资产负债表分析

1、 属于静态报表属于静态报表建立的基础：资产建立的基础：资产= =负债十所有者权益负债十所有者权益项目的排列顺序：项目的排列顺序： 按流动性从强到弱顺序排列，强调偿债能力按流动性从强到弱顺序排列，强调偿债能力v（美国、加拿大、新加坡、澳大利亚）（美国、加拿大、新加坡、澳大利亚）v资产：按流动性高低排列资产：按流动性高低排列 v权益：按偿还期先后排列权益：按偿还期先后排列 英国、德国（强调经营能力）英国、德国（强调经营能力）结构结构格式格式：国际范围：国际范围账户式和报告式账户式和报告式 我国我国账户式账户式资产负债表（账户式）资产负债表（账户式）资产资产负债负债所有者权益所有者权益资产合计资产合

2、计负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计资产负债表（报告式）资产负债表（报告式）资产资产资产合计资产合计负债负债所有者权益所有者权益负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计三、资产负债表阅读的内容：三、资产负债表阅读的内容：（1）企业的资产规模及其结构）企业的资产规模及其结构 （盈利能力、经营风（盈利能力、经营风险）险）（2）企业的资产质量与营运能力（管理效率）企业的资产质量与营运能力（管理效率）（3）负债、所有者权益总额及其结构）负债、所有者权益总额及其结构 （财务风险、（财务风险、运用财务杠杆获取效益的能力）运用财务杠杆获取效益的能力）（4）企业的资本保全（财务风险）企业的资本保全（财务

3、风险）（5）企业的资产与负债的平衡结构（偿债能力、破）企业的资产与负债的平衡结构（偿债能力、破产风险）产风险） 一、一、货币资金货币资金 1 1、包含内容：包含内容： 库存库存现金现金 银行存款银行存款 其他货币资金：不在银行存款账户上的存款其他货币资金：不在银行存款账户上的存款v银行本票（本地）银行本票（本地）v银行汇票存款（异地）银行汇票存款（异地）v存出投资款存出投资款v外埠存款（异地）外埠存款（异地） v信用卡存款信用卡存款( (补偿款）补偿款）2 2、特点：偿债能力最强；盈利能力最弱、特点：偿债能力最强；盈利能力最弱3 3、货币资金数量分析：、货币资金数量分析： 比例比例（不能过高，

4、也不能过低）（不能过高，也不能过低） 过高则造成资金闲置，影响资金的盈利能过高则造成资金闲置，影响资金的盈利能力，过低则造成资金短缺，不能满足企业的正力，过低则造成资金短缺，不能满足企业的正常资金支出需求。可与历史同期或同行业其他常资金支出需求。可与历史同期或同行业其他企业的数值进行比较分析。企业的数值进行比较分析。 涉及到投资和筹资决策。涉及到投资和筹资决策。持有目的：支付、投机、应急需求持有目的：支付、投机、应急需求 影响因素：资产规模、筹资能力、公司经营特影响因素：资产规模、筹资能力、公司经营特点（与个体交易量大的公司、与企业交易量点（与个体交易量大的公司、与企业交易量大的公司）、资金运

5、用能力大的公司）、资金运用能力二二 交易性金融资产交易性金融资产1 1、核算内容：、核算内容： 交易性金融资产：是指企业购入的准备随时变现交易性金融资产：是指企业购入的准备随时变现的金融资产。包括：已上市流通的股票、基金、短的金融资产。包括：已上市流通的股票、基金、短期债券等。取得该金融资产的目的，主要是为了近期债券等。取得该金融资产的目的，主要是为了近期内出售，获得差量收益。期内出售，获得差量收益。 2 2、计量基础：以、计量基础：以公允价值公允价值计量且其变动计入当期损计量且其变动计入当期损益益 公允价值计量基础：该项资产取得时以公允价公允价值计量基础：该项资产取得时以公允价值入账；在资产

6、负债表日公允价值大于或小于账面值入账；在资产负债表日公允价值大于或小于账面余额，按其差额调整资产账面余额，同时计入余额，按其差额调整资产账面余额，同时计入“公公允价值损益允价值损益”账户。账户。 2 2、特点：易于变现；具有一定的获利性特点：易于变现；具有一定的获利性; ;较货较货币资金风险性大币资金风险性大 3 3、分析：、分析： 可与货币资金并到一块分析。都作为企业可与货币资金并到一块分析。都作为企业可随时使用的资金。如果数量较大，说明企可随时使用的资金。如果数量较大，说明企业资金管理较差，没有很好的投资项目，不业资金管理较差，没有很好的投资项目，不能给企业带来长期稳定的收入。但也有可能能

7、给企业带来长期稳定的收入。但也有可能是企业为满足特殊目的筹集来的资金，进行是企业为满足特殊目的筹集来的资金，进行临时性的投资。临时性的投资。比较分析法比较分析法三三 应收票据应收票据1 1、核算内容：、核算内容：企业采用商业汇票方式结算的货款。企业采用商业汇票方式结算的货款。v商业汇票：是出票人签发的，委托付款人在指商业汇票：是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。票人的票据。v商业汇票按承兑人不同，分为商业承兑汇票和商业汇票按承兑人不同，分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。银行承兑汇票。v2 2、特点：、特点：相对

8、于应收账款来说，应收票据信用相对于应收账款来说，应收票据信用较高、风险较低。具有较强的流动性。较高、风险较低。具有较强的流动性。v（除商业汇票外，支票、银行本票、银行汇票都是票据，（除商业汇票外，支票、银行本票、银行汇票都是票据，但由于其见票即付，不通过应收票据核算。）但由于其见票即付，不通过应收票据核算。） 3、质量分析、质量分析 票据的有效性票据的有效性 合同法：在合同法：在购销合同中购销合同中的结算条款中明确写明的结算条款中明确写明“采采用商业汇票结算用商业汇票结算” 票据法：办理承兑手续（票据法：办理承兑手续（由付款方写明类似保证何由付款方写明类似保证何时付款的语句、有单位签章）时付款

