现代上市公司的理财思路(powerpoint 197页)

1、http:/ (企管培训资料下载) 第一页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 第一部分第一部分 现代现代(xindi)(xindi)上市公司上市公司理财思路理财思路第二页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 一一 公司财务及主要活动内容公司财务及主要活动内容 什么什么(shn me)(shn me)是财务？是财务？ 聚财、用财、发财、理财的活动。 企业筹集资金、运用资金、分配资金的活动及其体现的经济关系。 什么是资金？什么是资金？ 社会再生产中的垫支价值、周转价值。第三页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 1资金的筹集资金的筹集 国家资本金

2、法 人 资 本 金 投 资 者 投 入 个 人 资 本 金 （资本金） 外商(wishng)资本金资金的来源渠道 银行借款 借 入 资 金 应 付 预 收 款 项 （ 负 债 ） 发 行 债 券 融资租赁 应交未付款项第四页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 资金成本在金融市场筹集资金考虑的因素 财务风险 使用资金的代价(diji)和费用资金成本 资金成本=使用资金的费用/筹资总额财务风险由于筹集资金带来的风险第五页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2资金的运用资金的运用 1).对内投资 2).对外投资 对内投资主要用于两个方面对内投资主要用于两个方面A

3、A.用于购买厂房设备、运输工具等劳动资料形成固定资产。 固定资产特点：投资额大、回收期长、一旦投入将 长期影响企业(qy)经济效益 对固定资产投资要慎重、要进行认真的可行性研究。第六页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) B.用于购买原材料等劳动对象、支付工资等费用形成流动资产(lidng zchn)。 流动资产特点： 变现快、周转快变现快、周转快 一个生产经营周期周转一次一个生产经营周期周转一次 流动资产相当于企业的血液流动资产相当于企业的血液 流动资金非常容易流失和沉淀流动资金非常容易流失和沉淀第七页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 流动资金沉淀：流动资

4、金停滞在周转的某个阶段，不再循环周转。货币原材料（库存(kcn)积压）在产品（不配套）产成品（不适销对路）应收账款（不能回收）货币第八页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 流动资金(zjn)流失：投资失误、坏账损失、被贪污、被盗窃、划小核算单位造成的资金(zjn)流失；通货膨胀条件下，采用先进先出法造成的资金(zjn)流失.第九页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 资金运用是企业财务的重要环节：一方面，资金运用过程是资金消耗占用、价值(jizh)转移过程，即成本费用形成过程。 另一方面，资金运用过程，又是资金增值过程，即利润形成过程。第十页，共一百九十八页。

5、http:/ (企管培训资料下载) 3 3资金的分配资金的分配 企业获得销售收入后的资金分配 (1).首先交纳(jion)增值税或营业税、消费税及其附加。 增值税-对增值额的征税第十一页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 增值额=产品销售收入-已纳税的外购商品劳务(lo w)的价值 增值额计算口径： 大口径-工资、利润、利息支出等费用折旧 中口径-扣除折旧 小口径-扣除购进固定资产价值 扣税法扣税法 应纳税额=销项税额-进项税额第十二页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 扣额法扣额法 应纳税额=（产品销售收入-外购商品劳务价值）* 增值税税率 增值额/销售额

6、=40% 40%*17%=6.8% 销售利税(l shu)率=利税总额/销售额=12% 增值税额/利税总额=6.8%/12%=56.7%增值税56。7%第十三页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 营业税-对七个行业两种行为的营业收入的征税 消费税-对某些特定消费品的征税 附加-城市(chngsh)维护建设税附加7% -教育费附加3% 附加 共计10% 6.8%*10%=0.68% 占利税总额5.67% 第十四页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) (2).2).抵补生产经营过程中支付的各项费用抵补生产经营过程中支付的各项费用- -扣除成扣除成本费用本费用 简单

7、再生产前提条件: 计入(j r)管理费用的税金(土地使用税、房产税、车船使用税、印花税)计入管理费用的税金约占利税总额的5-15%，取中10%第十五页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) (3).3).盈利的企业交纳所得税盈利的企业交纳所得税 一般企业税率(shul)33%；低税率-18%；利润在3万元 以下 -27%利润在310万元。增值税56.7%所得税土地税、房产税、车船(ch chun)税、印花税10%附加(fji)56.7%企业税后净剩第十六页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) (4).税后利润分配 1).提取(tq)盈余公积金 10% 2).提取公

