RCEP对中国纺织业影响分析

1、1. RCEP 简介区域全面经济伙伴关系协定（Regional Comprehensive Economic Partnership，RCEP）是 2012 年由东盟发起，历时八年，由包括中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰和东盟十国共 15方成员制定的协定。2020 年 11 月 15 日，第四次区域全面经济伙伴关系协定领导人会议以视频方式举行，会后东盟10 国和中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰共 15 个亚太国家正式签署了区域全面经济伙伴关系协定。区域全面经济伙伴关系协定的签署，标志着当前世界上人口最多、经贸规模最大、最具发展潜力的自由贸易区正式启航。2021 年 3 月 22 日，商务部

2、国际司负责人表示，中国已经完成 RCEP 核准，成为率先批准协定的国家。4 月 15 日，中国向东盟秘书长正式交存区域全面经济伙伴关系协定核准书。11 月 2 日，区域全面经济伙伴关系协定保管机构东盟秘书处发布通知，宣布文莱、柬埔寨、老挝、新加坡、泰国、越南等 6 个东盟成员国和中国、日本、新西兰、澳大利亚等 4 个非东盟成员国已向东盟秘书长正式提交核准书，达到协定生效门槛。2022 年1 月1 日，区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）正式生效，首批生效的国家包括文莱、柬埔寨、老挝、新加坡、泰国、越南等东盟 6 国和中国、日本、新西兰、澳大利亚等非东盟 4 国。2022 年 2 月 1 日起

3、RCEP 对韩国生效。2. RCEP 成员国在全球市场的地位2.1 人口规模据世界银行统计，2020 年全球总人口 77.53 亿，RCEP15 个成员国总人口数量约 22.53 亿，占全球人口总量的 29.07。其中中国占比 14.02，日本占比 1.62，韩国占比 0.67，澳大利亚占比0.33，新西兰占比 0.07，东盟十国占比 8.29。图表 1：RCEP 成员国全球人口占比（）资料来源：世界银行，中银期货2.2 经济体量从 GDP 的角度来看，2020 年 RCEP 成员国占据全球 GDP 的 29.39。其中中国 GDP 总量占全球比例为 16.28，其次日本占 5.79，韩国占

4、1.88，澳大利亚占 1.59，印尼占 1.28。图表 2：RCEP 成员国全球 GDP 占比（）资料来源：世界银行，中银期货2.3 贸易规模全球货物进出口贸易在近几年出现高位下滑的迹象，其中转折点出现在 2018 年，也是中美贸易争端开局之年。不过从 RCEP 成员国的占比来看，近十来年，该区域国家在全球贸易中的比例稳步小幅增加，货物出口在全球的占比上升到 30一线，进口占比上升至 25附近。2020 年全球货物出口金额为 176189 亿美元，其中 RCEP 成员国出口 54181 亿美元，占全球 30.75。同年全球货物进口金额为 178280 亿美元，其中 RCEP 成员国出口 467

5、81 亿美元，占全球 26.24。图表 3：货物出口统计（亿美元，）图表 4：货物进口统计（亿美元，）资料来源：WTO，中银期货3. 全球纺织产业发展分析3.1 全球纺织业发展的历史变迁自第一次工业革命给纺织工业带来源源不断的动力后，全球纺织业经历了六个不同的阶段，产业也经历多次迁移。从英国到美国，美国到日本，日本到韩台港，再到中国大陆，以及目前由中国大陆部分迁移到东南亚，转移伴随着经济发展与劳动力成本的提升以及贸易环境的变化。从各环节迁移顺序看，成衣等偏向终端加工、具有劳动密集属性的产业率先迁移，随后再到偏低附加值纺织品产能的迁移，最终到实现产业的转型升级，专注于高端制造和技术研发。从当前形

6、势看，中国纺织业继续雄踞全球领导地位，实现产业链纵向延伸，高附加值产业链环节正在蓬勃发展，低附加值终端加工环节正向东南亚地区溢出。图表 5：全球纺织产业变迁资料来源：根据网络整理，中银期货3.1.1 第一次工业革命将英国推上全球纺织业中心位置随着第一次工业革命序幕逐渐拉开，机器工厂逐渐取代家庭小作坊模式的纺织生产，英国成为了最早进行纺织品工业化生产的国家。根据中国纺织经济有关数据，1710-1740 年英国的纺织业产量复合增长率为 1.4，1770-1810年复合增长率增至 8.5；到 19 世纪，英国棉纺锭数的出口值占全球总出口值的 70。工业化生产使得英国棉纺织业高速发展，棉纺织品的生产量

