加快推进人民币对外开放的路径和策略

1、加快推进人民币对外开放的路径和策略摘要随着我国综合国力的不断ssbbww.Com增强和对外经贸往来的进一步扩大，加快推进人民币对外开放，促进人民币国际化，已成为历史的必然，它将直接关系到我国经济金融的更快更大的发展。本文在论述加快推进人民币对外开放重要意义的基础上，分析了当前加快推进人民币对外开放的有利条件及其路径和策略，为人民币走向世界和最终实现自由兑换做了有益的探索。 关键词人民币；对外开放；国际化；路径；策略改革开放20多年来，我国经济取得了长足的发展，目前其经济总量和对外依存度已处于世界重要位置www.d dd tT. com。但相比 ssB较而言，我国人民币对外开放的速度却较慢，一定

2、程度 落后于经济开放和发展的速度。在当前和今后，我国经济要想取得更大的发展，并融入国际社会主流，真正成为世界上的经济强国，加快推进人民币对外开放的速度，扩大人民币对外使用范围和影响，在国际上确立人民币强势货币的地位，乃是我们sSBbWw现在dd dtt. com必须ssbbww. c om承担和完成的重要任务。一、加快推进人民币对外开放的重要意义(一)有利于促进我国经济更大地发展，进一步扩大经济总量和规模实践证明，一国经济的更大发展，与该国货币的对外开放是密切相联的。从美欧等发达国家经济发展历史不难看出，其货币的对外开放及其自由兑换，均推动了这些国家经济的更大更快的发展，使它们www.D的经济

3、总量和规模巨增。换句话说，当一国经济发展到一定阶段时，要想取得更大的突破性进展，货币的对外开放是不能缺少和回避的。我国经济经过ssbbww改革开放20多年的发展，取得了举世瞩目的成就，成为发展中国家的“领头羊”，这是完全8 t tt8. com值得肯定的。但问题是，目前我国人民币对外开放与我国经济发展还存在差距，这在一定程度 上制约着我国经济的更大发展。我国作为dddtt大国，重新崛起是没有悬念的。伴随大国的崛起必定是货币的对外开放，美元、英镑无不如此。尽管这些年我们sSBbWw在人民币对外开放方面www.sS作了许多 8ttt8工作，但总的来看，步子太小也太慢。在当前我国与世界经济更为密切、

4、经济全球化的进程加快的情况8 tt t 8. com下，加快推进人民币对外开放的速度，打破全球货币体系改革的僵局，在美元和欧元之外开辟货币开放的新途径，减少对美元的过分依赖，无疑将对我国经济发展提供新的“源动力”，促进我国经济总量和规模的进一步提高，使我国早日进入中等发达国家行列。(二)有利于提升我国国际地位，增强对国际经济活动的支配权一国货币对外开放是一国综合经济实力发展到一定程度 的结果。从当今世界主要自由兑换货币来看，美元、欧元、日元等之所以8ttt8能够SSBBww充当国际货币，是美国、欧盟、日本经济实力强大和国际信用地位较高的充分体现 ssbbWw。目前我国已成为经济发展速度最快的国

5、家，同时ssbbww. com也成为国际进出口市场的主要提供者，具备一定的经济实力和国际信用地位，加快推进人民币对外开放，使人民币尽快实现资本项目可兑换以及未来实现自由兑换，可以使我国拥有一种世界货币的发行和调节权，使我国国际地位得到相当大的提高。那些使用人民币的国家和地区将在一定程度 上形成对中国经济的依赖，中国的经济状况和经济政策变化也将对这些国家和地区产生一定的影响。同时ssbbww. com，加快推进人民币对外开放，使人民币成为国际“硬通货”，在国际货币体系中占有一席之地，可以改变目前我们sSBbWw处于被支配的地位，减少国际货币体制对我国的不利8 tT 影响，增强我国对全球经济活动的

6、影响力和发言权。(三)有利于加快人民币国际化的进程，实现人民币自由兑换加快推进人民币对外开放，这对人民币国际化是十分有利的。人民币国际化是指人民币能够SSBBww跨越国界，在境外流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。我国加快推进人民币对外开放，其目标就是要使人民币走向亚洲、走向世界，实现人民币自由兑换，成为国际货币。目前，我国与世界尤其是亚洲经济的关系十分密切，亚洲经济一体化进程加快，产生了以人民币替代其他货币的现实需求。在这种情况8 tt t 8. com下，我们sSBbWw加快推进人民币对外开放，显然可以加快人民币国际化的进程，这可以减少对美元的过度依赖，降低区域 www.

