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文档简介

1、一、国际收支:一定时期内,一国居民与非居民之间的经济交易的系统记录。-国际收支平衡表:一国将其一定时期内的全部国际经济交易,根据交易的内容与范围,按照经济分析的需求设置账户或者项目编制出来的统一报表。-开支变更政策:政府运用财政政策和货币政策调节总需求,以求得国际收支平衡。-开支转换政策:政府采用汇率变动措施,使国内外相对价格发生变化,进而引起国货和外国货需求转换的一种政策。二、国际储备:一国货币当局持有的,用于弥补国际收支逆差维持货币汇率和作为对外偿债保证的各种形式资产的总称。可得性,流动性,普遍接受性外汇储备:一国货币当局持有的对外流动性资产,主要为国外银行存款和外国政府债券。普通提款权:

2、会员国在IMF的普通资金账户中可自由提取和使用的资产。特别提款权:一种依靠国际纪律创造出来的储备资产。价值尺度,支付手段,储藏手段三、汇率:不同货币兑换的比率,即以一种货币表示另一种货币的价格。外汇:动态将一种货币兑换为另一种货币清偿国际间债务的金融活动;静态以外币表示的用于国际结算的支付手段。(外币性,可兑换性,普遍接受性)外国货币,外币支付凭证,外币有价证券,特别提款权四、外汇业务和外币核算-即期外汇业务:交易双方以当天的外汇市场交易价格成交以后,根据事先约定的价格、汇率、金额,原则上在两个营业日内进行交割的交易行为。“买空”:预测外汇即期汇率将要上升,如果远期汇率在合约到期时果然上升,则

3、合约持有者可以用约定价格交割,然后将外汇转到先回市场上以高于买入价卖出,获取利差。套汇:利用不同市场的汇率差异,在汇率低的市场大量买进,在汇率高的市场卖出,利用贱买贵卖,套取投机利润的外汇业务。择期:远期外汇的购买者或者出售者在合约有效期内的任何一天,有权要求银行交割的一种外汇业务。五、外汇风险管理外汇风险:经济实体或个人的以外币计价的资产与负债因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能。交易风险,会计风险,经济风险交易风险:结算风险一般企业以货币计价进行贸易及非贸易交易时,因将来结算时所使用的外汇汇率没有确定而产生的外汇风险。会计风险:企业在进行会计处理和进行外币债权债务核算时,对于必须换算

4、成本币的各种外币计价项目进行评估时所产生的风险。-BSI:借款一即期合同一投资法LSI:提早收付一即期合同一投资法组对法:一种货币资金流动,用另一种金额相同、时间相同、流向相反的资金流动来对冲。平衡法:通过计价货币选择,力求使货币收付数额到达或接近平衡,以抵消或减轻汇率变动风险。六至十结汇:境内所有企事业单位、机关和社会团体外商投资企业除外必须将其贸易和非贸易项下以及规定范围内的其他外汇收入及时调回境内,按照银行挂牌汇率,全部卖给外汇指定银行。-套汇:违反国家外汇管理规定,采取各种方式,通过第二者或第三者,用人民币或物资非法套取外汇或外汇权益,攫取国家应收外汇的行为。-保付代理:出口商以商业信

5、用出售商品后即将发票汇票等有关单据无追索权的买断给办理承购应收账款的银行、财务公司或专门组织等保理商而提前收回货款的一种短期对外贸易融资方式。出口信贷:一国为了支持和扩大本国大型机械、成套设备、大型工程项目等出口,鼓励本国银行对本国出口商或外国进口商提供利率较低的贷款的一种融资方式。福费廷:出口信贷的一种形式,指进口商延期付款的大型设备交易中出口商把进口商承兑的远期汇票无追索权的授予出口商所在地银行或金融公司,从而提前去的现款的一种融资方式。一、国际收支国际收支不平衡的一般成因:偶发性失衡;周期性失衡;结构性失衡;货币性失衡;收入性失衡。国际收支逆差的影响:一般会引起货币汇率下浮;假设严重引致

