不锈钢行业分析报告

1、不锈钢行业分析报告2017年9月目录一、不锈钢：具有耐腐蚀、耐热、耐低温等优异性能的特钢，应用领域是75%制造业+25%建筑业5.（一）特钢：具有特殊化学成分、采用特殊生产工艺、满足特殊需求的钢种5图1：钢铁行业按照生产流程及产品形态细分5.表1：中国钢分类标准（GB/T13304-91）及Mysteel优特钢统计分类标准6.图2：特殊钢按照用途分类及主要应用领域7.表2：不锈钢种不同合金的作用及含量8.表3：不锈钢的不同分类标准及相应钢材特点8.表4：不锈钢与普钢的化学成分、性能和冶炼工艺比较9图3：2016年我国普钢的应用领域结构1.0图4：2016年我国不锈钢的应用领域结构1.0表5：按

2、照组织结构分类，主要不锈钢品种的特性和用途11二、需求：2004-2016年消费量快速增长，制造业升级、消费升级和新领域拓展共助新增长1.3.（一）消费量：2004-2016年复合增速为12.73%，城镇化率提升、居民收入增长和消费升级共助需求释放1.3图5：2004-2016年我国不锈钢表观消费量复合增速为12.73%14图6：2004-2016年我国粗钢表观消费量复合增速为7.83%14图7：2015年我国不锈钢餐厨具企业主要分布在广东、浙江、山东。1.5.图8：2002-2016年我国城镇居民收入和消费水平均稳步提升15图9：1994-2016年我国常住人口城镇化率和户籍人口城镇化率不断

3、提升1.7.图10：2009-2016年矿山设备、起重机及输送机产量均有较快的增长1.8.图11：2005-2016年，我国汽车的产量持续增长2.0（二）进出口量：2010年我国成为净出口国，板带材进出口量均大于长材和管材2.0.图12：2005-2016年我国不锈钢的进口数量不断减少，年均复合增速为-12.31%2.1.图13：2004-2016年我国不锈钢出口数量总体保持持续增加，年均复合增速高达22.39%2.1.图14：2010年起我国成为不锈钢净出口国（单位：万吨）22图15：2011-2016年，我国板带材进口数量波动减少、长材和管材均2.3.有增长2.3.图16：2011-201

4、6年，我国板带材出口数量波动增长、长材和管材则保持相对稳定2.4.图17：2011-2016年，我国板带材、长材和管材净出口均为正值，板带材净出口量总体维持稳定增长2.4表6：2015-2017年中国不锈钢出口经历的重大反倾销事件25（三）政策支持：中国制造2025、产能结构优化调整政策，将助力不锈钢行业发展2.5.表7：2010年以来国家出台的支持不锈钢（特钢）行业发展的相关政策变2.6.（四）发展动力：制造业升级、消费升级及新领域拓展，共助不锈钢行业快速增长2.7.表8：我国主要下游用钢行业不锈钢消费情况2.8图18：2010-2015年我国高端装备制造业产值的年复合增速达23.29%2.

5、9.图19：“中国制造2025”五大工程与十大领域实施方案30图20：2004-2016年我国城镇和农村居民消费水平均不断提升31图21：2013-2016年我国居民衣食住等必须消费占比逐步下降31表9：军工用特钢种类及主要应用领域3.3表10：核电用钢品种及市场容量估算3.4三、本篇总结：制造业升级、消费升级和新领域拓展共助消费量持续增长，产品结构再升级，看好行业投资机会3.4一、不锈钢：具有耐腐蚀、耐热、耐低温等优异性能的特钢，应用领域是75%制造业+25%建筑业（一）特钢：具有特殊化学成分、采用特殊生产工艺、满足特殊需求的钢种1、钢铁行业：普碳钢与特殊钢并存，特钢性能更优异，应用更广泛钢