8、益金 510% 3).支付投资者利润第十七页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 二公司财务管理的依据、目标和方法二公司财务管理的依据、目标和方法公司财务管理的意义是根据资金运动的规律，遵守国家法令制度，对资金的形成、使用和分配进行预测、决策、计划、控制、核算和分析，提高企业资金利用效果，实现资本保值增值的管理工作。财务管理的实质一是利用价值财务管理的实质一是利用价值(jizh)(jizh)形成对企业生产形成对企业生产经营活动进行的综合性管理。经营活动进行的综合性管理。第十八页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 财务管理的依据财务管理的依据1).资金运动的规律

9、A.企业内部资金循环与周转B.企业外部财政(cizhng)与金融第十九页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2).国家法令制度 财务是财政的基础 财务与金融关系密切 与财务相关(xinggun)的法律： 税法、银行法、证券法、票据法、公司法、会计法、两则（财务通则、会计准则）第二十页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 稳健原则：稳健原则：企业在会计核算中要考虑企业经营风险性和遭受损失的可能性，将会计核算建立在稳妥可靠的基础上。对财产和经营成果(chnggu)的估价确认，宁可压低，不可提高。对负债和损失的估价确认,宁可提高,不可压低。总之，要确认一切可能的损失

10、，而尽量少计可能的收益。第二十一页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2财务管理的目标财务管理的目标1 1）. .产值最大化产值最大化缺点:第一，产值包含着原料等生产资料转移价值 第二(d r)，产值不等于销售收入第二十二页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2 2）. .利润最大化利润最大化缺点:第一,利润是根据权责发生制原则核算出来的,会使 企业(qy)出现有利润而无资金的现象。 已收款项 收入包括 应收款项 权现发生制 已付款项 费用包括 应付款项第二十三页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 第二:片面追求利润,会使经营者少提或不提折

11、旧,少摊或不摊销各种费用损失，形成虚盈实亏。 第三：片面追求利润，会使经营者为了眼前盈利，而放弃具有(jyu)发展前途的长远投资。第二十四页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 3 3）. .企业价值最大化企业价值最大化 又称企业财富最大化,是现代企业的理财目标 与资本(zbn)保值增值相联系 与利润最大化不完全矛盾第二十五页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 资本运营资本运营: :以资本为对象以资本为对象, ,使资本增值的经营活动。使资本增值的经营活动。 追求资本保值增值有时追求资本保值增值有时(yush)(yush)利润还会下降。利润还会下降。 企业价值最

12、大化具体表现在企业股票价值最大化。企业价值最大化具体表现在企业股票价值最大化。第二十六页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 3.3.财务管理的方法财务管理的方法 1).财务预测和决策(事前管理(gunl)财务预测财务预测: :分析研究企业内外各种经济技术条件,并利用各种经济信息,采用科学的方法,对企业未来一定时期的资金、成本、盈利水平进行测算，对企业财务趋势进行估计。第二十七页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 财务决策：财务决策：为企业未来(wili)的财务活动确定目标，制订方案，并从两个以上可行方案中选择一个合理方案的工作过程。第二十八页，共一百九十八页

13、。http:/ (企管培训资料下载) 2).财务的计划与控制(事中管理)财务计划财务计划: :根据财务预测和决策确定的目标制订的具体实施方案和措施步骤。预算：预算：用货币或数据表示的各类计划财务控制：财务控制：财务计划执行过程中的监督(jind)、检查、纠偏活动第二十九页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 3).财务核算和分析(事后管理)财务核算财务核算: :是运用会计核算、统计核算、业务核算等技术方法对企业生产经营活动中实际形成(xngchng)的资金、成本和收入等数据进行记录、汇总、分配、计算，反映企业财务状况和经营成果。第三十页，共一百九十八页。http:/ (企管培训

14、资料下载) 财务分析：财务分析：是根据(gnj)财务核算提供的数据资料查明企业哪些因素，在哪些方面，在多大程度上影响企业经济效益，以便今后采取纠正措施。第三十一页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 第二部分第二部分(b fen)(b fen) 上市公司现金收支预算上市公司现金收支预算管理与企业信用管理管理与企业信用管理第三十二页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 一一. .现金现金(xinjn)(xinjn)收支预算管理收支预算管理1 1.现金收支预算在企业财务中的作用现金收支预算在企业财务中的作用1).现金收支状况决定和影响企业资金周转状况2).现金收支状

15、况决定和影响企业成本费用的高低第三十三页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2.2.现金收支预算管理的基本原则现金收支预算管理的基本原则1).收支两条线原则:企业各部门、各单位凡是有现金收入的必须回到企业财务部门,任何单位不行截留现金收入;企业各部门、各单位凡是有现金支出的,必须按照预算规定的项目、金额和时间由财务部门划拨(hub)执行。第三十四页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2).硬预算原则:企业的全部现金收支都必须纳入预算控制范围,预算一旦通过(tnggu),任何人不得随意修改,在预算执行过程中,坚持没有预算不开支,杜绝一切超预算开支现象。第三十五

