货币银行学(讲义)全.doc

1、货币银行学目录绪论 （学时：1）1 何谓货币银行学2 货币银行学研究的基本内容3 何谓金融4 为何学货币银行学5 如何学货币银行学第一章 货币 （学时：3）2、 1 货币的概念及形成2、 2 货币的职能2、 3 货币流通规律2、 4 货币类型2、 5 货币制度第二章 信用 （学时： 4）2、 1 信用的概念及形成2、 2 信用形成2、 3 信用工具2、 4 利息与利率第三章 金融市场 （学时：4）3、 1 金融市场的概念及形成3、 2 金融市场类型3、 3 金融市场投资风险与策略第四章 金融机构 （学时：4）4、 1 金融机构的概念及形成4、 2 商业银行4、 3 中央银行第五章 货币供求与均

2、衡（学时：4）5、 1 货币供应量概念5、 2 货币需求5、 3 货币供给5、 4 货币供求均衡第六章 通货膨胀 （学时：4）6、 1 通货膨胀的概念及测量6、 2 通货膨胀的类型6、 3 通货膨胀的成因6、 4 通货膨胀的后果6、 5 通货膨胀的对策6、 6 通货紧缩第七章 货币政策 （学时：4）6、 1 货币政策的概念及形成6、 2 货币政策的目标6、 3 货币政策的手段6、 4 货币政策的效果第八章 国际金融体系（学时： 2）7、 1 国际金融基本概念7、 2 国际货币体系7、 3 国际金融机构体系7、 4 国际信用7、 5 金融与经济绪论1 何谓货币银行学货币银行学是经济与管理专业本科

3、学生必修的基础课，业经济金融学科。它研究货币、信用的起源发展及其规律，研究金融市场，金融机构的形成，发展及其动作规律，并进一步研究微观及宏观经济金融领域的通货膨胀现象及其调控以及宏观经济领域的货币政策及其调控，最后研究国际金融体系的货币体系及金融市场机构体系。对整个金融的基础概念及其客观，主观规律做了完全的阐述。使学生通过本课的学习对经济金融理论有了根本的了解和掌握，从而给 进一步学习相关金融学科打下基础。2 货币银行学研究的基本内容 货币，信用，金融机构。3 何谓金融 货币流通和信用的总和。4 为何学货币银行学 为了做自然人，法人，社会人。5 如何学货币银行学 纵横学习发。第一章货币第一节

4、货币的概念即其形成一货币的定义：固定充当一般等价物的特殊商品。理解如下： 货币首先是商品，具有商品共性，即 价值和使用价值。 货币作为商品，是在交换过程中由个 别等价物、特殊等价交换物、一般等价 交换物渐渐演变为货币。总结为：首先是商品，其次是一般等 价物。历史上，牲畜、粮食、贝壳、布 帛、毛皮、贵金属等均充当过货币。这 些物质是劳动产品，有价值；是为使用 而产生的，有使用价值。同时，它们都 充当过一般等价物。特点：表现一切商品价值；与一切商品 直接交换（一般等价物的两种属性）。二、货币的形成（产生）它是私有制商品经济内在矛盾发展 的必然产物。该矛盾表现为私有制产生 后，商品生产者的劳动即是社

5、会总劳动 的一部分，又是私人劳动。只有其产品 通过交换，其劳动才被社会承认，私人 劳动才变成社会劳动。通过这一转化， 产品才成了商品。亦即产品具有了价值（凝聚的人类劳动），商品则具有使用 价值及价值，是两者的对立统一。其形 成过程如下三阶段： 最早的商品交换：原始社会末期的部 落之间。是剩余品的偶然交换活动。如：1只羊=2把斧，斧表现了羊的价值， 成为个别等价物。此时乃价值的相对体 现，非货币也。因未分离出来。第一次社会大分工（游牧部落从野蛮 人中分离出来），交换日繁。一种商品 非偶然和某一商品交换，而是与其它多 商品交换。如：1只羊=2把斧=1袋 麦=5捆烟=20尺布等等。许多商品 变为特殊

