财务报告分析1

1、浙江医药财务报告分析一、公司简介浙江医药股份有限公司(以下简称“浙江医药”)是于1997年5月组建的大型股份制综合制药企业。1999年8月经中国证监会核准，公司向社会公开发行了人民币A股5800万股，同年10月公司股票在上海证券交易所挂牌上市。 浙江医药现拥有新昌制药厂、维生素厂、浙江昌海生物有限公司、浙江来益生物技术有限公司、浙江来益医药有限公司等五家分公司（子公司）和医药工业研究院、上海来益生物药物研究开发中心两家研发单位。为国家高新技术企业，国家创新型企业。公司拥有国家级企业技术中心，设有国家级博士后科研工作站。现有员工近5000名，其中各类专业技术人员2000余名，占员工总数的40以上

2、。 在制药方面，浙江医药已经形成了脂溶性维生素，类维生素，喹诺酮类抗生素，抗耐药抗生素等系列产品的专业化，规模化生产。维生素E产量国内最大，为全球第二大生产商；天然维生素E产量为国内最大，全球第三大生产商；-胡萝卜素和斑蝥黄素是全国最大、全球第三大供应商；生物素占全球产量的40%以上，为全球最大生产商；辅酶Q10占全球产量的20%；盐酸万古霉素已占全球产量的40%以上。 在发展方面，浙江医药在大力发展生产、提高收益的同时，不断加强企业文化建设，逐渐形成了践行“关爱人类健康”的企业宗旨、弘扬“团结、拼搏、创新、奉献”的企业精神、建设“国内领先、国际称强”现代化药业集团为企业目标的企业文化体系，形

3、成了先进的管理制度和行为规范，达到内求团结、外求发展，激发员工积极进取，为实现可持续发展提供强大动力。企业的发展、制度的健全，同时也营造了员工忠于企业、勇于创新的良好氛围。企业文化成为浙江医药创新发展的巨大动力和宝贵的精神财富。浙江医药一贯以科学发展观为指导，推行科技兴企、科技强企方针，近年来，自主创新能力迅速壮大，产品研发顺利地实现了从“创仿结合，以仿为主”到“创仿结合、以创为主”的历史跨越。至2011年底, 累计申请发明专利278项，授权发明专利86项；其中申请国际发明专利72项，授权发明专利11项。承担5项国家新药创制重大科技专项、3项国家“863”项目，3项国家高技术产业化项目、1项国

4、家科技支撑计划、1项创新能力建设项目；另有国家火炬计划、国家重点新产品等20多项，省重大科技专项10多项。近年来获1项国家技术发明二等奖，3项国家科技进步二等奖，7项省科技进步一等奖。公司全部产品通过了国家级GMP认证，浙江来益医药有限公司首批通过了国家级GSP认证。至2011年，盐酸万古霉素在国际主流医药市场已全部完成注册并获准销售。同年，公司盐酸左氧氟沙星原料药通过了德国的GMP认证，并向美国FDA和欧盟等提交了注册资料，将成为公司又一个进入国际市场的化学原料药强势品种。 浙江医药牢固树立“保护环境就是保护生产力”的理念。大力推行清洁生产、循环经济。公司建有环保研究所、HSE部、环保科等三

5、个从事环保工作不同方面的职能部门。近几年投资1亿多元进行“三废”治理，在销售年均增长26%的情况下，COD产生量年均反而下降12.5%。 浙江医药以“关爱人类健康”为己任，坚持以“严格GMP、HSE管理”为核心的科学管理思想，加快国际认证，全面提高现代化管理水平，确保安全生产、环境保护和员工职业健康。大力推进“品质标准化、管理国际化、科研原创化、资本市场化”的“四化”方针，构建完善的市场网络，树立良好的品牌形象，创建先进的企业文化，提升企业的核心竞争力。目前，浙江医药已发展成为一家规模庞大，资金及技术实力雄厚，对全球市场具有影响力的医药企业。二、行业分析医药行业是我国国民经济的重要组成部分，是

