,862,261.9029,462,588,753.5626,551,846,548.17减： 营业成本4431,747,798,788.9024,040,087,067.1222,626,040,612.10营业税金及附451,260,779,551.85759,633,210.06537,733,641.71加销售费用463,553,555,935.872,629,835,059.392,142,325,839.67管理费用472,891,904,873.052,690,247,230.282,332,649,313.37财务费用4871,968,4

13、62.3728,937,872.02-184,033,937.80资产减值损失49331,591,654.04258,718,995.1548,135,402.08加： 公允价值变动50-332,407.00-1,193,392.631,525,799.63损失投资收益514,506,602,315.091,868,541,181.381,702,230,331.45其中：对联营企业和合营企业的投资收益4,474,644,845.421,860,722,181.381,675,543,753.93营业利润3,130,532,903.91922,477,108.29752,751,808.12加

14、： 营业外收入52224,607,784.18420,602,650.87241,116,101.94减： 营业外支出5339,579,153.1515,645,905.4345,236,337.93其中：非流动资18,587,591.134,115,881.1126,004,571.23产处置损失利润总额3,315,561,534.941,327,433,853.73948,631,572.13减： 所得税费用54-152,930,814.72-87,573,801.4822,982,258.80净利润3,468,492,349.661,415,007,655.21925,649,313.3

15、3其中：同一控制下企业合并中被合并方合并前净利润-12,050,340.92归属于母公司股东的净3,505,640,520.041,446,409,591.28967,940,639.48利润少数股东损益-37,148,170.38-31,401,936.07-42,291,326.15每股收益：55基本每股收益0.750.310.20稀释每股收益不适用不适用不适用其他综合收益5620,674,017.4510,929,527.72-58,678,193.31综合收益总额3,489,166,367.111,425,937,182.93866,971,120.02其中：归属于母公司股东3,526

16、,314,537.491,457,339,119.00909,262,446.17的综合收益总额归属于少数股东的综合-37,148,170.38-31,401,936.07-42,291,326.15收益总额重庆长安汽车股份有限公司合并现金流量表2013年度单位：人民币元附注五2013年2012 年2011 年一、 经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金37,134,330,352.7425,663,720,716.1621,361,078,523.75收到的税费返还147,688,198.7864,506,744.2668,978,000.00收到其他与经营活动有关的现金571,

17、166,071,012.41690,217,042.92606,315,867.26经营活动现金流入小计38,448,089,563.9326,418,444,503.3422,036,372,391.01购买商品、接受劳务支付的现金26,705,741,449.2118,802,103,710.5516,200,009,706.49支付给职工以及为职工支付的现金2,644,629,978.532,349,914,141.291,538,074,839.87支付的各项税费2,473,956,911.001,193,706,087.40954,503,690.66支付其他与经营活动有关的现金57

18、4,791,115,000.823,560,834,890.723,081,733,900.49经营活动现金流出小计36,615,443,339.5625,906,558,829.9621,774,322,137.51经营活动产生的现金流量净额581,832,646,224.37511,885,673.38262,050,253.50二、 投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金8,715,226.30-取得投资收益收到的现金1,632,208,203.421,807,819,000.006,000,000.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额9,534,295.272,66

19、7,743.0243,154,840.96收到其他与投资活动有关的现金5731,545,952.00225,800,000.001,191,638,370.00投资活动现金流入小计1,682,003,676.992,036,286,743.021,240,793,210.96购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金2,469,249,621.534,886,774,898.903,717,800,974.51投资支付的现金1,304,825,990.00126,221,699.10208,570,656.15支付其他与投资活动有关的现金57703,015,710.00202,710,00

20、0.00投资活动现金流出小计3,774,075,611.535,716,012,308.00672,458,200.00投资活动产生的现金流量净额(2,092,071,934.54) -3,679,725,564.984,801,539,830.66三、 筹资活动产生的现金流量取得借款收到的现金2,258,000,000.003,274,398,247.023,445,586,919.48发行债券收到的现金1,960,410,400.001,385,873,200.00收到其他与筹资活动有关的现金57256,922,675.77119,759,876.44筹资活动现金流入小计2,514,922

