利润表分析学习

1、利润表分析： 经营效果的“成绩表” 、了解企业的盈利能力、发展能力，进而可以对企业在行业中的竞争地位、自身的持续发展能力等作出有产判断；一、企业总体盈利能力指标分析盈利能力直观表现是资金的增值、分别通过什么项目增值；毛利 - 营业费用 - 管理费用 =息前、税前经营利润，用于区分投资者和债权人的收益，因为财务费用是债权人的收益；1. 主营业务利润率又叫产品销售利润，主营业务利润率 =主营业务利润 / 主营业务收入净额说明企业主业的盈利能力，反映企业主营业务的市场竞争力和发展潜力；主营业务利润变化受企业销售量、产品品种构成、销售价格、单位销售成本等影响，主营业务利润率也受到这些影响；企业应该尽量

2、销售利润空间比较大的产品；提高主营业务利润率，能获得更多利润，从而证明总体盈利能力增强了。2. 毛利率毛利率 =毛利 / 营业收入毛利 =主营业务利润 +其他业务利润营业收入 =主营业务收入 +其他业务收入影响毛利率的因素与影响主营业务利润率的因素；分析毛利率需要将主营业务利润率与毛利率进行比较，一般而言主营业务利润率应该高于毛利率；毛利率作为反映企业“卖东西收到的钱，到底有多少是真正赚的钱”的指标；劳动密集和传统性企业毛利率便低；评价企业毛利率需要考虑行业特性与同行业平均值比较更具有可比性，更能说明企业盈利能力和行业竞争力。3. 营业利润率营业利润率 =营业利润 / 营业收入影响营业利润率的

3、因素除了毛利外，还有营业费用、管理费用、财务费用，除了扩大销售、降低成本、提高毛利率能提高企业的营业利润率外，对企业的各个部门实施有效的开源节流措施、减少三个费用，虽不能创收，却也能提高企业的营业利润率，起到“创收”的效果；如果企业在前后两年毛利率变化不大，而营业利润率却有提高，说明三个费用支出得到控制，也有可能前后两年毛利率有提高，但营业利润率变化不大，从产品的市场竞争力看，企业盈利能力提高，但没有控制好费用，在市场上赚的钱在三个费用损耗掉。4. 净利润率净利润率 =净利润 / 营业收入可供企业所有者分配和使用的财务成果；衡量企业一定时期内整体获取利润能力；受营业外收支净额和投资净收益影响；

4、从公式看，净利润率与净利润成正比，与营业收入成反比， “薄利多销”可能会扩大企业销售收入，却不一定能提高净利润率，通过“薄利多销”可以增加企业的资产周转率，盘活企业资产，提高其营运能力，却不一定能改善其盈利能力。二、与投资相关的盈利能力指标分析1. 总资产收益率总资产收益率 =净利润 / 资产平均总额衡量总资产盈利能力，净利润越高，其越高，资产的规模与该指标负相关，净利润一定情况下，资产规模越大，总资产收益率越低；直观地衡量企业资产运用效率和资金利用效果；2. 总资产报酬率总资产报酬率 =息税前利润 / 平均资产总额息：利息支出 税：所得税，即企业的所有资金提供人都是公平的，不管是股东还是债权

5、人，企业在关注他们感受时，应该用平等的眼光，不能偏袒股东。用总资产报酬率来衡量企业总体资产的盈利能力更客观；3. 净资产收益率净资产收益率（所有者权益报酬率或股东权益收益率）=净利润 / 所有者权益平均值衡量企业所有者权益获得报酬的水平；报表使用者可以实现：判定企业投资效益，判断企业用归所有者所有的钱生钱的能力；判断管理者管理企业水平的高低，投资者考核管理者 工作绩效仅有利润不够，还要考虑其用多少权益资金来获利的；作为考核投资者自己投入企业资本的保值增值程度；4. 资本金收益率资本金收益率 =净利润 / 平均实收资本净资产收益率体现的是所有者权益资本的盈利能力，而所有者权益并不全部是投资者初始