6、等价物。此时为价值的相对普 遍体现，亦非价值。因未分离出来。畜牧业与农业的发展，个人生产代替 共同生产，私有制真正产生，部落间交 换变为个人交换，特殊等价物不再适应 发展。如羊者要麦，而麦者要布，布者 要烟，产生了不能交换的情况。于是寻 求一种在市场经常大量交换的商品，先 与之交换，再用之换需物。即该商品被 分离出来，成为一般等价物。如：一只 羊=所有的一定数量的其他商品，羊不 再是交换者需要的使用物，而是交换者 赖以获得其他一切商品的媒介。货币便 产生。第二节 货币的职能一、价值尺度即货币在表现商品价值并衡量其价 值量大小时，执行此职能。即商品值多 少钱，而非多少价。其特点：观念上的货币，无

7、需实 现货币存在。以此作为交换的依据。价格标准：因不同的商品的价值量， 表现为货币亦不同，欲发挥价值尺度， 必比较货币不同数量，为此，规定一个 货币单位，即价格标准。如：两（重量 形式），圆、角、分。1、流通手段即在商品交换中，货币充当商品流 通媒介时，执行此职能。一次流通=从 买主手中转到卖主手中。其特点： 乃现实存在的货币，非观念上的。可用价值符号代替 三、支付手段即货币用于偿还赊销的货款时，执行 此职能。其特点： 货币已非商品流通的媒介，而是补足 交换行为的一环节。 商品让渡与货款支付不同时进行，而 是作为价值的独立存在单方面发生转移 除用于还债外，其他发挥支付手段作用 的场所： 大宗交

8、易（因技术之故无法当面交换 大宗现金） 财政收支，银行收放款（因货币作为 价值的独立形态进行运动）工资，房租，水电费（同上之因四、储藏手段即退出流通处于静止状态的货币，执 行此职能，其特点： 必是现实货币，足值货币，价值相对 稳定。 必退出流通领域，同时易重新进入流 通货币储藏的特殊作用：即自发调节货币流通量，流通中货币需量增加时，货币即加入流通领域；反之， 则退出。一般认为，在一年内不动用的 货币（即潜在货币）充当储藏手段，一 年内动用的货币（即现实货币）充当流 通和支付手段 五、世界货币货币在世界市场上（越出国界）发 挥一般等价物的上述职能时，执行世界 货币职能其特点：在当代，许多国家的纸

9、币（一般是硬通 货币）在国际间发挥着支付、购买和财富转移手段作用（如：美元、英镑、马 克、法郎、日元等），而黄金仍未排除作 为世界货币的这些作用。这是当代的新 现象，与世界货币的特点有出入。第三节货币流通规律一、货币流通执行流通及支付手段的货币，于商 品及非商品流通中，在买者与卖者之间, 不停的转手运动，此乃货币流通。 注：这里的是商品流通指货币执行流通 手段，非商品流通指货币执行支付手段。 货币流通形式分广义及狭义： 广义者：1 .现钞（或铸币）流通（狭义者）2 .转账结算（存款货币）流通货币流通渠道：即货币进入或者退出 流通之途径，现金及存款货币均由银行 使用渠道提供；反之，则退出 。;、

10、货币流通规律即为完成一定商品流通，流通领域 充当流通手段及支付手段的货币必要量 的规律（即商品流通中货币必要量规律） 一定时期内流通中所需货币量用如下公 式：一定时期内流通中执行流通手段职能的货币必要量 = 商品价值总额同名货币作为流通手段 的平均流通速度所得之商等于每一次流通（流通一 次）所需的货币量，与其分子成正比， 与分母成反比。货币作为支付手段（发挥该职能）时，对流通中货币必要量的影响：支付手段 普遍存在，使偿债不用现金，而用欠款 相互抵消，必使流通中货币必要量减少， 即如下公式：一定时期内流通中执行流通手段48商品价格总额-赊销商品价格总额+到期应付商价 格 总 额相 互 抵 消 商

11、 品 价 格 总 额 支 付及支付手段职能必要的货币量同名货币作为流通手段即平均流通速度其中商品价格总额及到期应价格支 付总额体现货币活动，赊销商品总额及 相互抵销的支付总额不体现货币活动。（一）上述公式中的商品价格总额含义: 即一定期间待实现的商品价格总额，有 两个因素决定：商品总量及商品价格水 平。如前者已定，后者由商品价值与货 币价值变动引起。如商品价值不变，价格与货币价值成反比，即货币贬值时， 价高。货币需量亦增，反之亦然。如货 币价值不变，价格与商品价值成正比， 即价值高时，价高，货币需量亦增，反 之亦然。如后者已定，商品价格总额与 商品数量成正比，数量多，货币需量亦 增，反之亦然。

