第五章决策分析基础-管理会计

1、2 也称经营决策，是指在较短时也称经营决策，是指在较短时期内（一般指一年以内），如何合理地利用现有期内（一般指一年以内），如何合理地利用现有资源，以取得最佳经济效益而进行的决策。主要资源，以取得最佳经济效益而进行的决策。主要包括生产、销售、成本等方面的决策。包括生产、销售、成本等方面的决策。 又称长期投资决策或资本支出又称长期投资决策或资本支出决策，它是指企业为改变或扩大生产经营能力而决策，它是指企业为改变或扩大生产经营能力而进行的决策。如企业对现有固定资产的更新或改进行的决策。如企业对现有固定资产的更新或改造决策、扩大生产规模的决策等。造决策、扩大生产规模的决策等。3确定型决策确定型决策 特

2、点：特点： 条件确定条件确定 结果唯一结果唯一风险型决策风险型决策 特点：特点： 条件不确定条件不确定 概率能够预计概率能够预计不确定型决策不确定型决策 特点：特点： 条件不确定条件不确定 概率也无法预计概率也无法预计4采纳与否决策采纳与否决策 特点：备选方案只有一个，特点：备选方案只有一个， 要求作出接受与否要求作出接受与否 互斥方案决策互斥方案决策 特点：在几个相互排斥的特点：在几个相互排斥的 备选方案中选择一备选方案中选择一 个最优方案个最优方案最优组合决策最优组合决策 特点：有几个不同的方案特点：有几个不同的方案 可以同时采纳，但可以同时采纳，但 资源总量有限，如资源总量有限，如 何进

3、行优化组合。何进行优化组合。 5 1明确决策目标明确决策目标 2提出备选方案提出备选方案 3比较备选方案比较备选方案 4作出最优方案的选择作出最优方案的选择 1经济效益原则经济效益原则 2系统原则系统原则 3信息准全原则信息准全原则6 以选择最优方案为出发点，在备以选择最优方案为出发点，在备选方案的成本计量过程中，由于采用某个方案，选方案的成本计量过程中，由于采用某个方案，需要利用某一资源，而失去了同一资源可能用于需要利用某一资源，而失去了同一资源可能用于其它方面所能够获得的潜在收益。其它方面所能够获得的潜在收益。 机会成本是一种机会成本是一种“”。7一企业贷款一企业贷款100万元，贷款年利率

4、万元，贷款年利率6%，如有两个方案可以选择，甲方案每年可以获得如有两个方案可以选择，甲方案每年可以获得10万元的扣息前的收益，乙方案每年可以获得万元的扣息前的收益，乙方案每年可以获得8万元的扣息前收益，求甲、乙方案的机会成本。万元的扣息前收益，求甲、乙方案的机会成本。 8 例见教材例见教材86页页 又称差量成本，有双重含义：又称差量成本，有双重含义： 是指产量（或销量）变动一个单位而发生是指产量（或销量）变动一个单位而发生的成本变化额。的成本变化额。 9可避免成本可避免成本 特点：特点： 如果采纳某项备选方案，成本就发生；如果采纳某项备选方案，成本就发生； 如果不采纳该项方案，该成本就不发生。

5、如果不采纳该项方案，该成本就不发生。不可避免成本不可避免成本 特点：特点： 与某项特定备选方案没有直接联系的成本。不论决策者与某项特定备选方案没有直接联系的成本。不论决策者选用哪个方案，该项成本都要发生。选用哪个方案，该项成本都要发生。是指因某项决策行动引起的需要现金支是指因某项决策行动引起的需要现金支付的成本。付的成本。是指过去已经支付，目前决策行是指过去已经支付，目前决策行动不需支付现金成本。动不需支付现金成本。10 指资产取得时的入帐价值。指资产取得时的入帐价值。 目前从市场上购买该项资产所目前从市场上购买该项资产所应需支付的成本。应需支付的成本。 是指使用资金应实际支付或应是指使用资金

6、应实际支付或应假计的代价。假计的代价。 一般可以用利率（包括借款利率、一般可以用利率（包括借款利率、债券利率、股息率）作为计量资金成本的依据。债券利率、股息率）作为计量资金成本的依据。 一般可以用方案预期的最低报酬一般可以用方案预期的最低报酬率作为计量的依据。率作为计量的依据。1112 同一货币量在不同的时间中同一货币量在不同的时间中“价值量价值量”上的差别可上的差别可看作为货币的时间价值。看作为货币的时间价值。 放弃货币的使用机会应按放弃放弃货币的使用机会应按放弃时间长短计算而得到的报酬；或者取得货币的使用机会时间长短计算而得到的报酬；或者取得货币的使用机会应按取得时间长短计算而支付的报酬。