7、S内交易成本，创造更多贸易机会，扩大交易规模，提高交易效率。同时ssbbww. com，加快推进人民币对外开放，使人民币走向国际化，对我国最终实现人民币自由兑换都有着举足轻重的作用。像世界上许多 8ttt8国家和地区一样，我国外汇管理体制改革的最终目标必然是彻底取消外汇管制和实现人民币自由兑换。在我国经济并不发达的情况8 tt t 8. com下，实行较为严格的外汇管制有利于制止资本外流和本国经济的发展，但在当前我国经济发展到相当水平的时候，我们sSBbWw就必须ssbbww. c om顺应世界经济发展的潮流，进一步放松和取消外汇管制，加快推进人民币对外开放，走人民币国际化的道路，以便最终实现

8、人民币自由兑换这一宏伟目标，使我国经济与世界经济真正接轨和融合，成为世界经济强国。二、加快推进人民币对外开放的有利条件(一)我国经济持续快速发展，为加快推进人民币对外开放奠定了坚实基础一国货币对外开放需要sSbBwW.cOm较强的经济实力做保障。我国改革开放20多年来，经济持续、快速发展，综合国力不断ssbbww.Com增强，在世界经济中的地位不断ssbbww.Com提升。19802005年间我国经济年均增长速度为96，经济增长速度居世界之首；2005年，我国国内生产总值已达到182万亿元(折合为22万亿美元)，超过英国和法国，为世界第4位(前3位是美国、日本、德国)，人均GDP达到1703美

9、元；2005年我国外贸进出口总额为14221亿美元，居世界第3位，是1980年的38倍左右，年均增长17，远远快于同期世界贸易的增长水平；国家外汇储备从1980年的167亿美元增长到2006年6月的941115亿美元，超过日本(864880亿美元)，成为世界第一储备大国，对外支付和清偿能力十分充足。这些数据表明，我国综合国力显著增强。专家普遍认为，今后10年我国经济仍将保持较快的发展速度，估计近年，中国国内生产总值将达到26万亿美元，进出口总额水平将超过2万亿美元。以上 8 t tt 8.c o m事实表明，我国经济持续、快速发展，为加快推进人民币对外开放奠定了坚实基础。(二)人民币逐步成为“

10、硬通货”，获得ssbbww一定的国际认可从1994年1月1日起，我国改变了原来 8 t tt 8.c o m的人民币官方汇率与调剂汇率并存的汇率制度，人民币汇率并轨，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度。10多年来人民币币值十分稳定，至2005年7月前，人民币对美元的基准汇率基本保持在1美元兑换83元人民币水准，人民币的国际地位相当稳定。尤其是1997年下半年亚洲金融危机爆发，在周边国家货币大幅度贬值的情况8 tt t 8. com下，中国为了dd dtt. com维护亚洲经济金融稳定，坚持人民币不贬值，稳定了亚洲经济，更是引起国际社会的极大关注，为世人初步树立了“硬通货”的形

11、象。目前，在美国、英国、德国、法国、日本等世界主要国家的机场以及旅游地，人民币已成为挂牌货币。另外，随着2005年7月21日人民银行宣布完善人民币汇率形成机制改革，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率形成机制更富有弹性，使人民币的国际地位得到再次提升，国际上许多 8ttt8国家正逐步在其汇率体系中考虑人民币因素，如目前欧洲央行已在其每日统计并发布的欧元指导汇率体系中加入了人民币等7种新货币。(三)人民币在周边国家和地区大量流通，已成为重要结算货币随着我国经济的快速增长和人民币汇率形成机制的不断ssbbww.Com完善，人民币在周边国家和地区已成

12、为重要结算货币。目前，我国已与越南、蒙古、朝鲜、俄罗斯、老挝、尼泊尔等国家签订了双边结算与合作协议。2005年，人民币在中越边境贸易中的结算量约为85，中蒙边境贸易中的结算量约为94，中朝边境贸易中的结算量约为50，中俄边境贸易中的结算量约18，人民币成为与这些国家边贸结算中的主要货币。在新加坡、马来西亚、泰国、韩国等国家，人民币同本地货币和美元一样可以用于支付和结算。如从2005年1月起，持卡人持中国银联的“银联卡”可在韩国、泰国和新加坡进行购物消费，也可以在这些国家的取款机上支取一定限额的本国货币。目前，在香港、澳门的人民币业务(存款、兑换、汇款和银行卡清算)也正式开展，截至2005年9月

