第2章利润表分析

1、13/16/2022第第2章章 利润表分析利润表分析n2-1 利润表项目解读利润表项目解读n2-2 盈利能力分析盈利能力分析n2-3 利润质量分析利润质量分析n2-4 利润质量恶化的主要表现及其分析利润质量恶化的主要表现及其分析 23/16/20222-1 利润表项目解读和分析利润表项目解读和分析n一、营业收入一、营业收入n二、营业成本、营业税金及附加、期间费用二、营业成本、营业税金及附加、期间费用n三、资产减值损失三、资产减值损失n四、公允价值变动损益及投资收益四、公允价值变动损益及投资收益n五、营业外收支五、营业外收支n六、所得税六、所得税33/16/202243/16/2022一、营业收

2、入一、营业收入n营业收入是指企业在营业收入是指企业在日常活动日常活动中形成的、会导致中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。包括济利益的总流入。包括商品销售收入、提供劳务商品销售收入、提供劳务收入、让渡资产使用权收入。收入、让渡资产使用权收入。n注意收入确认的条件注意收入确认的条件n新会计准则中不再区分主营和附营业务收入。新会计准则中不再区分主营和附营业务收入。53/16/2022对营业收入的分析对营业收入的分析n注意分析以下方面：注意分析以下方面：不同品种产品收入的构成不同品种产品收入的构成不同地区收入的构成不同地区

3、收入的构成与关联方交易的收入所占的比重与关联方交易的收入所占的比重行政手段对企业业务收入的贡献行政手段对企业业务收入的贡献63/16/2022盈利能力分析盈利能力分析产品分析产品分析徐工机械2009年各产品收入占营业收入比重 徐工机械的主营业务收入徐工机械的主营业务收入主要来源于起重机械，其占主主要来源于起重机械，其占主营业务收入比重超过营业务收入比重超过60%。但。但是毛利率却较是毛利率却较2008年有所下年有所下降，这是因为起重机械的营业降，这是因为起重机械的营业成本增长速度超过了营业收入成本增长速度超过了营业收入的增长速度。另外，消防机械、的增长速度。另外，消防机械、工程及配件的毛利率较

4、高，但工程及配件的毛利率较高，但其占主营业务收入的比重较低，其占主营业务收入的比重较低，有着较大的利润空间和发展前有着较大的利润空间和发展前景。景。73/16/2022盈利能力分析盈利能力分析产品分析产品分析徐工机械2009年营业收入来源按地区分析表从上表可以看出，从上表可以看出，2009年徐工机械外销部分的收入年徐工机械外销部分的收入明显下降，下降幅度超过其内销收入的增长幅度，明显下降，下降幅度超过其内销收入的增长幅度，牵制了总收入的速度。所以，虽然徐工机械在拓展牵制了总收入的速度。所以，虽然徐工机械在拓展海外市场方面做了积极应对，但受金融危机的影响，海外市场方面做了积极应对，但受金融危机的

5、影响，其业务有所收缩，存在着较大的竞争压力。其业务有所收缩，存在着较大的竞争压力。83/16/2022华润三九营业收入构成华润三九营业收入构成93/16/2022华润三九营业收入的分析华润三九营业收入的分析103/16/2022二、营业成本、营业税金及附加、期间费用二、营业成本、营业税金及附加、期间费用n营业成本：包括主营业务成本和其他业务成本。营业成本：包括主营业务成本和其他业务成本。分别注意其各自包括的内容。分别注意其各自包括的内容。n营业税金及附加：指企业经营活动发生的营业税、营业税金及附加：指企业经营活动发生的营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、教育费附加。消费税、城市维护建设税、