16、页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 3月度月度(yud)(yud)现金收支预算制订和执行的程序现金收支预算制订和执行的程序1).企业各部门、各单位在制订生产经营计划和各项工作计划的同时，编制现金支出预算，报到企业财务部门。要按标准定额逐项核算编制要按标准定额逐项核算编制, ,关键是细关键是细第三十六页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2).财务部门(bmn)汇同销售部门(bmn),根据销售计划或销售预测,编制现金收入预算第三十七页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 3).由厂长、经理支持(zhch)，财务部门牵头，各有关方面的负责人参加

17、，编制全公司（全厂）的现金收支预算方案。厂长、经理要明确支出原则、支出重点和支出方向厂长、经理要明确支出原则、支出重点和支出方向第三十八页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 4).现金收支预算方案,经厂长、经理办公会讨论通过，交由财务部门控制执行 进一步综合平衡(pnghng) 作用 赋予预算以法律效力第三十九页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 5).企业各部门、各单位凡是有现金支出的必须按照预算(y sun)规定的项目、金额和时间，由财务部门划拨执行，对没有划入预算(y sun)的项目，财务部门有权拒绝开支。第四十页，共一百九十八页。http:/ (企管

18、培训资料下载) 6).计划期末对预算(y sun)执行情况,进行检查考核,对超预算开支的要追究当事者责任第四十一页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 二二. .应收帐款管理应收帐款管理(gunl)(gunl) 应收帐款管理即企业信用管理第四十二页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 1.应收帐款存在原因及其成本应收帐款存在原因及其成本应收帐款存在原因赊销企业给客房提供商业信用(xnyng)。应收帐款成本：机会成本因应收帐款占用资金而失去的收益。 机会成本 调查费用 应收帐款成本 管理成本 信息费用 收款费用 坏帐损失成本第四十三页，共一百九十八页。http:/

19、 (企管培训资料下载) 2. 2. 信用政策信用政策企业为客户(k h)提供赊销所应遵循的原则、标准、条件、程序和对策等。包括：信用标准 信用条件 收款政策第四十四页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 1).信用标准:是对客户信用要求所规定的标准,也是客户要求赊销应具备的条件(tiojin)。 通常用预计的坏帐损失率为标准。 对客户的信用情况进行评价。第四十五页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 5C: 品德客户的信誉 能力偿债能力（资产负债率、流动比率、 速动比率） 资本资本金多少，资本结构、财务状况的好坏 抵押品有无可抵押(dy)物品 条 件经济环境条件

20、第四十六页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 中介机构专门的调查机构调查渠道 银行(ynhng) 企业自身积累建立用户档案第四十七页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2).信用条件(tiojin)企业给客户规定的付款条件(tiojin)。包括信用期间和现金折扣。第四十八页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 信用期间企业给客户规定的最长付款时间(shjin)现金折扣企业为促使客户及时付款而给予的价格优惠2/10 1/30 n/6010天之内付款 1030天内付款 60天内必须给予2%的优惠 给予1%的优惠 全额付款第四十九页，共一百九十八页

21、。http:/ (企管培训资料下载) 3).收款政策 企业为催收过期的应收帐款所规定的原则(yunz)、程序和对策等第五十页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 第三第三(d sn)(d sn)部分部分 上市公司固定资上市公司固定资产管理产管理 与投资决策与投资决策第五十一页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 固定资产是使用期限在一定年限以上,单位价值在规定的标准以上,并在使用中不改变其实物形态的资产。一、固定资产折旧管理固定资产折旧管理1 1固定资产折旧的作用固定资产折旧的作用1).折旧资金是固定资产更新改造资金的主要(zhyo)来源第五十二页，共一百九十八

22、页。http:/ (企管培训资料下载) 2).折旧资金是企业净现金流量的重要组成部分现金净流量=现金流入量-现金流出量 =营业净利润+折旧+分期(fn q)摊销的各种费用3).折旧具有抵税作用-税收挡板第五十三页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2.固定资产折旧的方法固定资产折旧的方法1).平均年限法将固定资产折旧总额(zng )在其使用年限内平均分摊计提折旧额的方法第五十四页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 年折旧额=固定资产折旧总额/使用年限 =(固定资产原值-预计净残值)/使用年限 年折旧率=(年折旧额/固定资产原值)*100% =(固定资产原值-

