第6章国际租赁

1、第六章第六章 国际租赁国际租赁1第一节第一节国际租赁的概念及形式国际租赁的概念及形式第二节第二节 国际租赁的方式国际租赁的方式第三节第三节第三节第三节 国际租赁的实务操作国际租赁的实务操作一、国际租赁的概念一、国际租赁的概念（一）租赁的产生及发展（一）租赁的产生及发展 租赁系指物的租赁，是一种经济活动，即由双方租赁系指物的租赁，是一种经济活动，即由双方当事人约定，一方在一定的时间内，将某种所有物当事人约定，一方在一定的时间内，将某种所有物租与另一方使用，该另一方则须承担支付一定租金租与另一方使用，该另一方则须承担支付一定租金的义务。的义务。 租赁物租赁物 出租人出租人 承租人承租人 租金租金第

2、一节第一节 国际租赁的概念及形式国际租赁的概念及形式l 购买与租赁？购买与租赁？ 企业欲添置设备等可以采用两种方式，一是企业欲添置设备等可以采用两种方式，一是购买购买，二是二是租赁租赁。租赁有两个基本当事人：出租人和承租人，。租赁有两个基本当事人：出租人和承租人，所租物品一般是价值较高的动产或不动产，如大型成所租物品一般是价值较高的动产或不动产，如大型成套设备、轮船、厂房、通讯设备、飞机、机场等，目套设备、轮船、厂房、通讯设备、飞机、机场等，目前日本等发达国家一些日用品，如办公用品、生活用前日本等发达国家一些日用品，如办公用品、生活用品、儿童用品、体育用品等也可租赁。品、儿童用品、体育用品等也

3、可租赁。 租赁的历史可以追溯到原始社会末期，距今租赁的历史可以追溯到原始社会末期，距今30003000多多年前就有了租赁活动，在其发展过程中，经历了年前就有了租赁活动，在其发展过程中，经历了原始原始租赁、传统租赁租赁、传统租赁和和现代租赁现代租赁三个发展阶段：三个发展阶段： 1.1.原始租赁原始租赁 指原始社会末期开始的租赁活动，它是一种古老的指原始社会末期开始的租赁活动，它是一种古老的实物信用形式，租赁的目的主要是实物信用形式，租赁的目的主要是出租人和承租人相出租人和承租人相互交换使用物件互交换使用物件，以满足对物件实用价值的需要。租，以满足对物件实用价值的需要。租赁物主要是劳动工具、牲畜、

4、奴隶等。赁物主要是劳动工具、牲畜、奴隶等。 特点：特点：租赁双方没有采取固定的契约形式，也没有租赁双方没有采取固定的契约形式，也没有固定的报酬条件，租赁数额十分有限。固定的报酬条件，租赁数额十分有限。 2.2.传统租赁传统租赁 出现在封建社会时期，其目的仍是为了出现在封建社会时期，其目的仍是为了获得使用价获得使用价值值，进入，进入1919世纪，租赁物由传统的土地、房屋、农具、世纪，租赁物由传统的土地、房屋、农具、船只等转向各种机器设备、大型运输工具、通讯设备船只等转向各种机器设备、大型运输工具、通讯设备甚至是企业。甚至是企业。 特点：特点：与原始租赁相比，出租人和承租人之间已经与原始租赁相比，

5、出租人和承租人之间已经采取采取契约方式契约方式确定双方的权利和义务。与此同时，有确定双方的权利和义务。与此同时，有关租赁的法律条文也陆续出现，如古罗马帝国、我国关租赁的法律条文也陆续出现，如古罗马帝国、我国古代都已有相关法律。古代都已有相关法律。 3.3.现代租赁现代租赁 二战后在美国发展起来，并在欧洲和日本广泛盛行。二战后在美国发展起来，并在欧洲和日本广泛盛行。 19521952年，世界上第一家专业租赁公司年，世界上第一家专业租赁公司美国租赁公司美国租赁公司在旧金山开业，标志着现代租赁业的开始。在旧金山开业，标志着现代租赁业的开始。 特点：特点：与传统租赁不同，现代租赁是与传统租赁不同，现代

6、租赁是融资融资和和融物融物相相结合，并以结合，并以融资融资为主要目的的租赁。当前国际租赁大为主要目的的租赁。当前国际租赁大多是以融资为目的而进行的租赁活动。多是以融资为目的而进行的租赁活动。 2020世纪世纪6060年代，英国、日本、法国、德国相继成立年代，英国、日本、法国、德国相继成立租赁公司。租赁公司。7070年代，资本主义国家陷入年代，资本主义国家陷入“滞胀滞胀”阶段，阶段，租赁业由于具有灵活筹措资金、减少通货膨胀影响及租赁业由于具有灵活筹措资金、减少通货膨胀影响及有利于更新设备等特点，被越来越多的企业所利用。有利于更新设备等特点，被越来越多的企业所利用。 80 80年代以来，一些发展中