6、资源税、教育费附加。n期间费用：期间费用：营业费用营业费用管理费用管理费用财务费用财务费用113/16/2022对营业成本的分析对营业成本的分析n主要看售出存货采取的计价方法有无发生频繁变主要看售出存货采取的计价方法有无发生频繁变更更新准则已经取消新准则已经取消“后进先出法后进先出法”n营业成本的增减有无异常，如滞延或提前结转销营业成本的增减有无异常，如滞延或提前结转销货成本。货成本。123/16/2022盈利能力分析盈利能力分析徐工机械2009年主营业务收入构成分析表 （一）单位：万元133/16/2022对营业费用的分析对营业费用的分析n营业费用从功能来分析，有的与业务规模有关，有的与营营

7、业费用从功能来分析，有的与业务规模有关，有的与营销人员的业绩有关，有的与广告宣传投入有关。销人员的业绩有关，有的与广告宣传投入有关。n关注营业费用的异常之间变动现象并追寻发生的根源。关注营业费用的异常之间变动现象并追寻发生的根源。143/16/2022n在在2007年之前，按照年之前，按照企业会计制度企业会计制度计提的坏计提的坏账损失、存货跌价损失均计入账损失、存货跌价损失均计入“管理费用管理费用”。n2007年起执行新的企业会计准则，计提的各项资年起执行新的企业会计准则，计提的各项资产减值损失均单独通过产减值损失均单独通过“资产减值损失资产减值损失”核算和核算和反映。反映。153/16/20

8、22华润三九华润三九163/16/2022三、资产减值损失三、资产减值损失n是指计提各项资产减值准备所形成的损失。包括：是指计提各项资产减值准备所形成的损失。包括：坏账损失坏账损失存货跌价损失存货跌价损失金融资产（可供出售金融资产及持有至到期投资）减值损失金融资产（可供出售金融资产及持有至到期投资）减值损失长期股权投资减值损失长期股权投资减值损失投资性房地产（采用成本模式后续计量）减值损失投资性房地产（采用成本模式后续计量）减值损失固定资产减值损失固定资产减值损失在建工程及工程物资减值损失在建工程及工程物资减值损失无形资产减值损失无形资产减值损失商誉减值损失商誉减值损失生产性生物资产减值损失生

9、产性生物资产减值损失油气资产减值损失油气资产减值损失173/16/2022资产减值损失的分析资产减值损失的分析n关注有无违反关注有无违反企业会计准则企业会计准则规定将不得转回的规定将不得转回的转回的，有无异常或大额计提而又未作原因说明的。转回的，有无异常或大额计提而又未作原因说明的。计提资产减值准备后，能转回的一般情况：计提资产减值准备后，能转回的一般情况：n坏账准备坏账准备n持有至到期投资、可供出售的金融资产减值准备持有至到期投资、可供出售的金融资产减值准备n存货跌价准备存货跌价准备其他其他 各项长期性资产计提资产减值准备后一律不准转回。各项长期性资产计提资产减值准备后一律不准转回。183/

10、16/2022分析坏账准备计提的合理性分析坏账准备计提的合理性n账龄分析：深万科账龄分析：深万科A（000002）除非在会计报表附注中说明其计提坏账准除非在会计报表附注中说明其计提坏账准备变化的合理依据和理由，否则难以令人备变化的合理依据和理由，否则难以令人信服。信服。193/16/2022华润三九华润三九203/16/2022四、公允价值变动损益及投资收益四、公允价值变动损益及投资收益n公允价值变动损益是指一项资产在取得之后采用公允价公允价值变动损益是指一项资产在取得之后采用公允价值计量模式时，期末资产值计量模式时，期末资产账面价值（账面价值（BV）与其公允价值）与其公允价值（FV）之间的差

11、额。如投资性房地产、金融资产等采用之间的差额。如投资性房地产、金融资产等采用FV计量模式时，其期末计量模式时，其期末BV与与FV的差额都要计入该项目，的差额都要计入该项目，该项目反映资产在持有期间因该项目反映资产在持有期间因FV变动而产生的损益。变动而产生的损益。n投资收益：企业在一定的会计期间对外投资所取得的回投资收益：企业在一定的会计期间对外投资所取得的回报。报。包括对外投资所分得的包括对外投资所分得的股利、收到的收到的债券利息，以及投，以及投资到期收回在或到期前转让资到期收回在或到期前转让债权得款项高于账面价值的得款项高于账面价值的差额等。差额等。上述公允价值变动损益，若该项资产处置时，