9、的语句、有单位签章）4 4、数量分析、数量分析：可与应收账款和在一起分析。比例不宜过大。可与应收账款和在一起分析。比例不宜过大。 四四 应收账款应收账款（管理重点和难点）（管理重点和难点）1 1、核算内容核算内容：是企业因对外销售商品、提供劳务等主要：是企业因对外销售商品、提供劳务等主要经营业务而形成的债权经营业务而形成的债权。v形成：赊销、记账方法形成：赊销、记账方法v 2 2、会计政策、会计政策 可以预提坏账准备可以预提坏账准备 报表上反映的数额为减去预估坏账后的数额。报表上反映的数额为减去预估坏账后的数额。 预计坏账的意义：预计坏账的意义：可以提前得到补偿。可以提前得到补偿。应当指出，对

10、已确认为坏账的应收账款，并应当指出，对已确认为坏账的应收账款，并不意味着企业放弃了追索权，一旦重新收回，不意味着企业放弃了追索权，一旦重新收回，应及时入账。应及时入账。 v应收账款成本：应收账款成本：v坏账损失坏账损失 v管理成本（专门人员的开支、收账费用）管理成本（专门人员的开支、收账费用） v应收账款资金占用成本（机会成本）应收账款资金占用成本（机会成本）3、数量分析、数量分析 应收账款过多会造成较大的费用、损失，但应收账款过多会造成较大的费用、损失，但应收账款过少又会影响收入。应收账款过少又会影响收入。v影响因素：企业的销售情况和信用政策影响因素：企业的销售情况和信用政策 v应收账款会随

11、着销售收入的增加而增加，随应收账款会随着销售收入的增加而增加，随着销售收入的减少而减少。成正比例变动。着销售收入的减少而减少。成正比例变动。v如果企业销售收入的增长速度高于应收账款如果企业销售收入的增长速度高于应收账款增长的速度，说明企业在扩大销售的同时在增长的速度，说明企业在扩大销售的同时在加强应收账款的管理；加强应收账款的管理； v如果企业销售收入的增长速度低于应收账款如果企业销售收入的增长速度低于应收账款的增长速度，说明企业在通过放宽信用政策的增长速度，说明企业在通过放宽信用政策促进销售，会造成更多的坏账损失及其他应促进销售，会造成更多的坏账损失及其他应收账款成本。收账款成本。 4、质量

12、分析质量分析（1）报表真实情况下 不良资产不良资产（无效资产，不能参与盈利）（无效资产，不能参与盈利） 应收期限应收期限3 3年以上（收不回来的坏账）年以上（收不回来的坏账） 沉淀资产沉淀资产（有效资产，但没能如期或按要求完成他（有效资产，但没能如期或按要求完成他的周转，没有给企业当年带来利润）的周转，没有给企业当年带来利润） 应收期限应收期限1-31-3年（被付款方无偿占用，沉淀在付款方）年（被付款方无偿占用，沉淀在付款方） 良性资产：良性资产：有效资产有效资产 应收期限应收期限1 1年以内年以内 参考附注中的应收账款明细表：账龄、金额、比例参考附注中的应收账款明细表：账龄、金额、比例 v

13、应收账款应收账款 宝钢集团宝钢集团 v 2005年年12月月31日日 2004年年12月月31日日v 应收账款应收账款 5,114,397,672.57 2,596,997,317.19 v 减减:坏坏 账准账准 备备 343,970,128.83 216,911,503.46 v 4,770,427,543.74 2,380,085,813.73 v v 单位单位:万元万元v 账面余额账面余额 比例比例 v 2005年年12月月31日日 2004.12.31v1年以内年以内 4,875,67 95.33% 2,505,24v 1-2年年 71,36 1.40% 2v2-3年年 7,07 0.

14、14% 4,628元元 v3年以上年以上 160,28 3.13% 91,72 v合计合计 5,114,39 100% 2,596,99 （2 2）报表虚假情况下）报表虚假情况下 A-A-虚增虚增虚增收入虚增收入虚增利润虚增利润应收账款数额比实际数额大应收账款数额比实际数额大 垫款纳税损失（永久性损失）垫款纳税损失（永久性损失） 利润的虚假分配利润的虚假分配 直接后果：利润表、资产负债表虚假直接后果：利润表、资产负债表虚假 虚盈实亏、蓝字破产虚盈实亏、蓝字破产 B-B-虚减虚减隐瞒收入隐瞒收入偷税偷税记其他应收款（改买为领）记其他应收款（改买为领）挂存货挂存货 会造成资产流失会造成资产流失 应

15、收账款比实际数额小应收账款比实际数额小 有效诉讼时效有效诉讼时效2 2年年五五 其他应收款其他应收款1 1、核算内容、核算内容：与销售无关的各种应收款。如与销售无关的各种应收款。如应收押金（存出保证金）、应收赔款、应收应收押金（存出保证金）、应收赔款、应收罚款、备用金等罚款、备用金等2 2、质量分析：、质量分析：其他应收款的质量其他应收款的质量 不良、沉淀、良性（与应收账款划分相同）不良、沉淀、良性（与应收账款划分相同）六六 存货存货 1 1、核算内容：、核算内容：原原材料、在产品、库存商品、材料、在产品、库存商品、包装物、低值易耗品等包装物、低值易耗品等 特点特点: :在流动资产中，流动性较

