金融学第二章货币与货币制度1

1、第二章第二章 货币与货币制度货币与货币制度第一节第一节 货币定义与货币形式货币定义与货币形式一、货币的定义一、货币的定义 货币是一种具有普遍接受性的购买手段货币是一种具有普遍接受性的购买手段和能够清偿债务的支付工具。和能够清偿债务的支付工具。 货币的基本属性货币的基本属性-普遍接受性普遍接受性 国家法律的强制力量国家法律的强制力量 货币发行主体的信誉货币发行主体的信誉二、货币的基本职能二、货币的基本职能1 1、价值尺度、价值尺度-表现和衡量其它一切商品表现和衡量其它一切商品 和劳务价值的工具和劳务价值的工具2 2、流通手段、流通手段-充当商品交换的媒介充当商品交换的媒介3 3、贮藏手段、贮藏手

2、段-暂时退出流通被人们保存、暂时退出流通被人们保存、 收藏时执行的功能收藏时执行的功能4 4、支付手段、支付手段-作为独立的价值形式单方作为独立的价值形式单方 面运动时所执行的职能面运动时所执行的职能三、货币形态的演进三、货币形态的演进 1 1、一般实物货币、一般实物货币 货币的原始形态，作为货币用途的货币的原始形态，作为货币用途的价值与其非货币用途的商品价值相等。价值与其非货币用途的商品价值相等。 局限：货币功能简单，不易流动，局限：货币功能简单，不易流动，缺乏普遍接受性。缺乏普遍接受性。 2 2、 金属货币金属货币 以金属为材料并铸造成一定形状的货币。以金属为材料并铸造成一定形状的货币。由

3、实物货币演变而来。由实物货币演变而来。 特点：价值稳定，有普遍接受性，可分割，特点：价值稳定，有普遍接受性，可分割，耐久性，耐久性， 局限：局限：1 1、贵金属货币的流通增加了社会负担、贵金属货币的流通增加了社会负担 2 2、不能满足生产、贸易、金融等交易量巨大、不能满足生产、贸易、金融等交易量巨大增长的需要增长的需要 3 3、代用货币、代用货币 是黄金等贵金属货币的替代品，代表黄金是黄金等贵金属货币的替代品，代表黄金等贵金属发挥货币的职能。等贵金属发挥货币的职能。 形态：银行券形态：银行券-以贵金属为基础发行的以贵金属为基础发行的纸币。纸币。 特点：可兑换性特点：可兑换性 优点：成本低、易保

4、管，携带运送方便；优点：成本低、易保管，携带运送方便； 缺点：商品交易量日益增大与贵金属供给缺点：商品交易量日益增大与贵金属供给有限的矛盾，具有兑换性代用货币越来越无有限的矛盾，具有兑换性代用货币越来越无法满足需求。法满足需求。4 4、信用货币、信用货币信用货币是以信用作为保证，通过信信用货币是以信用作为保证，通过信用程序发行和创造的货币。用程序发行和创造的货币。 特点：不兑现性，纸制的货币特点：不兑现性，纸制的货币形态：纸币与硬币；支票存款等形态：纸币与硬币；支票存款等5、电子货币电子货币 根据巴塞尔委员会于根据巴塞尔委员会于19981998年发布的定义：年发布的定义：电子货币是指在零售支付

5、机制中，通过销售电子货币是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在互联网络上终端、不同的电子设备之间以及在互联网络上执行支付的执行支付的“储值储值”和和“预付支付机制预付支付机制”。电子货币的种类：电子货币的种类： （1 1）“储值储值”类即类即“卡基卡基”电子货币，其载体电子货币，其载体是各种物理卡片，包括智能卡、电话卡、礼金是各种物理卡片，包括智能卡、电话卡、礼金卡等。卡等。 作为支付手段，作为支付手段，“储值储值”电子货币不能脱离电子货币不能脱离现金或存款，只是用电子化方法传递、转移现金或存款，只是用电子化方法传递、转移，以清偿债务、实现结算。，以清偿债务、实现结算。

6、（2 2）“预付支付机制预付支付机制”即即“数基数基”电子货币电子货币：存在于各种软件或网络中的一组可以传输：存在于各种软件或网络中的一组可以传输并可以用于支付的电子数据，通常被称为并可以用于支付的电子数据，通常被称为“数数字现金字现金”。 例如，目前流行数字货币有：例如，目前流行数字货币有：比特币、莱比特币、莱特币、泽塔币、隐形金条特币、泽塔币、隐形金条、便士币便士币等。等。第二节第二节 货币制度货币制度一、货币制度定义一、货币制度定义货币制度是一国以法律形式所规定的货货币制度是一国以法律形式所规定的货币流通与组织形式。币流通与组织形式。依据货币制度作用的范围，货币制度包依据货币制度作用的范