12、则应将其上述公允价值变动损益，若该项资产处置时，则应将其转为投资损益。转为投资损益。213/16/2022公允价值变动损益及投资收益的分析公允价值变动损益及投资收益的分析n重点关注公允价值变动损益的构成内容及其变动重点关注公允价值变动损益的构成内容及其变动情况，是否有明确的解释和说明。情况，是否有明确的解释和说明。n关注投资收益是否与企业的对外投资规模相吻合。关注投资收益是否与企业的对外投资规模相吻合。223/16/2022华润三九华润三九233/16/2022n营业利润营业利润是指企业生产经营活动所产生的利润。是指企业生产经营活动所产生的利润。=营业收入营业收入- - 营业成本营业成本 -

13、-营业税金及附加营业税金及附加 - -销售费用销售费用- -管理费用管理费用- -财务费用财务费用- -资产减值损失资产减值损失 公允价值变动收益投资收益公允价值变动收益投资收益其中：其中：营业收入主营业务收入其他业务收入营业收入主营业务收入其他业务收入营业成本主营业务成本其他业务成本营业成本主营业务成本其他业务成本243/16/2022五、营业外收支五、营业外收支n营业外收支：是指企业发生的与经营业务没有直营业外收支：是指企业发生的与经营业务没有直接和必然联系的各项活动引起的收入和支出。接和必然联系的各项活动引起的收入和支出。营业外收入：营业外收入：主要包括处置非流动资产利得、政府补主要包括

14、处置非流动资产利得、政府补助、盘盈利得、捐赠利得、非货币性资产交换利得、助、盘盈利得、捐赠利得、非货币性资产交换利得、债务重组利得等。债务重组利得等。营业外支出：营业外支出：非流动资产处置损失、盘亏损失、捐赠非流动资产处置损失、盘亏损失、捐赠支出、非常损失、非货币性资产交换损失、债务重组支出、非常损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失等。损失等。253/16/2022263/16/2022六、所得税（费用）六、所得税（费用）n所得税是企业应计入当前损益的所得税费用。所得税是企业应计入当前损益的所得税费用。n需要注意的是需要注意的是本期所得税（费用）本期所得税（费用）不一定等于不一定等于本本期

15、应交所得税期应交所得税。273/16/2022n利润总额利润总额= =营业利润营业利润+ +营业外收入营业外收入- -营业外支出营业外支出n净利润净利润= =利润总额利润总额- -所得税费用所得税费用 283/16/20222-2 盈利能力分析盈利能力分析n可以从以下不同角度分析和考察企业的盈利能力：可以从以下不同角度分析和考察企业的盈利能力：从产销规模分析和考察盈利能力从产销规模分析和考察盈利能力从投资规模分析和考察盈利能力从投资规模分析和考察盈利能力293/16/2022一、从产销规模分析和考察盈利能力一、从产销规模分析和考察盈利能力常用的指标有：常用的指标有：1 1、毛利率、毛利率= =

16、毛利毛利/ /营业收入营业收入100%100%2 2、营业利润率、营业利润率= =营业利润营业利润/ /营业收入营业收入100%100%3 3、营业净利率、营业净利率= =净利润净利润/ /营业收入营业收入 100%100%303/16/2022313/16/2022323/16/2022毛利率的分析毛利率的分析n毛利率毛利率= =毛利毛利/ /营业收入营业收入100%100%毛利毛利= =营业收入营业收入- -营业成本营业成本毛利率的高低是反映公司盈利能力的一个非常基础性毛利率的高低是反映公司盈利能力的一个非常基础性的指标。的指标。n在毛利率的分析中，最为重要的是要分析和判断在毛利率的分析中

