报表分析业务题

1、编制单位：天士公司2004年度 单位:万元项目2002 年2003 年一、主营业务收入4093848201减：主营业务成本2680132187 1主营业务税金及附加164267二、主营业务利润1397315747'项目2002年2003年结构年初数年末数结构变动一、主营业务收入40938482011001000减：主营业务成本268013218765.4766.781.31主营业 务税金 及附加1642670.40.550.15二、主 营业务139731574732.67-1.461. 某公司的本年实际利润与预算利润的比 较数据如下：实际销售收入：（8万件5元/件）40万 元；预算销售

2、收入：（9万件4.8元/件）43.2 万元，差异：一3.2万元（不利）要求：分别用定基分解法、连环替代 法分解差异。解：总差异=40-43.2=-3.2,用定基分解法分析计算影响预算完成的因素：数量变动影响金额=实际价格 实际数量- 实际价格x预算数量=实际价格x数量差异=5（ 8-9） =-5 万元价格变动影响金额=实际价格 实际数量- 预算价格x实际数量=价格差异x实际数量=（5-4.8） X8=1.6 万元分析：数量变动影响金额+价格变动影响金额=-5+1.6=-3.4，与总差异-3.2的差-0.2是 混合差异。采用连环替代法计算分析影响预算完成的 因素：数量变动影响金额=预算价格 实际

3、数量- 预算价格X预算数量=预算价格x数量差异=4.8 （8-9） =-4.8 万元 价格变动影响金额=实际价格x实际数量- 预算价格x实际数量=价格差异x实际数量=（5-4.8） X8=1.6 万元2、以下是天士公司2004年度的利润表：利润表利润下降的情形表示关切，同时也关心管 理费用的增加。要求：（1 ）编制结构百分比财务报 表，计算百分比至小数后二位。（2）简要 评述两年的各项变动， 并分析其原因。解：结构百分比分析：通过以上的计算可以分析得岀：营业利润 较2002年比重降低表明企业盈利能力下 降；主营业务收入较2002年上升但成本增 长幅度更大导致主营业务利润相对下降； 管理费用上升

4、幅度较大。3. 资料：远洋公司2004年底的部分账面 资料如下表项目2000 年现金3600银行存款1500短期投资一债券000际30 000其中：短期投资跌840价准备60 000应收票据24840固定资产000其中：累计折旧300 000应收账款210 000其中：坏帐准备12000原材料450 000应付票据90 000应交税金60 000预提费用1000长期借款一基建000借款1800000要求：(1)计算该企业的营运资本(2)计 算该企业的流动比率(3 )计算该企业的速 动比率以及保守速动比率(4)计算该企业 的现金比率(5)将以上指标与标准值对照， 简要说明其短期偿债能力的好坏。解

5、：(1)营运资本=流动资产流动负债=(3600+ 1500000+30000 840+ 60000 +210000 12000+450000)( 90000+ 60000+1000000)= 22407601150000= 1090760(2) 流动比率=224076 £150000 = 1.95(3) 速动比率=(2240760-450000) £150000=1.55保守速动比率=(3600 + 1500000 + 30000840+210000-12000) £1150000= 1.51(4) 现金比率=(3600 +1500000+30000-840) &

6、#163;150000 = 1.334 .顺达公司有关资料显示：2003年利润 总额为3838万元，利息费用为 360万元， 另外为建造固定资产借入长期借款的资本 化利息470万元，2004年利润总额为4845 万元，利息费用为1020万元。要求计算并 分析利息偿付倍数。解：2003年利息偿付倍数=(3838+360 +470) £ ( 360+ 470) =5.622004年利息偿付倍数 =(4845+1020)£020=5.75分析：从总体上来看，该公司的偿债能力 很好，2004年比2003稍有下降，但仍然大 大高于1，说明该公司以利润偿还利息费用 的能力很好。5.远方

7、公司是一上市公司，2004年的资料负债表简要如下：资产负债表2004年12月31日单位：万元要求：计算该公司的资产负债率、产权比 率、有形净值债务率，并对该企业的长期 偿债能力作岀评价。解：资产负债率=(765+290) £2243 X100%=47%产权比率=(765+290) £188X100% =88.8 %有形净值债务率= (765+290) ( 1188-5.5)X100%= 89.22%6 .某企业上年产品销售收入为6624万元，全部资产平均余额为 2760万元，流动资产 占全部资产的比重为 40%;本年产品销售 收入为7350万元，全部资产平均余额为 2940