7、快速增长，从而向全球出口棉纺产品，自此英国成为全球纺织业中心，此时的纺织原料以棉花为主。1851 年英国 60的棉纺织品出口到全球，总体有所下降。1890 年英国棉纺纱产能 4240 万锭（美国 1440 万锭，日本仅 28 万锭），19 世纪末英国棉纺业原料棉花主要从印度殖民地大量进口，具有成本低廉的相对优势。但随着一战爆发使得英国出口陷入低迷，加上劳动力成本和原料相对匮乏，棉纺工业生产逐步由劳动力充足和资源丰富的美国承担。图表 6：英国棉纺织业产量复合增长率（）图表 7：英国棉纺织品出口值全球占比（）资料来源：中国纺织经济，中银期货3.1.2 20 世纪初纺织制造中心转移到美国棉纺织产业的

8、工业化生产使得原料棉花的需求量迅速提升，美国利用丰富的土地以及劳动力资源大力发展棉花种植和贸易，逐步成为纺织原料输出中心。1793 年美国轧棉机的发明使得籽棉加工处理效率极大提高，解决了美国棉花生产的主要制约因素，棉花种植业迅速发展，产量和出口量均大幅提高。同时，工业技术的逐渐推广使得美国的棉纺织业也快速发展，棉纺锭数从 1832 年的 120 万锭上升到 1895 年的 1610 万锭。根据中国纺织经济，1913 年，美国占世界棉纺织总量的比重首次超过英国，正式取代英国成为全球纺织制造中心，此时的纺织原料以棉花为主。图表 8：美国棉纺锭数（万锭）图表 9：1913 年全球棉纺织总量分布（）资

9、料来源：中国纺织经济，中银期货3.1.3 二战后，日本成为新的全球纺织产业中心二战结束后，全球纺织中心向日本转移。第一，随着经济水平的提高和劳动保护制度的健全，美国劳动力成本大幅提高；第二，二战后新兴产业的兴起，美国开始将纺织等传统工业向外转移；第三，当时日本和德国都积累了一定的工业基础，但德国的劳动力成本增长更快，故美国选择扶持日本的纺织工业。有关数据表明，1957 年日本纺织品出口额全球排名第一，日本正式成为新的全球纺织产业中心，此时，纺织品已经不仅仅是棉花了，合成纤维技术已经大量应用。3.1.4 1970 年后，亚洲新兴国家和地区接力日本成为全球纺织产业中心日本纺织业向海外转移的原因主要

10、概括为两点：第一，受政治因素和欧美保护主义影响，战后日本纺织业等工业的高速发展及出口导向性的经济特征使得美日关系矛盾凸显，在美国的压力下日本签订了多项协议减少纺织品的出口；第二，在布雷顿森林货币体系下，日元持续升值，使得日本的纺织品在国内生产再出口的国际竞争力下降，但却有利于日本企业进行海外投资。在产品成本优势下降的情况下，日本开始将纺织业向海外转移，日本纺织业在全球地位逐渐衰退。考虑到距离优势，对外开放程度高、消费市场广阔、劳动力成本低的韩国、中国台湾和中国香港成为了纺织业转移的最佳目的地，自此，亚洲新兴国家和地区逐渐接力日本成为全球纺织产业中心。1970 年韩国纺织出口起步，跨越瓶颈期，1

11、985 年后迎来出口高速高质量增长期。但此时韩国纺织业还是以劳动密集型 OEM 产业为主，附加值较低。80 年代中期低油价及 85 年汉城亚运会、88年汉城奥运会等契机，带动韩国经济呈现“高增长，低通胀”良好局面。韩国纺织面料和纤维出口加速，人造纤维织品出口金额从 1990 年 的 23.43 亿美金提升到 1995 年的 53.53 亿美金，短短六年时间不止翻了一倍。图表 10：韩国人造纤维织品出口（百万美元）资料来源：WIND，中银期货3.1.5 2001 年，中国加入 WTO 后逐步成为全球纺织制造中心这一阶段纺织制造中心的转移主要是因为：其一，整体贸易环境的变化，如 1986 年，美国

