[8]移动平均线分析

1、12第一节第一节 移动平均线理论移动平均线理论 一、移动平均线的概念及计算方法一、移动平均线的概念及计算方法(2) 移动平均线移动平均线(MA)实质是在某一段时间内购买股票实质是在某一段时间内购买股票投资投资 者的平均成本者的平均成本(3) MA是道是道琼斯理论的具体数字化琼斯理论的具体数字化 短期移动平均线短期移动平均线: 5日日MA, 10日日MA 中期移动平均线中期移动平均线: 30日日MA, 60日日MA 长期移动平均线长期移动平均线: 120日日MA(半年线半年线), 250日日MA(年线年线)(1) 移动平均线理论基础是道移动平均线理论基础是道琼斯理论的平均成本概念琼斯理论的平均成

2、本概念3移动平均线移动平均线上证指数上证指数45678(4) 计算公式计算公式NCCCNMAN/ )()(21 其中：其中：Ct为第为第t个月的收盘价，个月的收盘价，t=1,2,N,N为移动平为移动平均线的时间周期。均线的时间周期。 9（一）移动平均线的转点（一）移动平均线的转点 30日、日、60日移动平均线转点出现日移动平均线转点出现 ： 120日、日、250日移动平均线转点出现日移动平均线转点出现 ：二、移动平均线的转点、作用及交叉二、移动平均线的转点、作用及交叉转点是指移动平均线由下行转为上升的最低点或由上转点是指移动平均线由下行转为上升的最低点或由上 升转为下行的最高点。升转为下行的最

3、高点。 转点出现时转点出现时,便是移动平均线产便是移动平均线产生生预示着一轮上升或下跌行情来临预示着一轮上升或下跌行情来临预示多头市场或空头市场开始预示多头市场或空头市场开始反向运动的最有利机会反向运动的最有利机会1030日与日与60日移动平均线转点日移动平均线转点上证指数上证指数11120日和日和250日移动平均线转点日移动平均线转点上证指数上证指数224512131415（二）移动平均线的作用（二）移动平均线的作用:助涨和助跌助涨和助跌(1) MA在上升行情中起助涨作用在上升行情中起助涨作用 各种各种MA向右上方移动呈多头排列向右上方移动呈多头排列 各条各条MA可看作多方的防线可看作多方的

4、防线 上升斜率越陡起助涨作用愈明显上升斜率越陡起助涨作用愈明显 股价回档至股价回档至MA附近为买进时机附近为买进时机16多头排列多头排列17(2) MA在下跌行情中起助跌作用在下跌行情中起助跌作用 各种各种MA向右下方移动呈空头排列向右下方移动呈空头排列 各条各条MA可看作空方的防线可看作空方的防线 下降斜率越陡起助跌作用愈明显下降斜率越陡起助跌作用愈明显 股价回升至股价回升至MA附近为卖出时机附近为卖出时机(3) 盘局时各种盘局时各种MA互相缠绕，互相缠绕，MA的作用不明显的作用不明显18空头排列空头排列19移动平均线互相缠绕移动平均线互相缠绕20（三）移动平均线交叉（三）移动平均线交叉(1

5、) 黄金交叉：在上升行情中，短期黄金交叉：在上升行情中，短期MA从下向上突破从下向上突破 黄金交叉是多头强势的表现黄金交叉是多头强势的表现 预示后市会有一定的上升空间，为买入时机预示后市会有一定的上升空间，为买入时机 中长期中长期MA形成的交叉形成的交叉(2) 死亡交叉：在下跌行情中，短期死亡交叉：在下跌行情中，短期MA向下跌破中长向下跌破中长 死亡交叉是空头市场来临的表现死亡交叉是空头市场来临的表现 预示后市会有一段下跌空间，为卖出时机预示后市会有一段下跌空间，为卖出时机 期期MA形成的交叉形成的交叉21黄金交叉黄金交叉22死亡交叉死亡交叉23第二节第二节 移动平均线的应用移动平均线的应用

6、一、葛南维八大法则一、葛南维八大法则1. 四大买进法则（四大买进法则（14） 2. 四大卖出法则（四大卖出法则（58）时间时间股股价价P61234T758虚线为移动平均线虚线为移动平均线24二、移动平均线的特征二、移动平均线的特征(1) 多头市场上升初期：股价依次向上突破多头市场上升初期：股价依次向上突破 MA(5)、(2) 多头市场稳定上升期：多头市场稳定上升期： MA(5)、MA(10)、MA(30)(3) 多头市场上升末期：若多头市场上升末期：若MA(10)转点出现转点出现, 且且MA(30) (4) MA(60)高位转点出现：表示多头市场结束高位转点出现：表示多头市场结束, 空头市场空