7、国家也广泛利用国际租赁年代以来，一些发展中国家也广泛利用国际租赁方式引进机器设备。国际租赁已被公认为是国际间设方式引进机器设备。国际租赁已被公认为是国际间设备筹资的主要来源之一。备筹资的主要来源之一。 目前，全球有近目前，全球有近1/31/3的投资是通过融资租赁的方式的投资是通过融资租赁的方式完成的，每年全球交易规模已超过完成的，每年全球交易规模已超过70007000亿美元，年均亿美元，年均增长速度为增长速度为30%30%。在欧美发达国家中，融资租赁已成。在欧美发达国家中，融资租赁已成为仅次于银行贷款的第二大融资方式。为仅次于银行贷款的第二大融资方式。（二）国际租赁的概念及特点（二）国际租赁的

8、概念及特点 关于国际租赁关于国际租赁（International LeaseInternational Lease），），英国设英国设备租赁协会备租赁协会的定义如下：所谓租赁，就是承租人从制的定义如下：所谓租赁，就是承租人从制造商或卖方处选择租用资产，而在出租人和承租人之造商或卖方处选择租用资产，而在出租人和承租人之间订立合同，根据该合同，出租人保留该资产的间订立合同，根据该合同，出租人保留该资产的所有所有权权，承租人在一定期间内支付规定的租金以取得，承租人在一定期间内支付规定的租金以取得使用使用该资产的权力该资产的权力，当以上活动跨越国界进行时，便称为，当以上活动跨越国界进行时，便称为国际租

9、赁。国际租赁。 国际租赁通常并不是单纯的设备租赁，而是将贸易国际租赁通常并不是单纯的设备租赁，而是将贸易融资、贷款发放、设备购买、设备租赁等活动融为一融资、贷款发放、设备购买、设备租赁等活动融为一体，既提供外资，也提供先进技术设备，所以这种国体，既提供外资，也提供先进技术设备，所以这种国际租赁常被称为际租赁常被称为国际融资租赁国际融资租赁，以突出其作为一种国，以突出其作为一种国际筹资手段的作用。际筹资手段的作用。 设备供应商设备供应商 出租人出租人 承租人承租人国际租赁示意图国际租赁示意图l 国际租赁的特点：国际租赁的特点： 1.1.就租赁目的而言，承租人是为了进行设备投资而进就租赁目的而言，

10、承租人是为了进行设备投资而进行融资租赁的，融资与融物为一体；行融资租赁的，融资与融物为一体； 企业在进行设备投资时，不是直接购买所需设备，企业在进行设备投资时，不是直接购买所需设备，而是向租赁公司提出设备要求，签订租赁合同，租赁而是向租赁公司提出设备要求，签订租赁合同，租赁公司则代为融资，并根据承租企业的要求，同供货厂公司则代为融资，并根据承租企业的要求，同供货厂商签订供货合同，购进相应设备，然后交给承租人使商签订供货合同，购进相应设备，然后交给承租人使用。承租人获得设备的使用权，但需要按时向租赁公用。承租人获得设备的使用权，但需要按时向租赁公司交付租金，租赁公司向金融机构支付贷款本息。司交付

11、租金，租赁公司向金融机构支付贷款本息。2.2.承租人在租赁期满后，对租赁设备有退租、续租和留承租人在租赁期满后，对租赁设备有退租、续租和留购的选择权；购的选择权；3.3.出租人按承租人的实际需要提供租赁物；出租人按承租人的实际需要提供租赁物； 可以由承租人通过国际公开招投标的形式采购所需可以由承租人通过国际公开招投标的形式采购所需设备，然后由出租人出资购买，并租赁给承租人使用。设备，然后由出租人出资购买，并租赁给承租人使用。设备可由供货方直接供给承租方。设备可由供货方直接供给承租方。4.4.两权分离。两权分离。 租赁物在租赁期内，其所有权属于出租人，承租人租赁物在租赁期内，其所有权属于出租人，

12、承租人只拥有使用权，并支付租赁费。出租方是先输出商品，只拥有使用权，并支付租赁费。出租方是先输出商品，再以收回租赁费的方法来发展再以收回租赁费的方法来发展国际贸易国际贸易的一种新形式。的一种新形式。l 国际租赁与银行贷款的区别：国际租赁与银行贷款的区别： 国际租赁与银行中长期设备贷款在融资目的上是相国际租赁与银行中长期设备贷款在融资目的上是相似的，但两者的性质、融资方式和形式是不同的：似的，但两者的性质、融资方式和形式是不同的：1.1.从性质上看，贷款是银行信用，而租赁是租赁信用；从性质上看，贷款是银行信用，而租赁是租赁信用； 贷款是一种借贷关系，只涉及借贷双方，签订借款贷款是一种借贷关系，只

13、涉及借贷双方，签订借款合同，贷款人不直接介入购买行为；而国际租赁是以合同，贷款人不直接介入购买行为；而国际租赁是以融物的形式融资，它涉及出租人、承租人和供货商三融物的形式融资，它涉及出租人、承租人和供货商三方面关系，签订两个合同，贷款合同的标的是资金，方面关系，签订两个合同，贷款合同的标的是资金，而租赁合同的标的是设备。而租赁合同的标的是设备。2.2.对承租人来说，国际租赁是一种完全的融资，而贷款对承租人来说，国际租赁是一种完全的融资，而贷款则是一种不完全融资；则是一种不完全融资； 银行贷款中，贷款银行通常要求借款人提供担保和银行贷款中，贷款银行通常要求借款人提供担保和抵押，而抵押品的价值总是