12、公式中的货币流通速度含义：即一 定时期内货币流通转手的次数，如 1元 买一商品为一次，再买一商品为两 次，可见，1元定期内可多次买，因 而使流通中所需货币量大大小于商品价 格总额，即货币流通速度与所需货币量 成反比。且由于货币流通速度每一元间 千差万别，只能用平均速度显示。（二）上述分析使流通手段执行时的货 币必要量规律，如加上支付手段，其规 律（公式）有所复杂，把体现货币活动 的加入商品价格总额，未体现的减去即 可。（三）上述（一）（二）是货币流通总规律， 适用于任何形式的货币，但纸币时代， 除适于上规律外，还有一定规律，纸币分两时期，即可兑现银行券（专称银行 券）及不可兑现的银行券（专称纸

13、币）。 在前一时期，纸币乃金属代用品，其于 金属之比例问题，即单位纸币代表的价 值量等于单位纸币代表的金属币量 =# 属币流通必要量/纸币实际流通量。纸币发行量取决于流通中需金属币量，超 过此量发行，单位纸币贬值。在后一时 期，纸币与黄金不再关联，所以纸币所 代表价值=噬通中可供商品价值，即流通中货币必要量单位纸币代表价值二流通中纸币流通量 纸币发行量取决于流通中所需币量，超 此发行，单位纸币贬值。第四节货币的类型按其历史演变前后依次如下：一、实物货币最早货币。特点：未固定性。如：粮布、毛皮、牲畜等。缺点：笨重不便。实物交换时期 二、金属货币贵金属做货币。弥补了实物货币的 缺陷，前两者称足值货

14、币。贵金属的非 币用途价值=/币用途价值。特点：固定性，全世采用之。缺点：1.称量与鉴别成色烦2.用币 金属材料有限3.流通费高。实物交换 后与纸币出现之前的时期。三、信用货币作为金属货币符号在流通中充当流通 及支付手段的信用证券（票据），亦称债 务货币。如有银行券等。特点：转让性， 不足值性。发行者负责兑换清偿，体现 了债权、债务人使用关系。其中的银行券乃信用币最主要的、完善的形式。信 使用币非本位币（金属本位制时），纸 币时乃本位币（纸币亦信用币）。金属 本位制至今。（1）银行券信用币的最主要完善的形式又称代 用币，即专指可兑现的银行券。银行券 分两时期，此指可兑现期。即代表金属 币充当流

15、通及支付手段的信用币。特点：不足值性，可与金属币自由兑现 性。实质为可流通的实物收据，由政府 和银行发行。优点：1.流通费低 铸造成本低2.使用 便携3.免于损耗缺点：1.其代表十足金属币，所以发行 量决定于金属准备量，则限制了流通中 需增的货币量2.大量作为发行准备而 闲库的金属乃浪费。金属币期。纸币即由国家发行强制通用本身无价值 的，可代替足值币的货币价值符号。她是在可兑现的银行券发展到第一次世界 大战后而出现的。特点：固定性，不足值性，不可与金属 货币自由兑换性。纸币之所以可以通行 在于货币充当流通手段时，人们不计较 它本身的价值，而计较它能否作为一般 等价物，作为交换的媒介而换来实物。

16、 缺点：因为币材的易得性，所以易生通 货膨胀。金属币时期后至今。四、无形货币及可转账的活期存款称存款货币；另即 信用卡、电汇业务的电子货币转移， 称电子货币。越来越取代现金流通，是 未来发展趋势。第五节 货币制度,、货币制度的形成铸币出现后才形成。金属币经过称量与 铸币二阶段。称量阶段：金银块进行流 通，交换时称重，鉴别成色，进行分割, 不便交换。于是出现后者一一铸币：第 三次社会大分工后，在金属块上打印 记，标明重量及成色。国家独享铸币 权，亦称国家铸币。中世纪的自然经济 和政治割据，使铸币权分散，成分、重 量不统一，铸币变质，成分下降，重量 减轻。资本主义经济制度确立前，货币 流通极乱，从