8、万元，流动资产占全部资产的比重为 45%。要求：根据以上资料，对全部资产周转率变动的原因进行分析。解：上年：总资产周转率=6624 £>760= 2.4流动资产周转率=6624£ ( 2760X).4)=6624 £104 = 6固定资产周转率=6624£ ( 2760X).6)= 4本年：总资产周转率=7350-2940= 2.5流动资产周转率= 7350- ( 2940X).45)=7350 £323= 5.56固定资产周转率=7350- ( 2940X).55)=7350 £617=4.56本年的总资产周转率较上年有所上升

9、，原 因是总资产平均余额的上升低于销售收入 的上升，而资产结构的改变，流动资产比 重的上升导致本年流动资产周转率较上年 有所下降，固定资产周转率有所上升。7.某企业连续三年的资产负债表中相关资 产项目的数额如下表：(金额单位：万元)项目2002 年2003 年2004 年末末末|流动资产(22001268012680其中：应收账款94410281140|存货(1060928(1070|固定资产138001334013500资产总额(880080608920已知2004年主营业务收入额为 10465万 元，比2003年增长了 15%，其主营业务成项目应收帐款周转存货周转率（成本基础）存货周转（收

10、入基础）流动资产周转固定资产周转率总资产周转率本为8176万元，比2003年增长了 12%。 要求：（1）计算该企业2003年和2004年 的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。（2）对该企业的资产运用效率进行评 价。解:|2003 年2004 年+ 12% X3)= 516.8 万元(2)产销量增长率(60080 - 1) 2X100%=29%（3）今年实际的经营杠杆系数（480/380-1 ）/12%=2.19在今年实际产销量的增长率达到12%的情9100计(1028+944)倒=9.237300 计(928+1060) 2=7.349100 计(92

11、8+1060) 2=9.649100 (2680+2200)=3.739100 计(3340+3800)=2.559100 计(8060+8800)=1.0810465 - (1140+ 1028)=9.658176 1070+928) 2=8.18 9数82098万元，应付优先股股利为 30万元 假设该公司流通在外所普通股股数情况如 下表所示。试计算公司的每股收益。下，而实际利润却达到480万元，计算际经营杠杆系数为 2.19，低于预计经营 杆系数3，说明企业没有很好的完成预 。具体的原因应该是单位售价、单位变时间股数权数1-7月124138007/128- 12 月113655000 |5

12、/12 |合计|1- |F1成本或固定成本。春花公司2003年和2004年营业利润的额如表所示：目、主营业务收2003 年565 3242004 年609 348时间股数权数加权平均股数1 - 7月1241380C7/1272413838 - 12月1365500C卜12 |5689583 |合计1- |I12930966 |解：每股收益=（82098 - 30）万元 £2930966=63.47 （元/股）10465 十1070+928) 2=10.10465 十2680+2680)2=3.9110465 十3500+3340)2=3.0610465 十8920+8060)2=1.

13、23该企业的资产运用效率有所提高，各项指 标均有所提高8 某公司去年实现利润 380万元（1）,预 计今年产销量能增长12%，如果经营杠杆 系数为3,计算今年可望实现营业利润额。（2）若经营杠杆系数为 2，要想实现利润600万元，则产销量至少应增长多少？（ 3）若今年的产销量确实增长了12%，实现利润480万元，计算今年实际的经营杠杆系 数，并分析其原因。解：（1）今年可望实现营业利润额380X （1减18本:主营业务成营业务税金附加、主营业务利:其他业务利:资产减值准业费用理费用务费用、营业利润482 0225081681 256200411.资料：已知某企业 2003年、2004年有关资料

14、如下表：（金额单位：万元）82 046991762003 年2004 年2 6483512销售收入其中：赊销 收入1346 6843056748209882045621284993026试对该公司营业利润率的变动状况进行具体分析。解：2003年营业利润率=74820七65324 X00%= 13%2004年营业利润率=93026£09348 X00%= 15%分析：2004年营业利润率较2003年的有所上升，主要原因在于营业利润上升 （24 %） 远远快于主营业务收入上升 （7.8%）,而管理 论费用和财务费用减少所致。10 .已知夏华公司2004年的净利润额为全部成本其中：销售成本