6、传统产业和现代产业相结合，一、二、三产业为一体的产业。近几年来，全国医药生产一直处于持续、稳定、快速发展阶段。医药经济总量快速发展，经济效益明显提高；医药经济结构有所改善；"科教兴药"亦取得一定成绩。 综合判断国际国内形势，分析世界医药经济发展，医药行业既面临新的机遇，又面临严峻的挑战。国际：全球药品市场稳步增长，新兴市场国家医药需求增长迅速；创新药物的研发周期和市场需求将推动治疗领域的发展；专利药大量到期，一些主要的疾病治疗转向使用仿制药。国内：国家加大医药产业转型升级的支持力度，为医药行业发展带来良好的发展机遇；新版药品 GMP 和新版药典实施，对医药企业的质量升级改造

7、形成倒逼机制；我国医药市场迅速扩容，为医药行业提供广阔的市场前景。 公司为全球脂溶性维生素重要生产企业之一，主导产品为维生素 E。通过多年的市场竞争，目前脂溶性维生素行业的产业集中度较高，由于技术原因，导致新进入者壁垒较高，竞争格局相对稳定，产能增长趋缓。目前，全球脂溶性维生素市场的供应能力总体保持稳定，供需基本平衡。在全球人口自然增长、食物结构消费升级的肉蛋奶需求稳步增长，及城市化加速等因素影响下，养殖业更大比例地使用工业饲料，从而带动维生素的刚性需求增加。预计国际维生素 E 市场今后几年都将保持 35%的平均增长速度。随着国内外居民生活质量的不断提高，健康产业迅速发展，消费者的营养保健和预

8、防疾病意识日益增强。因此，公司的天然维生素系列和类胡萝卜素系列产品前景将十分广阔。三、财务报表分析方法与内容财务报表分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息和依据。1、 资产负债表分析资产负债表分析的目的，就在于了解会计对企业财务状况的反应程度，以及所提供会计信息的质量，据此对企业资产和权

9、益的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评价。资产负债表分析的主要包括资产负债表水平分析、资产负债表垂直分析，资产负债表趋势分析以及资产负债表项目分析。1） 资产负债表水平分析： 资产负债表水平分析，就是指通过对企业各资产，负债和股东权益的对比分析，揭示企业筹资与投资过程的差异，从而分析与揭示企业生产经营活动、经营管理水平、会计政策及会计变更筹资与投资的影响。 资产负债表水平分析的依据是资产负债表，通过采用水平分析法，将资产负债表的实际数与选定的标准进行比较，比编制出资产负债表水平分析表，在此基础上进行分析评价。2） 资产负债表垂直分析 资产负债表垂直分析，就是指通过将资产负债表中各项目与总资产

10、或权益总额的对比，分析企业的资产构成，负债构成和股东权益构成，揭示企业资产结构和资本结构的合理程度，探索企业资产结构优化，资本结构优化及资产结构适应程度优化的思路。 资产负债表垂直分析可从静态角度和动态角度两方面进行。从静态角度角度分析就是以本期资产负债表为分析对象，分析评价其实际构成情况。动态角度分析就是将资产负债表的本期实际构成与选定的标准进行对比分析，对比的标准可以是上期实际数，预算数和同行业的平均数或可比企业的实际数。3） 资产负债表项目分析 资产负债表项目分析就是指在资产负债表全面分析的基础上，资产负债表中资产，负债和股东权益的主要项目进行深入分析，包括会计政策、会计估计等变动对相关

11、项目影响的分析。2、 利润表分析在商品经济条件下，企业追求的根本目标是企业价值最大化或股东权益最大化。而无论是企业价值最大化，还是股东权益最大化，其基础都是企业利润，利润已成为现代企业经营与发展的直接目标。企业的各项工作，最终都与利润的多少相关。利润分析可正确评价企业各方面的经营业绩，及时，准确地发现企业经营管理中存在的问题，为投资者，债券者的投资于信贷决策提供正确信息。利润表分析主要包括利润表综合分析、利润表分部分析以及利润表分项分析。1） 利润表综合分析 利润表综合分析包括利润额增减变动分析、利润总额分析和营业利润分析。利润额增减变动情况分析：通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映

