金融排斥与我国民间金融的发展

1、金融排斥与我国民间金融的发展一、金融排斥的内涵与扩展金融排斥最初被作为地理学的研究议题，后来经济和社会学家开始关注这个问题。金融排斥是一个多维度的动态复合概念，主要包括地理排斥、评估排斥、条件排斥、价格排斥、营销排斥和自我排斥。各个纬度共同构成金融排斥的复杂集合。金融排斥是一个自强化的过程，它可以是社会排斥的原因或结果，或者既是原因又是结果。金融排斥这一术语从20世纪90年代才逐渐被西方学者正式接纳和采用。“排斥”或“歧视”并非银行家的惯用语言，用经济学的语言描述这种识别机制是“选择”，金融排斥被看作是一种逆向选择。它的研究领域也突破了经济学、社会学，进一步拓展到金融管理学。二、我国金融排斥现

2、状由于我国金融体系发展不健全，存在着比较严重的金融排斥现象，主要表现在一下两个方面。（一）存在明显的地理排斥现象。我国金融服务业发展的地区差异显著，特别是农村金融服务供给相对滞后。从金融机构的分布来看，绝大多数商业性金融组织都分布在经济相对发达的城市，而农村金融长期处于空白状态，1998年中国农业银行撤并机构进一步导致农村金融资源的贫乏。由于农村地区存在更为严重的信息不对称、缺乏可抵押物、特质性成本与风险、非生产性借贷为主，直接导致主流金融安排的不足。这涉及到金融机构的社会责任与其经济人身份选择的两难：金融机构作为风险与收益相对称的独立的经济人，其经营目的即收益最大化，随着地理信息系统（GIS

3、）的普及，很多金融机构开始利用GIS来确定分支机构的定位和布局。通过GIS的地图显示结果考察高盈利区域、金融产品开发和服务提供的可行性等，结果在新产品、服务的宣传和营销过程中，落后的农村地区日益被金融主流媒介所孤立，直接导致了城市金融极化效应的加大和城乡金融空间的割裂。（二）我国中小企业及民间企业等“边缘借款人”融资难。根据信用配给理论，在某一利率下，有些人借不到他们所需要的资金数目，或者当一部分人能借到足额的资金而其他人被排除到借款资格之外时，就出现“边缘借款人”。交易成本和管理成本高较高，使得大银行不适合于为中小企业提供服务。1998年以来我国政府鼓励国有大银行为中小企业增加贷款，但因种种

4、原因难以施行，主要的原因就是因为大银行获得中小企业信息的成本较高，审批程序较长，利率低了无法贷款，高了小企业又难以接受。给中小企业贷款风险很高，为了降低风险大部分银行规定许多贷款标准，把中小企业和民间企业挡在了银行贷款的门外。三、金融排斥加速民间金融的发展民间金融是指游离于经国家有权机关依法批准设立的金融机构之外的所有以盈利为目的的金融交易活动，等同于国外通常所说的非正规金融或地下金融。我国民间金融形式包括民间借贷形式与民间金融形式两大类。现阶段我国大量的地方性的中小企业需要金融服务，由于金融排斥产生的融资困难问题越来越成为阻碍中小企业的瓶颈，这同时也阻碍了经济的发展。但一方面，我们本国的大银

5、行很难对它们提供这种服务；另一方面，外国的大银行进了中国，也不会、不愿、不能为地方性中小企业去提供充分服务，而只有一大批地方性的、土生土长的中小民间金融机构，才能胜任这一工作。另一方面，决定金融服务业发展的根本因素是信息以及建立在信息基础上的信用；而地方中小金融机构最能较充分地利用地方甚至社区内的信息存量，最容易（成本低）了解到地方上的中小企业的经营状况、项目前景和信用水平，最容易克服“信息不对称”和因信息不完全而导致的交易成本较高这一金融服务的障碍。再者，民间金融以提供短期信贷为主，很少有中长期借贷，主要服务于农村经济和私营经济，而且民间金融融资具有快捷、方便、容易获得的特点，越来越受到中小

6、企业的青睐，于是人们就开始关注民间金融。改革开放以来，随着市场经济的逐步完善，特别是非国有经济的蓬勃发展，对民间金融的需求开始出现；随着人民收入水平的逐步提高，高收入阶层的凸现，民间金融的供给开始出现。我国的民间金融源于金融排斥，是民营经济发展的资金需求得不到满足的情况下所自发产生的。由于金融排斥的存在，又加速了民间金融的发展。现在全国中小企业约有1/3的融资来自非正规金融途径。从地区分布看，越是经济不发达地区对地下借贷的依赖性越强：西部6省中小企业43.18%的融资来自地下借贷，中部为39.8%，东部最低为33.99%。央行的一份报告推算，我国民间融资规模为950亿元，占GDP6.唯右。四、

7、民间金融的发展前景随着经济市场化改革的推进，民间金融在我国的经济活动中已广泛存在，并获得迅速发展，但是民间金融作为非正规的金融，必然包含着高风险性，尤其是一些非法金融组织从事着大量的非法交易，对国民经济的发展造成巨大的危害。正因如此，民间金融屡屡成为整顿金融秩序的对象。长期以来，我国打击和取缔地下金融活动的工作从未停止过，但民间金融活动因民间资本强烈的扩张冲动从未因此而中止。目前我国民间金融发的特点：（一）越是资金供给不足的地区，民间金融发展越快。如农村地区（金融机构营业网点少，农民贷款难）相对城市发展快，沿海地区（民营企业需要的大量资金得不到满足）相对中西部地区发展快。（二）随着金融管制的放

8、松和利率市场化的逐步实施，民间融资利率下降，并有一部分民间资金纳入正规金融体系。以民间金融最活跃的温州为例，以往，温州民间借贷利率一般是一分左右，实施利率浮动改革后，温州民间金融组织的贷款利率降到八厘左右，有的甚至降到了六厘，大大低于前些年的水平。同时，民间金融有萎缩的趋势，一部分民间资金纳入正规金融体系，企图以较小的利率损失换来较高的资金安全。（三）旧的形式不断消失，新的、更高级的民间融资形式不断产生，显示出顽强的生命力。随着民营企业的快速发展，一方面大批民营企业融资难，另一方面是大量的民间资本闲置或低效率运转，这种资本配置错位的矛盾刺激了新的地下金融形式的发展，各种标会、地下钱庄的地位下降，不规范的私募基金、灰色的一级半市场等快速滋生。这些新的形式可以在更大范围、以更快的速度，获得更多的资金，以满足民营企业大量的资金需要。发展民间金融，扩大民营企业的融资渠道，不仅是扩大民间投资、增加就业的需要，更是经济进一步健康发展、金融市场和金融体制进一步发展健全的需要。发展民间金融，也有利于金融业的市场竞争和管理。过去20年中国的市场化改革和市场竞争的发展，在很大程度上得益于民营经