万科利润表水平分析和垂直分析以及财务报表的比率分析

1、重 庆 文 理 学 院课 程 实 训 报 告 数学与财经 学院 财务管理 专业 S1 班姓 名： 庞春梅 李田甜 李竹毅 学 号： 201102349049 / 9051 / 9039 指导教师： 闫 永 海 日 期： 2014年5月21日 实训项目名称利润表分析实训地点S-A2708实训目的与要求：目的：通过本次实训（践）教学活动的实施，让学生能深入理解利润表表的结构与特征；使学生熟练掌握掌握利润表表水平分析和结构分析方法；理解会计政策对利润表项目的影响。让学生能进一步掌握企业盈利能力的内涵及其目的；熟练掌握企业盈利能力指标的计算方法及其作用；在熟练运用盈利能力指标的基础上，合理分析企业的盈

2、利能力，进而评价企业的整体盈利状况。 要求：1学生做好充分的知识准备，要熟练掌握利润表中各项目的内涵，理解利润表提供的信息；掌握利润表的评价思路和原理；熟练掌握盈利能力分析的目的和内容以及相关指标的计算和作用； 2认真阅读资料，正确编制利润表水平分析表和垂直分析表，正确列示计算各项盈利能力指标； 3根据水平分析和垂直分析表，分析收入你、成本和利润变化及其变动原因；根据各项财务指标和相关资料，判断和评价企业盈利能力； 4写出分析报告。 实训内容：1利润表的结构和作用；2利润表各项目的变化及其原因；3利润结构和收入结构分析；4资本经营盈利能力；5资产经营盈利能力；6商品经营盈利能力； 7会计政策对

3、利润表的影响。实训结果：2011年庞春梅 2012年李竹毅 2013年李田甜 2011年利润表水平分析 单位：元项目2011123120101231增加额增减一、营业总收入71，782，800，00050，713，800，00021，069，000，00041.54%营业收入71，782，800，00050，713，800，00021，069，000，00041.54%二、营业总成本56，716，400，00039，581800，00017，134，600，00043.29%营业成本43，228，200，00030，073，500，00013，154，700，00043.74%营业税金及附加7

4、，778，790，0005，624，110，0002，154，680，00038.31%销售费用2，556，780，000207，9090，000477，690，00022.98%管理费用2，578，210，0001，846，370，000731，840，00039.64%财务费用509，813，000504，228，0005，585，0001.11%资产减值损失64，627，200-545，451，000610，078，200-111.85%公允价值变动收益-2，868，570-150，54，50012，185，930-80.95%投资收益699，715，000777，931，000-78，

5、216，000-10.05%其中:对联营企业和合营企业的投资收益643，988，000291，703，000352，285，000120.77%三、营业利润15，763，200，00011，894，900，0003，868，300，00032.52%营业外收入76，186，70071，727，2004，459，5006.22%营业外支出3，3521，00025，859，9007，661，10029.63%非流动资产处置损失1，144，2801，211，780-67，500-5.57%利润总额15，805，900，00011，940，800，0003，865，100，00032.37%所得税费用

6、4，206，280，0003，101，140，0001，105，140，00035.64%四、净利润11，599，600，0008，839，610，00027，59，990，00031.22%归属于母公司所有者的净利润9，624，880，0007，283，130，0002，341，750，00032.15%少数股东损益1，974，730，0001，556，480，000418，250，00026.87%五、每股收益基本每股收益0.880.660.2233.33%稀释每股收益0.880.660.2233.33%六、其他综合收益183，017，0006，577，300176，439，7002682

7、.56%七、综合收益总额11，782，600，0008，846，190，0002，936，410，00033.19%归属于母公司所有者的综合收益总额9，807，890，0007，289，700，0002，518，190，00034.54%归属于少数股东的综合收益总额1，974，730，0001，556，480，000418，250，00026.87%1.净利润或税后利润分析净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。2011年实现净利润2341750000元，增长率为32.15%；少数股东损益比上年增长了418250000元，增长率为26.87%。公司净利润增

