水利工程经济第五章11

1、20162016年年1010月月水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/28第一节第一节 概述概述一、国民经济评价与财务评价一、国民经济评价与财务评价二、经济评价的原则二、经济评价的原则第二节第二节 国民经济评价国民经济评价一、国民经济评价的主要作用一、国民经济评价的主要作用二、国民经济评价的主要经济参数二、国民经济评价的主要经济参数三、国民经济评价的费用和效益三、国民经济评价的费用和效益四、国民经济评价指标四、国民经济评价指标水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/28第三节第三节 财务评价财务评价一、财务评价的内容与特点一、财务评价的内容与特点二、资金规划二、资金规划三、财务支出与

2、收入三、财务支出与收入四、财务评价指标四、财务评价指标五、财务报表五、财务报表第四节第四节 不确定性分析不确定性分析一、敏感性分析一、敏感性分析二、概率分析二、概率分析三、盈亏平衡分析三、盈亏平衡分析水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/28l财务支出和收入计算财务支出和收入计算l财务报表编制财务报表编制l财务评价指标计算财务评价指标计算l不确定性分析不确定性分析 反映财务状况、经营效果和现金流量反映财务状况、经营效果和现金流量 财务生存能力分析财务生存能力分析清偿能力分析清偿能力分析盈利能力分析盈利能力分析水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/28：全面分析项目的清偿能力和盈利能

3、力：全面分析项目的清偿能力和盈利能力（如灌溉项目）：重点核算灌溉供水成本（如灌溉项目）：重点核算灌溉供水成本和水费标准；有贷款项目，清偿能力分析（借款和水费标准；有贷款项目，清偿能力分析（借款偿还期）偿还期）：重点分析项目财务生存能力，提出维持：重点分析项目财务生存能力，提出维持项目正常运行需要由国家补贴的资金数额和需采项目正常运行需要由国家补贴的资金数额和需采取的经济优惠措施及政策取的经济优惠措施及政策：项目作为整体进行财务评价；需：项目作为整体进行财务评价；需要进行费用分摊计算要进行费用分摊计算各个功能的财务评价各个功能的财务评价水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/28n按来源性质

4、可分为自有资金和债务资金按来源性质可分为自有资金和债务资金 国内资金国内资金 自筹资金自筹资金银行贷款银行贷款财政拨款财政拨款n按来源渠道可包括国内资金和国外资金两大类按来源渠道可包括国内资金和国外资金两大类 自有资金：以资本金（权益资金）为主的不自有资金：以资本金（权益资金）为主的不需还本付息的资金需还本付息的资金债务资金：以负债方式从金融机构、证券市债务资金：以负债方式从金融机构、证券市场等资本市场取得的资金场等资本市场取得的资金商业银行贷款商业银行贷款政策性银行贷款政策性银行贷款水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/28银行信贷银行信贷政府信贷政府信贷国际金融机构信贷国际金融机构信

5、贷出口信贷出口信贷买方信贷买方信贷卖方信贷卖方信贷独资经营独资经营合资经营合资经营合作经营合作经营合作开发合作开发补偿贸易补偿贸易国外发行债券国外发行债券使用贷款使用贷款 吸收外资吸收外资 国国外外资资金金 水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/28资金构成比资金构成比资金结构：投资项目所使用资金的来源及数量构成资金结构：投资项目所使用资金的来源及数量构成财务风险：与资金结构有关的筹资风险财务风险：与资金结构有关的筹资风险 000)(KKRRRKRKRKRLLLL K0自有资金；自有资金；KL贷款；贷款；K全部投资（全部投资（KK0KL ） R 投资利润率；投资利润率； R0自有资金利润

6、率；自有资金利润率； RL贷款利率贷款利率债务比债务比1KKL债务比水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/28项目总投资、流动资金、年运行费、更新改造投资和税金项目总投资、流动资金、年运行费、更新改造投资和税金总投资总投资年运行费年运行费流动资金流动资金税金税金更新改造投资更新改造投资职工薪酬材料、燃料及动力费维修费职工薪酬材料、燃料及动力费维修费库区基金水资源费其他费用库区基金水资源费其他费用( (包括管理、保险费等包括管理、保险费等) )流动资产流动负债应收帐款预付帐款流动资产流动负债应收帐款预付帐款存货现金应付帐款预收帐款存货现金应付帐款预收帐款工程运行期设施更新或拓展项目投资费用