7、围，货币制度包括国家货币制度、国际货币制度和区域括国家货币制度、国际货币制度和区域性货币制度；性货币制度；根据货币的不同特性，货币制度分为金根据货币的不同特性，货币制度分为金属货币制度和不兑现的信用货币制度属货币制度和不兑现的信用货币制度。二、二、 货币制度的构成货币制度的构成1 1、规定本位货币材料、规定本位货币材料 不同的货币材料决定了不同的货币本不同的货币材料决定了不同的货币本位制度。位制度。银本位制银本位制 纸币本位制纸币本位制 金银复本位制金银复本位制金本位制金本位制2 2、确定货币单位、确定货币单位（1 1）确定货币单位名称）确定货币单位名称 在国际习惯上，一国的货币单位名称，就是

8、在国际习惯上，一国的货币单位名称，就是该国货币的名称该国货币的名称 （2 2）确定价格标准）确定价格标准 在金属货币制度下，规定每一单位货币所包在金属货币制度下，规定每一单位货币所包含的金属重量和成色含的金属重量和成色 ， 在可兑现纸币制度下，规定纸币的含金量，在可兑现纸币制度下，规定纸币的含金量， 在不可对现信用货币制度下，规定不同规格货在不可对现信用货币制度下，规定不同规格货币面值币面值 3 3、确定本位币和辅币的发行和流通程序、确定本位币和辅币的发行和流通程序本位币：是一国用一定单位表示的基本本位币：是一国用一定单位表示的基本通货。通货。特点：特点：（1 1）具有无限法偿资格，）具有无限

9、法偿资格， （2 2）本位币是最后的支付）本位币是最后的支付手段，手段， 辅币是本位币以下的不同面额的可以辅币是本位币以下的不同面额的可以等分的小额货币。等分的小额货币。 特点：（特点：（1 1）辅币为有限法偿货币）辅币为有限法偿货币 ； （2 2）辅币一般为不足值铸币）辅币一般为不足值铸币 英国英国18551855年半便士铜币年半便士铜币 4 4、货币储备制度、货币储备制度 包括金准备制度和外汇准备制度包括金准备制度和外汇准备制度（1 1） 金准备制度又称黄金准备制度，是金准备制度又称黄金准备制度，是一国拥有的金块和金币的总称。一国拥有的金块和金币的总称。 黄金储备最初的作用有三个：一是作黄

10、金储备最初的作用有三个：一是作为国际支付的准备；二是作为货币发行的准为国际支付的准备；二是作为货币发行的准备。三是作为支付存款和兑现银行券的准备备。三是作为支付存款和兑现银行券的准备金。金。黄金非货币化后，后两个作用已经不存在黄金非货币化后，后两个作用已经不存在了。了。当前黄金储备的主要作用：当前黄金储备的主要作用： 1 1、作为国际支付的准备、作为国际支付的准备 2 2、作为投资工具在国际金融市场中发挥作、作为投资工具在国际金融市场中发挥作用用 3 3、黄金储备在稳定国民经济、抑制通货膨、黄金储备在稳定国民经济、抑制通货膨胀、提高国际资信等方面发挥重要作用。胀、提高国际资信等方面发挥重要作用

11、。 资料：全球的黄金存量资料：全球的黄金存量 据世界黄金协会统计，目前（据世界黄金协会统计，目前（20102010年）年）全球地上黄金存量约为全球地上黄金存量约为16.616.6万吨，总市值为万吨，总市值为7 7万亿美元左右万亿美元左右。 黄金用途：首饰用金达黄金用途：首饰用金达8.378.37万吨，约万吨，约占占50%50%；黄金个人投资量达；黄金个人投资量达2.962.96万吨，约占万吨，约占18%18%；各国黄金官方储备总量达；各国黄金官方储备总量达2.932.93万吨，约万吨，约占占18%18%。目前全球已确认的地下存金量约。目前全球已确认的地下存金量约2.62.6万吨。万吨。1948

12、194820092009七国集团及中国黄金官方储备七国集团及中国黄金官方储备年年度度世界世界美国美国德国德国法国法国意大利意大利 英国英国加拿加拿大大日本日本中国中国1948194830182.630182.621682.421682.4 0 0487.1487.1 85.385.31434.61434.6356.3356.3 2.7 2.7 1958195834565.834565.818290.618290.62345.52345.5666.5666.5965.0965.02494.72494.7958.1958.147.847.8155.5155.51968196836192.63619