8、长主要是利润总额比上年增长3865100000元引起的，由于所得税费用比上年增长1105140000元，二者相抵，导致了净利润增长了2759990000元。2.利润总额分析利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支情况。企业利润总额增长3865100000元，主要是因为资产减值损失和公允价值变动收益减少使得净利润增加了3868300000元，增长率为32.52%。同时营业外收入的增加使得利润总额增加了4459500元，综合作用的影响，导致利润总额增加了3865100000元。3.营业利润分析营业利润是指企业营业收入与营业成本、营业税金及附加、期间费

9、用、资产减值损失、资产变动净收益之间的差额。它既包括企业的主营业务利润和其他业务利润，又包括企业公允价合资变动净收益和对外投资的净收益。营业收入比上年增加了21069000000元增长率为41.54%。营业利润的增加主要是营业收入的增加以及资产减值损失、公允价值变动收益以及投资损失的的减少导致的。2011年利润表垂直分析 单位:元项目2011年2010年2011年2010年一、营业总收入7178280000050713800000100.00%100.00%营业收入7178280000050713800000100.00%100.00%二、营业总成本5671640000039581800000

10、79.01%78.05%营业成本432282000003007350000060.22%59.30%营业税金及附加7778790000562411000010.84%11.09%销售费用255678000020790900003.56%4.10%管理费用257821000018463700003.59%3.64%财务费用5098130005042280000.71%0.99%资产减值损失64627200-5454510000.09%-1.08%公允价值变动收益-2868570-150545000.00%-0.03%投资收益6997150007779310000.97%1.53%其中:对联营企业

11、和合营企业的投资收益6439880002917030000.90%0.58%三、营业利润21.96%23.45%营业外收入76186700717272000.11%0.14%营业外支出33521000258599000.05%0.05%非流动资产处置损失114428012117800.00%0.00%利润总额22.02%23.55%所得税费用420628000031011400005.86%6.11%四、净利润883961000016.16%17.43%2011年营业利润占营业收入的比重为21.96%，比2010年下降了1.50%，本年利润总额占营业收入的比重为22.02%，比2010年下降了

12、1.53%；本年净利润16.16%，比2010年下降了1.27%。企业盈利能力比上年度略有下降。其下降的主要原因，从营业利润结构看，主要是营业税金及附加和期间费用下降所致，说明营业税金及附加和期间费用，投资收益下降是增加营业利润的根本原因。利润总额的减少在于营业外收入的减少。2011年利润表比率分析报表日期2011123120101231单位元元一、营业总收入7178280000050713800000营业收入7178280000050713800000二、营业总成本5671640000039581800000营业成本4322820000030073500000营业税金及附加777879000

13、05624110000销售费用25567800002079090000管理费用25782100001846370000财务费用509813000504228000资产减值损失64627200-545451000公允价值变动收益-2868570-15054500投资收益699715000777931000其中:对联营企业和合营企业的投资收益643988000291703000三、营业利润营业外收入7618670071727200营业外支出3352100025859900非流动资产处置损失11442801211780利润总额所得税费用42062800003101140000四、净利润8839610

14、000归属于母公司所有者的净利润96248800007283130000少数股东损益19747300001556480000五、每股收益基本每股收益0.880.66稀释每股收益0.880.66六、其他综合收益1830170006577300七、综合收益总额8846190000归属于母公司所有者的综合收益总额98078900007289700000归属于少数股东的综合收益总额197473000015564800001. 计算净资产收益率，分析股东的收益能力；净资产收益率=净利润/平均资产2011年净资产收益率=）/2=4.53%2010年净资产收益率=8839610000/（ ）/2 =1.25

15、%该指标越高反映企业盈利能力越好。2011年净资产收益率比2010年上涨了3.28%2. 计算总资产报酬率指标，分析企业的盈利能力；2011年总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产 =（）/2 =6.38%2010年总资产报酬率= 7.05% 总资产报酬率=总资产周转率*销售息税前净利率2011年总资产周转率=71782800000/（）/2 =7.01%2010年总资产周转率=50713800000/（+ ）/2=7.18% =22.73% =24.54%总资产周转率变动的影响=22.54%*（7.01%-7.18%）=-0.04%销售息税前利润率的影响=（22.73%-24.54