15、管理费用财务费用销售费用利润总额所得税税后净利资产总额其中：固定 资产现金应收账款28035076802352881081208729114515301285921985515622141198783914要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产 收益率及其增减变动原因分析。解：2003年：净资产收益率=销售净利率 烦产周转率X权益乘数=（30吃80） X（280*128） X1 屮-55*128）=0.11 X.19 X.75=0.24 X.75= 0.422004年：净资产收益率=销售净利率 X资产 周转率X权益乘数=（41*350） X（ 350-198）X1 * - 88*98）=0.12

16、 X1.77 X.79=0.21 X.79= 0.382004年的净资产收益率比 2003年有所下 降，主要原因是资产周转率的显著降低， 从相关资料中可以分析出：2004年总资产 明显增大，导致资产周转率降低。本年负 债比例有所上升，因而权益乘数上升。综 合以上分析可以看岀，本年净资产收益率 降低了。3.资料：某企业2003、2004年有关资料如下表：（金额单位：千元）项目2003 年2004 年平均总资产28903792880877平均净资1产115381451668006负债13522341212871销售收入1|1253496|1396902|净利润125410105973要求：（1）按

17、杜邦分析体系要求计算相关指标（除权益乘数和总资产周转率保留四位小数外，其余结果均保留两位小数。）（2） 根据分析资料和分析结果，制作2004年的 杜邦财务分析图。（3）根据以上结果作趋 势发展的分析和评价。解：（1）项目2003 年2004 年资产负债46. 78%42. 10%资产净利率3. 68% X 权益乘数1.72711*（ 1-资产负债率 42. 10%）销售净利率7. 59% X总资产周转率0. 4849净利润105973 *销售收入1396902 销 售收入1396902*资产总额2880877（3）评价：2004年的净资产收益率 6.35% 比2003年的1. 65%有较大的提

18、高，主要 是销售净利率有显著的提高，而资产周转 率略有提高。2004年的总资产略有下降， 而负债比资产较大幅度的下降，使资产负 债率下降，因而权益乘数下降。12.东方公司2004年经营活动现金流量净 额为：762万元，资产负债表和利润表有关 资料为：流动负债2025万元，长期负债 4978万元，主营业务收入9000万元，总资 产70200万元，当期固定资产投资额为 536 万元，存货增加200万元（其他经营性流 动项目不变），实现净利润8008万元（其 中非经营损益1000万元、非付现费用1500 万元），分配优先股股利456万元，发放现 金股利782万元，该公司发行在外的普通 股股数5080

19、0万股。要求：计算下列财务比率：现金流量与 当期债务比、债务保障率、每元销售现金 净流入、全部资产现金回收率、每股经营 现金流量、现金流量适合比率、现金股利 保障倍数。解：现金流量与当期债务比=经营活动现金 流量 /流动负债 *100%=762/2025=37.63%债务保障率=经营活动现金流量/（流动负债+长期负债）*100%=762/ （ 2025+4978）=10.88%每元销售现金净流入=经营活动现金流量/主营业务收入=762/9000=0.085全部资产现金回收率=经营活动现金流量/全部资产 *100%=762/70200=1.09%每股经营现金流量=（经营活动现金流量-优 先股股利

20、”发行在外的普通股股数*100%=（762-456 ）/50800=0.6%现金流量适合比率=一定时期经营活动产 生的现金流量/（周期资本资岀+周期存货净 投资额+同期现金投利）*100%=762/（536+200+782 ） =50.20%现金股利保障倍数=经营活动现金流量/现金股利额=762/782=0.97 （倍）13忠诚公司今年的经营利润（税后）为800万元。本年的研究与开发费用支出500万元，已按会计制度作为当期费用处理， 该项支岀的受益期是在明年；本年商誉摊 销费用62万元，但实际上企业的商誉并无 明显变化；本年的无息流动负债为24000万元；长期经营租赁资产340万元，未记入财务