17、而成为资本主义商品经济 发展的障碍。为此，资产阶级国家先后 以法令和条例固定形成统一稳定的货 币制度。因此可以说，货币制度是随着 资本主义制度建立而逐步形成的。二、货币制度的构成要素货币制度是指一国由法律所确定的 货币流通的组织形成，它使货币流通各 要素结合成一有机整体。货币制度有三 大构素：1 .货币金属（材料）与货币单位：货币金属：即规定用何种金属充当 本位币币材。其乃整个货币制度的基础。 确立以何为货币，乃货币制首步。选择 时当然要受客观经济条件制约。发达国以金，不发达国以银，资国发展初期以 金、银<:> 货币单位：包括规定货币单位名称 及其所含货币金属量。如：英国货币单镑，

18、重量1870年规定为123.27447 格令（合 7.97 克）。2 .本位币与辅币的铸造、发行和流通本位币：即主币、一国的基本通货， 法定，结算币。足值币，即面值二实值（金 属价值）。因此，乃一国标准币。其特点：足值货币； 可自由铸造（即一方面国家按货币单 位铸造；另一方面公民有权送币金属至 国家铸币厂铸造；同时亦可将本位币熔 成金属条块）； 可无限法偿（即国规其有无限支持之 能力）。辅币：即本位币之下的小额通货，供 日常容量交易与找零。辅币用较本位币 贱的金属铸造，即面值?实值，非足值 币。辅币与本币需固定兑换比例。可见, 辅币也只能用不足值贱金属铸之，不然, 主、辅币均足值，一旦两种币材

19、价值生 变，固定兑换比例无法维持。其特点： 不足值币，乃主币的一不可分部分。 国家规定限制铸造辅币（即准国家 铸，不准公民铸之；否则，辅币必充市 面斥主币，造成币值不稳）； 有限法偿（即国规定每次支付行为中 辅币可支付金额的限额，超此，对方可 拒受；这样来防止辅币充市银行卷与纸币的发行：银行券之发行应 用双重保证，信用保证及黄金保证。无 前者不行，因为毕竟它是虚币，需信用 立之，无后者亦不行，因为银行卷是代 表物，无价值，公民承认它是因为承认 它可兑黄金这一保障前提。为保银行卷 发行之稳，各国均实行其发行的限制之 度： 发行额直接限制一一即国规一个无 黄金保证只信用保证的银行银行卷发 行最高限

20、额，超此，需100噱金保证 发行额间接限制一一对银行卷发行 总额无限，只定黄金保证与信用保证。 比例，常为金者30-40%,信者50-60。 当前的纸币本位制时期，世界各国均由 中行发行不兑换的银行卷一一纸币。但 不少国仍留有残余的限制制度。银行卷与纸币的流通：1929-33年世 危（一战）前，各国流通银行卷（可兑 现黄金），29-33年世危（一战）后，各 国流通纸币。当银行卷的流通量大于需 要量时，过多者通过黄金兑换而归流。 当纸币的流通量大于需要量时，过多者 则造成通货膨胀。3.金准备制：又称黄金储备，一国拥用 金块及金币的总额。其集于一国中行或 财政部。其作用（即用途）为： 作为国际支付

21、的准备金（当前主要作 用） 作为扩大国内货币流通的准备金 作为支持存款和兑换银行卷的准备 金一国要制定货币政策，就上述 3方面入 手。r银本位制演变过程：行本位双本位金银复银本位制金属币制r破行本位金币本位金本位制金块本位货币制度金汇兑本位不对现信用货币制 （纸币）币材不同，本位制则有别。从历史演变过程看，世界上曾进化过货 币制度如下：1.银本位制（16世纪一一19世纪末）： 最早的本位制。定义：以银币作本位币 的货币制。其特点： 面值=实值（本位币所含成色、重量）可自由熔铸可无限法偿 银行卷可自由兑换之（银币或白银）可自由输出入（银币或白银）19世纪末，各国放弃此制之因： 金贵银贱：当时金银