13、末，香港地区人民币存款余额2256亿元，比上年末增长872；2005年前9个月内地银行卡在香港交易总金额444亿元，比2004年全年多成交132亿元，交易额明显增加www.8 t tt8. com。据专家估算，目前在香港流通的人民币已达700多亿元，成为仅次于港币的流通货币。另据国家外汇管理局调查统计，人民币每年跨境的流量大约有1000亿元，在境外的存量大约是200亿元。我国人民币供给量(M2)约为20000亿元，这意味着境外人民币大约是人民币总量的1。由此可见，人民币已经在一定程度 上被我国周边国家或地区广泛 8ttt8接受。(四)外汇管制不断ssbbww.Com取消，人民币管理趋向宽松由于

14、www.ddd tt. com建设资金短缺，在20世纪80年代，我国对本外币一直实行严格的管理政策，即“宽进严出”。但随着我国经济的发展和提高，我国对本外币的管理逐渐8ttt8放松。1996年，我国实现了经常项目下的人民币完全8 t tt8. com可兑换。随后，我国开始着手稳步开放资本项目。根据国家外汇管理局按照<8ttt8table>国际货币基金组织划分7大类43个资本项目交易方法的评估结果，截至2005年末，我国资本项目下实现可兑换的已有13项，约占30。与此同时ssbbww. com，我国继续放松外汇管制，允许外国银行参股中资银行。从1996-2005年，汇丰、恒生、巴黎、

15、美洲银行等外资出资购买中资银行(如建行、工行、中国银行等)股权总金额约达200亿美元。特别是至2006年底，我国对在华外资银行全面开放人民币业务，允许外资银行对所有8 tt 中国客户(含中国公民)提供人民币业务，使在华外资银行的人民币业务范围与中资银行完全8 t tt8. com一样。另外，我国还改革人民币现金出入境管理办法，允许人民币走出国境。20世纪90年代初起，我国曾两次大幅度调整ssbbwW.com人民币出入境限额。2005年1月1日，经国务院批准，中国人民银行将中国公民出入境、外国人入出境每人每次携带的人民币限额由1993年规定的6000元调整ssbbwW.com为20000元，调整

16、ssbbwW.com后的金额是调整ssbbwW.com前的33倍，是1987年200元的100倍。加快推进人民币对外开放的路径和策略|有关金融研究的论文资料(五)金融改革不断ssbbww.Com深化，金融业发展水平大大提升近10年来，我国加快了金融改革的步伐，对金融业进行了大刀阔斧的改革。在金融机构改革上，果断地将工行、建行、中行、农行四大国有银行推向商业化改革的轨道。通过艰苦的努力，目前，四大国有银行已基本实现商业化改革的目标，成为自主经营、自负盈亏、自担风险的商业银行。其经营能力不断ssbbww.Com强化，业务范围不断ssbbww.Com扩大，创新能力加强，效益不断ssbbww.Com提

17、高，不良资产大幅度下降。尤其是现在dd dtt. com正在进行的工行、建行、中行股份制改造，更是把国有银行推向国际市场。目前，建行、中行、工行都已成功上市，成为市值超过千亿美元的大金融机构。通过股份制改造和上市，大的包袱基本上甩掉了，回归了财务健康，并且搭建了一个有效率的平台，这将会进一步提升其经营管理能力和水平以及国际竞争力。除此之外，3万多家农村信用社从2003年开始改革，其他金融机构的改革也正在积极推进。在加强金融市场的基础性建设上，银行间折借市场、票据市场、股票市场、债券市场、外汇市场都得到了进一步完善和提高。尤其是外汇市场建设速度加快。目前，银行间外汇市场的交易主体已发展为379家

18、，比2000年末增长102。交易机构类别从国有商业银行、股份制商业银行、政策性银行、外资银行扩大到农村信用联社、非金融企业和非银行金融机构。从业务发展看，外汇市场交易模式进一步丰富。目前，外汇市场不仅有本币对外币交易市场，也有外币对外币交易市场，不仅有即期交易市场，也有远期交易市场。金融市场基础性建设为汇率形成机制改革奠定了较好8 t tt 8.c o m的基础，使人民币汇率形成机制进一步完善。另外，我国利率改革也在加快进行，在中央银行基准利率的指导下，利率的浮动空间进一步加大ssbbww，实现利率市场化的目标已为期不远。总之，我国金融改革不断ssbbww.Com深化，金融业发展水平大大提升，