23、预计净残值)/(使用年限*固定(gdng) 资产原值)*100% =(1-预计净残值率)/使用年限*100% 月折旧额=年折旧率12 月折旧额=固定资产原值*月折旧率第五十五页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2).加速折旧办法 加速折旧的好处(ho chu): 及早地收回固定资产投资； 加快企业技术进步的速度; 减少和避免投资风险。第五十六页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) A双倍余额递减法用年初固定资产净值乘以一个直线折旧率2倍的年折旧率计提年折旧额的方法年折旧率=（1/使用年限(ninxin)）*2某年折旧额=该年初固定资产净值*（2/使用年限）最

24、后两年年折旧额=（倒数第2年年初净值-预计净残值）/2第五十七页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) B年数总和法用固定资产折旧总额乘以一个递减分数的年折旧率计提年折旧额的方法某年折旧率=（使用年限-已使用年份(ninfn)）/使用年限的顺序数之和 =（使用年限-已使用年份）/使用年限*（使用年限+1）/2 某年折旧额=固定资产折旧总额*该年折旧额 该年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）*该年折旧率第五十八页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 3. 3. 固定资产折旧资金固定资产折旧资金(zjn)(zjn)的管理的管理 1).按规定提足折旧 2).制订好固定

25、资产更新改造计划 3).编制好年度更新改造资金预算 4).折旧资金的剥离管理(专项管理)第五十九页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 二二. .投资项目的可行性研究投资项目的可行性研究 投资项目可行性研究的含义投资项目可行性研究的含义(hny)(hny) 可行性研究的步骤和内容可行性研究的步骤和内容第六十页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 1 1.机会研究机会研究: :是寻找投资机会,选择投资项目,提出(t ch)轮廓性建议,确定是否有必要做进一步的分析研究。第六十一页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2初步可行性研究初步可行性研究:

26、:是对机会研究提出的投资机会、投资项目(xingm)的筛选。主要任务和目的有三个。第六十二页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 3详细可行性研究：详细可行性研究：是对经过初步可行性研究，认为具备初步条件和有前途的项目的深入分析(fnx)研究，是对项目的各个具体方面，进行深入细致的调查、分析(fnx)、测算，从各个细节上论证项目的市场前景、技术条件的具备程度和经济效益的好坏程度。第六十三页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 4评价和选择：评价和选择：是对详细可行性研究所提供(tgng)的结论和方案，进行综合分析和评价。可行性研究应注意的几个问题：1).可行性研

27、究的关键是调查研究2).可行性研究要力求客观3).可行性研究的重点是不可行性研究第六十四页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 三三. .投资投资(tu z)(tu z)项目的经济评价指标项目的经济评价指标1 1.货币时间价值货币时间价值货币随着时间变化而变化的价值货币两个时间值(现值、终值)货币时间值计算的方法（单利法、复利法）第六十五页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 1).复利终值计算(j sun) 终值=现值*(1+i)n 为期数第六十六页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2).复利(fl)现值计算 现值=终值*1/(1+i)第六

28、十七页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2.投资项目经济评价的静态指标投资项目经济评价的静态指标(zhbio)(zhbio)1).投资报酬率=年均利润/投资总额 或=年均利润/年均投资额第六十八页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2).投资(tu z)回收期A.各年净现金流量相等投资回收期=原始投资额/年净现金流量B.各年净现金流量不相等各年净现金流量=原始投资额时 PP=?第六十九页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 3.投资投资(tu z)(tu z)项目经济评价的动态指标项目经济评价的动态指标1).净现值:投资项目建成投产后,未来

29、各期的净现金流量的现值之和与原始投资额之差第七十页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 净现值= n未来(wili)各期的净现金流量 Ot原始投资额nT=1T=0n It (1+r)t Ot (1+I)t第七十一页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2).现值指数 也称获利指数 投资项目建成投产后,未来各期的净现金流量(liling)的现值之和与原始投资额之比。 现值指数=nT=1T=0n It (1+i)t Ot (1+i)t第七十二页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 3).内容(nirng)报酬率 使投资项目的净现值等于0的贴现率 nT

30、=1T=0n It (1+r)t Ot (1+r)t=0 r=?第七十三页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 第四部分第四部分 现代现代(xindi)(xindi)成本管理成本管理与与成本费用控制成本费用控制第七十四页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 现代成本管理的概念和观念现代成本管理的概念和观念1 1.现代成本管理的概念现代成本管理的概念 为实现企业(qy)各部门、各单位管理者的成本责任，提高管理者的成本意识，制订成本目标，并通过一系列活动提高成本效率的管理工作。第七十五页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 1).成本(chngbn)