22、比价波动大，总 趋势乃金需求大量而供应不足，白银需 求大量减少而供应增加，结果比价差愈 大。注意，19世纪末，世界上同时也存 在了银、金银及金三种本位制。这样一 来，银本位国等于银币对金本位国金币 贬值，而银本位国一般发展水平较低， 银币贬值使其财富少，经济发展受挫。 银本位国有：印度、日本、中国等 与金比，银体大值小，不利大宗交易, 当社会经济发展到一定时期，客观求金 币代之。2.金银复本位制（16世纪20世纪 初）：资本主义发展初期最典型的货币制 度。定义：以金币和银币同时作为本位 币的资币制度。其特点：面值二实值（两者均如此）两币都自由熔铸两币都可无限法偿银行卷可自由兑换两币两币均可自由

23、输出入但因该制的三类型不同而有所变化。 金银本位制有三种类型：平行本位制：两种货币（金、银币） 均按其所含金属的实际价值流通。其特 点：在适用上述特点外，还有国家依市 场金银比价为两币固定的兑换比率。如 市价波动，而国规未随动，则定率与市 场币率背离。典型的金银复本位制。双本位制：两种货币按法定比价流通, 不受市场波动影响。其特点：在适用上 述特点外，还有国家依市场比率而调动。跛行本位制：金银两本位币被定有固 定兑换比率，但金币可自由铸造银币不 可。其特点：金币适用上述特点，还有 国家给两币固定兑换比率；银币不完全 适用上述特点，其中不适用第2条特点在此制下，银币币值取决于其与金 币的法定兑换

24、比率，实际它化为金币符 号，起辅币作用。因此，该制度实质也 非金银本位制，而是由金银本位制向金 本位制过渡之制。金银本位制的优缺点：优点： 两币并用，币材充足，利于大宗交易， 利商品流通； 法定比率，维护币值之稳定。缺点： 市场出现两种价格，当金银比价波动 时，兑比亦变，造成交易混乱； 劣币驱逐良币”，当兑比背离币比 时，引起金银币实际价值与名义价值背 离，此时，良币（实值大于名值）被熔 或输出国外退出流通，而劣币（实值小 于名值）则充市。3.金本位制（19世纪初一1929-1933年 世经危后，即一次大战后）最典型的金属货币制度。注意：自 从1914年一次世战爆发，世界各国（以欧参战国帅先）

25、停止了银行卷兑现，并 始发纸币，此时，可以说，金本位制已 崩，但1918年世战后的24-28年间，资 本主义经济相对稳定，虽恢复不了战前 的金币本位制，却建立了金块及金汇总 本位制。可见，实际上，一战爆发后， 金本位尚未彻崩，只是其金币本位崩, 而到29-33世纪危时，金块及汇兑本位 崩时，金本位才彻崩。然金块及金汇兑 已非典型金本位制了，而是残存的变形 的金位制了。定义：以金币或其象征物作本位一币的货币制。其特点： 本位币与一定量黄金发生联系。 规定各种其它非本位币与黄金的兑换比价；准黄金在国内外自由流动。其特点：历史上先后出现三种类型金本位： 金币面值=其实值，货币单位规定为 一定量黄金。

26、金铸币可自由熔铸， 自由兑换（与银行卷及辅币），自由输入（黄金）无限法偿。金币本位制因具上述5条特点，使其成 为相对稳定的货币制，具其具自发调节 机制：自由熔铸及自由兑换及自发调节流 通量。黄金可以自由输入, 率。最早行此制者英国自发调节外汇汇（1821年实施）后德、丹、瑞典、挪、荷、法、比、瑞士、意、日、俄、美。金币制自1816 年至1914年通近100的。第一次世战爆发 后（1914年），自由兑现停止，不兑现 的纸币出现，于是金币本位崩。之所停 止兑现黄金，在于参战国把黄金集中于 发展军工业，同时，靠发纸币弥补军费 开支不足 金块本位制：又叫生金本位制。金币退出流通，黄金专门担当大宗 国际