21、报告总资产。假设所得税率30%，报告总资产3800万元，资本成本率 8%。要求：（1）计算该企业的基本经济增 加值；（2）计算该企业的披露经济增加 值。解：（1）基本经济增加值=800 - 3800X8%=800 - 304 = 496（2）披露的经济增加值=（800*50%+ 500+ 62） X60%-（ 3800- 2400 + 340） X3% =1895.33 >60%-1740X 8%=997.8 （万元）14.某企业是一个大型普通机械制造企业， 今年的净资产收益率为12%，总资产报酬 率为9%,总资产周转率为0.4,流动资产 周率为1.1，资产负债率为46%，已获利息 倍数

22、为5,销售增长率为15%，资本积累率 为18%。根据教材给出的标准值和权数计 算其基本指标总分。解：净资产收益率：基础分=30X0.8=24分 调整分=(12 -9.5)心6.5-9.5)X (30X1-30X0.8) =2.14 分总分=24+ 2.14= 26.14 分总资产报酬率：基础分=12X0.8=9.6分调整分=(9-5.6) /(9.4-5.6)X (12X1-12X0.8) =2.15 分总分=9.6 + 2.15= 11.75 分总资产周转率：基础分=9X0.6=5.4调整分=(0.4 0.3) /(0.5-0.3)X( 9X0.8-9X0.6) =0.9 分总分=5.4 +

23、 0.9= 6.3 分流动资产周转率：基础分=9X0.8=7.2分调整分=(1.1- 1)(1.2-1)( 9X1 - 9X0.8)=0.9 分总分=7.2 + 0.9= 8.1 分资产负债率：基础分=12X0.8=9.6分调整分=(46 - 52) /(45-52)X (12X1 -12X18) =2.06 分总分=9.6 + 2.06= 11.66 分已获利息倍数：基础分=10X0.8=8分调整分=(5-2.5) /(6-2.5)X (10X110X18) =1.43 分总分=8 + 1.43 = 9.43 分销售增长率：基础分=9X0.8=7.2分调整分=(15 - 10) /(38-1

24、0)X (9X1-9X18)=0.32 分总分=7.2 + 0.32= 7.52 分资本积累率：基础分=9X0.6=5.4分调整分=(18-5) /(20-5)X( 9X1 - 9X0.8)=1.56 分总分=5.4 + 1.56= 6.96 分基本指标总分=26.14 +11.75+6.3+8.1+11.66+9.43+7.52+6.96=87.86 分15 某公司今年预算实现销售量 15万件， 产品售价8元/件，单位变动成本5元/件， 固定成本总额12万元。如果该公司今年实 际销售18万件，实现营业利润 41.4万元。 试评价该公司营业利润的预算完成情况。解：预算营业利润=15X( 8 -

25、5) - 12= 33预算单位产品营业利润=33-15= 2.2元/件实际单位产品营业利润=41.4 -8=2.3元/件销售增长率=(18- 15) -5 = 20%经营杠杆系数=(8 -5) X15 -3= 1.36应实现营业利润=33X( 1十20%X1.36) = 42(万元)分析：在其他条件不变的情况下，该公司 销售18万件产品应实现42万元的营业利 润，单位产品营业利润 2.33元/件，而实际 只完成41.4万元，单位产品营业利润2.3元/件，所以，该公司没有很好地完成预算。16 .假设某公司2003年的主营业务收入为 8430万元，营业利润额 750万元，2004年 主营业务收入9

26、280万元，营业利润820万 元，试对该公司两年的营业利润率计算并简要分析其变动原因。解：2003年营业利润率=750-8430 =8.89%2004 年营业利润率=820-9280= 8.83%2004年营业利润率比2000年的下降0.06 %，运用因素分析法分析原因：(1) 由于2004年营业利润额的增加对营 业利润率的影响：(820 - 750) -3430 = 0.83%(2) 由于2004年主营业务收入的增加对 营业利润率的影响：8209280- 820-8430 =-0.89%由于2004年营业利润增加使营业利润率提 高了 0.83%，但该年主营业务收入的增长使 营业利润率下降 0

27、.89%，原因是2004年营 业利润率水平下降。17 已知某公司资产总额 450万元，流动 资产占30%，其中货币资金有25万元，其 余为应收帐款和存货。所有者权益项目共 计280万元，本年实现毛利 90万元。年末 流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的 存货周转率10次，成本基础的存货周转率 8次。要求：计算下列指标：应收帐款、存 货、长期负债、流动负债、流动资产的数 额。解：流动资产=450X30%= 135 (万元)流动负债=135-1.5= 90(万兀)产权比率=0.6 =负债-(资产负债)负债=168.75 (万兀)长期负债=168.75 - 90 = 78.75 (万元)收入-

