投资策略培训课件

1、第十六讲第十六讲 投资策略投资策略一、把握大势一、把握大势二、目标策略二、目标策略三、选股策略三、选股策略四、四、操作策略操作策略一、把握大势一、把握大势证券市场的行情与资本市场动向有关。证券市场的行情与资本市场动向有关。在一定时期，社会资本会根据当时的经在一定时期，社会资本会根据当时的经济状况在股票市场、期货市场、实体经济状况在股票市场、期货市场、实体经济等市场间流动，资本的流动直接地影济等市场间流动，资本的流动直接地影响某个市场的发展。所以要时刻注意资响某个市场的发展。所以要时刻注意资本市场的动向。本市场的动向。（一）注意资本市场的动向（一）注意资本市场的动向一、把握大势一、把握大势在一定

2、时期，根据宏观经济目标的变化，在一定时期，根据宏观经济目标的变化，政府的宏观经济政策会向某一方面倾斜，政府的宏观经济政策会向某一方面倾斜，这会影响人们的投资预期。这会影响人们的投资预期。了解宏观经济政策的导向是是把握资本了解宏观经济政策的导向是是把握资本市场动向关键。市场动向关键。（二）注意宏观经济政策的导向（二）注意宏观经济政策的导向一、把握大势一、把握大势历史上的高点或低点都会在投资者的心历史上的高点或低点都会在投资者的心理上留下某种抹不去的阴影，会对人们理上留下某种抹不去的阴影，会对人们心理产生一定的压力或依赖，所以在实心理产生一定的压力或依赖，所以在实战中应注意。战中应注意。（三）了解

3、目前各个资本市场及实体经济（三）了解目前各个资本市场及实体经济投资的行情投资的行情（四）了解各个资本市场的历史状况（四）了解各个资本市场的历史状况二、目标策略二、目标策略（一）确定预投资的市场（一）确定预投资的市场根据目前资本市场的状况，和自己的资根据目前资本市场的状况，和自己的资金状况确定预投资的市场。金状况确定预投资的市场。二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型1 1、资产保值型、资产保值型 期货期货 期权期权 购买非货币资产购买非货币资产二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 （1 1）投资型）投资

4、型 以股票投资为例，华尔街两大流派：以股票投资为例，华尔街两大流派：价值型股票投资者和成长型股票投资者。价值型股票投资者和成长型股票投资者。 二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 （1 1）投资型）投资型 A. A. 价值型投资价值型投资 价值型股票投资者投资有明确资产价值型股票投资者投资有明确资产和收益稳定的上市公司的股票，巴菲特和收益稳定的上市公司的股票，巴菲特是其代表。是其代表。二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 目前价值被市场低估了，当其价值目前价值被市场低估了，当其价

5、值逐渐被市场挖掘，价格就会上升的股票逐渐被市场挖掘，价格就会上升的股票称为价值回归型股票。称为价值回归型股票。 价值回归型股票的股本比较大，有价值回归型股票的股本比较大，有稳定的收益，市盈率低，风险低，分配稳定的收益，市盈率低，风险低，分配以分红派息为主。以分红派息为主。二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 b.b.价值发现型投资价值发现型投资 指投资于一些随经济周期波动的股指投资于一些随经济周期波动的股票。如钢铁、石化类、房地产类等股票，票。如钢铁、石化类、房地产类等股票，投资这类股票应注意宏观基本面的分析。投资这类股票应注意宏观基本

6、面的分析。二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 c c 收益型投资收益型投资 公共事业类股票属于这一类。其特公共事业类股票属于这一类。其特点是股本大，成长性不高，但有实力抗点是股本大，成长性不高，但有实力抗经济衰退；市盈率低，风险低，分配以经济衰退；市盈率低，风险低，分配以分红派息为主。分红派息为主。二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 B. B. 成长型投资成长型投资 指投资于预期将来能产生高利润的指投资于预期将来能产生高利润的公司的股票。彼得公司的股票。彼得林奇是其代表。林奇

7、是其代表。 成长型投资的关键是行业景气，要成长型投资的关键是行业景气，要注重行业，精选个股。注重行业，精选个股。二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 成长型股票的上市公司，股本小，成长型股票的上市公司，股本小，业绩突出，成长潜力大，股本扩张能力业绩突出，成长潜力大，股本扩张能力强。投资者应在一些新股或次新股中选强。投资者应在一些新股或次新股中选择。择。二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 （2 2）投机型）投机型 投机型投资可以选择题材型股票进投机型投资可以选择题材型股票进行投资

8、。所谓题材型投资就是要投资当行投资。所谓题材型投资就是要投资当前热门的题材或概念。前热门的题材或概念。二、目标策略二、目标策略（二）确定自己的投资类型（二）确定自己的投资类型2 2、风险型、风险型 这类股票的时效性强，投机性强，这类股票的时效性强，投机性强，投资者只有及早发现，快速介入，及早投资者只有及早发现，快速介入，及早撤离才有可能盈利，所以稳健的投资者撤离才有可能盈利，所以稳健的投资者不宜介入。不宜介入。 案例案例1 1 巴菲特巴菲特选股的方法选股的方法 必须通过各种方法了解上市公司必须通过各种方法了解上市公司的一切；的一切； 巴菲特认为要选择自己了解的行巴菲特认为要选择自己了解的行业来