16、差在流动资产中，流动性较差, ,是满足企业是满足企业生产经营必备的物资生产经营必备的物资2 2、质量分析：质量分析： 不良资产不良资产（超过有效期限的；（超过有效期限的；由于市场由于市场需求发生了变化，已经没有市场需求发生了变化，已经没有市场；已经毁；已经毁损，使用价值已遭到破坏，但还没报损。损，使用价值已遭到破坏，但还没报损。 v 沉淀资产沉淀资产（储存超过一年，扣除不良部（储存超过一年，扣除不良部分。沉淀在仓库，当年未参与经营和盈利）分。沉淀在仓库，当年未参与经营和盈利）v 良性资产：为当年带来收益良性资产：为当年带来收益v针对型管理，该报损的报损，该计提跌价针对型管理，该报损的报损，该计

17、提跌价准备的计提跌价准备准备的计提跌价准备 3 3、数量分析、数量分析 存货比例过大会造成存货成本，存货比例过大会造成存货成本，但如果比例过小会造但如果比例过小会造成短缺成本。成短缺成本。存货成本存货成本：资金占用成本、仓储成本：资金占用成本、仓储成本存货最佳持有量：应使持有成本与采购成本之和最小。存货最佳持有量：应使持有成本与采购成本之和最小。标准值：占全部资产标准值：占全部资产30%30%影响因素：企业的销售情况和存货管理水平影响因素：企业的销售情况和存货管理水平管理人员应及时报损、帮助制定采购、生产计划管理人员应及时报损、帮助制定采购、生产计划 v存货会随着销售收入的增加而增加，随着存货

18、会随着销售收入的增加而增加，随着销售收入的减少而减少。成正比例变动。销售收入的减少而减少。成正比例变动。v如果企业的销售收入的增长速度高于存货如果企业的销售收入的增长速度高于存货增长的速度，说明企业的生产量跟不上销增长的速度，说明企业的生产量跟不上销售需求。售需求。v如果企业销售收入的增长速度低于存货的如果企业销售收入的增长速度低于存货的增长速度，说明企业的生产过剩，存在滞增长速度，说明企业的生产过剩，存在滞销的风险。销的风险。4、会计政策、会计政策计提存货跌价准备计提存货跌价准备v 增加当期资产减值损失，可以提前得到增加当期资产减值损失，可以提前得到补偿。补偿。 v计提减值准备的意义：计提减

19、值准备的意义：v（1）国家对企业的后续发展给予了较大的支）国家对企业的后续发展给予了较大的支持持v（2）降低了泡沫经济的程度：企业排除了不）降低了泡沫经济的程度：企业排除了不良资产和资产中的虚高部分，使企业损失及良资产和资产中的虚高部分，使企业损失及时得到补偿。有利于企业资金回流。时得到补偿。有利于企业资金回流。v（3）维护了投资人的利益，使利润反映合理）维护了投资人的利益，使利润反映合理化，避免了虚增利润。化，避免了虚增利润。七七 长期股权投资长期股权投资1 1、核算内容：期限在、核算内容：期限在1 1年以上的对外权益性投资年以上的对外权益性投资(1)(1)投资企业能够对被投资企业实施控制的

20、权益性投资投资企业能够对被投资企业实施控制的权益性投资. .(2)(2)投资企业与其他合营方一同对被投资企业实施共同投资企业与其他合营方一同对被投资企业实施共同控制的权益性投资，即对合营企业的投资。控制的权益性投资，即对合营企业的投资。(3)(3)投资企业对被投资企业具有重大影响的权益性投资，投资企业对被投资企业具有重大影响的权益性投资，即对联营企业的投资。即对联营企业的投资。(4)(4)投资企业持有的对被投资企业不具有重大影响，且投资企业持有的对被投资企业不具有重大影响，且在活跃市场没有报价、公允价值不能可靠计量的权在活跃市场没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。益性投资。 v 2 2

21、、目的：是企业在财务上合理调度和筹划、目的：是企业在财务上合理调度和筹划资金资金，参与并控制其他公司的经营决策，资金资金，参与并控制其他公司的经营决策，实现某些经营目的的重要手段。具体表现为：实现某些经营目的的重要手段。具体表现为：（1 1）影响和控制其他公司的重大经营决策。）影响和控制其他公司的重大经营决策。（2 2）加强和其他公司的经济联系，以保证本加强和其他公司的经济联系，以保证本公司的原料基地和销售市场。公司的原料基地和销售市场。（3 3）积累资金，以供特定）积累资金，以供特定之需之需（4 4）为扩大经营规模作准备。）为扩大经营规模作准备。 v3、数量分析数量分析v长期股权投资的特点：

22、收益性强，风险性大。长期股权投资的特点：收益性强，风险性大。v比例不宜过高，应结合利润表的投资收益情比例不宜过高，应结合利润表的投资收益情况来分析；投资收益好，则可保持或适度增况来分析；投资收益好，则可保持或适度增加，如果投资收益为负，则应收回投资。加，如果投资收益为负，则应收回投资。v会计政策：计提减值准备会计政策：计提减值准备八八 固定资产固定资产1 1、核算内容：具有下列特征的有形资产、核算内容：具有下列特征的有形资产为生产商品、提供劳务、经营管理而持有的为生产商品、提供劳务、经营管理而持有的使用寿命超过一个会计年度的使用寿命超过一个会计年度的房屋建筑物、机器设备、车辆、土地等劳动资料房