17、，最为重要的是要分析和判断公司毛利率的影响因素和潜在变化趋势。通常影公司毛利率的影响因素和潜在变化趋势。通常影响毛利率的直接因素包括：响毛利率的直接因素包括：销量销量销售单价销售单价销售成本和费用销售成本和费用产品或服务的品种结构产品或服务的品种结构333/16/2022毛利变动的因素分析nP-单价；单价；AC-单位成本；单位成本；X-销量销量n毛利毛利=X（P-AC）n毛利毛利=X1 (P1-AC1)-X0( P0-AC0）数量差异数量差异=（X1-X0）* ( P0-AC0）价格差异价格差异= X1 * （P1-P0）成本差异成本差异= X1 * （AC0 - AC1）343/16/202

18、2销售毛利变动案例（1）戴尔公司销售毛利情况表（千美元/千件）1999年度2000年度增（减）变动销售收入 18,243,00025,265,0007,022,000销售成本 14,137,00020,044,0005,907,000销售毛利4,106,000521,0001,115,000销量7,76311,2293,466单位售价2.3502.250(0.100)单位成本1.8211.785(0.036)单位毛利0.5290.465(0.064)5 221 000353/16/2022销售毛利变动案例（2）1、销量的变动、销量的变动数量差异（数量差异（11229-7763）*0.529 1

19、,834,000千美元千美元原因：原因：PC的需求量与日俱增，戴尔躬逢其盛的需求量与日俱增，戴尔躬逢其盛戴尔采取网上直销，直接迅速，吸引了众多买主戴尔采取网上直销，直接迅速，吸引了众多买主363/16/2022销售毛利变动案例（3）2 2、单位售价的变动、单位售价的变动价格差异（价格差异（2.250-2.3502.250-2.350）* *11,22911,229 -1,123,000-1,123,000千美元千美元原因：原因：PCPC市场价格战市场价格战3 3、单位成本的变动、单位成本的变动成本差异（成本差异（ 1.821 - 1.7851.821 - 1.785）* *11,22911,2

20、29 404,000404,000千美元千美元 原因：为配合网络直销模式，戴尔对存货采用供应链管原因：为配合网络直销模式，戴尔对存货采用供应链管理制度，使存货供应量仅维持理制度，使存货供应量仅维持6 6天的低水平，从而减少存天的低水平，从而减少存货储存成本及其他相关费用。货储存成本及其他相关费用。 1 834 000-1 123 000+404 000=111 50001 834 000-1 123 000+404 000=111 5000千美元千美元373/16/2022营业利润率的分析营业利润率的分析n营业利润率营业利润率= =营业利润营业利润/ /营业收入营业收入100%100%也称之为

21、经营利润率，是指企业正常生产经营所产生也称之为经营利润率，是指企业正常生产经营所产生利润的能力。利润的能力。但根据但根据CAS30-CAS30-财务报表列报财务报表列报利润表中的营业利润利润表中的营业利润等于营业毛利减去三项期间费用、资产减值损失，再等于营业毛利减去三项期间费用、资产减值损失，再加上公允价值变动损益、投资收益。加上公允价值变动损益、投资收益。因此，计算上述指标时是否直接运用报表中的因此，计算上述指标时是否直接运用报表中的“营业营业利润利润”存在争议！存在争议！我们的观点是：一般性分析可直接采用，但若为了严我们的观点是：一般性分析可直接采用，但若为了严格比较分析公司间、年度间生产

22、经营业务本身的获利格比较分析公司间、年度间生产经营业务本身的获利水平、分析企业的核心竞争能力，这应尽量避免受到水平、分析企业的核心竞争能力，这应尽量避免受到生产经营之外的其他因素的影响，而用狭义的营业利生产经营之外的其他因素的影响，而用狭义的营业利润。润。383/16/2022营业净利润率的分析营业净利润率的分析n营业净利率营业净利率= =净利润净利润/ /营业收入营业收入 100%100%也称销售净利率。将该指标与营业利润率比较，可以也称销售净利率。将该指标与营业利润率比较，可以反映所得税、营业外收支等对企业最终获利水平的影反映所得税、营业外收支等对企业最终获利水平的影响。响。严格说来，该指

