货币银行学讲义

1、 货币银行学货币银行学第九章第九章 中央银行中央银行 内容摘要：内容摘要：银行作为经营货币的特殊机构银行作为经营货币的特殊机构，其起源可追溯到，其起源可追溯到几千年几千年前的货币兑换业，前的货币兑换业，而中央银行而中央银行的的产生产生则要晚则要晚得多，其历史得多，其历史只有只有300300多年多年。而且，。而且，在最初的在最初的200200多多年年时间时间里里，中央银行的作用还没有被更多地认识中央银行的作用还没有被更多地认识，直到直到二十二十世纪世纪，特别是在第一次世界大战以后特别是在第一次世界大战以后，中中央银行的功能和作用才随着实践的发展逐渐为人们央银行的功能和作用才随着实践的发展逐渐为人

2、们所重视所重视。第二次世界大战后第二次世界大战后，进入，进入中央银行制度的中央银行制度的强化时期强化时期。目前目前，中央银行制度已普遍成为各国重中央银行制度已普遍成为各国重要的经济制度之一要的经济制度之一，中央银行在一国的宏观经济发中央银行在一国的宏观经济发展和调控中发挥着重要的作用。展和调控中发挥着重要的作用。 教学目标教学目标通过本章学习：通过本章学习：了解了解中央银行的产生中央银行的产生和发展历程；和发展历程；理解理解中央银行的中央银行的性质和性质和职能职能；掌握掌握中央银行的中央银行的主要主要业务。业务。 目目 录录l第一节第一节 中央银行的产生和发展中央银行的产生和发展 l第二节第二

3、节 中央银行的性质、职能和结构中央银行的性质、职能和结构 l第三节第三节 中央银行的主要业务中央银行的主要业务 本章小结本章小结复习思考题复习思考题案例与阅读案例与阅读第一节中央银行的产生和发展第一节中央银行的产生和发展u一、中央银行产生的历史必然性一、中央银行产生的历史必然性 u二、中央银行二、中央银行的形成和发展的形成和发展 一、中央银行的产生一、中央银行的产生1.1.政府对货币财富和银行的控制政府对货币财富和银行的控制o资产阶级政府为了开辟更广泛的市场，需要巨大的货币资产阶级政府为了开辟更广泛的市场，需要巨大的货币财富作后盾。财富作后盾。2.2.统一货币发行统一货币发行o资本主义经济的发

4、展客观上要求有一个资力雄厚并在全资本主义经济的发展客观上要求有一个资力雄厚并在全国范围内享有权威的银行来统一发行银行券。国范围内享有权威的银行来统一发行银行券。3.3.集中信用的需要集中信用的需要o资本主义的银行经营客观上要求有一家大的银行，它既资本主义的银行经营客观上要求有一家大的银行，它既能集中众多银行的存款准备，又能不失时宜地为其他商业能集中众多银行的存款准备，又能不失时宜地为其他商业银行提供必要的周转资金，为银行充当最后的贷款人。银行提供必要的周转资金，为银行充当最后的贷款人。4.4.建立票据清算中心建立票据清算中心o 随着银行业的不断发展，银行经营必然日趋扩大，随着银行业的不断发展，

5、银行经营必然日趋扩大，各家银行之间的债权债务关系复杂化，客观上要各家银行之间的债权债务关系复杂化，客观上要求建立一个全国统一的、有权威的、公正的清算求建立一个全国统一的、有权威的、公正的清算中心，而这个中心只能由中央银行来承担。中心，而这个中心只能由中央银行来承担。5.统一金融管理统一金融管理o 银行业和金融市场的发展，需要政府出面进行必银行业和金融市场的发展，需要政府出面进行必要的管理，通过一个专门的机构来实施政府对银要的管理，通过一个专门的机构来实施政府对银行业和金融市场的管理，这个使命由中央银行来行业和金融市场的管理，这个使命由中央银行来承担最为合适。承担最为合适。o中央银行中央银行的初

6、创历程：从的初创历程：从1656年最早成立的中央银行瑞典国年最早成立的中央银行瑞典国家银行、到家银行、到1694年英格兰银行成立和年英格兰银行成立和1913年美国建立联邦储年美国建立联邦储备体系。备体系。o中央银行中央银行初创时期的特点：初创时期的特点：（1）普通银行的自然演进；）普通银行的自然演进；（2）货币发行的逐步集中；）货币发行的逐步集中；（3）政府控制动机的推进；）政府控制动机的推进；（4）对商业银行提供服务；）对商业银行提供服务；（5）与法制建设同步发展。）与法制建设同步发展。二、二、中央银行的发展中央银行的发展1.1.中央银行的初创时期中央银行的初创时期( (16561913年年