14、被低估的，而且贷款往往抵押，而抵押品的价值总是被低估的，而且贷款往往不能全额使用，银行要求企业保留一部分贷款资金作不能全额使用，银行要求企业保留一部分贷款资金作为强制性存款，而贷款利息则按全额计算；国际租赁为强制性存款，而贷款利息则按全额计算；国际租赁以设备为标的物，实质上等于以设备为标的物，实质上等于100%100%地评价了抵押品的地评价了抵押品的价值。价值。3.3.贷款是企业对银行的负债，而租赁不是企业的负债。贷款是企业对银行的负债，而租赁不是企业的负债。 租赁不计入企业资产负债表，不改变企业的负债比租赁不计入企业资产负债表，不改变企业的负债比率，也不影响企业贷款限额。率，也不影响企业贷款

15、限额。二、国际租赁的市场构成二、国际租赁的市场构成（一）专业租赁公司（一）专业租赁公司 由于租赁业务迅速发展，目前，租赁业已成为一种由于租赁业务迅速发展，目前，租赁业已成为一种独立的行业，一些发达国家纷纷设立了独立的行业，一些发达国家纷纷设立了专营租赁专营租赁业务业务的公司，并建立海外分支机构，拓展海外的租赁市场。的公司，并建立海外分支机构，拓展海外的租赁市场。 专业租赁公司的专业租赁公司的主要业务主要业务是：筹资购买、储存租赁是：筹资购买、储存租赁物，并从事出租洽谈，有时对出租物提供保养、维修、物，并从事出租洽谈，有时对出租物提供保养、维修、零件更换与技术咨询等服务。租赁物可以是计算机、零件

16、更换与技术咨询等服务。租赁物可以是计算机、小汽车、车床等小类物件，也可以是大型机械设备、小汽车、车床等小类物件，也可以是大型机械设备、交通运输工具等大类物件。交通运输工具等大类物件。（二）融资租赁公司（二）融资租赁公司 有别于专业租赁公司，只在租赁业务中向承租人融有别于专业租赁公司，只在租赁业务中向承租人融通资金，支付设备价款，并收取租金。设备的选择、通资金，支付设备价款，并收取租金。设备的选择、维修、保养等由承租人负责。实际上，融资租赁公司维修、保养等由承租人负责。实际上，融资租赁公司是在保有设备所有权的条件下，为承租人购买设备而是在保有设备所有权的条件下，为承租人购买设备而垫付资金，亦即对

17、承租人给予资金融通。垫付资金，亦即对承租人给予资金融通。（三）银行、保险等金融机构所设的租赁公司（三）银行、保险等金融机构所设的租赁公司 其主要形式有：其主要形式有： 1.1.由银行直接出资成立租赁公司；由银行直接出资成立租赁公司； 2.2.由银行和工业垄断组织联合成立租赁公司，以利由银行和工业垄断组织联合成立租赁公司，以利用各自具有的优势，最大限度地开拓国内外租赁市场；用各自具有的优势，最大限度地开拓国内外租赁市场； 3.3.某些大银行对租赁公司提供优惠贷款，以促其业某些大银行对租赁公司提供优惠贷款，以促其业务发展，并对其进行控制、操纵。务发展，并对其进行控制、操纵。（四）制造厂商附设租赁部

18、或租赁公司（四）制造厂商附设租赁部或租赁公司 发达国家的大工业制造厂商常在本企业内部设立租发达国家的大工业制造厂商常在本企业内部设立租赁部或租赁公司，作为辅助销售渠道，以充分挖掘销赁部或租赁公司，作为辅助销售渠道，以充分挖掘销售潜力。售潜力。（五）经销商和租赁经纪人（五）经销商和租赁经纪人 经销商是在商品生产者和消费者之间从事销售业务经销商是在商品生产者和消费者之间从事销售业务的中间商或批发商，因他们有广泛的销售网，故常承的中间商或批发商，因他们有广泛的销售网，故常承接厂商委托的接厂商委托的租赁业务租赁业务，且对外以出租人身份出现；，且对外以出租人身份出现； 租赁经纪人本身并不经营租赁业务，而

19、只代表出租租赁经纪人本身并不经营租赁业务，而只代表出租人寻找承租对象，促成租赁交易成交，从中收取佣金，人寻找承租对象，促成租赁交易成交，从中收取佣金，或提供租赁咨询，收取咨询费。或提供租赁咨询，收取咨询费。（六）国际性租赁联合组织（六）国际性租赁联合组织 由于国际租赁市场竞争日趋激烈，为了协调行动，由于国际租赁市场竞争日趋激烈，为了协调行动，减少竞争，成立了一些国际性租赁联合组织，如减少竞争，成立了一些国际性租赁联合组织，如2020世世纪纪6060年代中期，美国、法国、意大利、荷兰等国成立年代中期，美国、法国、意大利、荷兰等国成立了总部设在卢森堡的了总部设在卢森堡的国际租赁俱乐部国际租赁俱乐部