7、工程运行期设施更新或拓展项目投资费用为实现国家职能，按照法律规定，向单位或为实现国家职能，按照法律规定，向单位或个人无偿征收的货币或实物个人无偿征收的货币或实物水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/28u具有强制性、无偿性和固定性具有强制性、无偿性和固定性u水利工程经营者应缴纳税种包括：水利工程经营者应缴纳税种包括：（或（或）等等u销售税附加包括销售税附加包括和和，以增值税或营业税税额为计算基数，以增值税或营业税税额为计算基数税税金金市区市区7%小水电小水电6%农村农村1%自来水自来水13%县城和镇县城和镇5%3%20%3%20%3%居民企业所得税居民企业所得税25%非居民企业所得税非居

8、民企业所得税20%教育附加教育附加一般为一般为17%增值增值税税所得所得税税附附加加营业税营业税注：水利工程供水应按“服务业”税目征收营业税注：水利工程供水应按“服务业”税目征收营业税。农业灌排工程免征营业税和企业所得税。农业灌排工程免征营业税和企业所得税城乡维城乡维护建设护建设税税水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/28按用途分类按用途分类（制造成本法）（制造成本法）按性质分类按性质分类（生产要素法）（生产要素法）无形资产：在规定期限内按直线法计算，无无形资产：在规定期限内按直线法计算，无规定期限的摊销年限不少于规定期限的摊销年限不少于10年年其他资产：摊销年限不短于其他资产：摊销年

9、限不短于3年或在其有效期年或在其有效期限内分期摊销限内分期摊销 按税法按税法规定的折旧规定的折旧方法计算方法计算水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/28利润利润利润率利润率商品按照市场价格或规定价格，实现销售收入后扣商品按照市场价格或规定价格，实现销售收入后扣除销售成本和税金后的余额，一般用年利润表示除销售成本和税金后的余额，一般用年利润表示衡量企业利润水平的相对指标。如投资利润衡量企业利润水平的相对指标。如投资利润率、资金利润率、成本利润率、产值利润率、销率、资金利润率、成本利润率、产值利润率、销售利润率以及销售净利率、净资产收益率等售利润率以及销售净利率、净资产收益率等水水利利工工

10、程程经经济济8:04:59|5/28作用：分析作用：分析盈盈利能力、清偿能力利能力、清偿能力财务内部收益率（财务内部收益率（FIRR）投资回收期（投资回收期（Pt）固定资产借款偿还期（固定资产借款偿还期（Pd）主要指标主要指标投资利润率投资利润率投资利税率投资利税率资产负债率资产负债率财务净现值财务净现值( (FNPV ) )财务净现值率财务净现值率 辅助指标辅助指标其它价值指标：单位成本、价格或实物指标其它价值指标：单位成本、价格或实物指标财务评价指标财务评价指标动动态态指指标标水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/28 （FIRR）0)1 ()(0ntttFIRRCOCI判别准则：判

11、别准则：FIRRic ( (FNPVFNPV) ) nttctiCOCIFNPV0)1 ()(判别准则：判别准则：FNPV0水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/280)(0tPttCOCI投资回收期宜从项目建设开始年算起，若从项投资回收期宜从项目建设开始年算起，若从项目运行期计算，应予以特别注明目运行期计算，应予以特别注明TTiitCOCICOCITP111 T各年累计净现金流量首各年累计净现金流量首次为正值或零的年数次为正值或零的年数水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/28年利税总额年利税总额年财务收入年财务收入总成本费用总成本费用 年利润总额年利润总额税金（销售税金及附加）

12、税金（销售税金及附加）%100项目总投资利润总额）年利润总额（或平均年投资利润率%100项目总投资利税总额）年利税总额（或平均年投资利税率水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/28 水利建设项目可用于还款的资金来源：水利水利建设项目可用于还款的资金来源：水利产品销售产品销售、等等 还贷利润还贷利润税后利润税后利润盈余公积金盈余公积金公益公益金金应付利润应付利润 还贷折旧费还贷折旧费年折旧费年折旧费折旧还贷比例折旧还贷比例 还贷摊销费还贷摊销费摊销费摊销费摊销费摊销费还贷比例还贷比例水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/28资产总额资产总额负债总额负债总额权益总额权益总额资产总额资产