23、标存在一定缺陷，因为分子、分母之严格说来，该指标存在一定缺陷，因为分子、分母之间的缺乏严格的逻辑关系。间的缺乏严格的逻辑关系。393/16/2022二、从投资规模分析和考察盈利能力二、从投资规模分析和考察盈利能力常用的指标有：常用的指标有：4 4、净资产收益率（、净资产收益率（ROEROE）= =净利润净利润/ /平均所有者权益平均所有者权益100%100%5 5、总资产收益率、总资产收益率(ROA)=(ROA)=净利润净利润/ /平均总资产平均总资产100%100% 或者或者= =息税前利润息税前利润/ /平均总资产平均总资产100%100%6 6、每股收益、每股收益(EPS)=(EPS)=

24、净利润净利润 / / 发行在外普通股股数发行在外普通股股数403/16/2022413/16/2022徐工机械 盈利能力分析比率分析 徐工机械近三年的盈利能力指标逐年提高，2009年提高的幅度最大。总资产利润率由不足1%上升到11%，说明其全部资金的报酬率较好。毛利率由8%左右上升到19%左右，说明其利润空间较大。主营业务净利率从0.8%左右上升到8%左右，说明其通过扩大主营业务规模获取利润的能力越来越强。423/16/2022盈利能力分析比率分析徐工机械、三一重工盈利能力指标比较分析表说明什么说明什么问题？问题？433/16/20222-3 利润质量分析利润质量分析n利润质量的含义利润质量的

25、含义n利润质量的信息特征利润质量的信息特征n利润表结构分析利润表结构分析n利润结构与现金流量之间的对应关系分析利润结构与现金流量之间的对应关系分析443/16/2022一、利润质量的含义一、利润质量的含义n利润（盈余）质量衡量的是公司公开报告的利润利润（盈余）质量衡量的是公司公开报告的利润中有多少来源于它真实的营运盈余。盈余质量较中有多少来源于它真实的营运盈余。盈余质量较低意味着利润总是建立在账面利得基础之上。低意味着利润总是建立在账面利得基础之上。n盈余质量的概念在衡量中没有统一的标准，往往盈余质量的概念在衡量中没有统一的标准，往往根据以下标准来判断：根据以下标准来判断：是否具有可持续性是否

26、具有可持续性是否有相应的现金流入是否有相应的现金流入是否来自核心业务是否来自核心业务n衡量盈余质量就是要比较不同公司的盈余确定就衡量盈余质量就是要比较不同公司的盈余确定就估值而言的质量差异。估值而言的质量差异。453/16/2022二、利润质量的决定因素（主要考虑的因素）二、利润质量的决定因素（主要考虑的因素）n会计原则会计原则一般认为采用稳健会计原则得出的收益质量更高；当然，过于稳健一般认为采用稳健会计原则得出的收益质量更高；当然，过于稳健却会降低长期收益的可靠性和相关性。考察公司所选用的会计原则却会降低长期收益的可靠性和相关性。考察公司所选用的会计原则可以为研究管理层的倾向和态度提供一定线

27、索。可以为研究管理层的倾向和态度提供一定线索。n会计应用会计应用收入和费用的确认都与会计原则的具体应用有关。各种酌定性支出收入和费用的确认都与会计原则的具体应用有关。各种酌定性支出（discretionary expenditures），如广告费、研发费用、维护修理），如广告费、研发费用、维护修理费等可以通过时间选择来调整报告收益（或损失）的水平。若盈余费等可以通过时间选择来调整报告收益（或损失）的水平。若盈余中有与经营或企业状况不相关的时间因素，就会损害盈余质量。中有与经营或企业状况不相关的时间因素，就会损害盈余质量。n商业风险商业风险包括商业周期及其他商业力量对收益水平、稳定性、来源及易变