27、收支清算的任务。货币单位规定有 含金量，可按规定含金量以银行卷兑换金块。此时，纸币尚未真成为纸币，因 为还有银行卷可兑之，流通中的乃银行 卷，没有金铸币流通。 金汇兑本位制：又叫虚金本位制。货 币单位规定有含金量，国家将黄金与外 汇存于另一实行金币或金块本位制之 国，并法定该国与本国货币的比率。可 按比率用本国银行卷兑该国货币，再向 该国兑黄金。在此制下，国内无铸币流 通，只流通银行卷，亦无金块可兑换 第一次世战结束后（1918年），不兑现的 纸币发行量造成严重Inflation （恢复经济支付战债），使各国未能恢复金币本位 及金汇兑本位的出现（各国间经济不衡, 各国金存量不衡，未复金币本位）

28、。1929 年一1933年发生世界经济危机，金本位 制彻底崩。于是放弃了自发调节经济的 思想而延长国家干预调节一一即纸币通 行之。1924-1928年，经济相对稳定,导致金块4.不兑现的信用货币制度（1929-1933 年世纪经济危机后一一今）：定义：一国采用纸币作为本位币，并不 再与贵金属发生联系。特点：法定无限法偿能力无含金量，不能兑金，所以不受黄金 供给量限制，有利经济发展。 货币发行量根据商品需求量而定。 受国际经济波动影响小，国际收支不 平衡时，可调整汇率易致Inflation 及汇率变动（政府决 定纸币发行量，发量大时，使商品求大于 供，物价上涨，货币贬值，其对它国币 则变，变多则

29、致国际经济动荡）。可以说，现代国家与货币有关的所有 问题，几乎都有与纸币本位制有密切关 系，管理好该制是货币当局首任。第二章 信用1 .信用概念及形成2 .信用形式3 .信用工具4 .利息与利率第一节信用概念与形成一定义即以偿还和付息为条件的价值单方 面让渡。属借货行为。商品买卖中的延 期支付及货币所有权或多或少使有权单 方面转移，即发生信用行为。它是商品 经济产物。二、信用三要素1 .债务与债权：信用的发生是以债权人 对于债务人所做的承诺偿还的能力是否 可信为基础的。2 .时间间隔：信用活动始于债权人提供 债务人一定价值的信用，止于债务人偿 还价值及其代价。3 .信用工具：信用关系的存在可以

30、书面 文字形式载明支付或偿还条件，并可向 他人转让。三、信用的形成有商品货币存在之处，必有信用活 动。商品与货币自原始社会末期产生后， 信用便产生。商品经济经历了小商品经 济、资本主义商品经济，与其相适应，信 用亦经历高利贷信用、借贷资本信用。 从历史发展而看，信用可按时间从前到 后分成两大类：1 .实物信用：原始社会的信用一一借物 还物。2 .贷币借贷信用：货币产生后（原始社 会末期），即一般等价物的货币出现在 私有制产生后，私有制社会的信用经历 了两阶段（高利贷信用及借贷资本信 用）：高利贷信用（始于原始社会末，盛于 奴隶、封建社会）：它是货币信用的原始形式。它是以 获取高额利息为特征的借

31、贷活动。它源 于原始公社内部出现贫富分化，大量财 富被少数家族占有，大多数贫者需补商 品、倾向于外借，于是富者有偿借贫者商品或货币的行为出现。当时的债务人 主要为小商品生产者，大部分还不起高 利贷的小生产者论为雇工。这样，债权 人进行了资本的原始积累。高利贷特点：a.利息率高：年利率达30%-300%b.非生产性：从高利贷资本之来源可见 它是社会再生产以外，掠夺剥削而得之 财富；从其用途看，是为满足富者豪奢 生活的财富。c.保守性：小生产经济是其存与展之良 土。该生产方式于人类历史的社会上存 时最长、奴隶与封建社会，其土之沃， 根之坚，极力保护旧生产方式向资本主 义或社会主义的过渡。前资本主义

32、社会高利贷作用：a.使生产力衰退。该信用的沉重性对奴 隶和农民之酷使生产力滞。生产资料之 被夺使小生产者生产力衰。b.促自然经济解体和商品货币关系的发 展。小生产者忙于售其品以付高息；富 者忙于售其剥来品，则使自然经济解体 破产者的唯一方式即变为奴隶（即雇工），新的高利贷者变为奴隶主或封建 主。因此，该往复不能成为新生产方式 的推动之力反而成为旧者之维护力。小 生产者占优势的旧生产方式，是高利贷 获高利之经济基础。c.封建社会末期，成为促新生产方式一手 段。因为高利贷之盛，使小生产者和部 分封建主灭为无产者，为雇用劳动创造 条件；高利贷亦积大量财资，为资原始 积累创造条件。借贷资本信用（始于资