31、管理的对象不是成本费用项目，而是成本责任2).成本管理的主体以厂长、经理为首的各级管理者第七十六页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 3).成本管理的手段制订(zhdng)目标成本，落实成本责任目标成本第七十七页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 目标成本企业未来一定时期(shq)产品成本预期达到的水平，作为企业成本管理的奋斗目标，是目标管理在成本管理中的运用。 制订目标成本的方法，邯钢采用倒推法、倒挤法：目标成本=预计销售收入-目标利润-税金落实成本责任-邯钢采用指标层层分解法，大量测算工作第七十八页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 4

32、).成本管理的目的提高成本效率 成本效率=收益/成本5).成本管理的核心(hxn)管理者的成本意识 成本意识能够自觉地将生产经营活动与成本费用收益进行挂钩考虑的习惯，能够较准确地判断成本效率的能力和提高成本效率积极性的综合反映。第七十九页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2成本责任：成本责任：是在一定范围内选择和消耗资源的权力，就是为了提高成本效率(xio l)而给予管理者在选择和管理成本费用的责任。第八十页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 1).成本责任与管理权力(qunl)相对应2).成本责任是负有成本责任的管理者的个人责任,而不是集体的共同的责任3

33、).成本责任是一种财务会计责任 财务会计对外会计 管理会计对内会计成本责任者有报告资财支配使用情况和资金运用情况的责任第八十一页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 二成本费用控制二成本费用控制成本费用控制：是成本费用计划执行过程中的监督、检查、纠偏活动。作用：第一是保证企业成本目标和成本费用计划实现的重要措施。第二是保证成本费用核算真实、准确的重要条件。第三是促进(cjn)企业降低成本费用的有效途径第八十二页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 成本费用控制原则成本费用控制原则即成本费用控制的基本思路即成本费用控制的基本思路1介入原则介入原则成本费用控制要介入

34、生产(shngchn)经营全过程，即成本费用形成全过程。第八十三页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 1).对工作计划(jhu)的介入企业各部门、各单位在制订生产经营计划(jhu)和各项工作计划(jhu)的同时，必须考虑成本费用，要使成本费用计划(jhu)渗透到各项工作计划(jhu)中去。第八十四页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2).对工作过程的介入在工作过程中,要自始至终(z sh zh zhng)按规定的消耗标准和费用开支标准进行工作。第八十五页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 3).对奖惩的介入企业奖惩不光要看劳动成果,而且(

35、r qi)要看劳动投入，即消耗和费用开支的大小。以奖励超额为主以奖励节约和质量为主卖方市场 买方市场效率=效益 效率*正确方向=效益第八十六页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2预防原则预防原则成本费用控制贵在预防。预见性，对影响成本费用的根本原因有所了解(lioji)和把握，事先采取防范措施。 第八十七页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 采购环节招标(zho bio)采购 对各类资源的消耗 最低价格原则 消耗环节限额领料第八十八页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 3重点重点(zhngdin)(zhngdin)原则原则成本费用控制对象

36、应是重要事项，对成本费用影响较大的事项。第八十九页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 抓重点(zhngdin) ABC分析法 巴雷特圈法全额ABC100080第九十页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 4现场原则现场原则通过(tnggu)现场观察、跟踪检查，追究工作成效，保证成本费用控制成功。两场：市场、现场5S活动：整理、整顿、清扫、清洁、素养第九十一页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 5全面原则全面原则全过程，全员参加。全员参加的条件：1).企业(qy)体制改革建立职工持股的现代企业制度2).奖惩制度建立一套与成本费用挂钩的奖惩制度3

37、).领导方面领导的决心和信心、领导的行为第九十二页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 第五部分第五部分 上市公司财务报表的上市公司财务报表的阅读阅读(yud)(yud)与分析与分析第九十三页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 一一. .财务报表简介财务报表简介(jin ji)(jin ji)三张主表:资产负债表、损益表、现金流量表三张附表：应交税金应交增值税表、主营业务收支明细表、利润分配表第九十四页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 1资产资产(zchn)(zchn)负债表：负债表：是反映企业一定时期财务状况的静态报表，是根据“资产=负债

38、+所有者权益”这一基本等式，并依照一定的分类标准和排列次序，将企业一定时日的资产、负债、资本项目予以适当排列、编制而成。（详见附表一）第九十五页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 1).资产债表的作用A.反映企业所拥有的资源资产B.反映企业所负担的债务负债C.反映企业偿还债务的能力偿债(chn zhai)能力D.反映投资者在企业持有的权益所有者权益E.反映企业未来的财务趋势第九十六页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2).资产负债表、项目分类及排列顺序资产按其变现速度(sd)的快慢分类排列负债按其偿还期的先后分类排列第九十七页，共一百九十八页。http:/

