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文档简介

1、 个人国债逆回购业务培训个人国债逆回购业务培训一、国债逆回购产品根底知识一、国债逆回购产品根底知识二、国债逆回购产品的优点目 录三、国债逆回购产品操作战略三、国债逆回购产品操作战略四、国债逆回购产品目的客户分析四、国债逆回购产品目的客户分析p 什么是债券逆回购?p 什么是债券逆回购?p 目前买卖所可操作债券逆回购的种类序号序号品种名称品种名称上海市场代码上海市场代码深圳市场代码深圳市场代码11天逆回购20400113181022天逆回购20400213181133天逆回购20400313180044天逆回购20400413180957天逆回购204007131801614天逆回购2040141

2、31802728天逆回购204028131803891天逆回购2040911318059182天逆回购204182131806p 国债逆回购产品收益率计算盈利计算公式:净收益=收入成交额x年收益率x回购天数/360天本钱成交额x手续费率以100万元作此买卖,收益下:代码回购天数佣金当前回购利率佣金实际收益204001一天十万分之一2.685%1064.6204007七天十万分之五5.295%50979.67p 国债逆回购买卖如何申报? p 国债逆回购的买卖流程 回购委托 客户委托证券公司做回购买卖。客户也可以像炒股一样,经过柜台、自助、网上买卖等直接下单; 回购买卖申报 根据客户委托,证券公司

3、向证券买卖所主机做买卖申报,下达回购买卖指令。回购买卖指令必需申报证券账户,否那么回购申报无效。 买卖撮合 买卖所主机将有效的融资买卖申报和融券买卖申报撮合配对 成交数据发送 T日闭市后,买卖所将回购买卖成交数据和其他证券买卖成交数据一并发送结算公司。 清算交收 结算公司以结算备付金账户为单位,将回购成交应收应付资金数据,与当日其他证券买卖数据合并清算,轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额,并在T+1日办理资金交收。 回款 比如说是做7天逆回购,那么在T+7日,客户资金可用,T+8日可转帐,而且是自动回款,不用做买卖。 品 种市 场成本年化率上 海深 圳1天佣金按成

4、交金额计算0.0010.0010.36%2天0.0020.0020.36%3天0.0030.0030.36%4天0.0040.0040.36%7天0.0050.0050.26%14天0.010.010.26%28天0.020.020.26%91天0.030.030.12%182天0.030.030.06%上交所国债回购交易经手费暂免,深交所按成交金额在100万元以下(含)每笔收0.1元,100万元以上每笔收1元,反向交易不再收取。债券交易免收印花税。p 买卖费用(成交金额的比率)七七. .放假期间回购资金如何计息?放假期间回购资金如何计息? 回购到期日为非任务日的,回购清算日顺延到第一个开市日

5、,但客户利息按回购种类规定的天数计算。 例如:周五拆出资金参与1日回购,在下周一结算,计息日按回购利率计算1天回购利息,下周二资金可取。p 国债逆回购业务权限开通流程一、国债逆回购产品根底知识一、国债逆回购产品根底知识二、国债逆回购产品的优点目 录三、国债逆回购产品操作战略三、国债逆回购产品操作战略四、国债逆回购产品目的客户分析四、国债逆回购产品目的客户分析p 国债逆回购特点p 各主要银行短期理财富品收益表银行名称理财产品名称周期购买起点收益率工商银行灵通快线7天5万2.1%招商银行岁月流金7天5万2.5%中国银行中银集富7天10万1.65%注:国债逆回购7天周期收益率5.08%,是银行理财富

6、品2倍,而且历史收益率最高曾到达46%。p 收益率对比期限逆回购(%)建行通知存款(%)1天天4.1950.82天天4.1033天天8.1614天天8.0217天天5.0831.35注:表中逆回购利率为2019年6月4日数据交易品种价格成交金额手续费收益一天逆回购一天逆回购4.19%1000万万1001153.89活期存款活期存款0.35%1000万万N/A97.22一天通知存款一天通知存款0.8%1000万万N/A212.22一天逆回购买卖收益是一天通知存款收益的5.43倍,是活期存款的11.87倍。p 收益率对比p 国债逆回购买卖平安性极高p 资金运用效率高,流动性好p 操作简单一、国债逆