12、对韩国、中国台湾和相关地区出口到美国的纺织品进行限制；其二，我国对外开放程度提高，大陆地区的劳动力成本远低于韩国、中国香港和台湾地区，大批外资企业开始在沿海地区投资；其三， 2001 年，中国加入 WTO，贸易自由化进程加快，2005 年 WTO 全面放开纺织品出口配额限制，出口壁垒减小。图表 11：2002 年各国工资率水平（以美国工资水平 100）图表 12：全球棉纺织纱锭（万锭）资料来源：联合国贸发组织，中银期货资料来源：TTEB，中银期货1990-2001 年十多年的时间里，国内棉纺织纱锭一直维持在略低于 5000 万锭的水平，加入 WTO后，国内棉纺织纱锭开始扩张，在 2010 年达

13、到峰值 12400 万锭。与此同时，国内纺织品服装出口也呈爆炸式的增长。据 WTO 统计，2001 年中国纺织品服装出口总额 534.75 亿美元（中国海关总署数据为 533.96 亿美元），占全球纺织品服装出口市场 15.6比例。2020 年中国纺织品服装出口总额 2957.33 亿美元，全球占比 38.1。图表 13：全球纺织品服装出口情况（百万美元，）资料来源：WTO，中银期货3.1.6 2012 年后，东南亚国家劳动力优势凸显，中国纺织产业向外迁移国内纺织产业发展目前已经比较成熟，经济水平的提高、适龄劳动人口比重下降使得近年来招工困难，劳动力成本不断上涨，并且工业用土地成本攀升、环保政

14、策趋严，纺织企业在国内实现规模再扩张面临诸多限制因素。第一，中国制造业职工平均工资持续增长，企业利润空间逐渐收窄；近年来，随着我国工资水平、人力社保、福利等方面的提升，导致我国人力成本持续上升，制造业低成本优势逐步消失。2017年，中国制造业职工年平均工资已经增长至了 6.45 万元。第二，中国整体工资水平远超东南亚国家；根据国际劳工组织发布的2018/2019 全球工资报告，中国的平均工资水平远高于泰国、越南和柬埔寨；2017 年，中国的平均工资约是越南的四倍。也就是说，人力成本低曾是国内纺织企业的制胜法宝，但如今却逐渐成为行业发展的桎梏，促使纺织业向劳动力成本更低的越南、柬埔寨、非洲国家等

15、地转移。图表 14：中国制造业职工年平均工资（万元）图表 15：部分国家工资水平（单位：美元）资料来源：国家统计局，中银期货资料来源：国际劳工组织，中银期货第三，越南纺织业贸易优势大。越南等东南亚国家国际贸易环境较为优越，出口欧美等发达国家存在关税优惠，如 2015 年 12 月，越南与欧盟签署了自由贸易协定，协定于 2018 年生效，根据协定内容，越南与欧盟两个经济体之间 99的货物关税在协定生效后将被取消，越南对欧出口迎来“零关税”时代。棉花进口配额也不受限制，加之政府大力鼓励纺织业发展，制定了一系列优惠政策吸引纺织业外企投资，成为中国纺织企业规模扩张和对外投资的热门选择。3.2 全球纺织

16、业变迁的启示和思考从全球纺织产业的变迁中，我们可以看到，政治关系、科技发展以及劳动力成本对于产业的转移都起到了非常重要的作用。诚然，我们看到产业向劳动力更加便宜的地方转移是长期的趋势，但是为什么历史选择了英国、美国、日本和中国，以及接下来的越南？其中的地缘政治也是不可回避的话题。而从科技的角度考量，纺织业前四次的变迁中，都能看到明显的技术推动身影。英国挟先进的机器工业几乎垄断整个 18 世纪全球纺织行业；19 世纪上半叶美国轧棉机发明及电气工业发展，美国纺织业腾飞；日本纺织在 1970 年前后引领化纤风潮；韩国和中国台湾地区在化纤的一些细分领域独树一织，也分得市场一杯羹。但是不难发现，纺织产业