20、，19731973年，美国、年，美国、英国、意大利、德国、加拿大等国银行联合成立的英国、意大利、德国、加拿大等国银行联合成立的东东方租赁控股公司方租赁控股公司等。等。三、国际租赁的形式三、国际租赁的形式（一）金融租赁（一）金融租赁（Finance LeaseFinance Lease） 1. 1. 含义含义 又称又称融资租赁融资租赁，指出租人根据承租人的决定，向由，指出租人根据承租人的决定，向由承租人选定的供货商出资购买承租人所选定的机器设承租人选定的供货商出资购买承租人所选定的机器设备，约定以承租人支付租金为条件，将该机器设备的备，约定以承租人支付租金为条件，将该机器设备的使用权转让给承租人

21、，并在租赁期间内，通过连续收使用权转让给承租人，并在租赁期间内，通过连续收取租金，而使出租人收回其投资。取租金，而使出租人收回其投资。 金融租赁涉及三方当事人金融租赁涉及三方当事人出租人、承租人出租人、承租人和供货商，签订两个合同和供货商，签订两个合同买卖合同和租赁合买卖合同和租赁合同。同。 租金总额租金总额 = =设备货价设备货价+ +前项资金的延付利息前项资金的延付利息+ +租赁手续费租赁手续费- -设备期满时的残值设备期满时的残值 支付的租金包括了设备的价款、租赁费、借款支付的租金包括了设备的价款、租赁费、借款利息等较为完整的费用利息等较为完整的费用全额清偿。租期较长。全额清偿。租期较长

22、。租期一般达到租赁资产使用年限得租期一般达到租赁资产使用年限得75以上以上（一般为（一般为310年）。实际上租期基本等于设备年）。实际上租期基本等于设备得使用寿命。得使用寿命。2.2.金融租赁的程序金融租赁的程序 承租人承租人租赁公司租赁公司供货商供货商1.1.选定设备选定设备2.2.签订购买合同签订购买合同5.5.发货及验收发货及验收3.3.签订金融租赁合同签订金融租赁合同6.6.支付租金支付租金4.4.支付货款支付货款3.3.金融租赁的特点金融租赁的特点（1 1）承租人选定拟租赁的设备，出租人出资，向该设）承租人选定拟租赁的设备，出租人出资，向该设备的制造商或销售商购买，并租赁给承租人使用

23、；备的制造商或销售商购买，并租赁给承租人使用；（2 2）出租人拥有设备的所有权，承租人在租赁期间支）出租人拥有设备的所有权，承租人在租赁期间支付租金而享有使用权；付租金而享有使用权；（3 3）租赁期较长，在租赁期间任何一方均无权单方面）租赁期较长，在租赁期间任何一方均无权单方面撤销合同；撤销合同；（4 4）租赁物的维修保养由承租人负责或付费；）租赁物的维修保养由承租人负责或付费；（5 5）租约期满，承租人对租赁设备有退租、续租或留）租约期满，承租人对租赁设备有退租、续租或留购的选择权；购的选择权；（6 6）制造商所提供的设备，由承租人负责检查，并代）制造商所提供的设备，由承租人负责检查，并代出

24、租人接受。出租人接受。4. 4. 金融租赁的类型金融租赁的类型l 直接租赁直接租赁 指由出租人自行筹措资金，向制造商支付货款后，指由出租人自行筹措资金，向制造商支付货款后，购进设备，然后直接出租给承租人。购进设备，然后直接出租给承租人。l 转租赁转租赁 指由一出租人以承租人身份从另一出租人处租一项指由一出租人以承租人身份从另一出租人处租一项设备后，再转租给实际的承租人。转租赁主要在发展设备后，再转租给实际的承租人。转租赁主要在发展中国家的租赁业务中使用。中国家的租赁业务中使用。转租赁的业务程序：转租赁的业务程序： 承租人承租人国外租赁公司国外租赁公司供货商供货商实际承租人实际承租人1. 洽谈购

25、货条件洽谈购货条件2. 申申请请转转租租赁赁3. 申请租赁申请租赁4. 签订租赁合同签订租赁合同5. 签签订订转转租租赁赁合合同同6. 签签订订购购买买合合同同7. 交货、验收、安装交货、验收、安装8. 支支付付租租金金9. 支付租金支付租金11. 提供售后服务提供售后服务10. 分分期期支支付付货货款款（二）经营租赁（二）经营租赁 1.1.含义含义 又称服务性租赁、使用租赁、营运租赁或操作性租又称服务性租赁、使用租赁、营运租赁或操作性租赁，是一种不完全付清租赁。它规定了出租人除了提赁，是一种不完全付清租赁。它规定了出租人除了提供融资外，通常也提供特别服务，如保险与维修等。供融资外，通常也提供

26、特别服务，如保险与维修等。租金较高，承租人在合同到期前，凭其书面通知，有租金较高，承租人在合同到期前，凭其书面通知，有权取消合同，退还设备。权取消合同，退还设备。 这类租赁的租赁物其技术更新期较快，故租期较短，这类租赁的租赁物其技术更新期较快，故租期较短，服务性较强，凡租赁物的维修、保养、管理及零部件服务性较强，凡租赁物的维修、保养、管理及零部件更换，均由出租人负责或提供，因此承租人所付租金更换，均由出租人负责或提供，因此承租人所付租金较金融租赁要高。较金融租赁要高。 2.2.特点特点（1 1）租期一般较短，承租人在每次租赁期间所付租金）租期一般较短，承租人在每次租赁期间所付租金不足以抵偿出租

