显失公允的关联交易行为的特点、成因及审计识别

1、    摘要近年来，上市公司利用关联交易粉饰会计报表，在注册会计师非标准审计意见的审计报告中关联交易事项占有相当大的比重。一般来说，上市公司与控股公司之间形成的关联交易显示出对财务报表的操纵以及经济实质的非公允性、结果的危害性等特征，同时关联交易的形成有深刻的内部动机和外部诱因。因此，注册会计师在审计过程中应采用特别的审计程序进行审计。关键词关联交易；特征；成因及审计识别；非公有性近年来，上市公司利用关联交易粉饰会计报表，关联交易的发生频率呈逐年上升趋势。据证监会统计，仅2000年，在注册会计师非标准无保留的审计意见中关联交易事项所占比重达到528%.因

2、此，探讨显失公允的关联交易行为的特点、成因以及在上市公司年报审计中如何识别关联方交易具有非常重要的现实意义。一、显失公允的关联交易的特征通过对近年来注册会计师审计报告的分析，发现在非标准无保留审计意见中，上市公司关联交易的样本显示出如下一些特征：1形式的多样性。通过分析，上市公司显失公允的关联交易形式不尽相同。一般可以归纳成如下一些形式：（1）通过出售资产给关联方的正常商品销售交易和非正常的商品销售交易，在非正常的商品销售交易中还包括转移应收债权，出售固定资产、无形资产、长期投资和其他资产、或者同时出售资产、负债等。如1997年蜀都A审计报告说明段“显示，该公司与关联方成都市国有资产投资经营公

3、司签定的将蜀都大厦三层楼房的经营权转让给对方的合同，一次性获取转让费收入1200万元就属于此类形式。（2）关联方之间承担债务或费用。如2000年ST华源公司审计报告说明段显示，该公司关联子公司深圳沙河联发公司替其归还深圳国际信托投资公司的4558万元的本息，在其后关联双方之间的协议中，沙河联发将ST华源债务予以豁免，导致ST华源账面营业外收入增加4558万元就属于关联方承担债务的交易。此外，岳阳恒立1999年审计报告说明段显示，该公司的两大股东华诚投资管理公司和岳阳市国资局替其承担的职工内退、下岗、企业办社会及其他各项费用1040万元，该公司冲减1999年度的”管理费用“，相应等额增加利润则属

4、于承担费用的关联交易。（3）关联方之间通过资产托管获取收益。如天目药业1997年度净利润为2110万元，净资产收益率为1028%，该公司与主要股东杭州天目山制药厂签订的一年期短期投资协议，实际投资款仅2000万元，而股份公司在1997年收到此项投资收益达1159万元业已计入当年利润，年回报率达到5795%就属于通过关联方获取托管收入的情况。（4）关联方之间占用资金的形式，如”ST“轻骑大股东占用上市公司258亿元资金，三九集团占用”三九医药“25亿元募股资金，属于大股东侵吞上市公司资金的关联交易形式。总之，尽管关联交易手段表现各异，但企图粉饰会计报表的目的却相同。而不管其采用何种方式，只要交易

5、的价格显失公允、注册会计师审计时都应引起特别的重视。2利益的相关性。显失公允的关联交易在形式上尽管总要表现为一方对资源或利益的索取，而另一方则表现为对利益的奉献，如输送利润、提供担保或抵押等，但实际上交易的双方始终是利益相关的共同体。在一定时期内，集团公司为支持股份公司上市将优质资产注入上市公司或为了上市公司能够扭亏为盈避免轮为“ST”类公司而替上市公司承担债务与费用，支付托管费用、资金占用费等，实际上，这些“奉献”举动的长远目标则是集团公司为了能从上市公司攫取更长远的利益或为了避免遭受更大的损失。另外，上市公司也离不开集团公司，首先，如果缺少关联方的配合，许多上市公司显然不具备上市的资格，同

6、时也可能无法从公允的交易中获取重组收益等。因此，在双方共同利益的驱使下，关联交易才会以如此高的频率发生。3报表的操纵性。当上市公司经营业绩出现滑坡而无法达到配股的条件或上市公司为避免轮为“ST”公司时，上市公司与其控股方之间开展的关联交易尤其值得关注，因为大凡此时达成的关联交易从动机上明显的表现为对财务报表的粉饰和操纵。关联交易所制造的业绩在会计处理上一般表现为“投资收益”、“营业外收益”、“其他业务收入”或管理费用、财务费用的冲减等等，这样实际上将造成利润总额的等量增加。一些公司平常年度业绩平平，有时经营利润甚至表现为亏损，但在关键时通过几笔关联交易才“扭亏为盈”或达到配股生命线6%的条件。

7、如97年真空电子将所属的上海电子管厂净资产6956万元出让给上海广电集团，同时通过该集团将电子管厂整体GE彩管项目自95年至97年6月期间的经济损失计1292871万元，转给上海广电集团获取“营业外收入”。试想，只要有一笔如此巨额的收入，公司会计报表怎不会给投资者一个全新的绩优形象。一般说来，通过关联交易损益实现对报表业绩的操纵应是关联交易的最主要的目的。4经济实质的非公允性：关联方的存在使上市公司与控股公司（或潜在的控股股东）进行销售非常容易，如将公司生产的产品卖给控股股东，而实际上控股股东却未能将其最终销售出去，通过这样反复的交易上市公司制造出“纸上富贵”。另外，交易价格偏离市场价格，在确

8、认交易时，交易手续不完整，没有或只有少量的现金流量。关联交易通常会使法律形式与经济实质发生背离，财务报表只是形式上符合一般公认会计原则，并不能保证财务报表不对使用者产生误导。如：公司可以通过将宣称有价值的专利卖给“壳”公司而使每股收益大增，由于这种专利是通过公司内部开发而获得的，其价值难以判断，这些交易形式，从外在形式上是正常的，但只要仔细的加以辨别，就知道经济实质是显失公允的。5结果的危害性：上市公司通过显失公允的关联交易制造业绩，这些行为的发生带有很大的偶发性，如果一家上市公司要利用这种显失公允的关联交易项目来制造业绩，说明其正常生产经营肯定出现了困难、制造的业绩也只是短期使上市公司的财务

9、报表得以改观，这种业绩实际上并不能用来评价企业具有长期的获利能力。因此，这种企业的持续经营能力带有很大的不确定性。另外，上市公司通过这种虚假繁荣制造的业绩获取配股资格，在证券市场募集到了配股资金，将造成社会财富的分配不公或资源配置的失位，对资源也是一种浪费，这样造成的结果将是广大投资者的利益遭到损害。二、显失公允的关联交易存在的成因上市公司关联交易的普遍存在，有着深刻的历史和制度背景，分析我国上市公司关联交易存在的原因，主要有以下几个方面：1部分改制模式导致上市公司与股东关系联系密切。我国很多由国有企业改制上市的企业，在财务、人员、资金上存在着千丝万缕的联系。一些国有企业以优质资产部分改制为股份上市公司，而将后勤、行政等非经营性资产部分作为母公司，造成供、产、销系统不完整，经营活动相互依赖、利益上形成共存共荣的局面。因此导致上市公司与集团公司之间在产品销售、资金往来、费用分担等方面存在着较为紧密的联系。2部分公司法人治理结构不完善，存在着内部人控制的现象。我国部分上市公司存在股份过于集中，法人治理结构不完善，一股独大的现象，公司管理层人员由集团公司委任而不是职业CEO来经理，另外，公司