28、性包括商业周期及其他商业力量对收益水平、稳定性、来源及易变性的影响。的影响。较高的盈余质量总是与那些商业风险隔离度高的公司相关联，虽然较高的盈余质量总是与那些商业风险隔离度高的公司相关联，虽然商业风险并非管理层自由选择的结果，但高超的管理策略可以降低商业风险并非管理层自由选择的结果，但高超的管理策略可以降低此类风险。此类风险。463/16/2022三、利润质量的信息特征分析三、利润质量的信息特征分析n1、收入确认的谨慎度高、收入确认的谨慎度高n2、坏帐准备与应收款和过去的坏账损失高度相关、坏帐准备与应收款和过去的坏账损失高度相关n3、固定资产采用加速折旧方法或较短的折旧年限固定资产采用加速折旧

29、方法或较短的折旧年限n4、无形资产采用较短的摊销年限、无形资产采用较短的摊销年限n5、资本化利息和虚拟资产（、资本化利息和虚拟资产（i.e.长期待摊费用）最小化长期待摊费用）最小化n6、对或有损失、对或有损失(如诉讼、债务担保等如诉讼、债务担保等)计提充分的准备计提充分的准备n7、尽量减少表外债务融资、尽量减少表外债务融资n8、很少存在非收现的收益、很少存在非收现的收益n9、充分和清晰地披露信息、充分和清晰地披露信息 473/16/2022案例：大额广告费用核算的经济后果案例：大额广告费用核算的经济后果n厦新电子股份有限公司（简称夏新电子）于厦新电子股份有限公司（简称夏新电子）于1997199

30、7年年5 5月月1313日经中国证监会批准，向社会公开发行日经中国证监会批准，向社会公开发行40004000万股新股，并万股新股，并于于19971997年年6 6月月4 4日在上海证券交易所挂牌交易。日在上海证券交易所挂牌交易。n19971997年每股收益（年每股收益（EPSEPS）为）为0.3660.366元；元； 19981998年年EPSEPS高达高达1.021.02元，元，19991999年年EPSEPS迅速下降至迅速下降至0.110.11元，元，20002000年和年和20012001年两年年两年连续亏损，因而被戴上连续亏损，因而被戴上“ST”ST”帽子，然而帽子，然而2002200

31、2年年EPSEPS又高又高达达1.691.69元，元，2002200220032003年共赚取净利润年共赚取净利润1111亿元，到了亿元，到了20052005年，它又亏损亿多，年，它又亏损亿多，20062006年稍微扭亏，盈利年稍微扭亏，盈利24002400万元，万元，20072007年全年再巨亏年全年再巨亏8 8亿多元，日前公司又宣布亿多元，日前公司又宣布20082008年也扭年也扭亏无望，面临暂停上市的风险。亏无望，面临暂停上市的风险。483/16/2022n厦新电子厦新电子1997-19981997-1998年能使得每股收益（年能使得每股收益（EPSEPS）如此之高）如此之高的主要手法之

32、一就在于对高额广告支出采用的主要手法之一就在于对高额广告支出采用3 3年期摊销年期摊销的会计处理方法。的会计处理方法。n厦新电子厦新电子19971997年发生广告费年发生广告费41 767 47141 767 471元，元，19981998年年l l一一6 6月发生广告费月发生广告费61 474 83461 474 834元。对大额广告费均列入元。对大额广告费均列入“长长期待摊费用期待摊费用”科目，采用分科目，采用分3 3年摊销的会计处理方法，年摊销的会计处理方法，其中其中19971997年度广告费摊销额为年度广告费摊销额为3 480 6223 480 622元，元，1997EPS1997EP

33、S为为0.3660.366元；元；19981998年度广告费摊销额为年度广告费摊销额为28 76045928 760459元，元，1998EPS1998EPS高达高达1.021.02元。元。n按照发行股票按照发行股票40004000万股算，万股算，19971997年的净利为年的净利为14641464万元，万元，19981998年年40804080万元。若广告费支出按照会计制度的规定全万元。若广告费支出按照会计制度的规定全部计入当期损益，则部计入当期损益，则19971997年将亏损年将亏损26122612多万元，多万元，19981998年年将亏损将亏损20672067多万元。多万元。493/16