28、存货=成本-存货+毛利-存货10 = 8 + 90 -存货存货=45 (万元)应收帐款=135 - 45 - 25 = 65 (万元)18 根据下列数据计算存货周转率及周转 天数：流动负债40万元，流动比率2.2， 速动比率1.2，销售成本80万元，毛利率 20%，年初存货30万元。解：流动资产=40 X2.2= 88速动资产=40X1.2= 48年末存货=88 - 48= 40销售收入=80- ( 1-20%)= 100收入基础存货周转率=100- (40 + 30) X=2.86周转天数=360-2.86 = 126成本基础存货周转率=80-( 40+ 30) X2 =2.29周转天数=3

29、60-2.29 = 15720.资料：某公司拥有100万元的流动资 产以及50万元的流动负债。下列每一笔交 易对公司的流动比率有哪些影响？请分别 计算出结果并同时说明理由。(1) 用10万元现金购买了一台机器；(2) 用5万元现金购买了未到期不能随时岀售 的债券；(3)应收账款增加10万元，为避 免因此带来的现金短缺，公司借入银行短 期借款10万元；(4)增发20万元的普通 股，所募资金用于扩建生产线。工程合同 规定当即付15万元，余款暂欠，年底结清。(5) 公司以赊购增加了应付账款8万元，用暂时节约下来的这笔款项支付已宣派尚 未发放的现金股利；(6)公司为某企业提 供10万元的借款担保。解：

30、答案目前的流动比率 =100*50=2(1) (100-10) *0=1.8流动资产减少， 流动负债没有变化；2) (100-5) 50=1.9流动资产减少，不能随 时变现的短期投资不应作为流动资产，应 扣除。流动负债没有变化；(3) (100+10+10) *50+10)=2 流动资产和 流动负债均增加了；4) (100+20-150) (50+5)=1.91 流动资产增 加，固定资产分期付款数属于需要偿还的 债务，使流动负债债增加；(5) (100+8-8) *50+8-8)=2 流动资产和流 动负债均没有变化。(6) 100芳0=2流动资产没有变化，提供借 款担保产生或有负债增加流动负债

31、。21 资料：A .公司利息偿付倍数计算与分 析表 单位：万元项 目2000年2001年差额|行业 平均值税后利5736润5093利息支33%33%岀 所得税 率 息税前 利润 利息偿 付倍数2.5要求：计算机和填列表中的空项，并分析 评价该公司的长期偿债能力。解：税后利润的差额=36-67=-31利息支出的差额=93-50=432003年息税前利润=1502004年息税前利润=146.73差额=146.73-150=-3.272003年利息偿付倍数=67 *( 1-33%) +50 *50=32004年利息偿付倍数=36 *( 1-33%) +93 5)3=1.58分析：A公司2003年的利

32、息偿付倍数是 3, 高于行业平均值，说明公司具有较强的偿 债能力，举债的经营风险较小。2004年利 息偿付倍数大幅度下降到1.58，虽然大于1,说明企业仍具有偿债能力，但是，由于 该指标不仅低于上年，而且还低于行业平 均值，所以，说明企业的偿债能力下降了。 原因是2004年的息税前利润虽然是略有下 降，但利息支岀却大幅度增加造成的。19 假定乙公司2004年有关资料如下表：乙公司资产负债表2004年12月31日单位：元资产金额负债及所有者权益金额现金(1)流动负债(6)短期投100 000长期借款(7)|应收账 款 1应付债券(利率6%)(8)存货(3)实收资本固定资|产(4)资本公积50 0

33、0011未分配利润400 00C资产总计(5)负债及所有者权益合计(9)利润表2004年度单位：元项 目金额销售净额(10)减：销售成本(11)销售毛利225 000减：销售费用(12)财务费用一一利息费用(13)税前利润(14)减：所得税(15)税后利润(16)其他资料如下：(1)负债总额对所有者权 益的比率为50% ； ( 2)应收账款平均收账 期40天(一年按360天)期初应收账款余 额为88000元；(3)成本基础的存货周转 率为3次，期初存货余额 287 000元；(4) 销售毛利率25% ； 5)酸性测试比率为1.5 : 1 ( 6)已获利息倍数为10 倍; ( 7)销售费 用占销

