D7投资银行和保险公司

1、 第七章第七章 投资银行和保投资银行和保险公司险公司2022-3-232【学习目标学习目标】n了解投资银行的基本概念、经济功能和主了解投资银行的基本概念、经济功能和主要业务要业务n掌握保险公司的基本概念、经济功能和主掌握保险公司的基本概念、经济功能和主要业务要业务 【学习重点学习重点】n投资银行的特点和主要业务投资银行的特点和主要业务n保险公司的类型和业务流程保险公司的类型和业务流程 第七章第七章 投资银行和保险公司投资银行和保险公司2022-3-233第一节第一节 投资银行投资银行（一）投资银行的产生和发展（一）投资银行的产生和发展 n投资银行投资银行起源于起源于1818世纪中叶的欧洲，英国

2、商人银世纪中叶的欧洲，英国商人银行的前身是承兑所，为满足国际贸易信用交易的行的前身是承兑所，为满足国际贸易信用交易的需要。需要。 n美国美国投资银行投资银行开始于开始于1919世纪初，在南北战争期间世纪初，在南北战争期间迅速发展，到迅速发展，到2020世纪初经济大危机前，投资银行世纪初经济大危机前，投资银行在美国经济中起着非常重要的作用在美国经济中起着非常重要的作用 一、投资银行概述一、投资银行概述第七章 投资银行和保险公司2022-3-234n初步发展时期（初步发展时期（1919世纪初世纪初2020世纪世纪2020年代）年代） n金融管制时期（金融管制时期（19331933年年1970197

3、0年中期）年中期） n放松管制时期（放松管制时期（19701970年中期年中期19991999年）年）n混业经营时期（混业经营时期（19991999年至今）年至今） （一）投资银行的产生和发展（一）投资银行的产生和发展 一、投资银行概述一、投资银行概述第一节第一节 投资银行投资银行第七章 投资银行和保险公司2022-3-235n19851985年年9 9月，试办了深圳经济特区证券公司月，试办了深圳经济特区证券公司 n19921992年年9 9月，第一批全国性证券公司华夏、国泰和南方月，第一批全国性证券公司华夏、国泰和南方证券成立证券成立 n19951995年第一家借鉴国际模式的投资银行年第一家

4、借鉴国际模式的投资银行中国国际金融中国国际金融公司公司 n19981998年第一家真正意义上的合资投行年第一家真正意义上的合资投行工商东亚工商东亚n20022002年中国银行出巨资在港上市年中国银行出巨资在港上市“中银国际证券公司中银国际证券公司” ” （一）投资银行的产生和发展（一）投资银行的产生和发展 一、投资银行概述一、投资银行概述第一节第一节 投资银行投资银行第七章 投资银行和保险公司2022-3-236n投资银行投资银行是最典型的投资性金融中介，一般是最典型的投资性金融中介，一般认为，投资银行是在资本市场上为企业发行认为，投资银行是在资本市场上为企业发行债券、股票，筹集长期资金提供中

5、介服务的债券、股票，筹集长期资金提供中介服务的金融机构，主要从事证券承销、公司购并与金融机构，主要从事证券承销、公司购并与资产重组、公司理财、基金管理等业务。其资产重组、公司理财、基金管理等业务。其基本特征是综合经营资本市场业务。基本特征是综合经营资本市场业务。 （二）投资银行的定义及类型（二）投资银行的定义及类型 一、投资银行概述一、投资银行概述第一节第一节 投资银行投资银行第七章 投资银行和保险公司2022-3-237n广义投资银行广义投资银行：指任何经营投资金融业务的：指任何经营投资金融业务的金融机构，业务包括证券、国际海上保险以金融机构，业务包括证券、国际海上保险以及不动产投资等几乎全

6、部金融活动。及不动产投资等几乎全部金融活动。n狭义投资银行狭义投资银行：仅限于从事一级市场证券承：仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务的金融机构。务的金融机构。 （二）投资银行的定义及类型（二）投资银行的定义及类型 一、投资银行概述一、投资银行概述第一节第一节 投资银行投资银行第七章 投资银行和保险公司2022-3-238投资银行与商业银行对比表投资银行与商业银行对比表项目项目投资银行投资银行商业银行商业银行本源业务本源业务证券承销证券承销存贷款存贷款功功 能能直接融资，并侧重长期融资直接融资，并侧重长期融资间接融资，并侧重短期