12、利润额的变动情况，揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题。利润结构变动情况分析：主要是在对利润表进行垂直分析的基础上，揭示各项利润及成本费用与收入的关系，以反映企业各环节的利润构成、利润及成本费用水平。营业利润分析：反映企业营业利润数量的增减变动，揭示影响营业利润的主要因素。2） 利润表分部分析主要是对分布报告和产品营业利润变动情况进行分析3） 利润表分项分析主要根据利润表附注所提供的详细信息，进行分析说明企业利润表中重要项目的变动情况，深入揭示利润形成得主观原因与客观原因。具体包括企业收入分析，成本费用分析，资产减值损失分析、投资收益分析等。3、 现金流量表分析现金流量表反映了企业在

13、一定时期内创造的现金数额，揭示了在一定时期内现金流动的状况，通过现金流量表分析可从动态上了解企业现金变动情况和变动原因；判断企业获取现金的能力以及评价企业盈利的质量。 1）现金流量表一般分析：就是根据现金流量表的数据，对企业现金流量情况进行分析与评价。 2）现金流量表水平分析：揭示本期现金流量与前期或预期现金流量的差异 3）现金流量表结构分析：揭示现金流入量和现金流出量的结构情况，从而抓住企业现金流量管理的重点四、财务报表分析1、资产负债表分析1）资产负债表水平分析资产负债表水平分析表项目2012年2011年变动情况对总资产影响变动额变动流动资产：货币资金2,491,829,568.231,5

14、93,149,688.40898,679,879.83 56.41%17.2854%交易性金融资产 891,750.00891,750.00 0.0172%应收票据 68,212,960.2990,155,895.62-21,942,935.33 -24.34%-0.4221%应收账款929,227,419.18846,758,460.1782,468,959.01 9.74%1.5862%预付款项64,479,878.69104,152,181.29-39,672,302.60 -38.09%-0.7631%应收利息 63,413.33-63,413.33 -100.00%-0.0012%其

15、他应收款 72,045,107.8347,406,394.7524,638,713.08 51.97%0.4739%存货 766,771,034.19692,707,811.5274,063,222.67 10.69%1.4245%其他流动资产36,412,909.1750,000,000.00-13,587,090.83 -27.17%-0.2613%流动资产合计4,429,870,627.583,424,393,845.081,005,476,782.50 29.36%19.3395%非流动资产：发放委托贷款及垫款 29,000,000.00-29,000,000.00 -100.00%-

16、0.5578%可供出售金融资产 242,209,648.88285,464,296.96-43,254,648.08 -15.15%-0.8320%长期股权投资 14,312,922.50181,826.0314,131,096.47 7771.77%0.2718%投资性房地产7,124,699.797,364,512.23-239,812.44 -3.26%-0.0046%固定资产1,250,408,861.441,247,834,785.792,574,075.65 0.21%0.0495%在建工程625,782,258.11119,326,032.23506,456,225.88 424

17、.43%9.7413%工程物资3,586,503.26383,767.473,202,735.79 834.55%0.0616%生产性生物资产18,901.9636,415.96-17,514.00 -48.09%-0.0003%无形资产203,082,014.0175,036,577.10128,045,436.91 170.64%2.4628%递延所得税资产15,015,655.0210,055,829.064,959,825.96 49.32%0.0954%其他非流动资产266,259,244.23266,259,244.23 5.1213%非流动资产合计2,627,800,709.20

18、1,774,684,042.83853,116,666.37 48.07%16.4090%资产总计 7,057,671,336.785,199,077,887.911,858,593,448.87 35.75%35.7485%流动负债：应付账款644,066,276.74499,436,999.42144,629,277.32 28.96%2.7818%预收款项18,227,205.3726,401,270.96-8,174,065.59 -30.96%-0.1572%应付职工薪酬50,139,589.4952,295,311.38-2,155,721.89 -4.12%-0.0415%应交税

19、费 61,768,397.03100,378,779.52-38,610,382.49 -38.46%-0.7426%应付股利29,971.1822,346,344.88-22,316,373.70 -99.87%-0.4292%其他应付款20,486,401.2526,094,539.70-5,608,138.45 -21.49%-0.1079%流动负债合计794,717,841.06726,953,245.8667,764,595.20 9.32%1.3034%非流动负债：专项应付款 12,931,006.2610,630,200.002,300,806.26 21.64%0.0443%递