21、,675.775,354,568,523.461,933,678.86偿还债务支付的现金1,470,000,000.001,991,288,247.024,833,393,798.34分配股利、利润或偿付利息支付的现金434,092,769.25250,137,801.29651,740,200.00支付其他与筹资活动有关的现金57158,865,869.37598,466,584.26219,723,083.13筹资活动现金流出小计2,062,958,638.622,839,892,632.572,502,094.43筹资活动产生的现金流量净额451,964,037.152,514,675,

22、890.89873,965,377.56四、 汇率变动对现金及现金等价物的影响-7,606,526.91-51,699.563,959,428,420.78五、 现金及现金等价物净增加/( 减少)额184,931,800.07-653,215,700.27660,732,054.58加：年初现金及现金等价物余额3,585,495,012.224,238,710,712.493,087,748,588.31六、 年末现金及现金等价物余额583,770,426,812.293,585,495,012.223,748,480,642.89三、资产负债状况分析（一）资产结构分析长安汽车资产负债结构表长

23、安汽车201320122011资产负债结构表资产总计153,364,694,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54负债合计234,724,741,690.2230,726,677,069.1021,883,492,342.54股东权益合计318,639,952,585.6915,390,927,723.1714,648,625,773.00资产负债率465.07%66.63%59.90%产权比重5186.29%199.64%149.39%由表可知，从2011 年到 13 年长安汽车的资产规模在扩大，同时负债也在上升，但企业在 12 年，负债增加明显，

24、因此在 12 年产权比率和资产负债率都有所增加，且幅度较大。（二）资产和负债变动分析资产负债增减变动表企业项目2013年13年比 12年2012年12年比 11 年2011年流动资产21,571,848,080.9510.33%19,551,982,176.2724.86%15,659,505,197.02非流动资产31,792,846,194.9619.68%26,565,622,616.0027.28%20,872,612,918.52资产总计53,364,694,275.9115.71%46,117,604,792.2726.24%36,532,118,115.54长安流动负债28,74

25、5,593,391.9814.08%25,198,338,706.2023.81%20,352,830,063.80汽车非流动负债5,979,148,298.248.15%5,528,338,362.90261.17%1,530,662,278.74负债合计34,724,741,690.2213.01%30,726,677,069.1040.41%21,883,492,342.54股东权益18,639,952,585.6921.11%15,390,927,723.175.07%14,648,625,773.00合计1资产总计长安汽车的资产规模在这12 年和 13 年里得到了很大的提升，2012

26、 年流动资产和非流动资产增加比例大，而在2013 年企业非流动资产增长比例比流动资产增长多， 从资产中看出企业对未来的发展是乐观的，企业仍在持续扩张中。2. 负债项目长安汽车的非流动负债在2012 年度增长了 261.17%，使得当年负债比11年增长了 40%，高于资产的增长比例，说明企业在利用财务杠杆进行扩张，长安汽车对企业未来的发展是比较有信心的，2013 年负债比率增长开始低于资产的增长，扩张速度开始放缓。3. 权益项目2012 年股东权益的增长远低于低于资产负债的增长，企业的效益没体现出来。到了 2013 年，股东权益 21.11%的增加率，高于负债接近8.1 个百分点， 2013 年

27、企业的效率得到了提升。（三）长期偿债能力分析1. 权益比率分析长安汽权益比率表项目201320122011资产总计53,364,694,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54股东权益合计18,639,952,585.6915,390,927,723.1714,648,625,773.00权益负债率对比表34.93%33.37%40.10%由上表可知， 长安汽车有一定财务风险， 但也是企业在谋求股东财富最大化的时间点。2. 权益负债率长安汽权益负债率表项目201320122011负债合计34,724,741,690.2230,726,677,069.10

28、21,883,492,342.54股东权益合计18,639,952,585.6915,390,927,723.1714,648,625,773.00权益负债率53.68%50.09%66.94%由上表可知，长安汽车偿债能力较稳定，2011 年偿债能力相比之下更好。（四）短期偿债能力分析项目2013 年2012年2011年流动资产合计21,571,848,080.9519,551,982,176.2715,659,505,197.02货币资金4,281,715,600.234,199,763,915.824,871,199,806.77交易性金融资产332,407.001,525,799.63预