23、屋建筑物、机器设备、车辆、土地等劳动资料。 三个价值的含义三个价值的含义 原价：现有固定资产的原始投资额（历史成本、反映企业原价：现有固定资产的原始投资额（历史成本、反映企业的经营规模的经营规模 ） 折旧：现有固定资产的已磨损价值（更新改造资金来源）折旧：现有固定资产的已磨损价值（更新改造资金来源） 净值：现有固定资产的剩余价值，反映新旧程度净值：现有固定资产的剩余价值，反映新旧程度质量：质量： 生产经营用生产经营用良性资产良性资产 非生产经营用非生产经营用沉淀资产沉淀资产 闲置的：未使用闲置的：未使用沉淀资产沉淀资产 不能继续使用不能继续使用不良资产不良资产 分析时可结合企业的固定资产盈利能

24、力的分析时可结合企业的固定资产盈利能力的指标。指标。 ( (固定资产净值固定资产净值1 1元元收入收入4 4元）元） 固定资产占总资产比重：固定资产占总资产比重： 固定资产越大越好固定资产越大越好？比例大，长久发展能力强，抗风险能力强。但同时存在比例大，长久发展能力强，抗风险能力强。但同时存在负面影响：负面影响： 费用负担重：费用负担重：折旧费、修理费折旧费、修理费 无形损耗：无形损耗：技术进步设备需更新，折旧补偿不足技术进步设备需更新，折旧补偿不足 （影响企业的长远盈利能力和设备更新）（影响企业的长远盈利能力和设备更新）理想比率：理想比率：40% 40% 投资性房地产v定义：是指为赚取租金或

25、资本增值，或两者定义：是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。包括已出租的土地使兼有而持有的房地产。包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。已出租的建筑物。十十 在建工程在建工程1 1、核算内容：核算内容：企业基建、安装、技术改造和大修企业基建、安装、技术改造和大修理等工程发生的实际支出理等工程发生的实际支出 2 2、质量分析、质量分析： 注意分析在建工程的工期（报表上看不到，需注意分析在建工程的工期（报表上看不到，需要实地调差）要实地调差）资金性质：流动资金资金性质：流动资金 长期资金（活钱长期资金（活钱

26、死死钱）钱）财务风险财务风险v不良资产不良资产 因为某种原因不能再成为固定资产的（半拉子工程）因为某种原因不能再成为固定资产的（半拉子工程）v 其余均是沉淀资产其余均是沉淀资产十一十一 无形资产无形资产1 1、核算的内容：、核算的内容：企业持有的专利权、非专利企业持有的专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等权等特点：没有实物形态特点：没有实物形态 风险性大风险性大 v商誉：一种特殊的资产商誉：一种特殊的资产v在以下商业行为中将通过评估其价值作为资在以下商业行为中将通过评估其价值作为资产入账产入账合资、联营、兼并、股份制改造合资、联营、兼并

27、、股份制改造2 2、数量分析（风险较大，影响资产、数量分析（风险较大，影响资产安全性）安全性）v公司法公司法：不得超过注册资本的：不得超过注册资本的20v有特殊规定的可超过有特殊规定的可超过20（中外合资；高新（中外合资；高新技术）技术）vv 3、数量分析：、数量分析：筹资的主要渠道之一筹资的主要渠道之一v报表上只反映借款本金，不包括借款利息报表上只反映借款本金，不包括借款利息v可能是名义上的短期借款：旧债转新债可能是名义上的短期借款：旧债转新债 分析短期借款的规模应注意：分析短期借款的规模应注意：第一，与流动负债其他项目结合在一起分析，第一，与流动负债其他项目结合在一起分析，应与流动资产规模

28、相适应。应与流动资产规模相适应。第二、企业为满足短期资金需求，应首先考虑第二、企业为满足短期资金需求，应首先考虑商业筹资，再考虑短期借款。商业筹资，再考虑短期借款。 十四十四 应付账款应付账款1 1、核算内容、核算内容应付供应单位的购货款项应付供应单位的购货款项2 2、数量分析、数量分析筹资的主要渠道之一筹资的主要渠道之一 v应付账款应付账款应收账款应收账款（抵补了资金缺口，避免了利息损失）抵补了资金缺口，避免了利息损失）v信用：账龄必须控制在能够维持企业信用度范围内信用：账龄必须控制在能够维持企业信用度范围内 v 通过报表附注了解应付账款账龄通过报表附注了解应付账款账龄误区：认为应收账款更重

29、要误区：认为应收账款更重要注意：与应付票据共同组成企业商业信用筹资，在不注意：与应付票据共同组成企业商业信用筹资，在不影响企业信誉的情况下，应以此为企业短期资金的影响企业信誉的情况下，应以此为企业短期资金的主要方式。主要方式。十五十五 预收账款预收账款1 1、核算内容：向购货单位预收的货款。、核算内容：向购货单位预收的货款。2 2、数量分析：、数量分析： 数量较大说明企业产品销售状况较好，但应注意：数量较大说明企业产品销售状况较好，但应注意：v瓶颈瓶颈现象现象再生产过程不均衡（生产能力不足、供再生产过程不均衡（生产能力不足、供应过程有问题），失去市场份额。应收和预收都很大时更应过程有问题），失

30、去市场份额。应收和预收都很大时更说明企业产品供不应求。说明企业产品供不应求。v是商业信用筹资的一个方式。是商业信用筹资的一个方式。v3、虚假：虚假：v隐瞒收入；拖延纳税隐瞒收入；拖延纳税十六十六 应付职工薪酬应付职工薪酬1 1、核算内容、核算内容: : (1)应付未付的工资、奖金、津贴和补贴应付未付的工资、奖金、津贴和补贴(2)应付福利费应付福利费(3)医疗保险费、养老保险、失业保险、工伤保险、生育保险和医疗保险费、养老保险、失业保险、工伤保险、生育保险和社会保险费社会保险费（4）住房公积金）住房公积金（5）工会经费和职工教育经费）工会经费和职工教育经费（6）非货币性福利）非货币性福利（7）因