20、延所得税负债32,328,541.4438,682,976.15-6,354,434.71 -16.43%-0.1222%其他非流动负债 20,756,382.2422,364,205.59-1,607,823.35 -7.19%-0.0309%非流动负债合计66,015,929.9471,677,381.74-5,661,451.80 -7.90%-0.1089%负债合计860,733,771.00798,630,627.6062,103,143.40 7.78%1.1945%所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本） 520,060,000.00450,060,000.0070,000,

21、000.00 15.55%1.3464%资本公积 1,508,044,900.06360,999,868.291,147,045,031.77 317.74%22.0625%盈余公积829,695,883.14705,867,019.26123,828,863.88 17.54%2.3817%未分配利润 3,328,664,473.122,873,986,834.91454,677,638.21 15.82%8.7454%外币报表折算差额-22,200.62-21,532.07-668.55 3.10%-0.00001%归属于母公司所有者权益合计6,186,443,055.704,390,89

22、2,190.391,795,550,865.31 40.89%34.5359%少数股东权益10,494,510.089,555,069.92939,440.16 9.83%0.0181%所有者权益合计6,196,937,565.784,400,447,260.311,796,490,305.47 40.83%34.5540%负债和所有者权益总计7,057,671,336.785,199,077,887.911,858,593,448.87 35.75%35.7485%A、浙江医药总资产变动情况：该公司总资产本期增加幅度为35.75%，说明浙江医药公司本年度资产规模有较大幅度的增长。B、浙江医药

23、项目变动情况原因：货币资金的增加：货币资金本期增加幅度为56.41%，对总资产的影响为17.29%，企业报告说明由于增发股票募集资金增加所致预付款项：减少 38.09%主要系预付设备款按财务报表披露准则转列其他非流动资产。其他应收款：增加 51.97%主要系应收出口退税及土地保证金增加所致。发放委托贷款及垫款：主要系收回委托贷款所致。长期股权投资：增加 7,771.77%主要系新增对联营公司投资所致在建工程：增加 424.43%主要系昌海生物工程项目投入所致。无形资产：增加 170.64%主要系受让土地使用权及非专利技术增加所致。递延所得税资产：增加 49.32%主要系可抵扣暂时性差异增加所致

24、。其他非流动资产：主要系昌海生物新增预付土地款所致。预收账款：减少 30.96%主要系按合同约定预收货款减少所致。应交税费：减少 38.46%主要系应缴企业所得税下降。应付股利：减少 99.87%主要系支付前期未付股利所致资本公积：增加 317.74%主要系非公开发行股票所致。C、变动幅度较大项目变动幅度较大项目：2012年2011年变动情况对总资产影响变动额变动长期股权投资 14,312,922.50181,826.0314,131,096.47 7771.77%0.2700%在建工程625,782,258.11119,326,032.23506,456,225.88 424.43%9.74

25、00%工程物资3,586,503.26383,767.473,202,735.79 834.55%0.0600%2）资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析表项目2012年2011年2012年2011年变动情况流动资产：货币资金2,491,829,568.231,593,149,688.4035.3067%30.6429%4.6638%交易性金融资产 891,750.000.0126%0.0126%应收票据 68,212,960.2990,155,895.620.9665%1.7341%-0.7676%应收账款929,227,419.18846,758,460.1713.1662%16.2867%

26、-3.1205%预付款项64,479,878.69104,152,181.290.9136%2.0033%-1.0897%应收利息 63,413.330.0012%-0.0012%其他应收款 72,045,107.8347,406,394.751.0208%0.9118%0.1090%存货 766,771,034.19692,707,811.5210.8644%13.3237%-2.4593%其他流动资产36,412,909.1750,000,000.000.5159%0.9617%-0.4458%流动资产合计4,429,870,627.583,424,393,845.0862.7667%65

27、.8654%-3.0987%非流动资产：0.0000%发放委托贷款及垫款 29,000,000.000.5578%-0.5578%可供出售金融资产 242,209,648.88285,464,296.963.4319%5.4907%-2.0588%长期股权投资 14,312,922.50181,826.030.2028%0.0035%0.1993%投资性房地产7,124,699.797,364,512.230.1009%0.1417%-0.0407%固定资产1,250,408,861.441,247,834,785.7917.7170%24.0011%-6.2841%在建工程625,782,2