7、回购产品根底知识一、国债逆回购产品根底知识二、国债逆回购产品的优点目 录三、国债逆回购产品操作战略三、国债逆回购产品操作战略四、国债逆回购产品目的客户分析四、国债逆回购产品目的客户分析国内逆回购现状 现阶段,国债逆回购买卖较为活泼的种类为1天、7天及14天的产品,1天的逆回购买卖日成交额达400亿元,7天也达150亿元左右 国债回购利率与资金市场的供求有着密不可分的关系。在每个月末、季末、特别是长假期前夕,国债回购利率明显地跳高,这由于通常是银行不惜高息揽储的时间,市场上的资金需求量较大。掌握这些规律,将获得比资金暂时搬家到银行更高的收益。 在204001中,普通周四利率高,主要是由于周五资金

8、回来后不能取,相当于周四支付了三天的利息,周五操作204001,虽然资金周一回来,但是只需一天利息,由于在周四的时候曾经预支了三天;8、上海深圳逆回购比较、上海深圳逆回购比较1.上海的一天、二天、七天的逆回购代码分别为204001、204002、204007 深圳对应的是131910、131911、131901。2.上海的流动性比深圳好的多,深圳有时候甚至没有买卖盘。3. 相对收益,上海的价钱通常比深圳低,做逆回购的收益不如深圳。4. 上海的买卖金额必需以10万元为单位,深圳没有这个限制,几千、几万都可以做,方便散户。操作方法:比较两地的价钱,谁给的价高抛给谁,毕竟手续费是一样的。月底、年底、

9、节假日价钱较高月底、年底、节假日价钱较高新股、可转债、新债申购日价钱高新股、可转债、新债申购日价钱高因此,我们回购业务人员尤其要留意以上两种情况来赚取因此,我们回购业务人员尤其要留意以上两种情况来赚取高收益或降低资金本钱高收益或降低资金本钱1.买卖所回购市场价钱主要规律2021年4-6月质押式回购走势图 资金规模较大的客户资金规模较大的客户 普通来说,客户资金帐户中除具有初始普通来说,客户资金帐户中除具有初始补足现券成交价钱与抵押规范券价值的差补足现券成交价钱与抵押规范券价值的差值、初始购买现券和正回购买卖的佣金外值、初始购买现券和正回购买卖的佣金外,还应有在继续回购期间不断支付回购利,还应有

10、在继续回购期间不断支付回购利息和佣金的资金或是被证明有提供后续资息和佣金的资金或是被证明有提供后续资金的才干金的才干目的客户四四. .为什么要做逆回购?为什么要做逆回购? 客户做国债逆回购有以下益处:客户做国债逆回购有以下益处: 1、无风险,流动性好;、无风险,流动性好; 2、添加资金运用效率,提高客户收益;、添加资金运用效率,提高客户收益; 3、操作简单;、操作简单; 4、锁定客户资产。、锁定客户资产。 目的客户:目的客户: 1、有闲散资金,追求无风险,高收益个人、企业或事业单位;、有闲散资金,追求无风险,高收益个人、企业或事业单位; 2、生意周转、账上有不定期款项流动的生意人或企业;、生意

11、周转、账上有不定期款项流动的生意人或企业; 3、打新股客户。、打新股客户。9、买卖技巧、买卖技巧 根据本人的资金情况、可用期限,选择相应的投资种类。 1、7、14天等短期种类最受欢迎,也最活泼。 国债逆回购实践是短期贷款,因此,其收益率与利率关系亲密,利率下跌,收益率必然下跌。此外,股市活泼、新股发行时,收益率也会上升;年末资金紧张,收益率当然也高。10、债券逆回购风险提示 严厉来说,债券逆回购有以下几种极低的风险: 1. 时机本钱风险。假设其他投资收益率更高,那么债券逆回购存在时机本钱损失; 2. 系统性风险。经济萧条时,一切投资产品收益下降,债券逆回购也不例外; 3. 银行系统风险。当担保