31、解除与职工的劳动关系给予的补偿）因解除与职工的劳动关系给予的补偿（8）其他与获得职工提供的服务相关的支出）其他与获得职工提供的服务相关的支出 2、注意注意正确识别是否负债正确识别是否负债v效益好：工效挂钩（不是真正的债务）效益好：工效挂钩（不是真正的债务）v效益差：欠发工资（是真正的债务）效益差：欠发工资（是真正的债务）v配合利润表和现金流量表分析配合利润表和现金流量表分析十七十七 应交税费应交税费核算的内容：核算的内容：v流转税：流转税：增值税、增值税、消费税、营业税、资源税、消费税、营业税、资源税、城市维护建设税、城市维护建设税、教育费附加教育费附加等等 v财产行为税：房产税、土地使用税、

32、车船使用财产行为税：房产税、土地使用税、车船使用税（记入管理费用）税（记入管理费用） v所得税所得税 一般纳税人一般纳税人：税率：税率17%17% 纳税额纳税额= =销项税款销项税款 - - 进项税款进项税款 价外税，不形成企业费用价外税，不形成企业费用 v消费税征收范围：消费税征收范围：v1.过度消费会对人类健康、社会秩序和生态环境造过度消费会对人类健康、社会秩序和生态环境造成危害的特殊消费品成危害的特殊消费品;v2.奢侈品、非生活必需品奢侈品、非生活必需品;v3.高能耗及高档消费品高能耗及高档消费品;v4.使用和消耗不可再生和替代的稀缺资源的消费品使用和消耗不可再生和替代的稀缺资源的消费品

33、;v5.具有特定财政意义的消费品。具有特定财政意义的消费品。v例如：烟（例如：烟（45%）酒（）酒（20%）贵重首饰及珠宝玉石）贵重首饰及珠宝玉石（5-10%）化妆品（）化妆品（30%）鞭炮、焰火（）鞭炮、焰火（15%）汽）汽车（车（3%20%）摩托车（）摩托车（3%10%）汽油）汽油（0.2元元/升）柴油（升）柴油（0.1元元/升）升） 营业税营业税= =营业收入营业收入3%3%城建税城建税= =（应交增值税（应交增值税+ +营业税营业税+ +消费税）消费税）* *7%7%教育费附加教育费附加=( (应交增值税应交增值税+ +营业税营业税+ +消费税消费税) )* *3%3%3.3%3.3%

34、营业税金及附营业税金及附加加所得税所得税 利润（应纳税所得额）利润（应纳税所得额）25%25%应纳税所得额应纳税所得额= =利润利润+ +纳税调整项目纳税调整项目二十一二十一 长期借款长期借款 核算内容：核算内容： 向银行借入，期限向银行借入，期限1 1年以上借款。年以上借款。 二十二二十二 实收资本实收资本（股本）股本）核算内容：投资人投入企业的资本。一般情况下在数量上等于企业的注册资本金。 注意：注意：注册资本的变更条件注册资本的变更条件 （实收资本或股本的实（实收资本或股本的实际数额与注册资本金之间的差额不得超出际数额与注册资本金之间的差额不得超出+/- 20%+/- 20%）二十三二十

35、三 资本公积资本公积 1 1、核算内容：、核算内容：A、股本溢价、股本溢价：投资者交付的出资额大于实投资者交付的出资额大于实收资本产生的差额收资本产生的差额B、接受捐赠：现金；非现金资产、接受捐赠：现金；非现金资产 C、直接计入所有者权益的收益和损失、直接计入所有者权益的收益和损失2 2、用途、用途v转增资本金（不得补亏）转增资本金（不得补亏） 二十四二十四 盈余公积盈余公积留存收益，反映企业的自我积累留存收益，反映企业的自我积累 法定盈余公积：法定盈余公积：税后净利润的税后净利润的1010； 任意盈余公积任意盈余公积（公司通过召开股东大会决议通过公司通过召开股东大会决议通过） 注意：不得超过

36、注册资本的注意：不得超过注册资本的50%50% 用途：用途： 法定盈余公积和任意盈余公积法定盈余公积和任意盈余公积 弥补亏损弥补亏损 转增资本：留存不得低于注册资本的转增资本：留存不得低于注册资本的2525 v二十五、未分配利润二十五、未分配利润v（1）核算内容：企业尚未分配的利润）核算内容：企业尚未分配的利润v（2）计算：净利润）计算：净利润-盈余公积盈余公积-分配的利分配的利润润v（3）性质：是谁的）性质：是谁的 v 理想的资产负债表理想的资产负债表编制单位：编制单位： 年年 月月 日日 单位：元单位：元 资产资产 负债及所有者权益负债及所有者权益流动资产：流动资产：（60%） 负债：（负

37、债：（40%） 货币资金货币资金 交易性金融资产交易性金融资产 流动负债（流动负债（30%） 应收账款应收账款 长期负债（长期负债（10%） 其他应收款其他应收款 所有者权益：所有者权益：（60%） 存货存货 实收资本实收资本固定资产：固定资产： （40%） 资本公积资本公积 减：累计折旧减：累计折旧 盈余公积盈余公积 固定资产净值固定资产净值 未分配利润未分配利润 合计合计 100% 合计合计 100%20%40%30（30） 资产负债表结构分析资产负债表结构分析v资产结构分析资产结构分析v资本结构（权益结构）分析资本结构（权益结构）分析v资产与权益平衡结构分析资产与权益平衡结构分析 v一、