7、应按取得时间长短计算而支付的报酬。13时间价值的重要作用在于计算现值或终值：时间价值的重要作用在于计算现值或终值： 未来一定量的货币资金相当于现未来一定量的货币资金相当于现在的价值。在的价值。 现在一定量的货币资金相当于若现在一定量的货币资金相当于若干年以后的价值。干年以后的价值。 14 不仅要计算本金的利息，而且还要计算利不仅要计算本金的利息，而且还要计算利息的利息，即息的利息，即“利滚利利滚利”。 如年复利率如年复利率10%，则，则100元钱存三年到期的本年之元钱存三年到期的本年之和按复利计算就是：和按复利计算就是： 存一年本利之和：存一年本利之和： 存二年本利之和：存二年本利之和： 存三

8、年本利之和：存三年本利之和： 15 如按单利计算：如按单利计算： 存一年的本利之和：存一年的本利之和： 存二年的本利之和：存二年的本利之和： 存三年的本利之和：存三年的本利之和： 16其中其中 公式中公式中叫作叫作，简写简写成成 ，可以查复利终值系数表可以查复利终值系数表。17上例上例100元钱存三年的复利终值为：元钱存三年的复利终值为：是一定量的本金按照复利计是一定量的本金按照复利计算，若干年后的本利之和。算，若干年后的本利之和。是复利终值的逆运算，是指是复利终值的逆运算，是指未来一定量的款项按一定的复利率（折现率）未来一定量的款项按一定的复利率（折现率）计算，相当于现在的价值。即：计算，相

9、当于现在的价值。即： 18上述公式中上述公式中 称为称为，简写简写为为 ，可以查复利现值系数表。，可以查复利现值系数表。 考虑考虑：复利终值系数与复利现值系数的关系？复利终值系数与复利现值系数的关系？甲向乙借款甲向乙借款5万元，五年后只归还本金，如银行万元，五年后只归还本金，如银行存款年利率存款年利率5%，每年复利一次，问甲损失现值是多少？，每年复利一次，问甲损失现值是多少？19 在一定时期内，每间隔相同的期间，收入在一定时期内，每间隔相同的期间，收入或支出一系列等额的款项或支出一系列等额的款项。 20 等额的收入或支出发生在每期等额的收入或支出发生在每期期末的年金形式。期末的年金形式。：发生

10、在每期期末的等额收：发生在每期期末的等额收入或等额支出的复利终值之和。入或等额支出的复利终值之和。21从从n期的普通年金终值图，推导出普通年金终值公式：期的普通年金终值图，推导出普通年金终值公式： 其中：其中： 22 公式中公式中称作称作，用用 表示，表示，可以通过查表获得。可以通过查表获得。连续连续10年每年末存款年每年末存款10000元，按年复元，按年复利率利率5%计算，问到期的本息是多少？计算，问到期的本息是多少？ 23 已知终值，求已知终值，求：计划第计划第5年末使银行存款达到年末使银行存款达到10万元，问从现在万元，问从现在起每年年末需等额存入多少钱才能达到此存款额？（假起每年年末需

11、等额存入多少钱才能达到此存款额？（假定年复利率定年复利率5%） 24：发生在每期期末的等额收入或：发生在每期期末的等额收入或等额支出的复利现值之和。等额支出的复利现值之和。25由图可以推导出普通年金的现值公式：由图可以推导出普通年金的现值公式： 式中的式中的 为年金复利现值系数为年金复利现值系数，可用可用 来表示：来表示：26有一客户购买某商品房，有两种付款方式：一有一客户购买某商品房，有两种付款方式：一是购买时支付总额是购买时支付总额400000元的一半款项，差额元的一半款项，差额200000元分元分10年每年末支付年每年末支付24000元，另一方式是一次性付清，元，另一方式是一次性付清，享