29、付款项698,725,451.66499,042,641.69320,623,972.68存货4,728,582,349.444,911,029,980.664,143,618,347.47流动负债合计28,745,593,391.9825,198,338,706.2020,352,830,063.80流动比率75.04%77.59%76.94%速冻比率56.16%56.12%55.01%现金比率14.90%16.67%23.94%流动比率体现了企业的短期偿债能力，流动资产越多， 短期债务越少， 流动比率越大，短期偿债能力越强。企业为了安全起见，一般值为2。长安汽车三年比率都只到百分之七十五上

30、下，风险较大。速动比率是将流动资产除去了可能贬值的存货后除以流动负债后得到的，它更能反映出企业短期偿债能力，一般的标准值为1。长安汽车三年只到到百分之五十五水平，说明短期偿债压力很大。现金比率是速动资产扣除应收账款后计算出来的金额与负债总额的比值，最能反映企业直接偿付流动负债的能力，一般比例高于20%为好。长安汽车的现金比率还是偏低的，只有11 年达到了百分之二十。联系流动比率和速冻比率，长安汽车在短期偿债能力上是偏弱的，发生财务风险的可能性较高，未来企业应注重提升短期偿债能力。四、经营效率状况分析（一）运营能力分析长安汽车周转率比较项目2013年2012年2011年营业收入38,481,86

31、2,261.9029,462,588,753.5626,551,846,548.17营业成本31,747,798,788.9024,040,087,067.1222,626,040,612.10存货4,728,582,349.444,911,029,980.664,143,618,347.47流动资产合计21,571,848,080.9519,551,982,176.2715,659,505,197.02资产总计53,364,694,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54总资产周转率72.11%63.89%72.68%存货周转率671.40%489.5

32、1%546.05%流动资产周转率178.39%150.69%169.56%从图表看出，三个周转率在三年中， 12 年下降明显，13 年都得到回转。 企业的产品可能出现了积压的现象。（二）盈利能力分析长安汽车盈利能力比率项目2013 年2012年2011 年利润总额3,315,561,534.941,327,433,853.73948,631,572.13营业收入38,481,862,261.9029,462,588,753.5626,551,846,548.17营业成本31,747,798,788.9024,040,087,067.1222,626,040,612.10营业税金及附加1,260

33、,779,551.85759,633,210.06537,733,641.71销售费用3,553,555,935.872,629,835,059.392,142,325,839.67管理费用2,891,904,873.052,690,247,230.282,332,649,313.37财务费用71,968,462.3728,937,872.02-184,033,937.80营业利润3,130,532,903.91922,477,108.29752,751,808.12资产总计53,364,694,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54毛利率17.50%

34、18.40%14.79%营业利润率8.14%3.13%2.84%核心利润率-2.71%-2.33%-3.40%由上表可知，毛利率在12 年和 13 年都上升了，尤其是12 年，上升比率较大，而营业利润率，在13 年最高，上升比率大，但是核心利润率三年来却都是负值， 由此看见， 长安汽车在三年来的盈利经营性利润还较低，应关注。（三）成长能力分析长安汽车成长能力分析比率表项目2013年2012年2011 年营业收入38,481,862,261.9029,462,588,753.5626,551,846,548.17资产总计53,364,694,275.9146,117,604,792.2736,5

35、32,118,115.54主营业务增长率30.61%10.96%-总资产增长率15.71%26.24%-主营业务增长率是衡量产品生命周期的重要指标，从图表中明显看出， 长安汽车在 2013 年企业的主营业务收入增长率高达30.61%，2011 年达到10.96%的增长率也是很可观的， 资产增长率为正数， 说明企业本期资产规模增加，资产增长率越大，说明企业规模增加幅度越大。从图表看出，长安汽车 2012 年到 2011 年增长态势良好，增长幅度最大，为26.24%，虽然 12 年主营业务增幅小，但资产的增加，在13 年的主营业务增长中得到了体现。五、现金流量状况分析（一）现金流入结构分析现金流入

36、所占比例长安汽车2013年占比2012年占比2011年占比经营活动38,448,089,563.9390.16%26,418,444,503.3478.14%22,036,372,391.0194.66%现金流入投资活动1,682,003,676.993.94%2,036,286,743.026.02%1,240,793,210.965.33%现金流入筹资活动2,514,922,675.775.90%5,354,568,523.4615.84%1,933,678.860.01%现金流入现金流量包括了经营活动、投资活动和筹资活动， 对一般企业而言， 经营活动时企业的主要业务来源，因此经营活动现金