28、58.11119,326,032.238.8667%2.2951%6.5716%工程物资3,586,503.26383,767.470.0508%0.0074%0.0434%生产性生物资产18,901.9636,415.960.0003%0.0007%-0.0004%无形资产203,082,014.0175,036,577.102.8775%1.4433%1.4342%递延所得税资产15,015,655.0210,055,829.060.2128%0.1934%0.0193%其他非流动资产266,259,244.233.7726%3.7726%非流动资产合计2,627,800,709.201,

29、774,684,042.8337.2333%34.1346%3.0987%资产总计 7,057,671,336.785,199,077,887.91100.0000%100.0000%0.0000%流动负债：0.0000%应付账款644,066,276.74499,436,999.429.1258%9.6063%-0.4805%预收款项18,227,205.3726,401,270.960.2583%0.5078%-0.2495%应付职工薪酬50,139,589.4952,295,311.380.7104%1.0059%-0.2954%应交税费 61,768,397.03100,378,779

30、.520.8752%1.9307%-1.0555%应付股利29,971.1822,346,344.880.0004%0.4298%-0.4294%其他应付款20,486,401.2526,094,539.700.2903%0.5019%-0.2116%流动负债合计794,717,841.06726,953,245.8611.2603%13.9823%-2.7220%非流动负债：0.0000%专项应付款 12,931,006.2610,630,200.000.1832%0.2045%-0.0212%递延所得税负债32,328,541.4438,682,976.150.4581%0.7440%-0

31、.2860%其他非流动负债 20,756,382.2422,364,205.590.2941%0.4302%-0.1361%非流动负债合计66,015,929.9471,677,381.740.9354%1.3787%-0.4433%负债合计860,733,771.00798,630,627.6012.1957%15.3610%-3.1653%所有者权益（或股东权益）：0.0000%实收资本（或股本） 520,060,000.00450,060,000.007.3687%8.6565%-1.2878%资本公积 1,508,044,900.06360,999,868.2921.3675%6.94

32、35%14.4239%盈余公积829,695,883.14705,867,019.2611.7559%13.5768%-1.8208%未分配利润 3,328,664,473.122,873,986,834.9147.1638%55.2788%-8.1150%外币报表折算差额-22,200.62-21,532.07-0.0003%-0.0004%0.0001%归属于母公司所有者权益合计6,186,443,055.704,390,892,190.3987.6556%84.4552%3.2004%少数股东权益10,494,510.089,555,069.920.1487%0.1838%-0.0351

33、%所有者权益合计6,196,937,565.784,400,447,260.3187.8043%84.6390%3.1653%负债和所有者权益总计7,057,671,336.785,199,077,887.91100.0000%100.0000%0.0000%A、资产结构分析 静态方面分析：流动资产比重较大，企业资产的流动性强而风险小 动态方面分析：企业货币资金的比重上升4.67%，应收账款比重下降3.12%以外，企业的各项目变动不大，说明企业的资产结构相对比较稳定B、资本结构分析静态方面分析：企业2012年度负债比重为12.20%，股东权益比重为87.80%。说明企业的资产负债率不高，财务风

34、险相对较小动态方面分析：公司股东权益比重上升3.17%，负债比重下降3.17%，除资本公积比重增加14.42%以外，各项目比重变化不大，说明企业资本结构还是比较稳定的3)资产负债表项目分析:A、货币资金：本年公司资金较上年增加了898,679,879.83 元，增长了56.41%，由该公司2012年的财务分析报告中知主要是增发股票募集资金增加所致，而营业收入的增加也是货币资金增加的原因之一2、利润表分析4） 利润表水平分析项目2012年2011年增减额增减（%）一、营业总收入 5,264,006,116.354,825,968,378.67438037737.79.08%其中：营业收入 5,2

35、64,006,116.354,825,968,378.67438037737.79.08%二、营业总成本 4,261,251,925.753,642,673,980.67618577945.116.98%其中：营业成本 3,618,241,334.463,016,490,897.37601750437.119.95%营业税金及附加 28,812,049.2729,169,156.82-357107.55-1.22%销售费用 214,525,187.40200,123,415.8414401771.567.20%管理费用403,477,865.80336,490,854.7466987011.0