7、头市场 MA(10)、MA(30)和和MA(60).和和MA(60)呈多头排列呈多头排列.和和MA(60)仍上行仍上行,表示此段下跌是多头市场的技术性表示此段下跌是多头市场的技术性 已来临已来临.回档，涨势并未结束。回档，涨势并未结束。(5) 空头市场下降初期：股价依次向下跌破空头市场下降初期：股价依次向下跌破 MA(5)、MA(10)、MA(30)和和MA(60).25(6) 空头市场稳定下降期：空头市场稳定下降期： MA(5)、MA(10)、MA(30)(7) 空头市场下降末期空头市场下降末期: MA(10)低位转点出现低位转点出现, MA(30)(8) MA(60)低位转点出现：表示空头

8、市场结束低位转点出现：表示空头市场结束, 多头市场多头市场(9) 盘整时盘整时, MA(5)、MA(10)、MA(30)相互缠绕相互缠绕.和和MA(60)呈空头排列呈空头排列.和和MA(60)仍下行仍下行, 股价突破股价突破MA(5) 、 MA(10), 是是已开始已开始.空头市场反弹征兆空头市场反弹征兆.(10) 盘整时盘整时, 如如MA(5) 、MA(10)向右上方突破，则后市向右上方突破，则后市必然上升；如必然上升；如MA(5) 、MA(10)向右下方突破，则向右下方突破，则后市必然下跌。后市必然下跌。26三、移动平均线的组合三、移动平均线的组合移动平均线组合是指利用短期、中期和长期移动

9、平均移动平均线组合是指利用短期、中期和长期移动平均线的交叉情况来判定证券买入和卖出时机的分析方法。线的交叉情况来判定证券买入和卖出时机的分析方法。1. 组合方式组合方式 短期短期MA组合组合:MA(5)与与MA(10) 短期与中期短期与中期MA组合组合: MA(5)与与MA(30) MA(10)与与MA(30) MA(10)与与MA(60) 短期与长期短期与长期MA组合组合: MA(10)与与MA(120) MA(10)与与MA(250) 中期与长期中期与长期MA组合组合: MA(30)与与MA(120) MA(60)与与MA(250)272. 组合分析方法组合分析方法 每日移动线每日移动线a

10、ABb中期中期MA长期长期MA短期短期MA三种移动平均线组合图三种移动平均线组合图 黄金交叉黄金交叉: 买入时机买入时机 死亡交叉死亡交叉: 卖出时机卖出时机28短期短期MA上穿中期上穿中期MA发出买入信号发出买入信号29短期短期MA下穿中期下穿中期MA发出卖出信号发出卖出信号30四、移动平均线的买卖策略四、移动平均线的买卖策略（一）买入时机（一）买入时机1. 股价由下向上突破股价由下向上突破MA(5) 、MA(10)2. 股价由下向上突破股价由下向上突破MA(30) 、MA(60)3. 移动平均线系统出现黄金交叉移动平均线系统出现黄金交叉4. 移动平均线系统成多头排列移动平均线系统成多头排列

11、5. 股价暴跌远离股价暴跌远离5日、日、10日移动平均线日移动平均线31（二）卖出时机（二）卖出时机1. 股价由上向下突破股价由上向下突破MA(10)2. 股价由上向下突破股价由上向下突破MA(30) 、MA(60)3. 移动平均线系统出现死亡交叉移动平均线系统出现死亡交叉4. 移动平均线系统成空头排列移动平均线系统成空头排列5. 股价暴涨远离股价暴涨远离5日、日、10日移动平均线日移动平均线32第三节第三节 乖离率乖离率(BIAS) 乖离率乖离率，是依据美国分析大师，是依据美国分析大师GRANVILE移动平均八移动平均八大法则派生的一项技术指标，其主要功能是通过测算股价大法则派生的一项技术指

12、标，其主要功能是通过测算股价与移动平均线出现的偏离程度，从而得出股价在剧烈波动与移动平均线出现的偏离程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成的可能回档或反弹，以及股时因偏离移动平均趋势而造成的可能回档或反弹，以及股价在正常范围内移动而继续原有趋势的可信度。价在正常范围内移动而继续原有趋势的可信度。技术原理技术原理：如果股价偏离移动平均线太远，不管是：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有可能趋向平均线。在移动平均线上方或下方，都有可能趋向平均线。33浦发银行浦发银行34一、乖离率计算公式一、乖离率计算公式为移动平均价为当日指数或收盘价，其中：NtNNtMA

13、CMAMACBIAS)( 乖离率是表现当日指数或个股当日收盘价与乖离率是表现当日指数或个股当日收盘价与移动平均线之间的差距。移动平均线之间的差距。35二、乖离率应用法则二、乖离率应用法则1. 乖离率持续为正数时，代表行情处于涨势，买进做多较乖离率持续为正数时，代表行情处于涨势，买进做多较为有利；乖离率持续为负数时，代表行情处于跌势，应该为有利；乖离率持续为负数时，代表行情处于跌势，应该卖出观望或融券做空。卖出观望或融券做空。2. 乖离率过高时，应注意行情有可能出现回跌或回档；乖乖离率过高时，应注意行情有可能出现回跌或回档；乖离率太低时，应注意行情有可能出现回升或反弹。离率太低时，应注意行情有可能出