39、 (企管培训资料下载) 资产：企业拥有或控制(kngzh)，能以货币计量的经济资源 流动资产 资产 非流动资产（长期资产）长期投资、固定资产、无形资产、递延资产、其他资产第九十八页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 流动资产：流动资产：可以在一年内或超过(chogu)一年的一个营业周期内变现或耗用的资产 货币资金 流动资产的项目 短期投资 应收预付款项 存货第九十九页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 长期投资：长期投资：不准备在一年内变现或收回的投资 股票投资 长期投资的主要形式 债券(zhiqun)投资 其他投资 第一百页，共一百九十八页。http:/

40、(企管培训资料下载) 固定资产：固定资产：使用期限(qxin)在一定年限以上，单位价值在规定的标准以上，并在使用中不改变其实物形态的资产固定资产的项目：固定资产原值、累计折旧、固定资产净值、在建工程、固定资产清理、待处理固定资产损失第一百零一页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 无形资产：无形资产：企业长期使用，但没有实物形态的各种资产主要(zhyo)有：专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等第一百零二页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 递延资产：递延资产：不能全部计入当期损益，需要在以后年度分期摊销的各种费用主要有：开办费、租入(z r)

41、固定资产改良费第一百零三页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 其他资产：其他资产：不属于上述资产的其他的一些(yxi)资产主要有：特准储备物资、银行冻结存款、冻结物资、涉及诉讼中的财产第一百零四页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 负债：负债：企业在将来一定时期，用货币或服务予以(yy)清偿的债务或义务，反映债权人在企业所享有的资产负债分为：流动负债、长期负债第一百零五页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 流动负债：流动负债：那些(nxi)将在政党的经营周期内到期、动用流动资产偿付的债务流动负债包括：短期借款、应付票据、应付帐款、其他应付款

42、、预收帐款、应付工资、应付福利费、应交税金、应付利润、预提费用第一百零六页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 长期负债：长期负债：偿还期在一年以上的债务包括：长期借款、应付债券(zhiqun)、长期应付款项第一百零七页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 所有者权益：所有者权益：企业(qy)投资者对企业(qy)净资产的所有权净资产=全部资产-全部负债所有者权益包括：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润第一百零八页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 实收资本：实收资本：投资者实际投入企业的资本金资本公积：资本公积：企业由于(yuy)筹集资本

43、或资本本身增值而形成的公司积累资金盈余公积：盈余公积：从企业税后利润中提取的一部分形成的公司积累资金未分配利润：未分配利润：留待以后年度分配的利润或待分配利润第一百零九页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2损益报表损益报表也叫收益表、利润表，反映营利企业在一个会计期间(qjin)的经营成果的财务报表（详见附表二）第一百一十页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 损益表的作用：第一.评价投资的价值 第二.评价管理成功(chnggng)的程度 第三.评价企业的信用第一百一十一页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 损益表的格式:多步式损益表、单步

44、式损益表损益表的内容1).计算主营业务利润主营业务收入(shur)-主营业务成本-主营业务税金及附加=主营业务利润第一百一十二页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2).计算营业利润(lrn)主营业务利润(lrn)+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用=营业利润第一百一十三页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 3).计算利润总额营业(yngy)利润+投资收益+营业外收入-营业外支出 =利润总额第一百一十四页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 4).计算(j sun)税后净利润利润总额-所得税额=净利润第一百一十五页，共一百九十八页。h

45、ttp:/ (企管培训资料下载) 3现金流量表现金流量表: :是直接或间接地反映会计主体在一个(y )会计期间按主要来源分类的现金流入,以及按主要用途分类的现金流出的一张财务报表第一百一十六页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 企业现金流量分为三类： 1).经营活动(hu dng)的现金流量 2).投资活动的现金流量 3).筹资活动的现金流量第一百一十七页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 经营活动的现金流量:.经营活动的现金流入包括:1).销售商品、提供劳务(lo w)收到的现金2).收到的租金3).收到的增值税的销项税额退回的增值税额4).收到的除增值税

46、以外的其他税费返还5).与经营活动有关的其他现金收入第一百一十八页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) B.经营活动的现金流出包括:1).购买商品,接受劳务支付的现金2).经营租赁支付的现金3).支付给予(jy)职工以及代职工支付的现金4).支付的增值税额5).支付的所得税额6).支付的除增值税、所得税以外的其他税费 7).与经营活动有关的其他现金支出第一百一十九页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 投资活动的现金流量:A.投资活动的现金流入包括: 1).收回投资所得到的现金 2).分得股利或利润收到的现金 3).取得债券利息收入 4).处置固定资产(gdng