33、本主义社会产 生）：拥有贷币的资本家为了获取剩余价 值而暂时贷给职能资本家使用的货币资O其产生于：资本主义再生产时，一 些资本家暂闲货币资本，于是贷放之； 另一方面亦出现一些资本家需补充资 本。于是必出现该信用。借贷资本特点：a.是作为商品的资本。因为具备使用价 值及价值（利息）。b.是所有权资本。因为其使用权归借者， 所有权归贷者。c.有二重支出与归流性。即借者借钱后 又购生产材料（等于支出）；借者售产 品后又归还本息（等于归流）。d.富拜物教性。因为其所带来利息，直 接体现为贷币带来更多货币，掩其中生 产过程中剥削工人剩余劳动的增值。借贷资本信用的本质： 体现了资本 家对工人的剥削关系（榨

34、取剩余价值）。第二节 信用形式即借贷活动的表现方式。它是信用活动 的外在表现。一、商业信用：即职能资本家之间在出售商品时， 以延期付款的形式提供的信用亦赊销赊 购行为。流通工具为商业期票与汇票。 特点：其贷出的资本乃商品资本 其债权与债务人均职能资本家其供求在产业周期各阶段与产业资 本状态相一致，经济荣期，对其求增; 经济衰期，对其求减。4信用数量规模有限（职能资本家间）5信用有严格方向性（只是产品生产者 供其求者，无相反性）;6信用能力局限性（供者确了解求者支 付能力，否则，无成立性）。二、银行信用即：银行和各类其它金融机构以货 币形式提供的信用。流通工具：债权债务 凭证。其乃商业信用发展到

35、一定程度（不 能满足社会之需要）才产生的。它使信 用制度完善。特点： 与商业信用比，其以贷币形式提供， 不仅限于产业资本循环中的资本，可投 向任何部门，数量规律远大，信用能力 大增（专职机构），在产业周期各阶段， 与产业资本动态不相一致（经济荣，银行信用求增，则利息率高，资金供应紧张，反之，宽松。）风险小（闲资厚，实力强，交易成本低）；信用之中心（其它信用的支柱） 创造信用（存款货币创造） 三、国家信用即以国家（政府）为债务人借助债券筹集资金的信用形式。流通工具：国库卷与公债。该形式与商业银行信用作用不同，与生产及流通过程无关。作用： 平衡政府收支的手段（支大于收时）弥补财政赤字手段（扩大需求

36、刺激生产所致） 调节经济重要手段（买卖国家债券调 节货币供应） 四、消费信用即职能资本家或金融机构以生活资料为 对象向消费者提供的信用。按偿还方式分：1 .分期付款信贷：消费者买消费品时， 首次按规定比例支现金，余款分期还。2 .非分期付款信贷：由银行贷款给债务 人一次付清消费品款，银行与企业协议, 接受借款人必买指定厂指定品。3 .信用卡：乃供顾客赊购之凭证。作用：其发展扩大了需求，刺激了经济发 展。 为社会增加不稳定性（使公民债务负 担沉重）五、股份信用即股份公司以发行股票方式筹集资金的 信用形式。流通工具为股票与债券。作用：1企业筹集的主要渠道2个人投资的主要方式六、合作信用即信用领域一

37、种合作经济形式。过去因 反对高利贷而产生。其组织形式是信用 合作社。合作原则：自愿结合，自我服务，民主 管理，权力平等，贡献分配。七、租赁信用即以出租设备和工具收取租金的信用形式。有利于加速设备更新，促进科学技术 速转化为生产力。 能减少通货膨胀影响（有关原理见后 章节）。八、国际信用（国际信贷）即国际间的借贷关系。其包括： 国际商业信用（出口商以延期支付提 供进口商） 国际银行信用（进出口商双方银行为 双方提供） 政府间信用（国与国间相互提供） 国际金融机构信用（世界性或地区性 国际金融机构为其成员国提供）。作用：是国际经济关系重要组成，为其 起重大影响。第三节信用工具即证明债权债务关系的合