27、人为购买设备的资本支出及利润。美不足以抵偿出租人为购买设备的资本支出及利润。美国称此为国称此为“不完全付清租赁不完全付清租赁”。因此，出租人还得把。因此，出租人还得把设备继续出租多次，才能收回其全部投资并获得利润；设备继续出租多次，才能收回其全部投资并获得利润；（2 2）以经营租赁方式提供的租赁物，属需要高度保养、）以经营租赁方式提供的租赁物，属需要高度保养、管理、技术更新快，同时使用较为广泛的设备或商品，管理、技术更新快，同时使用较为广泛的设备或商品，如汽车、计算机、复印机等；如汽车、计算机、复印机等；（3 3）出租人为使租赁物保持良好状态，必须负责维修、）出租人为使租赁物保持良好状态，必须

28、负责维修、保养，以便于在一个租约期满后，可续租或转租，租保养，以便于在一个租约期满后，可续租或转租，租金一般较高。金一般较高。（三）维修租赁（三）维修租赁 1.1.含义含义 亦称提供附加服务的租赁，它与金融租赁的区别是亦称提供附加服务的租赁，它与金融租赁的区别是租金中要加上维修、保养、保险等费用，因此，租金租金中要加上维修、保养、保险等费用，因此，租金较高。较高。 这种租赁方式适用于复杂的尖端机器设备，如飞机、这种租赁方式适用于复杂的尖端机器设备，如飞机、计算机、汽车、火车及其他运输工具。维修租赁的出计算机、汽车、火车及其他运输工具。维修租赁的出租人通常是制造厂商。例如，在日本具有代表性的维租

29、人通常是制造厂商。例如，在日本具有代表性的维修租赁是对车辆的修租赁是对车辆的“维修服务维修服务”，包括有关所有权的，包括有关所有权的一切服务事项，如采购、登记、纳税、保险、检查、一切服务事项，如采购、登记、纳税、保险、检查、修理、事故处理等项内容。修理、事故处理等项内容。2.2.特点特点（1 1）出租人提供一系列的服务活动；）出租人提供一系列的服务活动；（2 2）租期较长，通常为）租期较长，通常为2 2年以上；年以上；（3 3）因包括系列服务费用，租金相对较高；）因包括系列服务费用，租金相对较高；（4 4）在合同期内，一般不能中途解约。）在合同期内，一般不能中途解约。（四）杠杆租赁（四）杠杆租

30、赁 1.1.含义含义 也称也称衡平租赁衡平租赁或代偿贷款租赁，指租赁公司若一时或代偿贷款租赁，指租赁公司若一时无能力购买巨额价值的设备，如海上钻井平台、大型无能力购买巨额价值的设备，如海上钻井平台、大型客机、炼油或炼钢的成套设备等，可在小部分自筹资客机、炼油或炼钢的成套设备等，可在小部分自筹资金的基础上（金的基础上（20-40%20-40%），向银行等金融机构筹措大部），向银行等金融机构筹措大部分贷款（分贷款（60-80%60-80%），并以所购设备作为贷款抵押，将），并以所购设备作为贷款抵押，将设备租给承租人，以收取租金偿还贷款的租赁形式。设备租给承租人，以收取租金偿还贷款的租赁形式。2.

31、2. 杠杆租赁的程序杠杆租赁的程序 设备供应商设备供应商 租赁公司租赁公司 承租人承租人 银行银行1. 选择租赁物选择租赁物6. 交付租赁物交付租赁物3. 签订融资租签订融资租赁合同赁合同5. 支付贷款支付贷款8. 支付租金支付租金7. 抵押设备所有权抵押设备所有权4. 签订贷款合同签订贷款合同9. 支付贷款本息支付贷款本息2. 签订购买合同签订购买合同3.3.特点特点 优点：优点：对对出租人出租人来说，可以获得税收上的优惠待来说，可以获得税收上的优惠待遇。例如，遇。例如，19621962年，美国国会通过的年，美国国会通过的投资抵税法投资抵税法规定，杠杆租赁出租人只需用规定，杠杆租赁出租人只需

32、用20%20%的自有资金和的自有资金和80%80%的借入资金购置较大型机器设备出租，就能享受的借入资金购置较大型机器设备出租，就能享受100%100%的税收优惠；对的税收优惠；对承租人承租人来说，能为一个较大项来说，能为一个较大项目筹措到全部资金，能充分利用税收上的优惠，节目筹措到全部资金，能充分利用税收上的优惠，节约投资成本。约投资成本。 缺点：缺点：对对承租人承租人来说，涉及关系人多，业务复杂，来说，涉及关系人多，业务复杂，费用支出较大；对费用支出较大；对出租人出租人来说，一段时间内对设备和来说，一段时间内对设备和项目没有所有权，所有权归贷款银行；对项目没有所有权，所有权归贷款银行；对贷款

33、银行贷款银行来来说，它不同于一般的银团贷款，属于无追索权的贷款，说，它不同于一般的银团贷款，属于无追索权的贷款，一旦项目本身发生问题，无力清偿银行贷款本息，贷一旦项目本身发生问题，无力清偿银行贷款本息，贷款银行不能向承租人或出租人追索款项，而只能对项款银行不能向承租人或出租人追索款项，而只能对项目或设备进行清算。目或设备进行清算。（五）回租租赁（五）回租租赁 1.1.含义含义 由设备原物主将自己所拥有的设备出卖给租赁公司，由设备原物主将自己所拥有的设备出卖给租赁公司，然后再从租赁公司租回使用的租赁方式。然后再从租赁公司租回使用的租赁方式。 回租租赁是一种紧急融资方式，当企业急需资金时，回租租赁