13、总额负债总额负债总额资产负债率资产负债率 包括实收资本（资本包括实收资本（资本金）、资本公积金、盈余金）、资本公积金、盈余公积金和未分配利润等公积金和未分配利润等一般要求一般要求资产负债率资产负债率60%70%计算净现金流和累计盈余资金计算净现金流和累计盈余资金财务计划现金流量表财务计划现金流量表水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/28损益表损益表( (利润与利润分配表）利润与利润分配表）现金流量表现金流量表( (资金来源与运用表资金来源与运用表) )资产负债表资产负债表借款还本付息计算表借款还本付息计算表基本报表基本报表总成本费用估算表总成本费用估算表投资计划与资金筹措表投资计划与资

14、金筹措表固定资产投资估算表固定资产投资估算表 辅助报表辅助报表经济用途经济用途、经济性质经济性质投资利润率投资利润率投资利税率投资利税率 财务内部收益率财务内部收益率财务净现值财务净现值投资回收期投资回收期 资产负债率资产负债率利息备付率利息备付率偿债备付率偿债备付率 借款偿还期借款偿还期 水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/28基基础础数数据据借款还本付息计算表借款还本付息计算表损益表损益表现金流量表现金流量表资产负债表资产负债表 总成本费用估算表总成本费用估算表财务计划现金流量表财务计划现金流量表建设期利息建设期利息利息支出利息支出折旧摊销折旧摊销水水利利工工程程经经济济8:04:

15、59|5/28思考题及作业（见思考题及作业（见P129P129132132）思考题：思考题：1 1、2 2、7 7、8 8、9 9作业：作业：水水利利工工程程经经济济8:04:59|5/281 1mn1 1经营活动净现金流量经营活动净现金流量1.11.1现金流入现金流入1.1.11.1.1销售收入销售收入1.1.21.1.2增值税销项税额增值税销项税额1.1.31.1.3补贴收入补贴收入1.1.41.1.4其他流入其他流入1.21.2现金流出现金流出1.2.11.2.1年运行费（经营成本）年运行费（经营成本）1.2.21.2.2增值税进项税额增值税进项税额1.2.31.2.3销售税金及附加销售

16、税金及附加1.2.41.2.4增值税增值税1.2.51.2.5所得税所得税1.2.61.2.6其他流出其他流出2 2投资活动净现金流量投资活动净现金流量2.12.1现金流入现金流入2.22.2现金流出现金流出2.2.12.2.1固定资产投资固定资产投资2.2.22.2.2更新改造投资更新改造投资2.2.32.2.3流动资金流动资金2.2.42.2.4其他流出其他流出3 3筹资活动净现金流量筹资活动净现金流量3.13.1现金流入现金流入3.1.13.1.1项目资本金投入项目资本金投入3.1.23.1.2项目投资借款项目投资借款3.1.33.1.3短期借款短期借款3.1.43.1.4债券债券3.1

17、.53.1.5流动资金借款流动资金借款3.1.63.1.6其他流入其他流入3.23.2现金流出现金流出3.2.13.2.1长期借款本金偿还长期借款本金偿还3.2.23.2.2短期借款本金偿还短期借款本金偿还3.2.33.2.3债券偿还债券偿还3.2.43.2.4流动资金借款本金偿还流动资金借款本金偿还3.2.53.2.5长期借款利息支出长期借款利息支出3.2.63.2.6短期借款利息支出短期借款利息支出3.2.73.2.7流动资金借款利息支出流动资金借款利息支出3.2.83.2.8应付利润（股利分配）应付利润（股利分配）3.2.93.2.9其他流出其他流出4 4净现金流量（1+2+3）净现金流量（1+2+3）5 5累计盈余资金累计盈余资金序号序号项目项目计算期计算期建设期建设期运行初期运行初期正常运行期正常运行期水水利利工工程程经经