13、2.69679.39679.34033.74033.73445.33445.32597.92597.91309.21309.2767.0767.0316.4316.4217.7217.71978197836267.336267.38597.28597.23690.03690.03172.23172.22585.42585.4 710.0 710.0688.3688.3745.6745.6398.1398.11988198835490.935490.98145.08145.02960.52960.52545.82545.82073.72073.7 591.1 591.1533.1533.1753

14、.6753.6395.0395.01998199833535.633535.68136.98136.93700.53700.52592.92592.92592.92592.9 715.2 715.2 77.4 77.4753.6753.6395.0395.02008200829726.629726.68133.58133.53412.63412.62492.12492.12451.82451.8 310.3 310.3 3.4 3.4765.2765.2600.0600.02009200930190.130190.18133.58133.53406.83406.82435.42435.4245

15、1.82451.8 310.3 310.3 3.4 3.4765.2765.2600.0600.0单位单位: 吨吨（2 2）外汇准备是各国官方持有的、可以自由）外汇准备是各国官方持有的、可以自由支配和自由兑换的储备货币。支配和自由兑换的储备货币。 外汇储备的主要作用：外汇储备的主要作用： 一、是调节国际收支，保证对外支付。一、是调节国际收支，保证对外支付。 二、是干预外汇市场，稳定本币汇率。二、是干预外汇市场，稳定本币汇率。 三、抵御金融危机重要条件三、抵御金融危机重要条件 IMFIMF成员国官方持有各种主要货币在外汇储备成员国官方持有各种主要货币在外汇储备总额中所占比重（总额中所占比重（%

16、%）1973 1980 1987 1994 1999 2000 2003 2009美元美元 84.666.867.155.768.468.263.862.14英镑英镑 7.03.02.63.3 43.94.4马克马克 5.815.014.714.4日元日元4.47.07.95.55.34.83.01欧元欧元12.512.719.727.4三、中国的货币制度三、中国的货币制度（一）人民币制度的建立与完善（一）人民币制度的建立与完善 1 1、人民币的由来、人民币的由来 2 2、人民币制度的改革与完善、人民币制度的改革与完善 资料：建国后中国共发行了五套人民币，资料：建国后中国共发行了五套人民币，其

17、中流通时间最短的是第一套人民币，流通其中流通时间最短的是第一套人民币，流通了了7 7年；流通时间最长的是第三套人民币，流年；流通时间最长的是第三套人民币，流通了通了3838年。年。 目前流通中的主要货币是第五套人民币。目前流通中的主要货币是第五套人民币。第五套人民币第五套人民币（二）人民币制度的主要内容（二）人民币制度的主要内容 1 1、流通中的主币与辅币、流通中的主币与辅币 货币名称：人民币货币名称：人民币 主币货币单位：元主币货币单位：元 辅币货币单位：角、分辅币货币单位：角、分2 2、人民币的特点、人民币的特点 （1 1）人民币是具有无限法偿的货币）人民币是具有无限法偿的货币 （2 2）

18、人民币是唯一合法流通的货币）人民币是唯一合法流通的货币 （3 3）人民币是不兑现的信用货币）人民币是不兑现的信用货币3 3、人民币的发行原则与发行保证、人民币的发行原则与发行保证 集中统一、计划发行、经济发行集中统一、计划发行、经济发行4、人民币的流通与管理人民币的流通与管理 主要法律依据：主要法律依据： 中国人民银行法中国人民银行法19951995年年 中华人民共和国人民币管理条例中华人民共和国人民币管理条例 2000 2000年年第三节第三节 国际货币体系国际货币体系一、国际货币体系的定义一、国际货币体系的定义 国际货币体系是指国际间资本流动及货币国际货币体系是指国际间资本流动及货币往来而

19、引起的货币兑换关系，以及相应的国际往来而引起的货币兑换关系，以及相应的国际规则或惯例组成的有机整体。规则或惯例组成的有机整体。 主要包括四个方面：一、储备资产的确定；主要包括四个方面：一、储备资产的确定；二是各国货币间的汇率安排；三是国际收支的二是各国货币间的汇率安排；三是国际收支的调节方式；四是国际间货币的兑换性和国际结调节方式；四是国际间货币的兑换性和国际结算原则算原则。 “ “双挂钩双挂钩”制度，即美元与黄金挂钩，制度，即美元与黄金挂钩，其他各国货币与美元挂钩其他各国货币与美元挂钩黄金黄金美元美元1 1盎司盎司=35=35元元日元日元马克马克法郎法郎英镑英镑二、以美元为中心的国际货币体系