34、是一种紧急融资方式，当企业急需资金时，可利用这种方式把固定资产变为流动资金，同时又不可利用这种方式把固定资产变为流动资金，同时又不影响资产的使用，还可提前收回折旧和利润。只涉及影响资产的使用，还可提前收回折旧和利润。只涉及两个关系人：两个关系人：一是企业一是企业，既是卖主又是承租人，既是卖主又是承租人，二是二是租赁公司租赁公司，既是买主又是出租人，签订两个合同，买，既是买主又是出租人，签订两个合同，买卖合同和租赁合同。卖合同和租赁合同。2.2.优点优点 主要运用于厂房、设备等已用固定资产，通过卖给主要运用于厂房、设备等已用固定资产，通过卖给租赁公司再租回使用，目的在于可得到一笔资金以供租赁公司

35、再租回使用，目的在于可得到一笔资金以供他用，借此来改善自己的资金周转状况，减少资金占他用，借此来改善自己的资金周转状况，减少资金占用，加速资金周转，同时，企业的利润和折旧在资产用，加速资金周转，同时，企业的利润和折旧在资产出售时便可收回。出售时便可收回。 国际租赁的历史较短，国际租赁的历史较短，19521952年，世界上第一家专业年，世界上第一家专业租赁公司租赁公司美国租赁公司在旧金山开业。进入美国租赁公司在旧金山开业。进入6060年代，年代，主要西方国家如英国、日本、法国、德国相继成立租主要西方国家如英国、日本、法国、德国相继成立租赁公司。赁公司。7070年代，西方发达国家租赁业在经济出现年

36、代，西方发达国家租赁业在经济出现“滞胀滞胀”的状态下，由于其具有灵活筹措资金、减少的状态下，由于其具有灵活筹措资金、减少通货膨胀影响及有利于更新设备等特点，在政府政策通货膨胀影响及有利于更新设备等特点，在政府政策扶持下得到了迅速发展。扶持下得到了迅速发展。8080年代以来，一些发展中国家也广泛利用租赁方式引进年代以来，一些发展中国家也广泛利用租赁方式引进机器设备发展本国经济。机器设备发展本国经济。19881988年，国际上通过了年，国际上通过了国国际融资租赁统一公约际融资租赁统一公约，从法律的角度规范了国际租，从法律的角度规范了国际租赁活动。国际租赁业已成为一种重要的国际资金借贷赁活动。国际租

37、赁业已成为一种重要的国际资金借贷形式，西方经济学家把租赁业称为形式，西方经济学家把租赁业称为“未来的产业未来的产业”。第二节第二节 国际租赁业务的发展及特点国际租赁业务的发展及特点 当前，国际融资租赁业发展的特点：当前，国际融资租赁业发展的特点：一、融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式一、融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式 从全球市场规模看，当前全球设备租赁年交易额已从全球市场规模看，当前全球设备租赁年交易额已达达70007000亿美元以上，在许多发达国家，近亿美元以上，在许多发达国家，近1/31/3的投资的投资通过这种方式完成，成为企业更新设备仅次于银行信通过这种方式完成，

38、成为企业更新设备仅次于银行信贷的主要融资手段之一。融资租赁业已成为与银行业、贷的主要融资手段之一。融资租赁业已成为与银行业、证券业、保险业、基金业、信托业并列的金融产业之证券业、保险业、基金业、信托业并列的金融产业之一。一。 二、融资租赁业务增长迅速，但市场占有率分布不均二、融资租赁业务增长迅速，但市场占有率分布不均 融资租赁业务额从融资租赁业务额从2020世纪世纪6060年代以来，年均增长年代以来，年均增长30%30%，但主要市场在美洲、欧洲和亚洲，发达国家占，但主要市场在美洲、欧洲和亚洲，发达国家占绝对优势。尤其在美国，早在上世纪绝对优势。尤其在美国，早在上世纪8080年代后期，租年代后期

39、，租赁业筹措的资金就已超过了债券、股票、商业银行贷赁业筹措的资金就已超过了债券、股票、商业银行贷款、商业抵押贷款和企业自有资金，成为最大的资金款、商业抵押贷款和企业自有资金，成为最大的资金来源。来源。 融资租赁市场全球分布极度不均。美国、日本、德融资租赁市场全球分布极度不均。美国、日本、德国多年稳居全球前三位，仅北美洲就占到全球市场份国多年稳居全球前三位，仅北美洲就占到全球市场份额的额的40%40%以上，而大洋洲、非洲和南美洲的租赁市场以上，而大洋洲、非洲和南美洲的租赁市场合计所占份额不足合计所占份额不足5%5%。从。从市场渗透率市场渗透率看，看，即融资租赁即融资租赁额占固定资产投资比重额占固

