2021基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考点总结

1、2021基金从业资格考试证券投资基金基础知识考点总结、投资管理基础第一节财势报表本节主要介绍资产负债表、利润表和现金流量表三大报表,要求对其内容迸行掌握。三大报表所提供的信息和作用，以及资产、负债、权益利润和现金流的概念和应用见表I-Io表1-1资产负债表、利润表和现金流量表要点具体内容资产 负债表含义资产负债表又称为企业的"第一会计扌艮表"，报告了企业在某一时点 的资产 ' 负债和所有者权益的状况，报告时点通帯为去计季末、半年 末或年末等式资严=负债+所有者权益要素 资产：表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资 源或财产； 负债=企业所应支付的所有债

2、务， 所有者权益=又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债 所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业 股东所拥有的资产价值作用 资严负债表列出了企业占有资源的数量和性质； 资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性扌昱供了基础； 资产负债耒的谡产顶可以揭示企业谡金的占用情况，负债顶则说明 企业的资金来源和财务状沉，有fJ-j-K资者分析企业长期债务或角期 债务的偿还能力、是否存在财务困难以尺违约风睑等； 资产负债表可以为收益把关利润表含义利润表又称损益表，反映一宇时朗（如一个会计季度或会计年度）的 总体经营成果，揭不企业财务状况发生变动的直接原因等式收入咸本=利润

3、主要部分 营业收入； 与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用； 刑润作用 分析企业如何组织收入、控制咸本费用支岀以实理盈利的能力，用 于评价企业的经营绩效， 评价各部门业绩成长对企业总盈余的贡献度 了解企业的盈利状况和获利能力，并通过收入、成本费用的分析， 解析企业获利能力高低的原因现金流量表含义现金流量表又称账务状况变动表，所克达的是在特定会计期间内,企 业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形，以收付实现制（实 际现金流量和现金流岀）为基础进行编制等式NCF=CFO+CFI+ CFF要素 经营活动产生的现金流量（CFO）：与生产商品、提供劳务、缴纳 税金等直接相关的业务所产生的现

4、金流量; 投资活动产生的现金流量（Cn）：为正常生产经营活动投资的长期 资产以及对外投资所产生的股权与债权； 筹资（也称融资）活动产生的现金流量（CFF）；企业长期资本（股 票和债券、贷款等）筹集资金状祝作用 反映企业的现金流韋，评价企业未来产生现金净济量的餡力； 评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，判断企业财务状况； 分析净收益与现金流量间的差异，并解釋差异产生的原因； 通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况第二节财努报表分析考点一、财务报表分析的概念（了解）财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析,挖掘企业经营和发展的相关信息,从而为评估企业的经

5、营业绩和财务状况提供帮助。考点二、财务上俸分析（见表1-2 ,掌握）表1-2财务比率分析要点具体内容含义财务比率分析杲指用财务比率来描述企业财务状况、盈刑能力以尺流动性的 分析方法，财务比率通过不同的会计数据计算形成，通常以比值的形式出现流动性比率流动比率 公式：流动比率=流动资产硫动负债； 流动比率是流动资产对于流动负债的覆盖率； 对于短期债权人来说，流动比率越高越好，因为越高意味着他 们收回债款的风险越低； 对于企业来说流动比率不是越高越好，因为流动资产的收益率 较低，这部分资产比例过大势必影响企业的经营获刑或者投资盈 利状况速动比率 公式；速动比率=（流动资产-存货）'喘动负债；

6、 存货的变现需要通过销售来实现，而销售面临诸多的市场坏境 限制和风险，因此存货的流动性较差，企业的短期债权人会关心 除去存货后企业的流动性状况； 相对于流动比率来说，速动比率对于短期偿债能力的衡量更加 直观可信； 一般来说，逑动比率大于时，企业才能维持良好的短朗偿债 能力和财务稳定状况资产 公式：资产负债率=负债总额.'资产总额； 由于债务尤苴是长朗负债的利息、具有税盾效应（指利息在企业 所得税前支付，刑息费用可以碱少企业应缴的税收），能扌昱高企业 的价值，因而很多企业会使用财务杠杆，举债经营； 过大的债务负扌日会产生转大的破产成本利财务困境成本等，会财务杠杆比率负债率削弱茸至抵销税盾

7、效应带来的价值；资产负债率在同行业企业的比较中有较大的参考价值，其余情 况下，应该根据企业具体的资本结构与价值关系，遵循适中原则 进行判断权益乘数 和负债 权益比 公式：权益乘数=1/（I-资产负债率） 负债权益比=资产负债率/（I-资产负愤率）； 数値越大代表财务杠杆比率越高，负债越重利息、倍数 公式：制息倍数=EBrE刑息，EBlT是息税前利润； 对于债权人来说，利息倍数越高越安全； 对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍 数至少应该为L并且越高越好； 若利息倍数过低，企业将面临亏损、偿债的稳定性与安全性下 降的凤险存货周转率 公式：存货周转率=年销售成本,年均存货； 存货

8、周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转 存货周转率越大，说明存货销售、变现所用的时间越短，存货 管理效率越高； 在计算存借周转率时，代入计算的年均存贷诵常杲指年内期初 存偕和朗末存借的算术平均数营运 效率 比率应收账款周转率 公式：应收账款周转率=销售收入'年均应收账款； 应收账款周转率显亦了企业在一年或一个经营周期内，应收账 款的周转次数； 应收账款周转率越大，说明应收账款变现、销售收入收回的速 度所需的时间越短； 应收账款周转天数=365/年均应收账款,总资产 公式：总资产周转率=年销售收入年均总资产； 总谊产周转率备量的是一家企业所有谱产的使用效率；周转率资产周转率越

9、大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率 越高能力比率销售利润率(RoS) 公式：销售利润率=净刑润总额销售收入总额； 销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润; 其他条件丕变时，销售利润率越高越好； 其他条件旦变时，销售利润率低也并不总是坏事，因为如果总 体销售收入规模很大，还是能够取得不惜的净利润总额，即蒲利 多销资产收益 率(ROA) 公式：资产收益率=净利润总额,总资产总额； 资产收益率高表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企 业在增加收入和节约资金使用等方面取得良好的效果； 资产收益率所考虑的净制润仅是股东可以获得的制润，而资产 却是包培股东资产和债权人资产在内的总資产； 为了更

10、准确地衡量企业获利对于股东的价值，通常会使用另外 个比率，即净资产收益率净资产收益率(ROE) 公式：净资产收益率=净利润总额'所有者权益总额; 為韶产收益率也称权益摇酬率，强调毎里付的所有者权益镂够 带来的刑润； 由于现代企业最重寒的经营目标就果最犬化股东财富，因而净 资严收益率是衝量企业最大化股东财富能力的比率； 浄资产收益率高，说明企业利用其自由贸本获利的能力强，投资带来的收血咼考点三、杜邦分析法(掌握)1杜邦分析法的含义杜邦分析法是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法,它利用主 要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况。杜邦分析法的基本思想是 将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积,从而有助于深入分析比较企 业经营业绩。由于这f析方法最早由美国杜邦公司使用，因此称为杜邦分析法。2杜邦恒等式净资产收益率的定义:净资产收益率净利润 _净利润