7、融资间接融资，并侧重短期融资业务概貌业务概貌无法用资产负债反映无法用资产负债反映表内与表外业务表内与表外业务利润来源利润来源佣金佣金存贷款利差存贷款利差经营方针经营方针在控制风险前提下更注重开拓在控制风险前提下更注重开拓追求收益性、安全性、流动追求收益性、安全性、流动性三者结合，坚持稳健原则性三者结合，坚持稳健原则监管部门监管部门主要是证券管理机构主要是证券管理机构中央银行中央银行风险特征风险特征一般情况下，投资人面临的风一般情况下，投资人面临的风险较大，投资银行风险较小。险较大，投资银行风险较小。一般情况下，存款人面临的一般情况下，存款人面临的风险较小，商业银行风险较风险较小，商业银行风险较

8、大大第七章 投资银行和保险公司2022-3-239n投资银行的主要类型包括，独立的专业性投投资银行的主要类型包括，独立的专业性投资银行和附属于商业银行或者大型财团的投资银行和附属于商业银行或者大型财团的投资银行。资银行。 （二）投资银行的定义及类型（二）投资银行的定义及类型 一、投资银行概述一、投资银行概述第一节第一节 投资银行投资银行第七章 投资银行和保险公司2022-3-2310n中介职能中介职能 n风险中介风险中介 n信息中介信息中介 n流动性中介流动性中介 （三）投资银行的职能（三）投资银行的职能 一、投资银行概述一、投资银行概述媒介资本资金的供求媒介资本资金的供求 建立多层次证券市场

9、建立多层次证券市场优化市场资源配置优化市场资源配置 推动产业结构升级推动产业结构升级 第一节第一节 投资银行投资银行第七章 投资银行和保险公司2022-3-2311n证券发行业务证券发行业务 n证券交易业务证券交易业务 n企业并购业务企业并购业务 n资产管理业务资产管理业务 n理财顾问业务理财顾问业务 n创业投资业务创业投资业务 n项目融资业务项目融资业务 n金融工程业务金融工程业务 二、投资银行业务二、投资银行业务第一节第一节 投资银行投资银行第七章 投资银行和保险公司2022-3-2312n投行和证券公司的性质基本一样，只是叫法投行和证券公司的性质基本一样，只是叫法不同。亚洲国家普遍称作证

10、券公司，比如日不同。亚洲国家普遍称作证券公司，比如日本的野村证券是亚洲最大的证券公司。欧美，本的野村证券是亚洲最大的证券公司。欧美，特别是美国称作投资银行。特别是美国称作投资银行。 n证券公司和投行业务确有重叠，但证券公司证券公司和投行业务确有重叠，但证券公司还有其他的经纪业务、还有其他的经纪业务、IBIB业务等等，这些事业务等等，这些事投行所不具有的投行所不具有的n证券公司就是狭义的投资银行证券公司就是狭义的投资银行第一节第一节 投资银行投资银行第七章 投资银行和保险公司2022-3-2313n保险保险相对于风险而设立，风险是指引致损失的相对于风险而设立，风险是指引致损失的事件发生的一种可能

11、性，风险是客观存在并不事件发生的一种可能性，风险是客观存在并不随人类主观改变，但可以能动性地针对危险事随人类主观改变，但可以能动性地针对危险事件去降低和补偿风险。件去降低和补偿风险。n保险公司保险公司是以风险为经营对象，通过向投保人是以风险为经营对象，通过向投保人收取保险费、建立保险基金，当发生保险合同收取保险费、建立保险基金，当发生保险合同约定的保险事故时承担赔偿或者给付保险金责约定的保险事故时承担赔偿或者给付保险金责任的金融中介机构。任的金融中介机构。 第二节第二节 保险公司保险公司一、保险公司概述一、保险公司概述第七章 投资银行和保险公司2022-3-2314n中国是最早发明风险分散这一

12、保险基本原理中国是最早发明风险分散这一保险基本原理的国家。的国家。 n国外最早的保险思想产生于处在东西方贸易国外最早的保险思想产生于处在东西方贸易要道上的古代文明国家。要道上的古代文明国家。 n在各类保险中，起源最早、历史最长者当数在各类保险中，起源最早、历史最长者当数海上保险。海上保险。 一、保险公司概述一、保险公司概述（一）保险公司的产生和发展（一）保险公司的产生和发展 第二节第二节 保险公司保险公司第七章 投资银行和保险公司2022-3-2315一、保险公司概述一、保险公司概述（一）保险公司的产生和发展（一）保险公司的产生和发展 船舶抵押借款制度船舶抵押借款制度 “黑瑞甫黑瑞甫”制度和基