40、定资产投资比重，西方发达国家基本在西方发达国家基本在10%10%以以上，其中德国为上，其中德国为18%18%，OECDOECD国家在国家在15%15%30%30%之间，美之间，美国更是一直保持在国更是一直保持在30%30%左右。左右。 三、发展中国家融资租赁业起步较晚，发展空间很大三、发展中国家融资租赁业起步较晚，发展空间很大 7070年代中期以后，发展中国家开始涉足融资租赁业，年代中期以后，发展中国家开始涉足融资租赁业，目前目前8080多个国家有融资租赁业，其中多个国家有融资租赁业，其中5050多个是发展中多个是发展中国家，但融资租赁额排名靠后，所占份额不足国家，但融资租赁额排名靠后，所占份

41、额不足10%10%，尚有许多发展中国家的融资租赁业处于空白。尚有许多发展中国家的融资租赁业处于空白。 四、融资租赁业中小企业占主体地位，受金融危机影四、融资租赁业中小企业占主体地位，受金融危机影响甚微响甚微 中小企业融资租赁业务在全球融资租赁市场占有主体地位，中小企业融资租赁业务在全球融资租赁市场占有主体地位，比重达比重达90%90%以上。以上。20062006年，全世界的中小企业融资租赁交易额年，全世界的中小企业融资租赁交易额超过超过55005500多亿美元。多亿美元。20072007年年9 9月以来，全球金融危机蔓延到实月以来，全球金融危机蔓延到实体经济，但对融资租赁业务影响有限。主营中小

42、企业融资租赁体经济，但对融资租赁业务影响有限。主营中小企业融资租赁的的卡特彼勒金融服务公司卡特彼勒金融服务公司第一个在危机中从公开市场成功发行第一个在危机中从公开市场成功发行债券为中小企业融资债券为中小企业融资1515亿美元，亿美元，IBMIBM金融服务集团金融服务集团为中小企业为中小企业融资了融资了4343亿美元，亿美元，美联信金融租赁有限公司美联信金融租赁有限公司先后获得先后获得6060亿美元亿美元中小企业融资。中小企业融资。欧洲租赁协会欧洲租赁协会（ERAERA）最新预计表明，尽管金融危机已影响到实最新预计表明，尽管金融危机已影响到实体经济，英国的工程机械融资租赁业在未来体经济，英国的工

43、程机械融资租赁业在未来3 34 4年内年增长速年内年增长速度仍将达到度仍将达到4%4%7%7%。五、我国的国际租赁业发展状况五、我国的国际租赁业发展状况 19791979年，中国国际信托投资公司总经理年，中国国际信托投资公司总经理荣毅仁荣毅仁先生先生率团到美国考察时，发现融资租赁可成为我国利用外率团到美国考察时，发现融资租赁可成为我国利用外资的一种有效方式，并将这种方式推荐给当时的中国资的一种有效方式，并将这种方式推荐给当时的中国民航总局，在其推动下，中国民航总局于民航总局，在其推动下，中国民航总局于19811981年与美年与美国汉诺威尔制造租赁公司和美国劳埃德银行合作，首国汉诺威尔制造租赁公

44、司和美国劳埃德银行合作，首次以跨国杠杆租赁方式从美国租进了第一架波音次以跨国杠杆租赁方式从美国租进了第一架波音747747飞机。飞机。 1981 1981年年2 2月，中信公司与日本东方租赁公司组月，中信公司与日本东方租赁公司组建我国第一家中外合资租赁公司建我国第一家中外合资租赁公司中国东方租赁公司中国东方租赁公司；同年同年7 7月，中信公司与国内有关单位合资成立了专营月，中信公司与国内有关单位合资成立了专营的中国租赁公司，这标志着现代租赁业务在我国的诞的中国租赁公司，这标志着现代租赁业务在我国的诞生。生。 从从“十二五十二五”规划看中国融资租赁业的发展前景规划看中国融资租赁业的发展前景 融资

45、租赁业将成为我国融资租赁业将成为我国“十二五十二五”规划中金融创新规划中金融创新的前沿阵地。自上世纪的前沿阵地。自上世纪8080年代初诞生至今，中国融资年代初诞生至今，中国融资租赁业已拥有超过租赁业已拥有超过3030年的经营历史。截至目前，融资年的经营历史。截至目前，融资租赁已在航空、医疗、印刷、工业装备、船舶、教育、租赁已在航空、医疗、印刷、工业装备、船舶、教育、建设等领域成为主流融资方式，并已助推相关行业持建设等领域成为主流融资方式，并已助推相关行业持续、快速的发展。续、快速的发展。2008200820102010年，中国融资租赁业的年，中国融资租赁业的年均增长率超过了年均增长率超过了50

46、%50%，其增速在金融行业中处于领，其增速在金融行业中处于领先地位。作为一种金融创新服务，中国融资租赁业仍先地位。作为一种金融创新服务，中国融资租赁业仍是中国版图上的是中国版图上的“朝阳产业朝阳产业”，未来发展空间巨大。，未来发展空间巨大。 一、国际租赁合同的内容一、国际租赁合同的内容 （一）租赁合同双方的权利与义务（一）租赁合同双方的权利与义务 1.1.出租人的主要义务（即承租人的权利）出租人的主要义务（即承租人的权利）l 出租人有义务向供货厂商购买由承租人所选定的物件，出租人有义务向供货厂商购买由承租人所选定的物件，筹集资金，支付购货款，并租给承租人使用；筹集资金，支付购货款，并租给承租人