6、货币当局对外汇市场的干预,即抛售外汇,弓I进本国货币。这样一方面消耗外汇储备,削弱对外支付能力;一方面形成国内市场紧缩,导致利率水平上升,导致失业的增加,影响经济的增长。国际收支顺差的影响:有利一一增大外汇储备,加强对外支付能力;不利一一1货币汇率上升,不利于出口贸易的发展,加重失业2货币供给量增长,加重通货膨胀3加剧国际摩擦4顺差假设形成于出口过多,则意味着国内可供使用资源的减少,不利于本国经济的发展。国际收支不均衡的自动调节:1金本位制度下的价格一铸币流动机制赤字黄金外流r货币供给量下降国内物价水平下跌r出口增加,进口减小r盈余2纸币本位固定汇率制度下货币当局通过变动外汇储备来干预市场利率

7、效应,收入效应相对价格效应3浮动汇率制度下,汇率水平由市场外汇供求决定逆差外汇供给小于需求本币贬值r出口增加,进口减少国际收支均衡。国际收支不均衡的政策调节:1外汇缓冲政策通过中央银行在外汇市场上买卖外汇;优点*对国内经济和汇率水平影响较轻;缺点*官方储备流失或者债务的增加2财政政策赤字时紧缩,盈余时扩张3货币政策再贴现率及存款准备金率;局限性*以牺牲国内经济目标为代价4汇率政策逆差时,货币法定贬值,顺差反之;易引起通货膨胀,要结合紧缩性政策5直接管制数量性管制和价格性管制;使用需谨慎国际收支危机的概念及原因:指一国的国际收支长期、持续的出现巨额逆差,得不到改善;1经济交易的自发性;2市场经济

8、发展的周期性波动3政治经济发展不平衡4不合理的国际经济秩序。二、国际储备国际储备的特点及内容:可得性,流动性,普遍接受性;1黄金储备2外汇储备3在基金组织的储备地位4特别提款权。国际储备的作用:1充做干预资产;2弥补国际收支逆差;3作为归还外债的保障。特别提款权的作用:以划账的形式获取其他可兑换货币;清偿与基金组织之间的债务;缴纳份额;向基金组织捐款或贷款;作为本国货币汇率的基础;成员国之间的互惠信贷协议;基金组织的记账单位;充当储备货币。国际清偿能力的概念及内容:包括一国现有国际储备及可能借入储备资产之和。后者包括:1备用信贷2互惠信贷和支付协议;3本国商业银行的对外短期可兑换货币资产。三、

9、外汇:决定汇率变动的主要因素:国际收支,相对通货膨胀率出口商品的竞争力下降,逆差,贬值,汇率下降;实际利率下降,资本流出,贬值,汇率下降,相对利率利率高,资本流入,升值,汇率上升;提高利率则信贷紧缩,抑制总需求,进口需求减少,汇率上升,总需求与总供给,财政赤字,国际储备,市场预期,重大的国际政治因素。货币贬值效应:1贬值的进出口效应贬值,即以本币所表现的外币价格高涨,出口收汇兑成本币后的数额较前增多;同时,以本币标志的进口商品的价格上涨,抑制居民对进口品的需求,出口扩大,进口减小2国际资本流动效应贬值尚未到位,资本外逃;贬值到位,资本抽回。3产出效应在"1”的基础上,出口增加,假设还

10、存在闲置的生产要素则实现扩大再生产4物价效应生产成本机制;生产成本机制;货币供给机制;收入机制5资源配置效应出口品本币价格因为出口数量的扩大而上涨,进口替代品由于进口品本币上升而上涨,引发生产资源从非贸易品部门转移到贸易品部门6外部溢出效应尤其影响主要工业国家的汇率变动。五、外汇风险管理外汇风险的管理:1货币选择法1尽量选择本币结算2选择有利货币计价3软硬货币搭配2价风格整法1出口,加价保值2进口,压价保值3提早收款法和推迟付款法3平衡法4组对法5其他方法借款法、投资法、利率互换业务、易货贸易六、外汇管理我国外汇体制改革的主要内容:1建立单一的以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制2实行外汇收入