7、) )2.2.中央银行的普遍推行时期中央银行的普遍推行时期( (20世纪初至世纪初至20世纪中叶世纪中叶) )o1920年布鲁塞尔国际金融会议大大推进了各国中央银行的普遍年布鲁塞尔国际金融会议大大推进了各国中央银行的普遍建立。建立。o中央银行中央银行制度普遍推行的主要原因：制度普遍推行的主要原因：（1）各国先后放弃金本位制，发生恶性通货膨胀，货币制度出现混）各国先后放弃金本位制，发生恶性通货膨胀，货币制度出现混乱，需要建立中央银行稳定货币；乱，需要建立中央银行稳定货币； （2）一些新的国家建立，为解决国内经济金融问题，需要设立中）一些新的国家建立，为解决国内经济金融问题，需要设立中央银行；央银

8、行；（3）一批老中央银行为新的中央银行的建立提供了借鉴，加上国际）一批老中央银行为新的中央银行的建立提供了借鉴，加上国际联盟的援助，为中央银行的普遍化提供了条件。联盟的援助，为中央银行的普遍化提供了条件。3.3.中央银行的强化时期中央银行的强化时期( (20世纪中叶至今世纪中叶至今) )o各国各国为了稳定货币、筹集资金，以货币信用政策作为干预和为了稳定货币、筹集资金，以货币信用政策作为干预和调节社会经济的主要杠杆。在此背景下，负有制定和执行货调节社会经济的主要杠杆。在此背景下，负有制定和执行货币政策职责的中央银行也随之发生了深刻的变化。币政策职责的中央银行也随之发生了深刻的变化。o各国各国中央

9、银行的主要变化：中央银行的主要变化：（1）由一般货币发行向国家垄断发行转化；）由一般货币发行向国家垄断发行转化；（2）由代理政府国库款项收支向政府的银行转化；）由代理政府国库款项收支向政府的银行转化；（3）由集中保管准备金向银行的银行转化；）由集中保管准备金向银行的银行转化；（4）由货币政策的一般运用向综合配套运用转换；）由货币政策的一般运用向综合配套运用转换；（5）各国中央银行之间的金融合作加强。）各国中央银行之间的金融合作加强。 第二节第二节中央银行的性质职能和结构中央银行的性质职能和结构一、中央银行的性质一、中央银行的性质二、中央银行的职能二、中央银行的职能三、中央银行的结构三、中央银行

10、的结构l中央银行中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。一、中央银行的性质一、中央银行的性质o 性质性质定义：定义：o 1.1.地位的特殊性地位的特殊性l 身份：政府的职能部门，国家货币政策的体现者，国家干预身份：政府的职能部门，国家货币政策的体现者，国家干预经济生活的重要工具。经济生活的重要工具。l 宗旨：维持一国的货币和物价稳定，促进经济增长，保障充宗旨：维持一国的货币和物价稳定，促进经济增长，保障充分就业和维持国际收支平衡。分就业和维持国际收支平衡。p2.2

11、.业务的特殊性业务的特殊性l 业务经营的目的：业务经营的目的：不以盈利为目标，而是为国家干预经济生不以盈利为目标，而是为国家干预经济生活，实现经济政策目标服务。活，实现经济政策目标服务。l 业务经营的特征：业务经营的特征：资金来源主要来自发行的货币，同时也接资金来源主要来自发行的货币，同时也接受商业银行和其他金融机构的存款。受商业银行和其他金融机构的存款。o 3.3.管理的特殊性管理的特殊性l 是行政管理机构，但不仅仅凭行政权力，更多的是采取综合行是行政管理机构，但不仅仅凭行政权力，更多的是采取综合行政的、经济的和法律的手段。政的、经济的和法律的手段。二、中央银行的职能二、中央银行的职能o 1

12、.1.中央银行是发行的银行中央银行是发行的银行l （1 1）中央银行成为发行的银行是在历史发展过程中逐步形成的。）中央银行成为发行的银行是在历史发展过程中逐步形成的。l （2 2）中央银行制定货币发行的规定及其保证制度。）中央银行制定货币发行的规定及其保证制度。l （3 3）中央银行发行的银行券是筹集资金的主要来源。）中央银行发行的银行券是筹集资金的主要来源。o 2.2.中央银行是政府的银行中央银行是政府的银行l （1 1）代理国库，管理政府资金。）代理国库，管理政府资金。l （2 2）为政府提供信用。）为政府提供信用。l （3 3）代表政府管理国内外金融事务。）代表政府管理国内外金融事务。p