13、尔特制制度和基尔特制度度 公典制度和年金制度公典制度和年金制度 现现代代保保险险制制度度海上保险海上保险 火灾保险火灾保险 人寿保险人寿保险 责任保险责任保险 信用保险信用保险 现现代代保保险险公公司司形形成成第二节第二节 保险公司保险公司第七章 投资银行和保险公司2022-3-2316n人寿保险公司人寿保险公司（人寿保险、健康保险、伤害（人寿保险、健康保险、伤害保险及年金保险）保险及年金保险） n财产保险公司财产保险公司（火灾保险、海上保险、陆空（火灾保险、海上保险、陆空保险、责任保险、保证保险）保险、责任保险、保证保险） n再保险公司再保险公司 一、保险公司概述一、保险公司概述（二）保险公

14、司的类型（二）保险公司的类型 第二节第二节 保险公司保险公司第七章 投资银行和保险公司2022-3-2317n基本职能基本职能n派生职能派生职能一、保险公司概述一、保险公司概述（三）保险公司的职能（三）保险公司的职能n分散危险的职能分散危险的职能n补偿损失的职能补偿损失的职能 n积蓄基金的职能积蓄基金的职能 n监督危险的职能监督危险的职能 保险保险公司公司职能职能第二节第二节 保险公司保险公司第七章 投资银行和保险公司2022-3-2318n财产保险业务财产保险业务 n人身保险业务人身保险业务 n责任保险业务责任保险业务n信用保险业务信用保险业务二、保险公司业务二、保险公司业务业务种类业务种类

15、业务流程业务流程保险展业保险展业 保险理赔保险理赔 业务承保业务承保 防灾管理防灾管理 第二节第二节 保险公司保险公司第七章 投资银行和保险公司2022-3-2319n广义的财产保险广义的财产保险是人身保险之外的一切保是人身保险之外的一切保险业务的统称险业务的统称n狭义财产保险狭义财产保险专指以财产物质为保险标的专指以财产物质为保险标的的各种保险业务。的各种保险业务。 二、保险公司业务二、保险公司业务（一）财险公司的业务（一）财险公司的业务 第二节第二节 保险公司保险公司第七章 投资银行和保险公司2022-3-2320n保险标的是有形财产且可以计量的物质财富；保险标的是有形财产且可以计量的物质

16、财富；n投保人、被保险人与受益人高度一致，在保险过程中主体没投保人、被保险人与受益人高度一致，在保险过程中主体没有更换；有更换；n经营十分复杂，需要分门别类做好调研、估价和费率精算；经营十分复杂，需要分门别类做好调研、估价和费率精算；n防灾和防损特别重要，因为各种财产损失保险不仅需要保前防灾和防损特别重要，因为各种财产损失保险不仅需要保前控制风险，而且尤其重要的是保险期间的风险控制。控制风险，而且尤其重要的是保险期间的风险控制。二、保险公司业务二、保险公司业务（一）财险公司的业务（一）财险公司的业务 业务业务特点特点第二节第二节 保险公司保险公司第七章 投资银行和保险公司2022-3-2321

17、财财产产损损失失保保险险火灾保险火灾保险运输保险运输保险工程保险工程保险农业保险农业保险财产保险基本险、综合险、家庭财产保险基本险、综合险、家庭财产保险等财产保险等 货物运输保险、机动车保险、船舶货物运输保险、机动车保险、船舶保险、航空保险等保险、航空保险等 建筑工程保险、安装工程保险、科建筑工程保险、安装工程保险、科技工程保险等技工程保险等 种植业保险、养殖业保险等种植业保险、养殖业保险等 二、保险公司业务二、保险公司业务财险财险种类种类第二节第二节 保险公司保险公司第七章 投资银行和保险公司2022-3-2322n人身保险是以人的生命和身体为保险标的一人身保险是以人的生命和身体为保险标的一

18、种保险业务。种保险业务。 n人身风险的客观存在是人身保险产生、发展人身风险的客观存在是人身保险产生、发展的前提，包括生老病死残等。的前提，包括生老病死残等。 二、保险公司业务二、保险公司业务（二）寿险公司的业务（二）寿险公司的业务 第二节第二节 保险公司保险公司第七章 投资银行和保险公司2022-3-2323n保障范围保障范围：人寿保险、人身意外伤害保险和健康保险：人寿保险、人身意外伤害保险和健康保险n保险期限保险期限：长期保险业务、一年期保险业务和短期保险业务：长期保险业务、一年期保险业务和短期保险业务n实施方式实施方式：强制保险和自愿保险：强制保险和自愿保险n投保方式投保方式：个人保险和团体保险：个人保险和团体保险n保单参与分红与否保单参与分红与否：分红保单和不分红保单：分红保单和不分红保单n被保险人的风险程度被保险人的风险程度：标准体保险和次标准体保险：标准体保险和次标准体保险二、保险公司业务二、保险公司业务（二）寿险公司的业务（二）寿险公司的业务 寿险寿险种类种类第二节第二节 保险公司保险公司第七章 投资银行和保险公司2022-3-2