16、%）*7.01%=-0.13%说明总资产报酬率比上年下降了0.17%，是总资产周转率和销售息税前利润率降低了导致的。总资产周转率使总资产报酬率下降了0.04%，销售息税前利润率使总资产报酬率下降了0.13%。可见，要提高企业的总资产报酬率，增强企业的盈利能力，就要从提高企业的总资产周转率和销售息税前利润率两方面努力。3. 计算成本费用利润率和收入利润率，分析企业商品经营的盈利能力营业成本利润率=营业利润/营业成本2011年营业成本利润率=36.47%2010年营业成本利润率=39.55%营业费用利润率=营业利润/营业费用2011年营业费用利润率=1576320 =27.79%2010年营业费用

17、利润率=30.05%由此可见2011年营业成本利润率和营业费用利润率有所下降，但降低幅度较低，分别为3.08%和2.26。4. 计算每股收益等指标，反映上市公司的盈利能力；基本每股收益=（净利润-优先股股息）/发行在外的普通股加权平均数（流通股数）2011年基本每股收益=0.882010年基本每股收益=0.66每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标。对投资者来说，每股收益是一个综合性的盈利概念，能比较恰当地说明受益的增长或减少。每股收益越高，说明公司的盈利能力越强。2011年比2010年每股收益增长了0.22。 2013年万科集团利润表分析万科集团利润水平分析表 金额单位：元报表日

18、期2013年2012年增减额增减（%）单位元元一、营业总收入32303000000 31.33%营业收入32303000000 31.33%二、营业总成本83023200000 29138800000 35.10%营业成本92797600000 65421600000 27376000000 41.85%营业税金及附加628700000 5.76%销售费用3864710000 3056380000 808330000 26.45%管理费用3002840000 2780310000 222530000 8.00%财务费用891715000 764757000 126958000 16.60%资产

19、减值损失60153400 83818300 -23664900 -28.23%公允价值变动收益-572042 -8719230 8147188 -93.44%投资收益1005190000 928688000 76502000 8.24%其中:对联营企业和合营企业的投资收益999398000 889788000 109610000 12.32%三、营业利润24261300000 21013000000 3248300000 15.46%营业外收入118970000 144645000 -25675000 -17.75%营业外支出89296700 87500800 1795900 2.05%非流动

20、资产处置损失6820070 6068870 751200 12.38%利润总额24291000000 21070200000 3220800000 15.29%所得税费用5993460000 5407600000 585860000 10.83%四、净利润2635000000 16.82%归属于母公司所有者的净利润2567300000 20.45%少数股东损益3179000000 3111410000 67590000 2.17%五、每股收益基本每股收益1 1 0 0.00%稀释每股收益1 1 0 0.00%六、其他综合收益48592000 -132159000 180751000 -136.

21、77%七、综合收益总额2815700000 18.13%归属于母公司所有者的综合收益总额2748100000 22.13%归属于少数股东的综合收益总额3179000000 3111410000 67590000 2.17% 万科集团2013年实现净利润,归属于母公司所有者的净利润比上年增长了2567300000元，增长率为20.45%；少数股东权益比上年增长了67590000元，增长率为2.17%。从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长3220800000元引起的，由于所得税费用比上年增长585860000元，二者相抵，导致净利润增长了2634940000元。 利润总额是反映企

22、业全部财务成果的指标。它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支情况。由万科集团水平分析表可以看出，营业外收入比上年减少了25675000元，减少率为-17.75%，营业外支出比上年增长了1795900元，增长率为2.05%。营业外支出的增长幅度远超过营业外收入的减少幅度，导致利润总额虽然增长了15.29%，但是增长幅度偏小。 营业利润反映了企业自身生产经营业务的财务成果。由万科集团水平分析表可以看出，营业利润的增加主要是营业收入和投资收益增加所致。企业营业收入比上年增加了32303000000元，增长率为31.33%；投资收益比上年增加76502000元，增长率为8.24%。 万科集

23、团利润表垂直分析 单位：元报表日期2013年2012年2013年2012年单位元元一、营业总收入营业收入100.0000 100.0000 二、营业总成本83023200000 0.8283 0.8051 营业成本92797600000 65421600000 0.6853 0.6344 营业税金及附加0.0853 0.1059 销售费用3864710000 3056380000 0.0285 0.0296 管理费用3002840000 2780310000 0.0222 0.0270 财务费用891715000 764757000 0.0066 0.0074 资产减值损失60153400 8

24、3818300 0.0004 0.0008 公允价值变动收益-572042 -8719230 0.0000 -0.0001 投资收益1005190000 928688000 0.0074 0.0090 其中:对联营企业和合营企业的投资收益999398000 889788000 0.0074 0.0086 三、营业利润24261300000 21013000000 0.1792 0.2038 营业外收入118970000 144645000 0.0009 0.0014 营业外支出89296700 87500800 0.0007 0.0008 非流动资产处置损失6820070 6068870 0.