13、 3. 3.中央银行是银行的银行中央银行是银行的银行l （1 1）保管和调度一般金融机构的存款准备金。）保管和调度一般金融机构的存款准备金。l （2 2）作为最后贷款人的银行。）作为最后贷款人的银行。l （3 3）作为最后清算人的银行。）作为最后清算人的银行。o 4.4.中央银行是调节和控制宏观经济的银行中央银行是调节和控制宏观经济的银行l （1 1）制定和执行货币政策。）制定和执行货币政策。l （2 2）调节货币供应量。）调节货币供应量。l （3 3）监督和管理金融业。）监督和管理金融业。三、中央银行的结构三、中央银行的结构 1.1. 中央银行的资本结构中央银行的资本结构o特殊性：特殊性：中

14、央银行的权力机构与资本结构无关。中央银行的权力机构与资本结构无关。 o世界各国中央银行的资本结构的五种形式：世界各国中央银行的资本结构的五种形式：l 国家所有制形式。国家所有制形式。l 集体所有制形式。集体所有制形式。l 公私混合型所有者形式。公私混合型所有者形式。l 多国所有制形式。多国所有制形式。l 无资本型形式。无资本型形式。u 货币发行；货币发行；u 吸收存款准备金；吸收存款准备金；u 财政性存款；财政性存款；u 中央银行资本金。中央银行资本金。2.2.中央银行的资产负债结构中央银行的资产负债结构o（1）中央银行的负债结构：）中央银行的负债结构：u 再贴现和再贷款；再贴现和再贷款；u

15、黄金外汇占款；黄金外汇占款；u 购入债券和票据；购入债券和票据；u 其他资产。其他资产。o（2）中央银行的资产结构：）中央银行的资产结构：3.3.中央银行的权力结构中央银行的权力结构o（1）决策、执行和监督权力一体制：）决策、执行和监督权力一体制：如美国、英国。如美国、英国。o（2）决策、执行和监督权力分散制：）决策、执行和监督权力分散制：如日本、德国。如日本、德国。o（3）决策）决策、执行和监督权力分散制与监督、执行机构、执行和监督权力分散制与监督、执行机构决策制：如瑞士。决策制：如瑞士。四、四、中央银行制度的类型中央银行制度的类型1.单一的中央银行制度单一的中央银行制度单一的中央银行制度是

16、指全国只设一家中央银单一的中央银行制度是指全国只设一家中央银行和若干分支机构的中央银行制度形式。它的行和若干分支机构的中央银行制度形式。它的职能机构分成金融机构和监督、政策和市场、职能机构分成金融机构和监督、政策和市场、经营和服务三部分。经营和服务三部分。 典型代表：英国的中央银行典型代表：英国的中央银行英格兰银行英格兰银行2.多元的中央银行制度多元的中央银行制度多元的中央银行制度是指在全国范围内，中央多元的中央银行制度是指在全国范围内，中央和地方都设立中央银行，分别行使金融管理权，和地方都设立中央银行，分别行使金融管理权，不同等级的中央银行共同组成统一的中央银行不同等级的中央银行共同组成统一

17、的中央银行体系的中央银行制度形式。体系的中央银行制度形式。 典型代表：美国的中央银行典型代表：美国的中央银行美联储美联储3.跨国的中央银行制度跨国的中央银行制度跨国跨国的中央银行制度是指几个国家组成一个货的中央银行制度是指几个国家组成一个货币联盟，为其成员国执行中央银行职能的中央币联盟，为其成员国执行中央银行职能的中央银行制度形式。银行制度形式。 欧洲中央银行是一个典型的跨国中央银行。欧洲中央银行是一个典型的跨国中央银行。它是欧洲一体化进程逐步深入的产物。从制度它是欧洲一体化进程逐步深入的产物。从制度架构上讲，欧洲中央银行将由两个层次组成：架构上讲，欧洲中央银行将由两个层次组成：一是欧洲中央银

18、行本身，二是欧洲中央银行体一是欧洲中央银行本身，二是欧洲中央银行体系。系。4.准中央银行制度准中央银行制度准中央银行制度是指国内没有真正专业化的、准中央银行制度是指国内没有真正专业化的、具备完全职能的中央银行，而是由几个履行有具备完全职能的中央银行，而是由几个履行有限中央银行职能的机构组成一个准中央银行体限中央银行职能的机构组成一个准中央银行体系的制度形式。系的制度形式。 典型代表：新加坡、香港典型代表：新加坡、香港第第三三节节 中央银行的主要业务中央银行的主要业务一、一、中央银行业务活动原则中央银行业务活动原则二、二、中央银行中央银行的负债业务的负债业务三、三、中央银行中央银行的资产业务的资