34、/2022上述会计处理是否合规？上述会计处理是否合规？n我国我国企业会计制度企业会计制度规定，企业在各种媒体上做广告宣规定，企业在各种媒体上做广告宣传所发生的广告费，应于相关广告见诸媒体时，直接计人传所发生的广告费，应于相关广告见诸媒体时，直接计人当期营业费用，不得预提和待摊。当期营业费用，不得预提和待摊。n而而“长期待摊费用长期待摊费用”适合于那些支出在先、收益在后的费适合于那些支出在先、收益在后的费用，其确认是按其效用发挥的程度分批进行的，未确认的用，其确认是按其效用发挥的程度分批进行的，未确认的部分待效用发挥时再确认。我们不能否认广告效应可能存部分待效用发挥时再确认。我们不能否认广告效应

35、可能存在长期效应，但其很难量化，且受益期亦难以确定。因此在长期效应，但其很难量化，且受益期亦难以确定。因此从稳健性原则出发，广告费宜在发生时一次性计入当期营从稳健性原则出发，广告费宜在发生时一次性计入当期营业费用。业费用。 503/16/2022n我国财政部在我国财政部在2002年发布年发布关于执行关于执行和相关会计准则有关问题解答和相关会计准则有关问题解答中又指出：如果有中又指出：如果有确凿证据表明(按照合同或协议约定等)企业实际支付的广企业实际支付的广告费，其相对应的有关广告服务将在未来几个会计年告费，其相对应的有关广告服务将在未来几个会计年度内获得，则本期实际支付的广告费应作为预付账款，

36、度内获得，则本期实际支付的广告费应作为预付账款，在接受广告服务的各会计年度内，按照双方合同或协在接受广告服务的各会计年度内，按照双方合同或协议约定的各期接受广告服务的比例分期计入损益。议约定的各期接受广告服务的比例分期计入损益。513/16/2022523/16/2022三、利润表结构分析三、利润表结构分析n通过对利润表的结构分析，分析企业不同利润构通过对利润表的结构分析，分析企业不同利润构成项目占总利润的比重，从而看出其利润是否具成项目占总利润的比重，从而看出其利润是否具有可持续性、是否具有现金含量。有可持续性、是否具有现金含量。533/16/2022华润三九利润表结构分析华润三九利润表结构

37、分析543/16/2022B公司公司 n利润结构利润结构 1998年年 金额金额占利润总占利润总额额% 营业利润营业利润 5,885 39.2投资收益投资收益 7,123 47.4补贴收入补贴收入 1,989 13.2营业外收营业外收支净额支净额 22 0.2利润总额利润总额15,019 100.0553/16/2022B公司公司 n利润结构利润结构 1999年年 金额金额占利润总占利润总额额% 营业利润营业利润 7,885 43.2投资收益投资收益 7,855 43.1补贴收入补贴收入 2,424 13.3营业外收营业外收支净额支净额 68 0.4利润总额利润总额18,232 100.056

38、3/16/2022B公司公司 n利润结构利润结构 2000年年 金额金额占利润总占利润总额额% 营业利润营业利润 -5,300 投资收益投资收益 7,067 补贴收入补贴收入 0.5 营业外收营业外收支净额支净额 - 496 利润总额利润总额 1,271.5 573/16/2022B公司公司 n利润结构利润结构 2001年年 金额金额占利润占利润总额总额% 营业利润营业利润 -29,945 投资收益投资收益 814 补贴收入补贴收入 100 营业外收营业外收支净额支净额-71,947 利润总额利润总额-100,978 583/16/2022四、利润结构与现金流量之间的对应关系分析四、利润结构与

39、现金流量之间的对应关系分析593/16/2022案例：D公司净利润与经营现金流量（CFFOA）之反差（单位：万元）年份年份净利润净利润CFFOA019,876-17,1910212,308-21,2480317,844-53,576043,610-2,594052,280-84,80706-18,638-15,544上述反差说明了什么问题？上述反差说明了什么问题？现实中可能出现这种现象现实中可能出现这种现象的原因是什么的原因是什么?603/16/20222-4 利润质量恶化的主要表现及其分析利润质量恶化的主要表现及其分析n一、利润质量恶化的表现一、利润质量恶化的表现n二、如何识别虚假财务报表二