19、进一步增强了银行体系的国际竞争力，为人民币对外开放打下了较为良好ssbbww.Com的金融基础。三、加快推进人民币对外开放的路径和策略(一)进一步提高对人民币对外开放的认识，积极推进人民币对外开放人民币对外开放是我国整个改革开放的重要组成部分，其对外开放的速度快慢与否，将直接决定着我国经济的更大更快发展以及与国际经济金融的全面接轨，同时ssbbww. com也是8tt t 8. com人民币国际化和实现自由兑换的必由之路。对此，我们sSBbWw一定要有清醒的认识。尽管这些年我们sSBbWw在人民币对外开放上，做了许多 8ttt8工作，打破了一些 8 tt “禁区”，取得了一定的成绩，但实事求是

20、地看，还远远不够，主要表现在dd dtt. com思想解放不够，没有系统化目标，方法措施不足，整体推进较慢。现在dd dtt. com，我们sSBbWw应该对我们sSBbWw以前所做的工作进行反思和总结，把人民币对外开放问题放在战略高度上去考虑，进一步提高对人民币对外开放的认识，要充分认识到加快人民币对外开放事关全局、事关我国的真正崛起，只有实现人民币完全8 t tt8. com对外开放，让人民币被世界所接受，并在各国自由流通，才能真正表明我国经济实力强大，进入世界强国之列。所以8ttt8，在当前和今后，我们sSBbWw应该大胆地解放思想，发挥聪明才智，积极推进人民币对外开放。要有计划、有步骤

21、地推陈出新，要科学合理地进行安排和尝试，特别是在外汇管理体制方面www.sS，要加大ssbbww改革力度，适应形势发展的需要sSbBwW.cOm，为人民币对外开放“松绑”，减少人民币对外开放的政策制度障碍，推动人民币对外开放，使人民币早日走向国际化，成为像美元、欧元、日元等一样的“硬通货”，得到整个国际社会的认同，从而实现人民币自由兑换这一宏伟目标。(二)进一步扩大人民币在周边国家和地区结算、投资范围，在周边国家和地区率先实现人民币国际化目前人民币在周边国家和地区享有较高声誉，与这些国家的边境贸易额不断ssbbww.Com扩大，人民币计价的直接投资也开始出现wWw.8tTt8.coM。我们sS

22、BbWw应抓住这一有利时机，加快推进人民币对外开放，即继续积极发展与这些国家以人民币计价的贸易、投资和金融往来，包括www .ddd tt. com签署双边支付结算协议，扩大人民币在边境贸易结算中的地位；增加www.8 t tt8. com边境贸易中优惠措施，进一步促进边境贸易发展；与更多国家和地区开通人民币银联卡受理业务，进一步推动银联标识走出国门等，创造条件使人民币在周边接壤国家和地区率先实现国际化。同时ssbbww. com，还要充分利用 www.8 t t t8. com香港、澳门与内地有紧密的经贸关系，加快推进人民币对外开放。今后双方应加强合作，不仅推动在双边贸易、直接投资中使用人民

23、币计价，而且要大胆尝试利用 www.8 t t t8. com香港国际金融中心的地位，发行国际化的人民币债券，提供人民币的贸易信贷，在国际金融市场上推动人民币对外开放和国际化。另外，继续积极、稳妥地推进亚洲区域 www.S货币合作，积极促进与亚洲更多国家签定货币互换协定，特别是以人民币为基础的互换协定。总之，我们sSBbWw要创造条件，使人民币在周边国家和地区包括www .ddd tt. com整个亚洲率先实现国际化，在亚洲区域 www.S内形成以人民币为关键货币的最优货币区，从而切实推进人民币对外开放和国际化的进程。(三)逐步取消人民币现金出入境的限制，让人民币走向世界尽管近年来我国对人民币