19、产业务四、四、中央银行中央银行的其他业务的其他业务一一、中央银行业务活动原则中央银行业务活动原则l(一一)不以盈利不以盈利为目的为目的中央银行中央银行的目标是维护币值的稳定，并代表国的目标是维护币值的稳定，并代表国家来管理、调节金融，保证整个金融体系的稳家来管理、调节金融，保证整个金融体系的稳定，由此而决定了其一切活动要以整个社会的定，由此而决定了其一切活动要以整个社会的利益为主要目标，而不能是以其自身的营利为利益为主要目标，而不能是以其自身的营利为目标。目标。l(二二)经营对象限于金融机构和政府，不经营经营对象限于金融机构和政府，不经营一般一般银行业务银行业务中央银行中央银行不同于一般商业银

20、行和其他金融机构，不同于一般商业银行和其他金融机构，它通常不能对企业和居民办理金融业务，其经它通常不能对企业和居民办理金融业务，其经营对象只限于金融机构和政府。营对象只限于金融机构和政府。l(三三)资产应具有最大流动性资产应具有最大流动性中央银行中央银行对国民经济进行宏观调控的基础，是对国民经济进行宏观调控的基础，是需要掌握相当数量的资金，以满足其调节资金需要掌握相当数量的资金，以满足其调节资金供求、稳定金融体系、促进经济增长的需要。供求、稳定金融体系、促进经济增长的需要。 l(四四)定期公布业务状况定期公布业务状况定期定期公布业务状况：一方面，有利于提高中央公布业务状况：一方面，有利于提高中

21、央银行的信誉，增加制定、执行货币政策的透明银行的信誉，增加制定、执行货币政策的透明度；另一方面也有利于国内外有关方面准确、度；另一方面也有利于国内外有关方面准确、及时了解中央银行的政策，以便各界分析研究及时了解中央银行的政策，以便各界分析研究这些金融政策对国民经济及其自身可能带来的这些金融政策对国民经济及其自身可能带来的影响，并据以调整经营方针和策略，从而实现影响，并据以调整经营方针和策略，从而实现中央银行政策所预定的目标。中央银行政策所预定的目标。l(五五)分支机构设置要适当分支机构设置要适当中央银行总行中央银行总行一般设在首都，而其分支机构则一般设在首都，而其分支机构则按宏观经济管理的需要

22、来设置，以便及时灵活按宏观经济管理的需要来设置，以便及时灵活地调度资金、调控金融，从而实现其职能。地调度资金、调控金融，从而实现其职能。l(六六)业务活动的相对独立性业务活动的相对独立性中央银行中央银行的业务活动必须享有相对的独立性，的业务活动必须享有相对的独立性，才能保证中央银行的业务活动是对宏观经济进才能保证中央银行的业务活动是对宏观经济进行调控，监督管理金融业，维护社会良好的货行调控，监督管理金融业，维护社会良好的货币金融环境。币金融环境。二、中央银行的负债业务二、中央银行的负债业务o 1.1.货币发行业务货币发行业务o 2.2.经理国库业务经理国库业务l 优越性优越性l 三三条原则条原

23、则o 3.3.集中存款准备金业务集中存款准备金业务l 存款准备金的构成存款准备金的构成l 特殊意义特殊意义：三三、中央银行的资产业务、中央银行的资产业务 1.1.中央银行贷款业务中央银行贷款业务l 以以短期贷款为主短期贷款为主l 不不以营利为目的以营利为目的l 应应控制对财政的放款，保持央行的相对独立性控制对财政的放款，保持央行的相对独立性l 一一般不直接对工商企业和个人发放贷款般不直接对工商企业和个人发放贷款 2.2.再贴现业务再贴现业务与贷款业务的区别与贷款业务的区别l 利息支付时间不同利息支付时间不同l 本质和范围不同本质和范围不同三三、中央银行的资产业务、中央银行的资产业务 3.3.证

24、券买卖业务证券买卖业务l 不以营利为目的不以营利为目的l 证券买卖业务的种类：政府债券、国库券、其他流动性强的有证券买卖业务的种类：政府债券、国库券、其他流动性强的有价证券价证券l 证券买卖业务的作用和意义证券买卖业务的作用和意义 4.4.金银外汇储备业务金银外汇储备业务l 作用和意义作用和意义l 金银外汇储备的利弊金银外汇储备的利弊四四、中央银行的其他业务、中央银行的其他业务 1.1.代理发行和兑付国债业务代理发行和兑付国债业务 2.2.清算业务清算业务 3.3.金银管理业务金银管理业务l 意意义义l 意意义义本章小结本章小结o 1.一般认为一般认为，中央银行的形成和发展的过程中央银行的形成和发展的过程，大致经历了三个阶