47、zchn)、无形资产和其他长期资产收到的现金净额第一百二十页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) B.投资(tu z)活动的现金流出包括:1).购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金2).权益性投资支付的现金3).债权性投资支付的现金第一百二十一页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 筹资活动的现金流量:.筹资活动的现金流入包括(boku):1).吸收权益性投资吸收的现金2).发行债券收到的现金3).借款所收到的现金第一百二十二页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) A.筹资活动现金流出包括:1).偿还债务所支付的现金2).发生筹资费用支

48、付的现金3).分配股利或利润支付的现金4).偿付(chn f)利息支付的现金5).融资租赁支付的现金6).减少注册资本所支付的现金第一百二十三页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 二二. .财务报表的分析财务报表的分析 1.1.财务报表分析的方法财务报表分析的方法 1).比率分析法:是用一期内的有关数据相互比较得出它们的比率,以说明财务报表上所列各有关项目的相互关系,来判断企业财务和经营(jngyng)状况的好坏。第一百二十四页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2).趋势分析法:也称比较分析法,是根据连续几期的财务报表所列数据,比较其增减变化来分析(fnx

49、)企业财务和经营的发展趋势。第一百二十五页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2财务报表分析的内容财务报表分析的内容1).短期偿债能力分析短期偿债能力是指以流动资产支付(zhf)流动负债的能力第一百二十六页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) A.流动比率=流动资产(lidng zchn)/流动负债B.速动比率=速动资产/流动负责 =(流动资产-存货-预付货款)/流动负债第一百二十七页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2).营运能力分析企业运用资产进行生产经营活动能力的分析A.应收帐款周转率应收帐款周转率=销售总额/应收帐款平均余额应收帐款

50、周转(zhuzhun)天数=360天/应收帐款周转率第一百二十八页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) B.存货周转率存货周转率=销售成本(chngbn)/存货平均余额存货周转天数=360天/存货周转率第一百二十九页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 3).资本结构与长期偿债能力分析资本结构是指企业所拥有的资产与所有者权益及负债(f zhi)组合因素之间的比例关系。第一百三十页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) A资产负债率=负债总额(zng )/资产总额B权益比率=所有者权益/资产总额第一百三十一页，共一百九十八页。http:/ (企管培训

51、资料下载) C流动资产比率和固定资产(gdngzchn)比率流动资产比率=流动资产/资产总额固定资产比率=固定资产/资产总额固定资产新旧系数=固定资产净值/固定资产原值年实际综合折旧率=年实际折旧额/固定资产原值平均余额第一百三十二页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) D长期负债比率=长期负债/资产(zchn)总额第一百三十三页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 4).获利能力分析:也称盈利能力分析,获利能力是企业(qy)赖以生存和发展的能力。A总资产收益率=税前利润/资产总额B净资产利润率=净利润/净资产C销售利税率=利税总额/销售收入总额D成本费用利润率

52、=利润总额/成本费用总额第一百三十四页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 第六部分1、上市公司治理(zhl)的含义 公司治理（又译为法人治理结构或公司管治）是现代企业制度中最重要的组织架构(ji u)。 狭义上说公司治理主要指公司的股东，董事及经理层之间的关系。 广义上说公司治理还包括与利益者（如员工、客户、供应商、债权人和社会公众等）之间的关系，及有关法律，法规和上市规则等。第一百三十五页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 2、公司(n s)治理的历史沿革 公司治理结构问题的产生是与股份有限公司的出现联系在一起(yq)的，其核心是由于所有权和经营权的分离，

53、所有者与经营者的利益不一致而产生的委托代理关系。 在西方国家，公司治理，特别是股东和经营者在股份有限公司治理结构中的地位和作用，经历了一个从管理层中心主义到股东会中心主义，再到董事会中心主义的变化过程。第一百三十六页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 自九十年代以来，由于经济的日益全球化，公司的治理结构越来越受到世界各国的重视，形成了一个公司治理运动的浪潮。 这一浪潮首先是从英国开始的。英国八十年代由于不少著名公司相继倒闭，引发(yn f)了英国对公司治理问题的讨论，由此而产生了一系列的委员会和有关公司治理的一些最佳准则，如公司治理的财务方面的报告，关于董事会薪酬的报告，以及