34、售收入的15% ； ( 8)财务费用均为 债券利息费用；(9)假设所得税率为30%。要求：根据以上资料重新编制公司的资产 负债表和损益表，并列出必要的计算过程。解：销售收入净额=销售毛利吨肖售毛利率=225 000 *5%=900 000销售成本=销售收入净额-销售毛利=900000-225 000=675 000销售费用=销售收入净额X15%=900000*5%=135 000息税前利润=销售收入净额-销售成本-销售费用=900 000-675 000-135 000=90 000利息费用=息税前利润*已获利息倍数=90000*0=9 000税前利润=息税前利润-利息费用=90 000-90

35、00=81 000所得税=税前利润X30%=81 000X 30%=24300税后利润=税前利润-所得税=81 000-24300=56 700应收账款周转率=360-应收账款平均收账期=360-40=9 (次)应收账款平均余额=销售收入净额*应收账款周转率=900 000 9=100 000应收账款期末余额=应收账款平均余额2-应收账款期初余额 =100 000X2-88 000=112000存货平均余额=销售成本9存货周转率=67500093=225 000存货期末余额=存货平均余额2-存货期初余额=225 000 -287 000=163 000负债总额=所 者权益50%=700000

36、>50%=350 000资产总额=负债总额+所有者权益总额=350000+700 000=1 050 000长期借款金额=0应付债券金额=债券年利息费用9利息率=9000 95%=150 000流动负债总额=负债总额-长期负债金额=350 000-150 000=200 000速动资产余额=流动负债总额 酸性测试比 率=200 000 1.5=300 000流动资产总额=速动资产余额+存货金额=300 000+163 000=463 000现金=流动资产-短期投资-应收账款-存货=463 000金额单位：元-100 000-112 000-163 000=88 000固定资产=资产总额-

37、流动资产总额=1 050000-463 000=587 000资产负债表2004年12月31日 单位：元资产金额负债及所有者权益金额现金38 000流动负债200000短期投100 000长期借款0资应收账|l12 000应付债券（利(150款 1|率 6%)|000存货163 000实收资本250000固定资587 000资本公积50 000产未分配利润400000资产总1050负债及所有者1050计000权益合计000利润表2004年度 单位：元项目|甲公司1乙公司丙公司总资本|”0 000 |20 00020 000|°00 |°00 |。00 |普通股股本|”0 0

38、00 |15 00010 000|°00 |°00 |。00 |发行的普通|b 00011 50011 000股股数|°00 |(000 |°00 |负债（利率05 00010 0008%)000000假设所得税率为33%，J则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何?解：当前税前利润额为 2 500 000，各公司 财务杠杆系数及各净收益指标计算如下：22.已知：甲、乙、丙三个企业的资本总 额相等，均为20 000 000元，息税前利润 也都相等，均为 2 500 000元，但三个企业 的资本结构不同，其具体组成如下：甲公司财务杠杆系数=EBIT/ （ E

39、BIT-I ）=2500000/ （2500000-0） =1乙公司财务杠杆系数=EBIT/ （ EBIT-I ）=2500000/（2500000-5000000*8% ） =1.19丙公司财务杠杆系数=EBIT/ / EBIT-I ）=2500000（2500000-10000000*8% ） =1.47甲公司的税后净收益 =（2 5000 000 - 0） X/1 - 33%）=1 675 000 （元）乙公司的税后净收益 =/ 2 5000 000 - 5 000 000X8%） X（ 1 - 33%） =1 407 000 （元）丙公司的税后净收益 =（2 5000 000 - 10

40、 000000X8%） X（ 1 - 33%） =1 139 000 （元）甲公司每股净收益=1675000/2000000=0.84（元）乙公司每股净收益=1407000/1500000=0.94（元）丙公司每股净收益=1139000/1000000=1.14（元）23.资料：某企业年销售额为 500 000元， 其中80%是赊销。毛利率为20%，（一年按 360天计算）要求：/1）如企业要求存货年周转次数达16次，问企业年平均存货持有量应为多 少？/ 2）如企业要求应收帐款平均持有量 为40 000元水平，问应收账款回收期应为 多少天？（根据有关资料请分别按两种算 法完成要求的/ 1 ）和