9、投资；业来投资； 巴菲特认为不能买太多家公司；巴菲特认为不能买太多家公司；三、投资选股策略三、投资选股策略（一）投资型股票的选择（一）投资型股票的选择案例案例1 1 巴菲特巴菲特选股的方法选股的方法 巴菲特经常在一年或者两到三年里巴菲特经常在一年或者两到三年里做有限的几支股票，而且操作极少；做有限的几支股票，而且操作极少； 选择自己老家出名的企业；选择自己老家出名的企业； 每选择一支股票就要列出起码每选择一支股票就要列出起码5 5条以上的理由；条以上的理由；三、投资选股策略三、投资选股策略（一）投资型股票的选择（一）投资型股票的选择案例案例1 1 巴菲特巴菲特选股的方法选股的方法 巴菲特总是先

10、预测大势是热还是冷，巴菲特总是先预测大势是热还是冷，然后再大选，再细筛选，直到把目标集然后再大选，再细筛选，直到把目标集中到一个很小的范围内。接着把这几家中到一个很小的范围内。接着把这几家公司的资料研究透彻，搞清公司的实质公司的资料研究透彻，搞清公司的实质价值及可能带来的发展价值。价值及可能带来的发展价值。三、投资选股策略三、投资选股策略（一）投资型股票的选择（一）投资型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 一个成功散户的真实神话一个成功散户的真实神话1 1、石开的业绩、石开的业绩 一年多时间，从一年多时间，从4.84.8万元升值到万元升值到4040万元。万元。三、投资选

11、股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 19991999年初：年初： 4835648356元元 19991999年年5 5月月1919日：日： 8000080000元元 19991999年年6 6月月3030日：日： 150000150000元元 20002000年年2 2月：月： 400000400000元元三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 时间跨度：时间跨度：1313个月；个月； 上交税款：上交税款：1010万元万元2 2、

12、石开的风格、石开的风格稳准狠，短平快，稳准狠，短平快，专做短线专做短线三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 3 3、石开的七点石开的七点七条操作策略：七条操作策略： 策略一：策略一：“短、平、快短、平、快”的投资战的投资战术术 频繁操作，快进快出，一般只持股频繁操作，快进快出，一般只持股3 35 5天，每次赚一点，集少成多。天，每次赚一点，集少成多。三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 3 3、石开的七点石开的七点七条操

13、作策略：七条操作策略： 不企望抓一匹黑马他认为那是不企望抓一匹黑马他认为那是偶然的。偶然的。资金不多，只有高速运转，才资金不多，只有高速运转，才能让他迅速增值。能让他迅速增值。三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 策略二：把握板块轮涨节奏。策略二：把握板块轮涨节奏。 策略三：紧密跟盘，时刻关注个股策略三：紧密跟盘，时刻关注个股异动设立了异动设立了1010的止损、止盈点。的止损、止盈点。三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开

14、 当他发现有些个股价量突然发生变当他发现有些个股价量突然发生变化，庄家出逃现象显现时，都会及时斩化，庄家出逃现象显现时，都会及时斩仓，避免被套牢。仓，避免被套牢。 策略四：利用技术分析结合个股的策略四：利用技术分析结合个股的基本面，再用自己的一套方式。基本面，再用自己的一套方式。三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 策略五：策略五： 关注资金流向，挖掘成关注资金流向，挖掘成交量背后的秘密。交量背后的秘密。 策略六：实践策略六：实践“高效市场理论高效市场理论”。 股价会及时反映公司变化，市场会股价会及时反映公

15、司变化，市场会揭示问题的实质。揭示问题的实质。三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 许多个股在利好、利空消息传出来许多个股在利好、利空消息传出来之前，股价早就开始攀升或下跌，市场之前，股价早就开始攀升或下跌，市场已经反映出即将公开的消息。已经反映出即将公开的消息。 股谚：利空出净是利好股谚：利空出净是利好三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 策略七：利用策略七：利用b b系数来判断个股投系数来判断个股投资风险大小。资风险

16、大小。 b b 系数：个股走势与大盘的背离程系数：个股走势与大盘的背离程度度. .计算公式：计算公式：三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 b b=K( (个股涨跌幅指数涨跌个股涨跌幅指数涨跌幅幅) )100100 K K的取值：的取值： 指数涨幅在指数涨幅在1 1以上，以上，K K为为0.90.9 指数涨幅在指数涨幅在1 1以内，以内，K K为为1.01.0三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 既可以采用收市价来计算既

17、可以采用收市价来计算b b系数，系数，也可以在交易过程中采用及时股价来得也可以在交易过程中采用及时股价来得出出b b系数。系数。 b b系数越大，个股走势越强。用来系数越大，个股走势越强。用来选择强势股。选择强势股。三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 石开又将自己的操作概括成四句话：石开又将自己的操作概括成四句话： 1 1）选准个股）选准个股 2 2）选准时机）选准时机 3 3）重仓出击）重仓出击 4 4）快速撤退）快速撤退三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案

18、例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 全年操作上百次，交易持平和赢利全年操作上百次，交易持平和赢利的次数占总次数的的次数占总次数的9292，亏损占亏损占8 8。只只选强势股。选强势股。三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择案例案例2 2 短线传奇人物短线传奇人物石开石开 4 4、如何找强势股、如何找强势股均线系统判断，用均线系统判断，用5 5天天1010天均线来判断，天均线来判断，5 5天天1010天均线的斜率越陡，庄稼越强。天均线的斜率越陡，庄稼越强。放量越大，庄稼越强。放量越大，庄稼越强。回档幅度越大，庄稼越强。回档幅度越大，庄稼越强。三、投资选股策略三、投资选股策略（二）投机型股票的选择（二）投机型股票的选择四、投资操作策略四、投资操作策略1 1、了解政策面、了解政策面2 2、了解信息面、了解信息面3 3、把握趋势、把握趋势 K K线、均线，指标线等。线、均线，指标线等。4 4、顺势而为、顺势而为（一）证券投资原则（一）证券投资原则四、投资操作策略四、投资操作策略5 5、控制风险：对待、控制风