小莹第一节财务管理概述

1、第十一章 财务管理基础第一节 财务管理概述一、财务管理概述1、含义：财务管理是处理财务关系的一种经济管理工作。2、财务活动包括：投资 对外投资（狭义）：购买股票、债券，与其他企业联营 内部使用：购置固定资产、无形资产、流动资产资金运营：购买材料、销售商品、借入短期借款筹资：借入长期借款、发行股票和债券、接收投资者投资资金分配 广义：对企业各种收入进行分配 狭义：对企业净利润进行分配3、财务关系：经济利益关系筹资企业与投资者企业向投资者分配股利投资者向企业投入资金企业与债权人企业向债权人借入资金、支付利息并归还本金投资企业与受资者企业购买股票或直接投资企业与债务人企业购买债券、提供借款或以商业信

2、用形式出借给其他单位资金运营企业与供货商、企业与客户购买商品或劳务与销售商品或提供服务企业与内部各单位各单位之间相互提供产品或劳务企业与职工企业向职工支付报酬分配企业与政府政府收缴各种税款二、企业财务管理的目标目标优点缺点利润最大化直接反映企业创造剩余产品的多少没有考虑 资金的时间价值利润与投入资本的关系风险因素反映经济效益的高低和对社会贡献的大小利润是补充资本、扩大经营规模的源泉可能导致企业短期行为股东财富最大化考虑了风险因素只适用于上市公司能避免短期行为股价受众多因素影响对于上市公司而言，比较容易量化强调更多的是公司的利益企业价值最大化考虑了资金时间价值和风险价值对于上市公司股票价格很难反

3、映企业价值有效的规避企业的短期行为反映了对企业资产保值增值要求有利于克服管理上的片面性非上市公司企业价值确定困难有利于社会资源的合理配置较好的兼顾了各利益主体的利益相关者权益最大化有利于企业长期稳定发展体现合作共赢的价值观念较好的兼顾了各利益主体的利益体现了前瞻性和现实性的统一三、财务管理的主要内容1、投资决策 内容 项目投资：购买设备、建造厂房、开办商店 证券投资：购买企业债券、股票、政府公债 时间 长期投资（超过一年）：购买设备、建造厂房 短期投资（不超过一年）：对应收账款、存货、短期有价证券投资2、筹资决策 来源渠道 权益资金：不需要归还，筹资风险小；但是期望报酬率高 借入资金：期望报酬

4、率低；但按期归还，有一定风险 使用期限 长期资金：短期偿还风险低；但是资金成本高 短期资金：资金成本低；但是短期偿还风险高3、股利决策四、财务管理环境：1、含义：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。2、对财务管理影响较大的有：经济环境：经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策、通货膨胀法律环境： 企业组织形式、公司治理有关规定和税收法规金融环境：金融机构：银行业金融机构信托投资公司、金融租赁公司、财务公司金融工具：具有期限性、流动性、风险性、收益性的特点金融市场 按交易的期限：短期资金市场和长期资金市场 按交割的时间：现货市场和期货市场按证券交

5、易的方式和次数：初级市场和次级市场按金融工具的属性：基础性金融市场和金融衍生品市场利息率 按利率之间的变动关系 基准利率：中国人民银行对商业银行贷款的利率 套算利率：金融机构换算出的利率按利率与市场资金供求情况 固定利率：借贷期内固定不变的利率 浮动利率：借贷期内可以调整的利率按利率形成机制 市场利率：根据供求关系，随市场而自由变动的利率 法定利率：由政府金融管理部门或中央银行确定的利率3、经济周期中的经营理财策略：复苏繁荣衰退萧条增加厂房设备扩充厂房设备停止扩张建立投资标准实行长期租赁开展营销规划出售多余设备保持市场份额建立存货继续建立存货削减存货削减存货开发新产品提高产品价格停产不利产品压缩管理费用增加劳动力增加劳动力停止扩招雇员裁减雇员停止长期采购放弃次要利益4、利率的计算公式 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率