54、关于公司治理原则的报告。第一百三十七页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 资本市场的全球化对公司治理提出更高要求 亚洲金融危机暴露(bol)了亚洲公司治理的薄弱 危机后亚洲国家（地区）包括香港、韩国、新加坡、泰国、马亚西亚等都制定了公司治理准则，以提升公司治理水准。第一百三十八页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 3、上市公司(shn sh n s)治理的重要性 良好的公司治理结构是企业融资、吸引国际国内资本必需的，良好的公司治理结构是企业融资、吸引国际国内资本所必需的，由于资本市场的国际化、本国的企业可以(ky)到国外去融资，但是能否吸引长期的，有“耐心”

55、的国际投资者，该国的公司治理结构必须让投资者可以(ky)信赖和接受，即使该国的公司并不主要是依赖外国资本，坚守良好的公司治理准则，也能够增强国内投资者对投资该公司的信心，从而降低融资成本，最终能够吸引更多更稳定的资金来源。第一百三十九页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 三、上市公司治理( z h l )问题 机构投资者的壮大，推动了运动(yndng)的兴起，由于机构投资者手中按制大量的资金，他们在公司治理中会对公司施加压力，要求管理层按股东的期望来管理公司，有影响力的机构投资者如英国国家退休金协会，美国加州公职人员退休基金协会等。第一百四十页，共一百九十八页。http:/

56、(企管培训资料下载) 人们对亚洲公司治理的重新认识，金融危机的出现，体现了这些国家在公司治理方面的薄弱，如信息披露(p l)的不充分，以及对中小投资者的保护措施不够，董事会以及控股股东缺乏诚信和问责机制。第一百四十一页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 美国安然事件的爆发，暴露了美国公司治理中存在(cnzi)的问题，唤起了美国等成熟市场国家对本国公司治理的重新审视。第一百四十二页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 麦肯锡公司最近发表了一份投资者意向报告，其主题是怎样评价和衡量一个公司的治理结构的价值，这项调查是与世界银行及机构投资者协会合作进行的，参与此项问

57、卷的有200家大型机构投资者，共管理3.25万亿美元的资产。该项问卷调查的结果表明，3/4的投资者认为在他们选择(xunz)投资对象时，公司的治理结构，特别是董事会的结构和绩效与该公司财务绩效和指标至少一样重要。第一百四十三页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 4、上市公司(shn sh n s)治理准则 为提升我国上市公司的质量，使我国的上市公司治理尽快与国际接轨，根据公司法、证券法和其他有关法律的规定，我们制定了上市公司治理准则。准则参照了OECD公司(n s)治理原则，同时充分考虑到我国转型经济中上市公司(n s)治理的结构的特殊情况而制定的。；第一百四十四页，共一百九

58、十八页。http:/ (企管培训资料下载) 经济合作与发展组织（OECD）于1999年推出的“OECD公司治理原则”。该原则包括五个部分： 1）公司治理框架应保护股东权利 2）应平等对待所有股东，包括中小股东和外国(wigu)股东。当权利受到侵害时，所有股东应有机会得到赔偿； 3）应确认公司利益相关者的合法权利，鼓励公司与他们开展积极的合作； 第一百四十五页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 4）应确保及时，准确地披露所有与公司有关的实质性事项的信息，包括财务状况、经营状况、所有权结构、以及公司治理状况 5）董事会应确保对公司的战略指导(zhdo)，对管理层的有效控制；董事会

59、对公司和股东负责。 第一百四十六页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 我国的从上市公司治理准则规定(gudng)的公司治理的原则 （1）平等对待所有股东，保护股东合法权益； （2）规范控股股东行为及其与上市公司的关系； （3）强化董事会的诚信与勤勉义务；第一百四十七页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) （4）发挥监事会的监督作用； （5）建立健全绩效评价与激励约束机制； （6）保障利益(ly)相关者的合法权利； （7）强化信息披露，增加公司透明度。第一百四十八页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 5、股东权益与股东大会的职权(zhqun)

60、（1）股东权益 1）公司治理结构应保护股东权益； 2）上市公司的治理结构应确保所有股东，特别是中小股东享有平等地位； 3）股东对公司重大事项(shxing)具有知情和参与决定权；第一百四十九页，共一百九十八页。http:/ (企管培训资料下载) 5、股东权益与股东大会的职权(zhqun) 4）制定股东大会议事规则，明确决策程序； 5）完善股东投票(tu pio)制度，包括代理投票(tu pio)，投票(tu pio)权征集等； 6）鼓励股东积极参与公司治理； 7）机构投资者应在公司董事选任、经营者激励与监督、重大事项决策等方面发挥作用； 8）中小股东在共权益受到侵害时有权提起民事诉讼以获得赔偿