41、（2）解：/1）存货周转率=主营业务成本/存货平 均占用存货平均占用=500 000 X80% 16=25 000（元）存货周转率=主营业务收入/存货平均占用存货平均占用=500 000916=31 250 （元）/ 2）应收账款周转天数=（应收账款平均 余额X360） 9主营业务=40 000 X360廿00 000=28.8 （天）应收账款周转天数=（应收账款平均余额X360） 9赊销金额=40 000 3609500 000=36（天）24 资料：某企业有关的财务比率如下表:项 目本企业本行业平均水平流动比率1.51.11 1+0.39|次|速动比率|0.4|0.551-0.15 次存货

42、周转率3.5次4次-0.5 次应收账款周转率6.25 次6次+0.25次流动资产周转率2.5次3.1-0.6 次要求：请写岀表中财务比率的计算公式， 并通过对各指标的评价，说明存货周转率 和应收账款周转率两个指标，在分析偿债 能力和资产运用效率时所起的作用。解：流动比率=流动资产 硫动负债速动比率=(流动资产-存货) 硫动负债 存货周围率=主营业务成本帝货平均净额 或=主营业务收入存货平均净额应收账款周转率=主营业务收入他收账款 平均余额流动资产周转率=主营业务收入硫动资产 平均余额从偿债能力方面分析：该公司的流动比率 较高，但速动比率较同行业低些，说明公 司短期偿债能力还是较弱。流动比率与速

43、 动比率两个指标间所差的因素是存货，共 同的因素是应收账款，应收账款周转率增 加，既提高了流动比率，也提高了速动比 率。然而存货周转率低于同行业水平，说 明存货的变现能力差，削弱了公司的短期 偿债能力，影响了公司的速动比率。从资产运用效率分析：该公司的流动资产 周转率较同行业低，分析其原因仍然首先 是存货周转率低于同行业水平，说明存货 占用水平高，存货积压了，使资产的流动 性减慢，但应收账款周转率略高于同行业 水平，说明应收账款回收速度较快，减少 资产的占用和增加资产的周转速度，否则 公司的流动资产周转率将会更低。25 从岭南公司的报表中可经获得如下数 据：(1) 2000年末总资产320万元

44、，总负 债140万元；(2) 2000年度销售收入980 万元，净利润54万元。要求：(1)计算销 售净利率；(2 )计算资产周转率(用年末 数计算)；(3)计算权益乘数；(4)计算股 东权益报酬率。解：(1)销售净利率=54*980X100%=5.51%(2) 资产周转率=980*320=3.06 (次)(3) 权益乘数=1*( 1-140 *320) =1.78(4) 股东权益报酬率=5.51%X3.06 X.78=30%26某企业全部资产总额为 6000万元，流动 资产占全部资产的40%，其中存货占流动 资产的一半。流动负债占流动资产的30%。请分别计算发生以下交易后的营运资本、 流动比

45、率、速动比率。(1) 购买材料，用银行存款支付4万元， 其余6万元为赊购；(2) 购置机器设备价值 60万元，以银行 存款支付40万兀，余款以产成品抵消；(3) 部分应收帐款确认为坏帐，金额28 万元。同时借入短期借款80万元。解：流动资产=6000 >40%= 2400存货=2400X50%= 1200 流动负债=6000 >60%= 1800(1) 流动资产=2400 + 4 4+ 6 =2406 流动负债=1800 + 6 = 1806速动资产=1200 4= 1196营运资本=2406 1806= 600流动比率=2406*1806 = 1.33 速动比率=1196 *80

46、6= 0.66(2) 流动资产=2400 40 20=2340 流动负债=1800速动资产=1200 40 20= 1140营运资本=2340 1800= 540流动比率=2340*1800= 1.3速动比率=1140 *800= 0.63(3) 流动资产=2400 28 + 80=2452 流动负债=1800 + 80 = 1880 速动资产=1200 28+ 80= 1252营运资本=2452 1880= 652流动比率=2452*1880 = 1.30 速动比率=1252 *880= 0.6712 某企业的资产负债率为 50%，负债总 额800万元，息税前资产利润率8%,平均资 金成本率