38、资产结构分析：一、资产结构分析：意义：通过对企业资产的结构及其变化情意义：通过对企业资产的结构及其变化情况进行的分析，了解企业资金运用是否合理，况进行的分析，了解企业资金运用是否合理，优化企业资产结构。优化企业资产结构。 形式：编制资产负债表的共同比报表。形式：编制资产负债表的共同比报表。 v2、资产结构及其影响因素、资产结构及其影响因素v企业所处行业的特点及经营性质，对其资产企业所处行业的特点及经营性质，对其资产结构有着极其重要的影响。结构有着极其重要的影响。v轻工业企业的资产结构为流动资产占轻工业企业的资产结构为流动资产占60%，固定资产占固定资产占40%。v重工业企业的资产结构为流动资产

39、占重工业企业的资产结构为流动资产占40%，长期资产占长期资产占60%。v企业的资产结构与其经营状况、管理水平紧密联系企业的资产结构与其经营状况、管理水平紧密联系v宏观经济环境对企业的资产结构具有重要影响。宏观经济环境对企业的资产结构具有重要影响。 3、资产结构比重及其趋势分析、资产结构比重及其趋势分析 （1）资产结构类别比重分析资产结构类别比重分析 流动资产比率流动资产流动资产比率流动资产资产总额资产总额100v流动资产比率高，说明企业资产流动性强，流动资产比率高，说明企业资产流动性强，具有较强的应变能力，但经营的稳定性较差，具有较强的应变能力，但经营的稳定性较差，盈利能力较弱。盈利能力较弱。

40、v 理想比率：理想比率：60% 固定资产比率固定资产比率 固定资产固定资产 资产总额资产总额100%v固定资产比率高，资产的流动性差，应变能固定资产比率高，资产的流动性差，应变能力差，但经营的稳定性好，盈利能力强，但力差，但经营的稳定性好，盈利能力强，但应注意产生较大的固定费用将给企业带来较应注意产生较大的固定费用将给企业带来较大的经营风险；大的经营风险；v理想比率：理想比率：40%v例题见表：例题见表：固流结构策略：固流结构策略：适中的固流结构策略适中的固流结构策略v固定资产存量与流动资产存量的比例保持平均水固定资产存量与流动资产存量的比例保持平均水平。在该种情况下，企业的盈利水平一般，风险

41、平。在该种情况下，企业的盈利水平一般，风险程度一般。程度一般。保守的固流结构策略保守的固流结构策略v流动资产比例较高，由于流动资产增加，提高了流动资产比例较高，由于流动资产增加，提高了企业资产的流动性，因此降低了企业的风险，同企业资产的流动性，因此降低了企业的风险，同时也降低了企业的盈利水平。时也降低了企业的盈利水平。冒险的固流结构策略冒险的固流结构策略v流动资产比例较低，资产的流动性较低。虽然因流动资产比例较低，资产的流动性较低。虽然因为固定资产占用量增加而相应提高了企业的盈利为固定资产占用量增加而相应提高了企业的盈利水平，但同时也给企业带来了风险。水平，但同时也给企业带来了风险。 （2）资

42、产结构项目比重及其趋势分析：）资产结构项目比重及其趋势分析： 结合各资产项目的属性，分析其比率是否合理，结合各资产项目的属性，分析其比率是否合理，并对其变动情况进行分析并对其变动情况进行分析 流动资产各项目比重分析流动资产各项目比重分析v可以了解流动资产的分布情况、更进一可以了解流动资产的分布情况、更进一步了解资产的流动性及支付能力。步了解资产的流动性及支付能力。v流动资产某项目比重流动资产某项目比重该项目数额该项目数额流动资产总额流动资产总额100例题：例题： v长期资产各项目比重分析：长期资产各项目比重分析：v长期资产各项目比重长期资产各项目比重该项目数额该项目数额长期资产总额长期资产总额

43、100二、资本结构的分析二、资本结构的分析1、资本结构的定义、资本结构的定义 各种资本的构成及比例关系各种资本的构成及比例关系v广义的资本结构：广义的资本结构： 负债和所有者权益各占比重负债和所有者权益各占比重v狭义资本结构狭义资本结构 长期负债与所有者权益各占比重长期负债与所有者权益各占比重 v v2、资本结构分析的意义：通过资本结构分析，、资本结构分析的意义：通过资本结构分析，了解企业的了解企业的资金成本和融资风险，从而优化资金成本和融资风险，从而优化企业资本结构。企业资本结构。 3 3、融资结构类别比重趋势分析、融资结构类别比重趋势分析（1 1）、负债比率（资产负债率）、负债比率（资产负

44、债率）即负债与资产总额的比率关系。即负债与资产总额的比率关系。v反映对债权人资金偿还的保障程度，因此，反映对债权人资金偿还的保障程度，因此，负债比率也称为债权安全系数。负债比率也称为债权安全系数。负债比率负债总额负债比率负债总额资产总额资产总额100100 v资产负债率分析：资产负债率分析：v该比率低，表明企业对债权人的保障程度该比率低，表明企业对债权人的保障程度高，偿债能力越强，资本结构稳定，资金高，偿债能力越强，资本结构稳定，资金成本高，企业的财务风险低。成本高，企业的财务风险低。v但是从企业和股东的角度来看，该指标并但是从企业和股东的角度来看，该指标并不是越低越好，因为资产负债率过低往往