6、投入到企业的，有一部分是企业历年经营留存，还有一些是通捐赠等方式得来；对于投资者来说，在确认自己“拥有的资产”的盈利能力基础上，也需要知道，自己投入的那些钱的盈利能力如何，就是资本金收益率；衡量企业所有者投入的资本赚取利润的能力；注意：资本金收益率越高，说明股东或投资人投入资本的回报水平越高，企业的盈利能力越强；一个老板初始投资时可能有自己的基准资本金收益率；三、 与成本费用相关的盈利能力指标分析成本费用利润率 =净利润 / 成本费用总额分析成本费用与利润的关系， 反映企业生产经营过程中发生耗费与获得的收益之间关系指标，越高，企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力就越强；

7、这一指标下直接用于考核企业是否有效扩大销售和节约费用开支；四、与利润表相关的长期偿债能力分析利息保障倍数（获利倍数）=息税前利润 / 利息费用衡量企业支付借款利息能力的指标，息税前利润=净利润 +利息费用 +所得税费用，利息费用包括财务费用中的利息费用和已计入固定资产价值中的资本化利息；在财务核算中并非所有的利息支出都计入财务费用，还有一部分计入了固定资产的成本，在核算利息保障倍数时，需要将这种资本化的利息加回到利息费用中来；这里的息税前利润与总资产报酬率中的息税前利润是在差别的，多个资本化利息费用；指标及低，说明企业不能用经营所得来按期足额支付债务利息，对债权人和投资者来说，认为财务风险很高

8、，一般情况，利息保障倍数至少要大于1；若利润表上利息费用为负数，表明实质是企业的利息收入，意味企业银行存款大于银行借款，此时利息保障倍数无意义；是企业举债经营的前提依据，也是衡量企业长期偿债能力大小的标志；比值越高，长期偿债能力越强，过低将面临亏损、偿债安全性与稳定性下降的风险；五、发展能力指标分析发展能力是持续发展和未来价值的源泉，是企业的生存之本、获利之源。1. 销售发展状态销售增长率 =本年销售收入增长额 / 上年销售收入总额一家企业的竞争能力越强，产品的市场占有率越高，说明企业的发展前途越好，持续不断地增加收入、企业就能发展；三年销售收入平均增长率 =（本年销售收入总额 /3 年前销售

9、收入总额）的根号 31指标表明企业销售收入连续三年的增长情况，更能客观地反映企业销售增长的长期趋势和稳定程度；2. 资产增加情况资产是企业存在和发展的前提，与资产增加的企业发展能力指标分析如下：总资产增长率 =本年总资产增长额 / 年初资产总额波动大，发展能力不确定，增长率趋势最好呈现连年增长的上升图形，未来发展潜力最好；基本保持稳定的增长率，发展比较平稳；三年平均总资产增长率 =（年末资产总额 /3 年前资产总额）的根号 31 避免某一年资产增长率受资产短期波动因素影响，用这个，从资产长期增长趋势和稳定程度判断企业的发展能力；运用总资产增长率作为企业发展能力指标的同时，还要结合企业的盈利能力

10、指标，只有总资产增长率和盈利能力双升的企业，才是真正有发展潜力的企业。3. 净资产积累水平净资产积累越多，企业资本的保全性越强，应对风险的能力和持续发展的能力就越强；净资产规模的增长反映企业不断有新资本或留存收益增加，表明所有者对企业的信心增强，过去的经营活动中有较强的盈利能力，意味企业在发展；资本积累率 =本年的所有者权益增加额 / 所有者权益年初余额3 年平均资本积累率 =（年末所有者权益总额 /3 年前所有者权益总额） 的根号31用该指标分析发展潜力，需要结合所有者权益增长的类别（投资者增加投入还是留存收益增加），才能判断企业是否真的具有内在持久的发展能力。六、企业发展状态分析会计理论界

11、把企业发展分7 种不同状态：平衡发展、过快发展、失控发展、周期性发展、低速发展、慢速发展、负债发展出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分， 益州疲弊， 此诚危急存亡之秋也。然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有

12、所广益。将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。“能 ”，是以众议举宠为督：亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也； 亲小人， 远贤臣，此后汉所以倾颓也。 先帝在时，每与臣论此事， 未尝不叹息痛恨于桓、 灵也。侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也。臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之明；故五月