名义利率与实际利率的区分.doc

1、实际利率与名义利率的区别名义利率与实际利率在经济分析中，复利计算通常以年为计息周期。 但在实际经济活动中， 计息周期有半年、季、月、周、 日等多种。当利率的时间单位与计息期不一致时，就出现了名义利率和实际利率的概念。实际利率(Effective Interest Rate )计算利息时实际采用的有效利率；名义利率(Nominal Interest Rate )计息周期的利率乘以每年计息周期数。按月计算利息，且其月利率为 1%，通常也称为 年利率12%，每月计息一次”。则1%是月实际 利率；1%K 12=12% 即为年名义利率；(1+1%)12 -1=12.68% 为年实际利率。注：通常所说的年

2、利率都是名义利率，如果不对计息期加以说明，则表示1年计息1次。名义利率和实际利率的关系：设r为年名义利率，i表示年实际利率，m表示一年中的计息次数，P为本金。则计息周期的实际利率为 r/m; 一年后本利和为：F = P (1 +二；rm利息为：F-P = P(l + )m-l m例1 :某人存款2500元，年利率为8%，半年按复利计息一次，试求 8年后的本利和。或 F = 2500 ( 1 + 8%/2 ) 16 = 4682.45(元)例2 :某人用1000元进行投资，时间为10年，年利率为6%，每季计息一次，求年实际利率和10年末的本利和。6.14%1814.02 （元）例 3：本金 10

3、00 元，投资 5 年，利率 8 ，每年复利一次，其复利利息为：I= P :（1 + i）n - 1=1000 : （1 + 8 % ）5 - 1=1000 X（1.469 - 1）=469（元）例 4：本金 1000 元，投资 5 年，年利率 8 % ，每季度复利一次，则：每季度利率=8 %4= 2 %复利次数=5X4 = 20F = 1000（1 + 2%）20=1000X 1.486=1486（元）1= 1486 - 1000=486（兀）当一年内复利几次时，实际得到的利息要比名义利率计算利息高。例3的利息 486元，比前例要高 17元（486-469） 。例 4的实际利率高于 8%。多

4、少？例 4： 如果一张信用卡收费的月利率是 3%，问这张信用卡的实际年利率是多少？名义年利率是计算出实际年利率为 42.576% ：计算出名义年利率为 36% ：例 5：在银行存款 1000 元，存期 5年，试计算下列两种情况的本利和：（1 ）单利，年利率 7% ；（2）复利，年利率 5% 。解：（1）单利计息本利为F=P （1+i.n ）=1000（1+5 X7%）=1350 （元）（ 2）复利计息本利和为F=P（1+i）5=1000（1+5%）5=1276 （元）例 6 ：按月计息的名义利率 20% ，相当于年实际利率多少？解：名义利率 =20% ，年实际利率 =（1+20%/12 ） 1

5、2 1通俗的说法名义利率是没有考虑通货膨胀的利率， 一般银行的利率都是名义利率， 而实际利率则是考虑了名义利 率和通货膨胀在内，考察的是货币的实际购买力。实际利率=名义利率 - 通货膨胀率。我国曾经有段时间实行的保值储蓄，就是为了让名义利率不低于通货膨胀率。以防出现储蓄贬值的情况。有效地防止了挤兑情 况的出现。相关文章：名义利率实际利率存巨大差异 负利率时代来临？ 如果告诉你，你在存钱的同时正在亏钱，你所获得的实际收益是负值，你相信吗？我们正在面对名义利率 和实际利率的巨大差异，并从低利率时代走向负利率时代。2月24日，中国人民银行发布了以下简称 2003 年中国货币政策执行报告 （报告 ），

6、在报告中有这样 一句话 “通货膨胀压力加大，需要密切关注 ”。人民银行行长周小川也曾表示，为防患于未然，中央银行将使 用各种工具加以调控。分析家认为，央行为防止通货膨胀而采用的货币政策工具主要包括利率、存款准备 金率和公开市场操作，后两种工具去年已经被采纳，继续使用的空间和效能不大。因此，在负利率时代来 临之际，调整利率就变得更加现实和急迫了 !在经济学家的眼里， CPI（ 全国居民消费价格总水平指数 ）通常是被用作衡量通货膨胀率的核心观察指标之 一。在 2003 年以前，我国的 CPI 同比增幅一直为负增长。但到了 2003 年 12 月份，我国 CPI 上涨 3.2% 。 经济学家分析认为

7、 ,今年上半年 CPI 涨幅将基本上保持在去年第四季度的水平， 也就是 3% 以上。初步估计， 2004 年同比价格上涨的翘尾因素为 2.2 。也就是说， 2004 年即使没有任何新的涨价，全年物价上涨也会达 到 2.2% 。有关金融专家分析，按照全年物价 2.2% 的上涨率，实际上意味着个人储户存入银行一年的定期存款，实际 收益已经是负值。如今银行存款 1 年期的利率为 1.98% ，扣除 20%利息税，实际存款利率只有 1.58% 。如 果以 CPI 为 3%计算，老百姓的 1 年期存款的实际利率为 1.58%-3%=-1.42% 。这是什么含义？它意味着你 将 10000 元存进银行，

8、1 年后它的实际价值变成了 9858 元，有 142 元白白地 “蒸发 ”!抵御负利率2002年2月21日降息后，金融机构1年期存款利率为1. 98%，处于20年来的最低水平，一年期贷款利率为5. 31%。一旦出现通货膨胀，真实的利率水平必然受到影响。假如当前的存贷款利率水平不变，3%的通货膨胀率对于储户而言，就意味着当前存款的真实利率将是负值、企业贷款的真实利率将会下降3个百分点。那么，企业融资成本将会极大地降低，从而刺激企业大量从银行借贷用于投资，从而进一步带动新一 轮的信贷扩张及投资过热。这显然是央行不愿看到的!或许只有提高利率，才能化解因实际利率为负值而形成的通货膨胀压力。中国社会科学

9、院首席经济学家袁钢明认为， 如果未来几个月， CPI 和投资继续快速増长， 央行很可能进行 8 年来的首次加息，并调高人民币利率，以抑制消费品价格指数和投资的快速增长。值得一提的是， 我国的银行存款真实利率一直比较低。 按消费价格指数计算的 1 年期存款的真实利率在 1987 年1月到2003年7月的平均值为0.32%。这个平均值很低，一个原因是在19931995年通货膨胀率很高。 即使考虑到保值贴息，长期平均的真实存款利率也比较低。而适当调整人民币利率也是情理中的事情。中国社科院金融研究所研究员易宪容认为，我们的存款利率是在政府管制下，并不是市场真实的利率。如 果单纯从储户角度考虑，应该上调

10、存款利率，可是今年政府将更关注国有银行的改革，这也是今年经济改 革的核心问题。如果上调存款利率，银行的支出成本将加大，收益减少，直接影响银行的经济效益，对银 行改革不十分有利。所以，判断利率是否调整，就要看政府着眼点放在哪里!事实上，从报告中传出的信息，已经显示出人民币利率上升的压力越来越大，人们对利率上升的预期 越来越强烈！而央行调整存贷款利率的可能性正在增大，只是调整幅度的大小问题。因为，央行今年的货 币政策目标是 “在促进经济平稳较快增长的同时，高度重视防止通货膨胀和金融风险。”负利率时代的到来，对于普通老百姓尤其是热衷于储蓄的人来说，它是一个不得不接受的事实；而在积极 理财、投资意识强的人的眼中，它却意