6、是指含碳重在0.04%-2.3%之间的铁碳合金，为保证其韧性和塑形，含碳量一般不超过1.7%,钢中的主要元素除铁、碳外，还有硅、镒、硫、磷等。钢材是指企业用自产、进口及从国内其他企业购入的合格钢料（包括钢锭、钢坯、钢材）生产并完成了全部生产过程，经检验合格的最终成品。钢铁行业按照产品特征一般可以分为普碳钢行业和特殊钢行业。按照生产流程又可以分为熔炼行业（炼铁、炼钢、铁合金冶炼）和压延加工行业，其中压延加工行业又可以按产品形态分为板材、棒材、线材等细分行业。图1：钢铁行业按照生产流程及产品形态细分我们曾在2017年4月13日发布的特钢专题报告之一：从需求说起，三驾马车驱动需求，转型升级加速发展，

7、看好特钢行业投资机会报告中写到，我国对钢的分类主要依据中国钢分类标准（GB/T13304-91）制定。根据中国钢分类标准，我国将钢材按质量等级分为普通质量钢、优质钢和特殊质量钢三大类。按是否加入合金元素可将钢材分为非合金钢、低合金钢、合金钢和不锈钢四大类，并将这种分类作为I级分类。此外还可以根据四个大类进一步细分，对应II级和III级分类。表1:中国钢分类标准（GB/T13304-91）及Mysteel优特钢统计分类标准IMMII融价矣“掘分臭住粉箱分集业合命署通居北"舍鱼桐小通蜃呆倒此皮北3包相件咤质曼非作金饵持姝碟*妙利忸转辣雁量铜磁米工具帆欧青弹簧刎工立他拽悔合金1善通质量依合

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9、，规格繁杂。（1）按化学成分来分，特钢可分为优质碳素钢、低合金钢和合金钢三大类。（2）按用途来分，特钢可分为结构钢（优质碳素、合金工具钢和高速工具钢）承钢、弹簧钢、不锈钢、高强度钢和高温合金等）。（3）技术含量和产品档次来分,低例又可以分为低端产品（优质碳素钢）、中端产品（合金结构钢、弹簧钢、轴承钢）和高端产品（合金组分10%以上，如不锈钢、工模具钢、高速钢等）。高附加值的特钢产品一般体现在高端产品中，毛利率一般在20%以上，而中低端产品毛利率仅为10%左右。特钢属于传统钢铁产业的一个分支。与普钢相比，特钢具有更高的强度和韧性、物理性能、化学性能、生物相容性和工艺性能，主要用于汽车、工程机械、

10、石油化工、家电、船舶、交通、航空、军工、铁路以及新兴产业等国民经济大部分行业。不锈钢行业作为特钢行业的子行业，其应用领域相对更特殊，性能要求更高。下面我们将重点介绍不锈钢的基本定义与应用领图2:特殊钢按照用途分类及主要应用领域图2:特殊钢按照用途分类及主要应用领域而混合生燃烧室，机部动机涡轮叫片发动机涡轮这,满轮中品叶片（二）不锈钢：铭含量12%-45%,耐腐蚀、耐热、耐低温和加工性能好，应用领域是75%制造业+25%建筑业1、不锈钢：铭含量12%-45%,具有耐腐蚀性、耐热性、耐低温性及良好的加工性能不锈钢是指在空气、水、酸碱盐或者其他腐蚀介质中具有一定化学稳定性的钢的总称。不锈钢主要以铭为

11、标志，专含量应大于12%,一般不超过45%。不锈钢具有耐腐蚀性、耐热性、耐低温性以及良好的加工性能，外观精美且可以循环使用，在工业及民用领域得到广泛的使用，是良好的结构和功能材料。不锈钢具有良好的耐腐蚀性能是由于在钢基体中加入铭所致，并通过加入银、铝等进一步提高耐腐蚀性能和改善加工使用性能。表2:不锈钢种不同合金的作用及含量作用管篁惘口）具有强化道句.含全大于12%时.时士雇铢性能界善撬高，W时具有自动得复功能.直新忠应金典氧化疑.蛆赳保护甘叫.另仲除了提高不饶何我抗乳化性噩外.建籍风高不错辆的电阻步性度12%15%«MNi)武啜不除的品俸结构.提高其事性、可辉操,士+洞性.提高不恃