17、转移的节奏明显加快，纺织产业的科技壁垒越来越低。一个国家和地区要保证在纺织产业长期的龙头地位越来越难，科技壁垒的作用在弱化，而成本和地缘政治的作用在增强。3.3 RCEP 成员国纺织品服装贸易分析全球纺织品服装贸易在近四十年的时间里，总体保持了持续增长的态势。1980 年全球纺织品服装进口 992 亿美元，出口 956 亿美元；2018 年达到峰值，进口 8818 亿美元，出口 8066 亿美元。近十年全球纺织品服装贸易增长速度有所放缓，2008 年爆发了全球性的金融危机，2018 年中美贸易争端开始。全球政治和金融市场的不稳定为纺织品服装贸易蒙上了阴影。众所周知，2020 年是新冠疫情爆发之

18、年，全球纺织品服装进出口市场在中美贸易战的背景下，雪上加霜，进一步萎缩，出口额同比下降 2.83，进口额同比下降 2.56。图表 16：全球纺织品服装进出口情况（百万美元）资料来源：WTO，中银期货从纺织品服装出口 10 强国家和地区情况来看，前三排名相对稳定。2020 年全球纺织品服装出口除中国保持增长外，其他国家和地区都出现了萎缩下滑情况。尽管如此，东盟十国的全球占比却出现了微幅的增长，印度和孟加拉的市场份额则有所下降。图表 17：2020 年世界纺织品服装出口国家/地区 10 强 排名国家（地区）金额（百万美元）全球占比（ ）2010 年占比（ ）2000 年占比（ ）1中国295733

19、38.134.014.72欧盟18975824.426.229.53东盟十国8269210.67.47.64孟加拉291483.82.71.55印度280153.64.03.36土耳其270483.53.62.97美国162122.12.85.58中国香港136711.85.810.69巴基斯坦132891.71.91.910英国112361.41.52.3资料来源：WTO，中银期货2020 年全球纺织品服装进口小幅下降，其中亚洲地区日本和韩国，以及传统的纺织品服装生产地中国和东盟的进口都出现萎缩，而传统的纺织品服装消费大户欧盟、美国、加拿大进口却微幅增长。图表 18：2020 年世界纺织品服

20、装进口国家/地区 10 强排名国家（地区）金额（百万美元）全球占比（ ）2010 年占比2000 年占比1欧盟25520430.031.831.32美国12758215.016.522.63东盟十国420434.93.63.04日本380714.55.36.75英国373674.45.36.16中国236292.83.23.87加拿大167122.02.02.18韩国155441.81.51.39中国香港125601.54.48.110俄罗斯119681.41.70.2资料来源：WTO，中银期货综合纺织品服装进出口情况来看，产地和消费集中在头部国家和地区的现象较为明显。欧盟既是纺织品服装的重要

21、出口地，也是最大的消费市场。中国及东南亚构成了全球纺织品服装的生产基地，中国仍然是目前全球纺织品服装出口市场的老大。尽管东南亚国家正在承接转移中国纺织业产能，但企图主导该行业仍需时日。美国是仅次于欧盟的纺织品服装消费大户，近几年进口份额有所下降。4. RCEP 对中国纺织业的影响4.1 中国纺织业的机遇和挑战从全球纺织业的历次转移中，我们已经看到，中国纺织业向东南亚转移是大势所趋，中国纺织品服装出口目前虽然是全球当之无愧的龙头，但我们看到 2015 年附近顶点已现。2020 年因为疫情原因，中国重新夺回一部分市场份额。但基于人力成本的考虑，欧美纺织服装供应链转移的方向不会改变，纺织产业“东南飞

22、”仍是中长期的趋势。图表 19：中国及东盟纺织品服装出口情况（百万美元，）资料来源：WTO，中银期货近年来，为降低生产成本，中国纺织服装企业纷纷在东盟国家投资建厂。图表 20：国内部分纺织服装企业在东盟建厂情况时间公司国家项目2021/3/18鲁泰 A全资子公司海南辉麟国际控股有限公司,在新加坡投资设立 LIBRA新加坡TNTERNATIONALINVESTMENT PET.LTD.（天平国际），主营批发纺织品和皮革。2019/10/17申洲国际越南投资约 1 亿美元，在越南兴建一座专为阿迪达斯而设的成衣生产设施。2019/9/17申洲国际在柬埔寨注册及成立全资附属公司，投资约 1 亿美元在柬