12、的券商倒闭时,债券逆回购能够无法收回本金。但这种情况在中国几乎不能够发生。 国债逆回购买卖技巧1、根据本人的资金情况、可用期限,选择相应的投资种类。2、 1、7、14天等短期种类最受欢迎,也最活泼。3、国债逆回购实践是短期贷款,因此,其收益率与利率关系亲密,利率下跌,收益率必然下跌。此外,股市活泼、新股发行时,收益率也会上升;年末资金紧张,收益率当然也高。4、上海的流动性比深圳好,深圳有时候甚至没有买卖盘。相对的上海的价钱通常比深圳低,做逆回购的收益不如深圳。308.可以给何种个人客户引荐做买卖所市场国债逆回购 1建议仅给资金量较大,比如上千万的客户和只做固定收益种类的客户引荐:1.由于假设资

13、金量少,由于是固定收益种类,那么绝对的报答很少,对客户没有什么本质性的意义。2.假设不是做固定收益,而是喜欢在二级市场操作的客户,那么这么低的收益客户也看不上,而且会有7天的时机本钱,所以假设客户资金量不大,因绝对收益较少,此产品对其意义不大。2此产品最主要的作用在于留住客户的资产,这些客户的资金是专门做无风险收益的,资金量较大,都是上千万的,专门打新股,假设没有新股就把钱划走去做7天通知存款,所以可以给这类客户引荐做国债回购让客户把资产留在中金。3对于CICC本人的员工,由于不能打新股,而在打新期间,回购利率较高,可以做逆回购,赚取较高的收益,可以作为吸引我们员工的一种产品。4买卖方式,原那

14、么上资金量上千万的客户可以做柜台买卖,而资金量较少的客户那么经过网上买卖的方式做买卖。5客户开通流程,客户需签署债券买卖风险提示和一个委托协议,然后sales给OPS发邮件开能权根即可。此效力正式开通后会给sales发正式邮件。国债逆回购实例 例:8月21日,做了一笔一天的逆回购,代码204001。申报为卖出,报价为3.000(相当于年化收益率3%),手续费1元,成交数量1000,8月22日钱就返到了买卖账户,可用于买卖证券。但不能提现,并得到利息8元。(活期的话只需1.9元)。由于22日是周五,周六周日只能放在证券账户上,按活期计息,想用钱的话,周一才干把钱转到银行提出。星期一星期一1 10

15、.001000%0.001000%0.720000%0.720000%1.080000%1.080000%星期二星期二1 10.001000%0.001000%0.720000%0.720000%1.080000%1.080000%星期三星期三1 10.001000%0.001000%0.720000%0.720000%1.080000%1.080000%星期四星期四0.001000%0.001000%0.720000%0.720000%禁止客户操作星期五星期五3 30.001000%0.001000%0.720000%0.720000%2.520000%2.520000%星期一星期一2 20

16、.002000%0.002000%0.720000%0.720000%1.080000%1.080000%星期二星期二2 20.002000%0.002000%0.720000%0.720000%1.080000%1.080000%星期三星期三0.002000%0.002000%0.720000%0.720000%禁止客户操作星期四星期四4 40.002000%0.002000%0.720000%0.720000%1.800000%1.800000%星期五星期五3 30.002000%0.002000%0.720000%0.720000%1.440000%1.440000%星期一星期一3 30

17、.003000%0.003000%0.720000%0.720000%1.080000%1.080000%星期二星期二0.030300%0.030300%0.720000%0.720000%禁止客户操作星期三星期三5 50.030300%0.030300%0.720000%0.720000%3.018000%3.018000%星期四星期四4 40.030300%0.030300%0.720000%0.720000%4.596000%4.596000%星期五星期五3 30.030300%0.030300%0.720000%0.720000%4.356000%4.356000%星期一星期一0.00

18、4000%0.004000%0.720000%0.720000%禁止客户操作星期二星期二6 60.004000%0.004000%0.720000%0.720000%1.440000%1.440000%星期三星期三5 50.004000%0.004000%0.720000%0.720000%1.260000%1.260000%星期四星期四4 40.004000%0.004000%0.720000%0.720000%1.080000%1.080000%星期五星期五4 40.004000%0.004000%0.720000%0.720000%1.080000%1.080000%R007R00720400720400

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