24、现金出入境管理趋于宽松，但相比 ssB较而言，其管理还是较为严格的，中国公民出入境、外国人入出境每人每次携带的人民币数额(最高2万元)还是偏少的，远远不能满足个人用途，这在一定程度 上限制了人民币对外开放和国际化。我国对人民币出入境数额进行一定的限制、管理，其初衷是防止别有用心者利用 www.8 t t t8. com人民币进行投机活动，扰乱我国金融秩序，或在境外为人民币“抹黑”，贬低人民币形象。但我们sSBbWw不能因噎废食，而应该明白，放宽人民币现金出入境数额，是我国经济发展和对外往来的实际8ttt8需要sSbBwW.cOm，也有利于促进人民币对外开放和国际化进程的加快。当前，我们sSBb

25、Ww应该改革人民币现金出入境的管理办法，进一步扩大人民币现金出入境的数额，让人民币走向世界，流向世界各国，扩大人民币在世界上的影响，逐步树立强势货币的形象。为了dd dtt. com配合人民币走向世界，我们sSBbWw要继续稳妥地推进中资金融机构在境外的人民币业务，鼓励国内商业银行尤其是股份制商业银行在国外开设分支机构，实施人民币对外开放和国际化发展战略。在近中期内，我国银行要特别重视在周边国家和地区以及世界各国和地区分支机构的建设，积极、稳妥地发展人民币业务，为各国政府、企业和居民持有人民币提供一个存放、流通、结算的渠道，使人民币为世界各国和地区所认识、熟悉，为人民币成为国际性货币做必要的准

26、备。(四)加快人民币资本项目可兑换的进程，为人民币自由兑换奠定基础20世纪80年代以来，随着经济金融全球化进程的加快，国际资本流动速度和数量都发生很大的变化，并进一步带动全球货币可兑换进程的加快。到1995年6月，几乎所有8 tt 的发达国家均实现了资本项目的可兑换。1996年12月1日，我国人民币在实现经常项目可兑换后，已经开始了向人民币资本项目可兑换过渡的进程，尽管目前我国实现人民币资本项目可兑换的条件还不具备，但逐步放松资本管制，加快人民币资本项目可兑换进程，对促进人民币对外开放并早日实现自由兑换是十分必要的。因为8 Tt t 8. com只有实现人民币资本项目的可兑换，才能最终实现人民

27、币的自由兑换。借鉴国际经验，目前，我们sSBbWw应放开与贸易有关的资本流动的限制，然后放开对外国直接投资和证券投资的限制，最后放开对短期资本流动的限制。针对我国的实际8ttt8情况8 tt t 8. com，在促进资金流入方面www.sS，对于外商直接投资可逐渐8ttt8实行外国直接投资的汇兑自由；可逐步适当 wW放宽外国投资者在我国金融市场上的投资，加大ssbbww证券资本的流入；在对待资本流出方面www.sS，应完全8 t tt8. com放松境内居民、机构对海外投资的限制。总之，当前我们sSBbWw加快推进人民币资本项目可兑换，可以进一步促使人民币对外开放，为人民币自由兑换奠定必要的基

28、础。(五)构建人民币回流机制，增强境外居民和非居民持有人民币的信心加快人民币对外开放和国际化，在技术层面上，我们sSBbWw要考虑到解决8t t t 8. c o m境外人民币回流的问题。如果8 tt 人民币没有畅通渠道回流到我国，周边国家和地区包括www .ddd tt. com世界各国将难以将人民币作为dddtt区域 www.S储备货币。我们sSBbWw除了扩大在边境贸易中使用人民币结算以外，还可以考虑允许周边国家和世界各国用人民币购买我国政府债券或对我国进行直接投资。这意味着我国不仅把人民币的使用从边境贸易推广到一般SsbbwW.com贸易和政府债券的交易，而且还可以改进境外居民只能用外

29、汇才能对我国进行投资的政策。一句话，我们sSBbWw通过建立多样化的人民币回流机制，如人民币计价的资本市场，可以增强境外持有人民币的信心，给愿意持有人民币的居民和非居民提供充足的流动性和投资环境，并通过观察国际资本市场对人民币的供求变动，为国内经济政策的制定提供参照。随着国外居民和非居民持有的人民币数量的增加www.8 t tt8. com，建设以人民币计价的金融市场，为人民币持有者提供更多的资产选择十分必要。这也是8tt t 8. com我国人民币对外开放和国际化进程中，保护境外居民和非居民持有人民币积极性所必要的手段和措施。(六)建立、健全人民币跨境流通监测机制，防范和化解金融风险当然，加快推进人民币对外开放不可避免地会产生一些 8 tt 负面影响。人民币对外开放使我国经济与世界经济更加紧密相连 ssbbww