20、二、以美元为中心的国际货币体系 1 1、 布雷顿森林体系的主要内容布雷顿森林体系的主要内容 （1 1）确定了以美元为中心的汇兑平价体系，确定了以美元为中心的汇兑平价体系， （2 2）美元充当主要的国际货币）美元充当主要的国际货币 （3 3）实行可调整的固定汇率制）实行可调整的固定汇率制（4 4）由）由IMFIMF全力维护布雷顿森林体系全力维护布雷顿森林体系 2 2、布雷顿森林体系的缺陷、布雷顿森林体系的缺陷 特里芬难题特里芬难题 ：美元提供足够国际清：美元提供足够国际清偿力与保持美元国际信誉的矛盾偿力与保持美元国际信誉的矛盾 19731973年西方主要国家都放弃了固定汇年西方主要国家都放弃了固

21、定汇率制度，布雷顿森林体系瓦解率制度，布雷顿森林体系瓦解 三、以浮动汇率为特征的国际货币体系三、以浮动汇率为特征的国际货币体系-牙买加体系牙买加体系 1 1、 牙买加协议牙买加协议的主要内容的主要内容（1 1）浮动汇率合法化）浮动汇率合法化 （2 2）黄金非货币化）黄金非货币化 （3 3）扩大对发展中国家的资金融通）扩大对发展中国家的资金融通 2 2牙买加体系的积极作用与局限牙买加体系的积极作用与局限积极作用积极作用（1 1）汇率安排多样化）汇率安排多样化 （2 2）国际储备多元化）国际储备多元化 （3 3）用综合机制共同调节国际收支）用综合机制共同调节国际收支局限局限 (1)(1)汇率体系极

22、不稳定汇率体系极不稳定 (2)(2)大国侵害小国利益，南北冲突更加尖锐大国侵害小国利益，南北冲突更加尖锐 (3)(3)国际收支调节机制不健全国际收支调节机制不健全 四四 、区域性货币制度、区域性货币制度1 1、区域性货币制度的含义、区域性货币制度的含义 是指一定地区内的有关国家和地区是指一定地区内的有关国家和地区在货币金融领域实行协调与结合，形成在货币金融领域实行协调与结合，形成一个统一体，最终实现一个统一的货币一个统一体，最终实现一个统一的货币体系。体系。 区域性货币制度的类型区域性货币制度的类型1 1、西非货币联盟，由八个国家组成，发行、西非货币联盟，由八个国家组成，发行“西非金融共同体法

23、郎西非金融共同体法郎”。2 2、中非货币联盟，由五个国家组成，发行、中非货币联盟，由五个国家组成，发行“中非金融合作法郎中非金融合作法郎”。3 3、东加勒比货币联盟，发行、东加勒比货币联盟，发行“东加勒比元东加勒比元”4 4、欧洲货币联盟，、欧洲货币联盟，19991999年年1 1月月1 1日发行欧元，日发行欧元，是该联盟是该联盟1111个国家的法定货币，目前欧元区增个国家的法定货币，目前欧元区增至至1717个国家。个国家。专栏：专栏： 区域货币的典范区域货币的典范-欧元欧元 欧洲货币一体化进程经历了三个阶段：欧洲货币一体化进程经历了三个阶段： 第一阶段：早期的货币一体化，欧共体的第一阶段：早

24、期的货币一体化，欧共体的诞生（诞生（19581958年）年） 19571957年年3 3月月2525日，欧洲日，欧洲6 6国（法、德、意、国（法、德、意、比、卢、荷）外长在罗马签订了比、卢、荷）外长在罗马签订了建立欧洲建立欧洲经济共同体条约经济共同体条约，于，于19581958年年1 1月月1 1日生效。日生效。 首次提出建立欧洲经济和货币联盟的目标首次提出建立欧洲经济和货币联盟的目标 第二阶段：第二阶段： 欧洲货币体系的建立与运作欧洲货币体系的建立与运作（19791979年）年） 该体系的核心是实行一种可调整的内部固该体系的核心是实行一种可调整的内部固定汇率制度。定汇率制度。 建立了欧洲货币单位（建立了欧洲货币单位（ECUECU）实现了体系内固定汇率机制