45、不是越低越好，因为资产负债率过低往往表明企业没能充分获取负债经营带来的好表明企业没能充分获取负债经营带来的好处。处。v理想的结构比率为理想的结构比率为40%40%。 小于小于1010，无警，无警10103030，轻警，轻警30305050，中警，中警50507070，重警重警7070 ，巨警巨警资金成本低资金成本低 可以用别人的钱赚钱，可以用别人的钱赚钱，获取超额利润获取超额利润实际应适度实际应适度当总资产报酬率当总资产报酬率负债利息率时可采负债利息率时可采用负债经营用负债经营当总资产报酬率当总资产报酬率负债利息率时宜采负债利息率时宜采用权益筹资用权益筹资负债经营的好处负债经营的好处 v（2）

46、、流动负债比率）、流动负债比率v是指流动负债与权益总额之比。是指流动负债与权益总额之比。v反映了生产经营过程提供的资金来源占企业反映了生产经营过程提供的资金来源占企业总资金来源的比重，表明了企业的偿债风险总资金来源的比重，表明了企业的偿债风险水平。参考值水平。参考值30%负债与所有者权益总额负债与所有者权益总额流动负债总额流动负债总额流动负债率流动负债率100分析：该比率越高，企业的偿债风险越大，财务结分析：该比率越高，企业的偿债风险越大，财务结构的稳定性越低。可结合短期偿债能力指标进一步构的稳定性越低。可结合短期偿债能力指标进一步分析。分析。 v（3 3）股东权益比率与权益乘数）股东权益比率

47、与权益乘数v股东权益比率股东权益比率（资产权益率）：是指股东权益与（资产权益率）：是指股东权益与资产总额的比率。反映了企业资产中有多少是所资产总额的比率。反映了企业资产中有多少是所有者投入的。参考值有者投入的。参考值60%从上述公式可知，股东权益比率与负债比率之和等于从上述公式可知，股东权益比率与负债比率之和等于1 1。因此，这两个比率是从不同的侧面来反映企业长期财务因此，这两个比率是从不同的侧面来反映企业长期财务状况的，股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的状况的，股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强，资金成财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越

48、强，资金成本高，不能充分获得负债经营的好处。本高，不能充分获得负债经营的好处。资资产产负负债债率率资资产产总总额额股股东东权权益益总总额额股股东东权权益益比比率率1100 v5、资产与权益结构平衡分析、资产与权益结构平衡分析v通过对企业资金来源于资金运用的适应情况通过对企业资金来源于资金运用的适应情况的分析，全面了解企业的财务状况。的分析，全面了解企业的财务状况。(1)(1)保守结构保守结构 流动资产流动资产临时性占用流动资产临时性占用流动资产 长期负债长期负债永久性占用流动资产永久性占用流动资产 所有者权益所有者权益 长期资产长期资产保守结构保守结构v主要标志：主要标志：是企业全部资产的资金

49、来源依靠是企业全部资产的资金来源依靠长期资金来源满足。长期资金来源满足。v其结果是：其结果是：企业风险极低。企业风险极低。导致较高资金成本。导致较高资金成本。筹资结构弹性弱。筹资结构弹性弱。一般企业不会采用这样的结构。一般企业不会采用这样的结构。(2)(2)稳健结构（理想结构）稳健结构（理想结构） 所有者权益所有者权益 长期资产长期资产 长期负债长期负债 永久性占用流动资产永久性占用流动资产 流动负债流动负债 临时性占用流动资产临时性占用流动资产 流动资产流动资产稳健结构稳健结构v主要标志是主要标志是企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债来满足，另一部

50、分资金需要则由长期负债来满足。来满足，另一部分资金需要则由长期负债来满足。v其结果是：其结果是：足以使企业保持相当优异的财务信誉，通过流动资产的变足以使企业保持相当优异的财务信誉，通过流动资产的变现足以满足偿还短期债务的需要，企业现足以满足偿还短期债务的需要，企业风险较小风险较小。企业可以通过调整流动负债与长期负债的比例，使负债成企业可以通过调整流动负债与长期负债的比例，使负债成本达到企业目标标准，相对于保守结构形式而言，这一形本达到企业目标标准，相对于保守结构形式而言，这一形式的式的负债成本相对要低负债成本相对要低，并具有可调性。，并具有可调性。无论是资产结构还是资本结构，都无论是资产结构还

51、是资本结构，都具有一定的弹性具有一定的弹性，特别，特别是当临时性资产需要降低或消失时，可通过偿还短期债务是当临时性资产需要降低或消失时，可通过偿还短期债务或进行短期证券投资来调整，一旦临时性资产需要再产生或进行短期证券投资来调整，一旦临时性资产需要再产生时，又可以重新举借短期债务来满足其所需。时，又可以重新举借短期债务来满足其所需。v是一种能为所有企业普遍采用的资产与权益对称结构。是一种能为所有企业普遍采用的资产与权益对称结构。 (3)(3)平衡结构平衡结构 流动资产流动资产 流动负债流动负债 长期资产长期资产 长期负债长期负债 所有者权益所有者权益平衡结构平衡结构v主要标志是主要标志是流动资

52、产的资金需要全部依靠流流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足。动负债来满足。v其结果是其结果是： 存在潜在的风险。存在潜在的风险。v只适用于经营状况良好，流动资产与流动负只适用于经营状况良好，流动资产与流动负债内部结构相适应的企业，但要特别注意这债内部结构相适应的企业，但要特别注意这一结构形式的非稳定性特点。一结构形式的非稳定性特点。 (4)(4)风险结构风险结构流动资产流动资产 流动负债流动负债长期资产长期资产长期资产长期资产 长期负债长期负债 所有者权益所有者权益风险结构风险结构v主要标志是主要标志是以短期资金来满足部分长期以短期资金来满足部分长期资产的资金需要。资产的资金需要。v其结果