36、619.91%财务费用-26,222,791.6927,050,283.13-53273074.82-196.94%资产减值损失 22,418,280.5133,349,372.77-10931092.26-32.78%加：公允价值变动收益891,750.00-371,000.001262750-340.36%投资收益（损失以“”号填列）7,716,403.8410,523,609.20-2807205.36-26.68%其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -125,543.53-344.67-125198.8636324.27%三、营业利润（亏损以“”号填列）1,011,362,344.4

37、41,193,447,007.20-182084662.8-15.26%加：营业外收入12,497,012.1131,681,209.60-19184197.49-60.55%减：营业外支出28,306,973.0736,986,063.40-8679090.33-23.47%其中：非流动资产处置损失 14,888,411.0020,688,525.77-5800114.77-28.04%四、利润总额（亏损总额以“”号填列）995,552,383.481,188,142,153.40-192589769.9-16.21%减：所得税费用 144,410,538.59172,218,548.11-

38、27808009.52-16.15%五、净利润（净亏损以“”号填列）851,141,844.891,015,923,605.29-164781760.4-16.22%归属于母公司所有者的净利润 848,542,502.091,012,476,289.18-163933787.1-16.19%少数股东损益2,599,342.803,447,316.11-847973.31-24.60%六、每股收益： 0（一）基本每股收益 1.792.25-0.46-20.44%（二）稀释每股收益1.792.25-0.46-20.44%七、其他综合收益 -36,767,119.42-163,754,132.931

39、26987013.5-77.55%八、综合收益总额 814,374,725.47852,169,472.36-37794746.89-4.44%归属于母公司所有者的综合收益总额 811,775,382.67848,722,156.25-36946773.58-4.35%归属于少数股东的综合收益总额2,599,342.803,447,316.11-847973.31-24.60%A、净利润或税后利润分析： 浙江医药公司2012年实现净利润851,141,844.89，比上年减少了163933787.1，减少率为16.22%，减少幅度较高。从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年减少19

40、2589769.9元引起的；由于所得税费用比上年减少27808009.52元，二者相抵，导致净利润减少了164781760.4元B、利润总额分析： 浙江医药公司利润总额减少192589769.9，关键原因是公司营业总成本增加了618577945.1，增加率16.98%；营业外收入减少了19184197.49，减少率为60.55%，与其他项目相抵，导致本期的利润总额减少。C、营业利润分析：浙江医药公司本期营业利润减少182084662.8，减少率为15.26%，主要由于营业总成本的增加引起的，增加了618577945.1，增加率为16.98%，虽然本期营业总收入有所增加，增加额为43803773

41、7.7，增加率为9.08%，但两者相抵，所以导致营业利润减少。3、现金流量表分析1） 现金流量水平分析表： 现金流量表20122011增减额增减（%）一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金5,684,717,153.744,990,588,558.64 694,128,595.10 13.91%收到的税费返还95,386,673.9580,726,535.34 14,660,138.61 18.16%收到其他与经营活动有关的现金41,896,550.6676,462,566.06 -34,566,015.40 -45.21%经营活动现金流入小计5,822,000,378.355

42、,147,777,660.04 674,222,718.31 13.10%购买商品、接受劳务支付的现金 3,889,801,371.603,235,887,035.56 653,914,336.04 20.21%支付给职工以及为职工支付的现金311,306,104.07283,241,075.65 28,065,028.42 9.91%支付的各项税费 305,271,563.23246,382,621.01 58,888,942.22 23.90%支付其他与经营活动508,133,104.56469,513,105.16 38,619,999.40 8.23%经营活动现金流出小计 5,014,

43、512,143.464,235,023,837.38 779,488,306.08 18.41%经营活动产生的现金流量净额807,488,234.89912,753,822.66 -105,265,587.77 -11.53%二、投资活动产生的现金流量：取得投资收益收到的现金 6,108,649.5910,460,540.54 -4,351,890.95 -41.60%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额4,901,053.183,339,425.64 1,561,627.54 46.76%收到其他与投资活动有关的现金 88,834,811.11 88,834,811.11 投资