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13、，隹|故年枢的过艮d.切性质明磨H松少不锈钢种类较多，按照不同的分类方法其对应的种类有较大差别。常用的分类标准主要有产_品外型、化学成分、组织结构。（1）按照产品外型的差异，不锈钢可分为板材、长材和型材；（2）按照化学成分的不同，不锈钢又可分为铭系、铭馍系或铭馍铝系以及铭镒氮系；（3）马氏体不锈钢、奥氏按照组织结构的差异，不锈钢也可分为奥氏体不锈钢、铁素体不锈钢、体-铁素体双相不锈钢、沉淀硬化不锈钢。表3:不锈钢的不同分类标准及相应钢材特点分集才海奏副产磊扑量帐M:板状不林对的”出朝：可分为蜂材和坎忖,期疥一丈长”画捧火.蝴我的不愉轼倒材型材；其他取枚转花册钢钢材化学原分络生；然除蚊外.轲中的

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15、飘上蛙茗址崖沉淀出建化ta.馔仆登里化戈修匕2、不锈钢VS普钢：耐腐蚀、耐高温等性能优异，应用领域相对较特殊，主要是采用短流程生产、应用于制造业和建筑业与普钢相比，不锈钢在化学成分、性能以及冶炼工艺上有着明显的差别。一般来说，不锈钢都含有铭，铭的含量大于12%,同时可能含有馍、铝、镒等合金元素；不锈钢在性能上能耐腐蚀、耐高温，其强度高、表面更光滑、塑性较好；不锈钢在冶炼工艺上，主要采用电炉短流程生产，所采用的原材料多半是废钢。此外，不锈钢与普钢在应用领域上也有较大的差异。表4:不锈钢与普钢的化学成分、性能和冶炼工艺比较不锈钢牝尊成分的含量一疑大于1?%有金不曾耨无全有钛.震金营一般卜于？气.除

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17、57%;应用于石化、煤炭等大型资源采掘以及海洋工程等工程机械领域的不锈钢占比也较高，约为18.40%。除此之外，不锈钢在其他交通、电力机械以及机动车辆和部件也有一定的占比，分别为11.09%、11.04%、7.29%,制造业不锈钢的合计占比75.43%。在我国，接近60%普钢材应用于建筑领域，与不锈钢应用结构相差很大。图3:2016年我国普钢的应用领域结构图4:2016年我国不锈钢的应用领域结构机动车辆和部件，7一29%在实际应用中，不锈钢以其优异的各种性能，有着其他钢种无法替代的作用。比如具备强度高、加工性好、淬火后硬度高、有磁性的马氏体不锈钢,能用于生产餐具、刀刃、机械零件、涡轮机叶片等对

18、硬度要求较高的产品。具备良好的耐腐蚀、耐热性、低温强度和机械特性、冲压、弯曲等热加工性好、无磁性的奥氏体304钢号不锈车W,则能用于众多家庭用品、汽车配件、医疗器具以及建材、化学、食品工业、农业、船舶部件的制造。添加了钛元素、具备高温耐腐蚀性及高温弓II度较好的铁素体409L钢号不锈,能用于生产汽车排气管、热交换机、集装箱等在焊接后不热处理的产品。表5:按照组织结构分类，主要不锈钢品种的特性和用途2用建41。130-低啖出麻蛔林代表檎.强叟忸不送令于芽骷的腐性环旗下使超；其加工技好，依她*t理面晚化（瘠磋牲）.用刃.柳帆事件.多涵指缥装直，端检.域号.显坪.420J113Cr02C性火后岐发高

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