11、结汇制,取消外汇流程3实行银行售汇制,允许人民币在经常项目下有条件可兑换4建立银行兼外汇市场,改良汇率形成机制,保持合理及相对稳定的人民币汇率5强化外汇指定银行的依法经营和服务职能6对资本项目的外汇收支仍继续执行计划管理和审批制度7对外商投资企业对外商的管理8停止发行外汇兑换券取消境内外币计价结算,禁止外币在境内流通。经常项目下可兑换的标准和内容:1对经常项目下支付转移不加限制2不采取差异性的汇率措施3兑换其他成员国积累的货币;对有关对外贸易、其他经常性业务及正常短期银行信贷业务的支付贷款利息及其他投资净收入的支付;数额不大的归还贷款本金或摊提直接投资折旧的支付;数额不大的赡家汇款。人民币自由

12、兑换的含义和条件:经常项目交易中,资本项目交易中,国内公民个人实现人民币自由兑换;1宏观金融的稳定2金融市场一定程度的发育和完善3经济实力4充足的国际储备5适当的人民币汇率水平6国际收支略有顺差会保持平衡7微观经济方面。七、国际金融市场国际金融市场形成的条件及构成:1政局比较稳定2完整的市场结构3良好的国际通信设施4宽松的金融政策与优惠措施;1货币市场银行短期信贷市场;贴现市场;短期票据市场2资本市场银行中长期借贷市场;证券市场国际金融市场的作用:1调节国际收支2促进世界经济发展为对外贸易融通资金;为资本短缺国家利用外资扩大生产规模3促进了资本主义经济国际化的发展。欧洲货币市场的形成原因:1逃

13、避本国金融法制政策的管制2减缓本国通货膨胀,对非居民的本币存款采取倒收利息政策的结果3美国对境外美元的存在采取放纵的态度。欧洲货币市场的特点:管制较松;调拨方便;税费负担少;可选货币多样;资金来源广泛。离岸金融中心的四种类型:功能中心;名义中心;基金中心;收放中心。八、国际金融机构国际货币基金组织的宗旨和职能:1为成员国提供一个常设的国际货币机构,促进成员国在货币问题上的嗟商协作2促进国际贸易均衡发展,以维持和提高就业水平和实际收入,发展各国的生产力3促进汇率稳定和维持各国有秩序的汇率安排,以防止竞争性的货币贬值4协助建立各国间经常性交易的多边支付制度,并努力消除不利于国贸发展的外汇管制5为成

14、员国通融资金,纠正国际收支不平衡6努力缩短和减轻国际收支不平衡的吃素时间及程度。国际货币基金组织的资金来源:1成员国缴纳的基金份额2向成员国借款3出售黄金。国际货币基金的业务活动:1资金融通;2汇率监督;3提供培训、咨询的服务。世界银行的资金来源:会员国缴纳的股本;借款;债权转让;利润收入。九、国际金融体系国际金融体系内容:安排国际间汇率;确定国际储备货币;解决收支不平衡及协调各国的经济政策。国际金融体系的目标和作用:目标一一保障国际贸易、世界经济的稳定发展,使各国的资源得到充分的作用。作用一一1建立汇率机制,防止不必要的竞争性贬值2为国际收支不平衡的调整提供有效的手段3促进各国经济政策协调。布雷顿森林体系的核心内容:1以美元为中心的汇兑平价体系2美元充当国际货币3多渠道调节国际收支不平衡依靠国内经济政策,依靠IMF贷款,依靠汇率变动4由IMF权利维护。特里芬难题:假设没有别的储备货币来取代美元,美元为中心的汇兑平价体系必将崩溃,因为美元同时承担了互相矛盾的双重职能为世界经济和贸易发展提供清偿力;保持美元的币信,维持美元按官价兑换黄金;为了保持美元的稳定美国就应保持国际收支顺差,各国将因缺乏必要的国际清偿手段而降

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