40、、如何识别虚假财务报表613/16/2022一、利润质量恶化的表现一、利润质量恶化的表现n利润质量恶化，必然会反映到企业的各个方面。利润质量恶化，必然会反映到企业的各个方面。对于报表使用者而言，可以从以下方面来判断企对于报表使用者而言，可以从以下方面来判断企业的利润质量是否正在恶化：业的利润质量是否正在恶化： 反常压缩酌量性成本反常压缩酌量性成本企业频繁变更会计政策和会计估计企业频繁变更会计政策和会计估计 应收账款异常应收账款异常 （包括余额、账龄）（包括余额、账龄）过度依赖非营业收入或存在特殊的交易、事项过度依赖非营业收入或存在特殊的交易、事项资产计提的各种准备过低资产计提的各种准备过低 存

41、货周转过缓存货周转过缓 应付账款及举债异常过大应付账款及举债异常过大 无形资产规模的不正常增加无形资产规模的不正常增加 623/16/2022二、如何识别虚假财务报表二、如何识别虚假财务报表n（一）关联交易剔除识别法（一）关联交易剔除识别法n（二）异常利润剔除识别法（二）异常利润剔除识别法633/16/2022（一）关联交易剔除识别法（一）关联交易剔除识别法n运用这一方法进行判断分析，需要注意以下几点：第一，判断这种交易是否必需，是否与企业的核心竞争力有关系，是否与企业的长远发展有关，控股股东是否有可能以各种名义，如通过特殊关联交易，蓄意侵吞上市公司财产。第二，分析关联交易是否产生资金流，关联

42、交易的资金是否安全。第三，关注关联交易的定价政策，分析企业是否以不等价交换的方式与关联交易进行财务报告粉饰，是否以公允价值进行交换。第四，分析关联方交易未结算金额分别占关联方交易总额和未结算总金额的比例是否正常。第五，在实际工作中，判断是否存在关联方关系，应当视交易的实质而不仅仅是法律形式，即应当根据实质重于形式原则进行合理判断。643/16/2022（二）异常利润剔除识别法（二）异常利润剔除识别法n异常利润剔除识别法注意事项：异常利润剔除识别法注意事项：明确明确非经常性损益项目项目特别关注营业利润、投资收益、补贴收入、营业外特别关注营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收入占利润总额的比重收入

43、占利润总额的比重653/16/2022我国对非经常性损益项目的界定我国对非经常性损益项目的界定 n非经常性损益是指公司发生的与经营业务非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出。 n证监会证监会 在在“公开发行证券的公司信息披露规范问答第公开发行证券的公司信息披露规范问答第1 1号号-非经常性损益非经常性损益”（19991999年发布、年发布、20012001年年4 4月、月、20042004年年1 1月修订、月修订、20072007年年2 2月再修订），月再修订），自自2008年年

44、12月月1日起执行，日起执行，在编制在编制2008年度财务报告时应按照本公告要求披露非经年度财务报告时应按照本公告要求披露非经常性损益。常性损益。 663/16/2022非经常性损益的具体内容非经常性损益的具体内容 n（一）非流动性资产处置损益；（一）非流动性资产处置损益； n（二）越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免；（二）越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免； n（三）计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合（三）计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外；国家政策规

45、定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外； n（四）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费；（四）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费； n（五）企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时（五）企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益；应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益； n（六）非货币性资产交换损益；（六）非货币性资产交换损益； n（七）委托他人投资或管理资产的损益；（七）委托他人投资或管理资产的损益； n（八）因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备；（八）因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备； n（九）债务重组损益；（九）债务重组损益； n（十）企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等；（十）企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等； n（十一）交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益；（十一）交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益； n（十二）同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益；（十二）同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日