38、法凭证。其特点：（一）反还性（到期还贷）；（二）转让性（可在金融市场买卖）；（三）收益性（定期或不定期收益）1按金融市场交易的偿还期划分，分短 期及长期信用工具两大类。长、短期无 绝对划分标准，目前把（小于1年的信 用工具叫短期），大于1年叫长期。2按发行者地位划分，为直接和间接信 用工具。前者：非金融机构的，如商业 股票、股票、国库券等。后者：金融机 构，如银行券、存折等。3按所有权划分，为债务和所有权凭证。 前者：到期还本付息，后者无还本金， 即股票等。一、短期信用工具包括：国库卷、商业票据、可转让存单, 同业拆借等。这里介绍商业票据，其它 之后有述。商业票据：是商业信用的工具，是记载 商

39、业信用债权债务的一种凭证。其特点：（一）在商业信用基础上产生。（确保赊 销品收回贷款）；（二）票面必载明特定内容。（名、额、 单位付款，支付日，发票人签字）。（三）不可争议性。（付款人不能拒付； 否则，可诉诸法律）（四）流动性。（经背书可转让，背书人 乃第二债务人） 分为三类：1 .商业汇票指收款人对付款人签发的， 即债权人发给债务人，通知（命令）其 支付定额给持票人或指定人的无务件支 付命令书。它产生于异地商品交易，如 商货中L心、D/P、D/A支付方式。2 .商业本票是债务人对债权人发出的在 一定时期内无条件支付款项的票据。一 般由购货人对销贷人发出，出票人到期 必须付款。3 .支票：银行

40、活期付款人通知银行从其帐 户上以一定余额付给票面指定人或持票 人的无条件支付命令书。即债务人通过 银行存款支付债权人款项（或非债权债 务关系）。分记名支票（银行只对支票上 指定人付款），又称抬头支票（须经持票 人背书银行才付）；无记名支票（银行对 支票的任何持票人付款）又称来人支票; 现金支票（支取现金）；转帐支票（只能 用于转帐）；保付支票（由银行保证付款， 用以抵用现款）。当支票被存款人用来向 第三者支付款项时，它就不再是简单的 信用凭证，而是作为代替贷币发挥流通 及支付手段职能的信用贷币。二、长期信用工具长期信用工具（资本市场信用工具）包 括：债券及股票。（一）股票：股份公司发给股东以证

41、明 其入股的资本额并有权取得股息的书面凭证。是股份公司集资的一种长期信用 工具。股票非债权债务关系，其持有人 为股东，在法律上有参加企业经管权。 其持有者无权向企业撤回股本，但可将 股票转让他人（出卖）。一般由企业自 发发行或由银行及证券公司包销或代 销。目前，世界发行的股票有2大类：1 .普通股：其股息随股份公司利润而变; 现有股东可优先购新股；股东享有参与 企业经管之权力。注，认股权指认购新 发行股票之权，它可以出售，使权力转 移，也可不认股，使过期作废。（认股 效期满3个月）。对股东有利。2 .优先股：其股息不随股分公司利润而 变，乃固定收入股票；这个股息必须在 普通收入前获得，即先于分

42、股乃清偿 时优先分财；股东无优先认股权；不享 有参与企业经营之权利；注：Inflation 时，该股东因股息定死而十分不利。 股票是资本主义社会化大生产的产物， 是股分制度的产物，股份制实现了巨大 资本的集中，适应资本主义的发展，所 以从资本主义原始积累出现以后，广泛 发展，使股份企业在资本经济中占统治 地位。（二）债券：为集资从外借债的债务凭 证。其乃持票人（债权人）有权按期取 得固定利息，到期取回本金的证券。 可分为：政府债券：国家的信用工具，是政府 为筹集资金而发行的债务凭证。它包括：a.公债券：政府承担还款责任的政府债 券。其发行目的为了补财政赤字。其偿 还期大于1年，小于10年者乃中期公债, 大于10年者乃长期公债。b.国库券：政府承担还款责任的政府债 券。与a之别在于其还债期小于1年， 即乃短期债务凭证，亦乃短期