47、使用；l 出租人有义务向承租人供应先进设备，并保证设备性出租人有义务向承租人供应先进设备，并保证设备性能可靠、运转正常和及时更换不合格的零配件；能可靠、运转正常和及时更换不合格的零配件；l 在经营租赁中，出租人应负责设备的维修、保养、培在经营租赁中，出租人应负责设备的维修、保养、培训人员并支付此项费用，如租赁物因未及时维修而损训人员并支付此项费用，如租赁物因未及时维修而损坏，应由出租人负责。坏，应由出租人负责。 第三节第三节 国际租赁的实务操作国际租赁的实务操作2.2.承租人的主要义务（即出租人的权利）承租人的主要义务（即出租人的权利）l 承租人应按合同规定的数额和期限支付租金，如不按承租人应

48、按合同规定的数额和期限支付租金，如不按期、足额交付租金，出租人有权解除合同并追索欠租期、足额交付租金，出租人有权解除合同并追索欠租及违约金；及违约金；l 承租人应按出租人规定的设备安装操作规程进行操作，承租人应按出租人规定的设备安装操作规程进行操作，妥善管理设备，并接受出租人的检查，如承租人损坏妥善管理设备，并接受出租人的检查，如承租人损坏设备，应负责赔偿损失；设备，应负责赔偿损失；l 在租期内，承租人有义务在租赁物件上标明设备的所在租期内，承租人有义务在租赁物件上标明设备的所有人，以免设备用作抵押品，确保出租人所有权；有人，以免设备用作抵押品，确保出租人所有权；l 承租人应以出租人名义投保，

49、以免遭受意外损失，保承租人应以出租人名义投保，以免遭受意外损失，保险费由承租人负担，受益人为出租人。险费由承租人负担，受益人为出租人。（二）国际租赁合同的主要内容（二）国际租赁合同的主要内容合同日期；合同日期；合同当事人（出租人、承租人）名称和地址；合同当事人（出租人、承租人）名称和地址；租赁设备名称、规格；租赁设备名称、规格；租赁设备价格；租赁设备价格；租赁的期限，不应长于租赁物件的使用寿命年限；租赁的期限，不应长于租赁物件的使用寿命年限；租金及支付办法；租金及支付办法；租赁物件的购买及交货条件；租赁物件的购买及交货条件；纳税（明确由谁纳税）；纳税（明确由谁纳税）；租赁物件的验收规定；租赁物

50、件的验收规定；租赁物件的保管、维修与保养；租赁物件的保管、维修与保养；租赁物件的灭失、损毁及保险；租赁物件的灭失、损毁及保险；租赁保证金及担保人；租赁保证金及担保人；租赁期满时对租赁物件的处理办法；租赁期满时对租赁物件的处理办法；仲裁条款。仲裁条款。二、租金二、租金（一）构成（一）构成 1.1.租赁设备的价格，如有残值，应减去估计的残值；租赁设备的价格，如有残值，应减去估计的残值； 2.2.利息，出租人筹措资金所支付的利息；利息，出租人筹措资金所支付的利息； 3.3.手续费，出租人经营租赁项目所需的开支；手续费，出租人经营租赁项目所需的开支； 4.4.利润；利润； 5.5.其他费用，包括出租人

51、承担的维修、保养、运费、其他费用，包括出租人承担的维修、保养、运费、 税款、保险费等。税款、保险费等。（二）租金的计算方法（二）租金的计算方法 1.1.平均分摊法平均分摊法 租赁物货价租赁物货价- -估计残值估计残值+ +利息利息+ +利润利润+ +手续费等手续费等 每期应付租金每期应付租金 = = 在租赁期间租金支付次数在租赁期间租金支付次数2.2.年金法（此法使用最为广泛）年金法（此法使用最为广泛） P Pi i(1+i)(1+i)n n L=L= (1+i) (1+i)n n-1-1 其中：其中：L L 每期应付租金；每期应付租金； n n 支付租金的次数；支付租金的次数； P P 租赁

52、物货价；租赁物货价； i i 年利率，此利率中除包括利息外，还包年利率，此利率中除包括利息外，还包括已折成年率的利润和手续费等。括已折成年率的利润和手续费等。 举例：举例：一笔租赁业务，租赁物的价值为一笔租赁业务，租赁物的价值为120120万美元，万美元，租赁期为租赁期为3 3年，每年支付年，每年支付2 2次租金，利息和手续费等合次租金，利息和手续费等合年利率年利率7%7%，则每期期末应付租金为：，则每期期末应付租金为： 120120（7%/27%/2）（1+7%/21+7%/2）2 23 3 L=L= （1+7%/21+7%/2）2 23 3 -1-1 = 22.52 = 22.52（万美元）（万美元） 三、国际租赁的利弊三、国际租赁的利弊（一）对承租人的利弊（一）对承租人的利弊 1.1.对承租人的作用对承租人的作用企业无需自筹大量资金，就可引进先进设备，并且手企业无需自筹大量资金，就可引进先进设备，并且手续简便，环节减少，能迅速投产利用，创造收益；续简便，环节减少，能迅速投产利用，创造收益；与利用出口信贷购买设备相比，可获得与利用出口信贷购买设备相比，可获得100%100%的资金融的资金融通