37、流入应该占流量的大部分。从表中可以看出，长安汽车的除了经营活动流入比在2012 年为 78.14%以外，11 年和 13 年都是 90%以上，所明长安汽车的销售良好，经营活动占比高。另外也可看出，长安汽车在2012 天夸大了对外的投资活动。（二）现金流出结构分析现金流入所占比例长安汽车经营活动现金流出投资活动现金流出筹资活动现金流出2013年占比2012年占比2011年占比36,615,443,339.5686.25%25,906,558,829.9675.17%21,774,322,137.5196.99%3,774,075,611.538.89%5,716,012,308.0016.59%

38、672,458,200.003.00%2,062,958,638.624.86%2,839,892,632.578.24%2,502,094.430.01%长安汽车现金流出比例与流入比例一致，都是经营活动现金流占比高。也是 12 年投资活动投入较高。（二）现金流净额比较现金流对比项目2013 年同比增减2012年同比增减2011 年经营活动产生的1,832,646,224.37258.02%511,885,673.3895.34%262,050,253.50现金流量净额投资活动产生的-2,092,071,934.54-43.15%-3,679,725,564.98-176.64%4,801,5

39、39,830.66现金流量净额筹资活动产生的451,964,037.15-82.03%2,514,675,890.89187.73%873,965,377.56现金流量净额年末现金及现金3,770,426,812.295.16%3,585,495,012.22-4.35%3,748,480,642.89等价物余额2013 年，经营活动产生的现金流量净额为18.3 亿元，同比增加13.2 亿元，主要是产销量增加所致；投资活动产生的现金净流量为净流出20.9 亿元，同比少流出15.9 亿元，主要是购建固定资产投资支付现金同比减少所致；筹资活动产生的现金净流量净流入4.5 亿元，同比少流入20.6

40、亿元，主要是 2012 年公司发行公司债券融资19.8 亿元所致。六、杜邦综合分析2013年 12月 31日净资产收益率18,67%总资产收益率×权益乘数6.97%1/(1-65.07%)营业收入销售净利率总资产周转率38481862261.99.11%×72.11%÷平均资产总额净利润÷营业收入53364694275.9138481862261.93468492349.66营业收入全部成本投资收益所得税费用其他39857599266.04506602315.09 -152,930,814.38481862261.9-营业成本销售费用管理费用财务费用31

41、747798788.93553555935.872891904873.0571968462.37净资产收益率2012年 12月31日9.32%总资产收益率×权益乘数3.42%1/(1-66.63%)营业收入销售净利率总资产周转率29462588753.56×净资产收益率2011年 12月 31 日6.57%总资产收益率×权益乘数2.76%1/(1-59.9%)营业收入销售净利率总资产周转率×72.68%26551846548.173.65%÷平均资产总额净利润÷营业收入36532118115.5426551846548.1792564

42、9313.33营业收入全部成本投资收益所得税费用其他27502850871.11702230331.4522982258.8-26551846548.1营业成本销售费用管理费用财务费用22626040612.12142325839.672332649313.37-184,033,937.七、重大变动项目分析资产项目项目2013 年同比增长2012 年同比增长2011年其他应收款208,009,273.3555.39%133,863,189.4014.02%117,398,622.23固定资产13,740,763,376.2518.18%11,627,068,108.7854.16%7,542,

43、137,587.89在建工程1,328,773,757.05-52.63%2,805,328,886.060.35%2,795,536,908.98长期股权投资12,466,481,788.6464.16%7,594,311,455.022.52%7,407,367,574.54预付款项698,725,451.6640.01%499,042,641.6955.65%320,623,972.68其他应收款， 2013 年 12 年增长了 741460.8395 元，但财务报告上并没有给出说明，固定资产增长和在建工程的减少主要由于工程项目竣工验收转固所致，而长期股权投资主要是合资企业长安福特利润大幅增加以及报告期内完成收购长安标致雪股权所致。预付账款余额较2012 年增加约人民币2 亿元，主要系本年本集团销售情况较