23、埔寨兴建下游成柬埔寨服生产设施（用于包括裁剪、缝制、印花、绣花、包装、水洗等工序）。总投资 19,004.3 万美元，建设年产 6600 万米高档梭织服装面料项目，分2019/5/17联发股份印尼为两期实施，第一期形成年产 3600 万米色织布的产能，第二期形成年产2018/12/17华孚时尚3000 万米印染布的产能。越南总投资 25 亿元人民币，建设华孚越南 100 万锭新型纱线项目第一期。2018/12/11健盛集团投资 3623 万美元，建设越南无缝内衣生产基地，年产 1800 万件无缝针织越南运动服饰新建项目。2018/12/11健盛集团越南2018/11/28鲁泰 A越南2017/

24、5/27百隆东方越南2015/11/13鲁泰 A越南2015/3/7鲁泰 A越南2014/7/9鲁泵 A缅甸2013/12/3鲁泰 A柬埔寨2012/11/1百隆东方越南投资 2900 万美元，建设越南清化棉袜生产基地，年新增 9000 万双中高档棉袜生产线项。拟投资成立全资子公司，名称为鲁泰（新洲）有限公司,总投资 6000 万美元，拟注册在越南西宁省新洲县。经营范围：生产销售各类纱线及厂房土地转租。生产规模：投资建设 14.4 万锭纺纱及气流纺 3000 头项目。越南百隆 B 区纱线生产项目，总投资 3 亿美元，分三年逐步完成。总投资 3000 万美元，设立鲁泰（越南）制衣有限公司，达产后

25、可形成年产600 万件的制衣生产能力。总投资 3000 万美元，,在越南投资设立“鲁泰（越南）有限公司”，投资建设 6 万锭纺纱及年产 3000 万米色织面料生产线项目。总投资 1000 万美元，设立鲁泰（缅甸）有限公司，拥有年加工衬衫 300 万件的能力。总投资 800 万美元，设立鲁泰（柬埔寨）有限公司，拥有年加工衬衫 300 万件的能力。在越南独资设立百隆越南。百隆越南第一期总投资 9,800 万美元，首期注册资金 2,500 万美元，主营业务为生产、加工、销售各类纱线及其副产品等。资料来源：WTO，中银期货4.2 RCEP 成员国：内卷还是共赢？中美贸易战始于 2018 年，全球化的脚

26、步有所放缓。美国除了对中国高科技产业的打压外，还对中国产品增加关税，限制中国产品出口，其中纺织品服装成为美国重点“关照”的产业。这就迫使中国纺织业必须开辟新的市场。2016 年，中国纺织品服装出口主要市场为欧盟、美国和东盟，日韩紧随其后，非洲约占 7。据 海关总署的数据显示，2020 年我国的主要出口市场依次是美国（出口占比为 17.2）、欧盟（15.7）、东盟（14.4）。中国在欧盟的市场有所萎缩，而在东盟则有所扩大。图表 21：2016 年中国纺织品服装出口分布（）资料来源：中国棉花信息网，中银期货RCEP 协定生效后，区域内 90以上的货物贸易将最终实现零关税，主要产品是生效立刻降税到零

27、和 10 年内降税到零，有望在较短时间内惠及各国企业和消费者。2022 年 1 月 1 日，我国与东盟、澳大利亚、新西兰之间的立即零关税比例将超过 65，与韩国相互之间立即零关税比例将达到 39和 50，与日本是新建立自贸关系，相互立即零关税比例将分别达到 25和 57，最终，86的日本出口至中国的产品将实现零关税，同时中国出口至日本 88的产品将享受零关税待遇。接下来，我们需要考虑的是，在东盟内部，我们的竞争对手是谁，关税降低或清零后，我们的纺织品服装优势是会扩大还是被削弱了。图表 22：中国纺织品服装进口分国别统计（百万美元）年度合计日本韩国巴基斯坦越南印度印尼泰国孟加拉菲律柬埔寨2006

28、1791917330571257758703036063172052014524327101642311081200718636243284662521877338692591983520617277081454457311232008185162934092323651059981179472424621276319961768556312132009168148828707422447991649277602797720275311783579499011622010202349132954524651510393951437561243334641662685760792455201123042493704952643731276528336276387367184556219569770164462012244614834987825210919974410748012367946655409532331765981007020132699413302488244715218800153046224588621475275833418749113794