25、0001 0.0001 利润总额24291000000 21070200000 0.1794 0.2043 所得税费用5993460000 5407600000 0.0443 0.0524 四、净利润0.1351 0.1519 从万科集团垂直分析表可以看出2013年各项财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收入的0.1792，比上年度的0.2038下降了0.0246。利润总额的构成为0.1794，比上年度的0.2043下降了0.0249。净利润的构成为0.1351，比上年度的0.1519下降了0.0168。可见，从利润的构成情况来看，万科集团盈利能力比上年度略有下降。万科集团各项财务成果结构

26、变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本的上升，管理费用和投资收益的下降所致。2013年利润表比率分析：1计算净资产收益率，分析股东的收益能力；净资产收益率=净利润/平均净资产*100%2012年净资产收益率 =/(82138200000+)/2*100%=17%2013年净资产收益率=/(82138200000+)/2*100%=20% 净资产收益率是反映企业盈利能力的核心指标。该指标越高，反映企业盈利能力越好。有计算可知，2013年净资产收益率较2012年有所上升，上升了3%。2计算总资产报酬率指标，分析企业的盈利能力；总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产*100%2012

27、年总资产报酬率=(21070200000+764757000)/( 378802000000+479205000000)/2*100%=5%2013年总资产报酬率=(24291000000+891715000)/( 378802000000+479205000000)/2*100%=6% 总资产报酬率越高，说明企业资产的运用效率较好，也意味着企业的资产盈利能力强。所以，该比率越高越好。3. 计算成本费用利润率和收入利润率，分析企业商品经营的盈利能力；营业成本利润率=营业利润/营业成本2012年营业成本利润率=21013000000/65421600000=32%2013年营业成本利润率=242

28、61300000/92797600000=26%营业费用利润率=营业利润/营业费用2012年营业费用利润率 =21013000000/(65421600000+3056380000+2780310000+764757000+83818300）=29%2013年营业费用利润率 =24261300000/(92797600000+3864710000+3002840000+891715000+60153400)=24%由计算得知，万科集团2013年与2012年相比，营业成本利润率和营业费用利润率有所下降，但降低幅度较低，分别为6%和5%。4. 计算每股收益等指标，反映上市公司的盈利能力；基本每股收

29、益=（净利润-优先股股息）/发行在外的普通股加权平均数（流通股数）2012年每股收益=12013年每股收益=1每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标。对投资者来说，每股收益是一个综合性的盈利概念，能比较恰当地说明受益的增长或减少。每股收益越高，说明公司的盈利能力越强。报表日期20121231 20111231增减额增减（%）单位元元一、营业总收入71782800000313332000000.436500109营业收入71782800000313332000000.436500109二、营业总成本83023200000 56716400000263068000000.4638305

30、68营业成本65421600000 43228200000221934000000.513400974营业税金及附加777879000031375100000.403341651销售费用3056380000 25567800004996000000.195402029管理费用2780310000 25782100002021000000.078387719财务费用764757000 5098130002549440000.500073556资产减值损失83818300 64627200191911000.296950819公允价值变动收益-8719230 -2868570-58506602.0

31、39573725投资收益928688000 6997150002289730000.327237518其中:对联营企业和合营企业的投资收益889788000 6439880002458000000.381684131三、营业利润21013000000 52498000000.333041514营业外收入144645000 76186700684583000.898559722营业外支出87500800 33521000539798001.610327854非流动资产处置损失6068870 114428049245904.303658196利润总额21070200000 52643000000.