12、受享受98折优惠，假定该客户采用年复利率折优惠，假定该客户采用年复利率5%进行评价，进行评价，问哪一种付款项方式有利？问哪一种付款项方式有利？ 27 等额的收入或支出发生在每期期初的年金。等额的收入或支出发生在每期期初的年金。 发生在每期期初的等额收入或等额发生在每期期初的等额收入或等额支出的复利终值之和。支出的复利终值之和。28由图可以导出即付年金的终值公式：由图可以导出即付年金的终值公式： 其中其中: 29（见教材见教材97页图页图5-4和和5-5） 期等额款项期等额款项 的即付年金终值等于的即付年金终值等于 期等额款项期等额款项普通年金终值，并可查普通年金终值系数表。普通年金终值，并可查

13、普通年金终值系数表。30 一定期间内每期期初发生的等额收一定期间内每期期初发生的等额收入或等额支出的复利现值之和。入或等额支出的复利现值之和。由上图得到即付年金现值公式：由上图得到即付年金现值公式： 1 1 其中：其中： 31 为了计算方便，即付年金现值也可以用普通年为了计算方便，即付年金现值也可以用普通年金现值的形式来表示，具体仍可参照金现值的形式来表示，具体仍可参照。 通过变换可以得到，通过变换可以得到， 期等额款项为期等额款项为 的即付年的即付年金现值等于金现值等于 期等额款项为期等额款项为的普通年金的普通年金现值，即付年金现值可转换为普通年金来计算现值，现值，即付年金现值可转换为普通年

14、金来计算现值，并可查普通年金的现值系数表并可查普通年金的现值系数表32在最初有若干期的间隔，随后的若干在最初有若干期的间隔，随后的若干期存在等额系列收付款项的一种年金形式。期存在等额系列收付款项的一种年金形式。 由于递延年金的终值大小与递延期长短无关，所由于递延年金的终值大小与递延期长短无关，所以其终值与普通年金终值的计算方式一致。以其终值与普通年金终值的计算方式一致。 33 递延年金现值的计算，可借助于普通年金现值与复递延年金现值的计算，可借助于普通年金现值与复利现值的计算方法：利现值的计算方法：先把先把 期等额的款项按普通年金的方法计算期等额的款项按普通年金的方法计算现值，然后再计算现值，

15、然后再计算 期的复利现值。期的复利现值。假设假设 期中，每期有等额的款项期中，每期有等额的款项 。先计算先计算期的普通年金现值，然后扣除假设部分的普通年期的普通年金现值，然后扣除假设部分的普通年金现值。金现值。34某水力发电站建设期某水力发电站建设期5年年,从第从第6年起每年可获年起每年可获发电净收入发电净收入2000万元万元(年末年末)，如可连续运行，如可连续运行30年年,，按，按8%的年折现率计算，问净收入的总现值为多少？的年折现率计算，问净收入的总现值为多少？35无限期等额收付的年金形式。无限期等额收付的年金形式。如公司的优先股、商誉等。如公司的优先股、商誉等。 36普通年金现值的计算公

16、式：普通年金现值的计算公式： 推导得出永续年金的现值：推导得出永续年金的现值： 37某人拟捐款设立一永久性的奖学金，某人拟捐款设立一永久性的奖学金，每年要发放每年要发放50000元，如该捐款基金有专人元，如该捐款基金有专人管理管理,每年有每年有10%投资收益，问应捐款多少？投资收益，问应捐款多少？捐款额捐款额 =5000010% = 500000元元 相当于永久性的存本取息。相当于永久性的存本取息。38 前面的例子中，我们都假设以年为计息期，但实前面的例子中，我们都假设以年为计息期，但实际生活中常常有半年、季度或月度为计息期的情况。际生活中常常有半年、季度或月度为计息期的情况。 在利息率相同，

17、但计息期不同的情况下，同样数在利息率相同，但计息期不同的情况下，同样数额的存款利息额是不同的。额的存款利息额是不同的。 3912100010301000（1+0.03）=10301030（1+0.03）=1060.9将将1000元存入银行，年利率为元存入银行，年利率为6%，如一年计息一次，一年后本利和为如一年计息一次，一年后本利和为1060元；元；如果半年计息一次，则一年后的本利和计如果半年计息一次，则一年后的本利和计算如下：算如下：40 根据给定的名义利率确定实际利率的公式如下：根据给定的名义利率确定实际利率的公式如下：上式中：上式中：41名义利率为名义利率为6%，每季度计息一次，每季度计息