47、5 %，所得税率40%。若下年度 调整资产负债率为60%，其他条件不变， 试计算各年的财务杠杆系数。解：(1)资产总额=800 *50%= 1600财务杠杆系数=(1600X8%) *( 1600X8%800X5 %)=1.45(2) 资产总额=80020%= 1333财务杠杆系数=(1333X8%) *( 1333X8%800X5 %)=1.61、某企业的全部流动资产为820000元，流动比率为1.6，该公司购入商品160000 元以备销售，其中的80000元为赊购，又 购置运输车辆一部，价值 46000元，其中 18000元以银行存款支付，其余开出应付票 据一张。要求：(1)计算交易后的营

48、运资本。(2) 计算交易后的流动比率。(3)简要分析流 动比率变动的原因。解：(1)流动资产=820000+160000-80000-18000=882000 (元)流动负债=820000/1.6+80000+28000=620500 (元)营运资本=882000-620500=261500 (元)(2 )流动比率=882000/620500=1.42(3 )分析：购买商品时用去了现金并产生 应付账款，购置车辆时导致银行存款的减 少和应付票据的增加。所以，流动资产减 少而流动负债增加，流动比率下降。4 .资料：某企业的全部流动资产为600000元，流动比率为1 . 5。该公司刚完成以下 有关交

49、易：(1)购入商品160000元以备销 售，其中的80000元为赊购；(2)购入设 备一台，价值100000元，以银行存款支付；（3）购置运输车辆一部，价值50000元，其中30000元以银行存款支付，其余开出 了 3个月到期的应付票据一张。要求：连续计算每笔交易后的流动比率，并简要说 明理由。解：（1）流动负债=600000/1.5=400000 元（2）流动比率=（160000-80000）+600000/（80000+400000） =1.42说明：流动资产和流动负债等额增加了。（3）流动比率=（160000-80000）+600000-100000/ （80000+400000） =1

50、.21说明：流动资产减少，而流动负债没有变 化。（4）流动比率=（160000-80000）+600000-100000-30000/（80000+400000+20000）=1.1说明：流动资产减少，固定资产分期付款 数属于需要偿还的债务，使流动负债增加。4. 果果股份有限公司 2004年资产总额为 3500万元，股东权益总额为2000万元，现 金为200万元，流动负债为 500万元。股 东权益中普通股股本总额为1000万元，每股面值为10元。该公司本年度实现净利润 为800万元，股利支付率为 40%，全部以 现金股利支付。公司当年从事经营活动的 现金流量业务如下：销售商品、提供劳务 360

51、0万元；购买商品和接受劳务 1800万 元；支付职工200万元；支付所得税 400 万元；其他现金支出 200万元。该公司经 营活动净现金流量占净利润的75%，销售收现占销售额的80%。果果公司本年度资 本性支出为1600万元，现金利息支出 50 万元。要求计算：（结果保留两位小数）/1）现金 比率；（2）现金流量与当期债务比；/ 3） 债务保障率/ 4）每元销售现金净流入；/ 5 ）全部资产 现金回收率解：经营活动现金净流量=3600-1800-200-400-200=1000 （万元）销售收入=3600/80%=4500 （万元）债务总额=3500-2000=1500 （万元）/1）现金比

52、率=现金/流动负债=200/500=40%（2）现金流量与当期债务比=经营活动净现金流量/流动负债=1000/500=200%/ 3）债务保障率=经营活动净现金流量/负债总额=1000/1500=66.67%/ 4）每元销售现金净流入 =经营活动净现金流量/主营业务收入=1000/4500=22.22%/ 5）全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 /资产=1000/3500=28.57%3.资料：下面是华通公司的资产负债表、利润表和现金流量表中的部分项目数据：货币资金11200000 1b1流动负债合计2000000 |元|本期到期应付票据150000元本期到期长期负债170000b1本期应付现金股利1140000|元净利润1600000 b1经营活动产生的现金 流量净额1840000 b流通股股数|400万股要求：根据以上数据，计算下面几个与现 金流量相关的财务比率：现金比率、偿还 到期债务比率、现金股利保障倍数、每股 经营现金流量、经营活动现金流量与净收 益比率。（现金流量比率，第八章） 解：