44、活动现金流入小计 99,844,513.8813,799,966.18 86,044,547.70 623.51%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金945,495,279.54344,582,491.79 600,912,787.75 174.39%投资支付的现金 15,279,960.00 15,279,960.00 支付其他与投资活动有关的现金 79,000,000.00 -79,000,000.00 -100.00%投资活动现金流出小计 960,775,239.54423,582,491.79 537,192,747.75 126.82%投资活动产生的现金流量净额-860,9

45、30,725.66-409,782,525.61 -451,148,200.05 110.09%三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金1,253,174,900.00 1,253,174,900.00 取得借款收到的现金120,000,000.00 120,000,000.00 筹资活动现金流入小计 1,373,174,900.00 1,373,174,900.00 偿还债务支付的现金120,000,000.00 120,000,000.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 296,340,123.69308,462,086.38 -12,121,962.69 -3.93%筹资活动

46、现金流出小计 416,340,123.69308,462,086.38 107,878,037.31 34.97%筹资活动产生的现金流量净额 956,834,776.31-308,462,086.38 1,265,296,862.69 -410.20%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-4,526,028.89-45,021,175.02 40,495,146.13 -89.95%五、现金及现金等价物净增加额898,866,256.65149,488,035.65 749,378,221.00 501.30%加：期初现金及现金等价物余额 1,592,963,311.581,443,475,2

47、75.93 149,488,035.65 10.36%六、期末现金及现金等价物余额2,491,829,568.231,592,963,311.58 898,866,256.65 56.43% 浙江医药公司2012年经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别为-105,265,587.77元、-451,148,200.05元和1,265,296,862.69 元。经营活动现金流入量与流出量分别比上年增长13.10%和18.41%，经营活动流出量大于流入量，使企业经营活动现金流量下降，其原因为收到其他与经营活动有关的现金减少，购买商品、接受劳务支付的现金增加较多。 投资活动现金

48、流入量与流出量分别比上年增长623.51%和126.82%，金额为86,044,547.70元和537,192,747.75，投资活动流入量小于流出量，是企业投资活动现金流量减少，其原因为取得投资收益收到的现金减少，以及购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加许多。 筹资活动现金流入量与流出量分别比上年增加1,373,174,900.00 元和107,878,037.31 元，原因是吸收投资收到的现金以及取得借款收到的现金。2）现金流量垂直分析现金流量表垂直分析2012流入结构流出结构内部结构一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金5,684,717,153.7477.

49、93%97.64%收到的税费返还95,386,673.951.31%1.64%收到其他与经营活动有关的现金41,896,550.660.57%0.72%经营活动现金流入小计5,822,000,378.3579.81%100.00%购买商品、接受劳务支付的现金 3,889,801,371.6060.86%77.57%支付给职工以及为职工支付的现金311,306,104.074.87%6.21%支付的各项税费 305,271,563.234.78%6.09%支付其他与经营活动508,133,104.567.95%10.13%经营活动现金流出小计 5,014,512,143.4678.45%100.

50、00%经营活动产生的现金流量净额807,488,234.89二、投资活动产生的现金流量：取得投资收益收到的现金 6,108,649.590.08%6.12%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额4,901,053.180.07%4.91%收到其他与投资活动有关的现金 88,834,811.111.22%88.97%投资活动现金流入小计 99,844,513.881.37%100.00%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金945,495,279.5414.79%98.41%投资支付的现金 15,279,960.000.24%1.59%支付其他与投资活动有关的现金 0.00%

51、投资活动现金流出小计 960,775,239.5415.03%100.00%投资活动产生的现金流量净额-860,930,725.66三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金1,253,174,900.0017.18%91.26%取得借款收到的现金120,000,000.001.64%8.74%筹资活动现金流入小计 1,373,174,900.0018.82%100.00%偿还债务支付的现金120,000,000.001.88%28.82%分配股利、利润或偿付利息支付的现金 296,340,123.694.64%71.18%筹资活动现金流出小计 416,340,123.696.51%100.00%筹资活动产生的现金流量净额 956,834,776.31现金流入总额7,295,019,792.23100.00%现金流出总额6,391,627,506.69100.00%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-4,526,028.89五、现金及现金等价物净增加额898,866,256.65加：期初现金及现金等价物余额 1,592,963,311.58六、期末现金及现金等价物余额2,491,829,568.23 浙江医药公司2012年现金流入总量为7,295,019,