32、333059174所得税费用5407600000 420628000012013200000.285601529四、净利润40630000000.350270699归属于母公司所有者的净利润962488000029263200000.304037037少数股东损益3111410000 197473000011366800000.575612869五、每股收益基本每股收益1 0.880.260.295454545稀释每股收益1 0.880.260.295454545六、其他综合收益-132159000 183017000-315176000-1.722113246七、综合收益总额37478000

33、000.318079202归属于母公司所有者的综合收益总额980789000026111100000.266225457归属于少数股东的综合收益总额3111410000 197473000011366800000.575612869（1）（2） 利润总额分析。利润总额是反应企业全部财务成果的指标，他不仅反映企业的营业利润，而且反应企业的营业外收支情况。公司利润总额21070200000元，虽然公司的营业外支出增长了53979800，增长率为1611.03%，营业外支出的增长幅度远超过营业外收入的增长幅度。但是营业利润增长并没有停止，还是增加了5249800000元，增长率为33.3%最终利润总

34、额增长了5264300000元，增长率为33.3%，增长幅度偏高。（3） 营业利润分析。营业利润反映了企业自身生产经营业务的财务成果。有水平分析表可以看出，德赛集团的营业利润的增加主要是营业收入的增加和财务费用、资产减值损失的减少所致。企业营业收入比上年增加了31333200000元，增长率为43.65%；财务费用和资产减值损失分别比上年降低了50%、29.70%。管理费用比上年增加了202100000元，增长率为7.84%。增减相抵后营业利润增加5249800000元，增长33.3%。报表日期20121231 2011123120122011单位元元一、营业总收入717828000001.0

35、000 1.0000 营业收入717828000001.0000 1.0000 二、营业总成本83023200000 567164000000.8051 0.7901 营业成本65421600000 432282000000.6344 0.6022 营业税金及附加77787900000.1059 0.1084 销售费用3056380000 25567800000.0296 0.0356 管理费用2780310000 25782100000.0270 0.0359 财务费用764757000 5098130000.0074 0.0071 资产减值损失83818300 646272000.0008

36、 0.0009 公允价值变动收益-8719230 -2868570-0.0001 0.0000 投资收益928688000 6997150000.0090 0.0097 其中:对联营企业和合营企业的投资收益889788000 6439880000.0086 0.0090 三、营业利润21013000000 0.2038 0.2196 营业外收入144645000 761867000.0014 0.0011 营业外支出87500800 335210000.0008 0.0005 非流动资产处置损失6068870 11442800.0001 0.0000 利润总额21070200000 0.204

37、3 0.2202 所得税费用5407600000 42062800000.0524 0.0586 四、净利润0.1519 0.1616 归属于母公司所有者的净利润96248800000.1217 0.1341 少数股东损益3111410000 19747300000.0302 0.0275 五、每股收益0.0000 0.0000 基本每股收益1 0.880.0000 0.0000 稀释每股收益1 0.880.0000 0.0000 六、其他综合收益-132159000 183017000-0.0013 0.0025 七、综合收益总额0.1506 0.1641 归属于母公司所有者的综合收益总额9

38、8078900000.1204 0.1366 归属于少数股东的综合收益总额3111410000 19747300000.0302 0.0275 从垂直分析表可以看出万科2012各项财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收入的20.38%，比上年度的8.59%下降了1.12%。利润总额的构成为6.72%，比上年度的8.57%下降了1.85%。净利润的构成为5.34%，比上年度的6.99%下降了1.65%。可见，从利润的构成情况来看，德赛集团盈利能力比上年度略有下降。德赛集团各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本、管理费用的上升和投资收益下降所致。而利润总额构成下降主要是由

39、于营业外支出的大幅度上升。2012年利润表比率分析1计算净资产收益率，分析股东的收益能力；净资产收益率=净利润/平均净资产*100% 2011年净资产收益率 2012年净资产收益率净资产收益率是反映盈利能力的核心指标。该指标越高，反映企业盈利能力越好。有计算可知，2012年净资产收益率较2011年有所增长，增长了4.14%。2计算总资产报酬率指标，分析企业的盈利能力；总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产*100%2012年总资产报酬率=(21070200000+764757000)/(378802000000+296208000000)/2*100%=6.47% 总资产报酬率高，说明企业资产的运用效率好，也意味着企业的资产盈利能力强。所以，该比率越高越好。3. 计算成本费用利润率和收入利润率，分析企业商品经营的盈利能力；营业成本利润率=营业利润/营业成本2012年营业成本利润率=21013000000/65421600000=32.12%营业费用利润率=