53、是其结果是：风险较大。风险较大。相对于其他结构形式，其负债成本最低。相对于其他结构形式，其负债成本最低。企业存在企业存在“蓝字破产蓝字破产”的潜在危险。的潜在危险。v只适用于企业资产流动性强，有充足的只适用于企业资产流动性强，有充足的经营现金流量，而且只能在短期内采用。经营现金流量，而且只能在短期内采用。 v 一、一、偿债能力财务比率偿债能力财务比率 负债总额负债总额（1）资产负债率）资产负债率= *100% 资产总额资产总额意义：企业的总资产有多少来自于负债，意义：企业的总资产有多少来自于负债，债权人的权益受保障的程度。债权人的权益受保障的程度。参考指标：理论上参考指标：理论上 40% -5

54、0% 资产负债表财务比率分析资产负债表财务比率分析 v分析：资产负债率高说明企业偿债能力低，分析：资产负债率高说明企业偿债能力低，债权人权益得不到保障，并且企业财务风险债权人权益得不到保障，并且企业财务风险大，当资产收益率低于利息率时不但不能获大，当资产收益率低于利息率时不但不能获得财务杠杆利益还有可能带来经营亏损的风得财务杠杆利益还有可能带来经营亏损的风险。资产负债率低企业偿债能力高，债权人险。资产负债率低企业偿债能力高，债权人权益能得到保障，而且财务风险小，但无法权益能得到保障，而且财务风险小，但无法获得财务杠杆利益。获得财务杠杆利益。v参考值为参考值为40%v适度：总资产报酬率大于借款利

55、率适度：总资产报酬率大于借款利率 v v息税前利润息税前利润v 利息保障倍数利息保障倍数= X 100= X 100v 利息支出利息支出 意义：当期经营收益是需要支付的利息的多少倍，意义：当期经营收益是需要支付的利息的多少倍，反映偿还利息的能力。越高越好。反映偿还利息的能力。越高越好。v 参考指标：参考指标：国际公认：国际公认：3 3；v （2 2）、利息保障倍数）、利息保障倍数 v分析：该指标大于等于分析：该指标大于等于1，说明企业有能力支，说明企业有能力支付利息费用，具有一定偿债能力；反之，如付利息费用，具有一定偿债能力；反之，如果该指标小于果该指标小于1，则说明企业亏损，无力付息，则说明

56、企业亏损，无力付息，更不要说还本，此时企业无偿债能力。更不要说还本，此时企业无偿债能力。 （3 3）、流动比率）、流动比率流动资产流动资产流动比率流动比率 = X 100= X 100流动负债流动负债 意义：年内到期的债务有多少流动资产作偿意义：年内到期的债务有多少流动资产作偿还的保障（破产风险指标）还的保障（破产风险指标） 参考指标：国际公认：参考指标：国际公认：2 2（原因在于存货在流（原因在于存货在流动资产中占动资产中占50%50%，而存货的流动性较差），而存货的流动性较差） v分析：分析：v流动比率高流动比率高反映企业短期偿债能力强，没有反映企业短期偿债能力强，没有破产风险。破产风险。

57、但是如果该指标过高，有可能是企业流动资产但是如果该指标过高，有可能是企业流动资产过多造成的，此时企业资产获利较差；也有可过多造成的，此时企业资产获利较差；也有可能是流动负债过少造成的，则说明企业资金主能是流动负债过少造成的，则说明企业资金主要来源靠长期负债或吸收投资，此时企业偿债要来源靠长期负债或吸收投资，此时企业偿债压力小，但资金成本高，应调整资产和资金来压力小，但资金成本高，应调整资产和资金来源结构。源结构。v流动比率低流动比率低反映企业短期偿债能力差，存在反映企业短期偿债能力差，存在破产风险。破产风险。 （4 4）、速动比率分析）、速动比率分析 速动资产速动资产 速动比率速动比率 = X

58、 100= X 100 流动负债流动负债 意义：年内到期的债务有多少速动资产作偿还的保障意义：年内到期的债务有多少速动资产作偿还的保障 速动资产计算：速动资产计算： 速动资产速动资产= =流动资产存货预付账款流动资产存货预付账款 参考指标：国际公认：参考指标：国际公认：1 1 我国：我国：0.90.9 （财政部统计评价司财政部统计评价司资料）资料）注意：不是越高越好注意：不是越高越好 v速动比率的分析：速动比率的分析：v一般速动比率保持在一般速动比率保持在1：1的比例较为适宜。的比例较为适宜。速动比率高则企业短期偿债压力小，但如果速动比率高则企业短期偿债压力小，但如果过高则存在与流动比率分析相

59、当的问题。反过高则存在与流动比率分析相当的问题。反之，速动比率低，则说明企业偿债压力大，之，速动比率低，则说明企业偿债压力大，存在破产风险。存在破产风险。v速动比率比流动比率更为保守，当流动比率速动比率比流动比率更为保守，当流动比率较低时，如果速动比率较高，则企业偿债压较低时，如果速动比率较高，则企业偿债压力可以得以缓解，反之如果流动比率较高，力可以得以缓解，反之如果流动比率较高，而速动比率较低时，企业短期偿债压力较大。而速动比率较低时，企业短期偿债压力较大。 v(3)现金比率现金比率:v现金和现金等价物是资产中流动性最强、可直现金和现金等价物是资产中流动性最强、可直接用于偿债的资产成为现金资

60、产。接用于偿债的资产成为现金资产。 v现金：可动用的资金，包括库存现金和活期存现金：可动用的资金，包括库存现金和活期存款及能取出的定期存款等。款及能取出的定期存款等。v现金等价物：期限短、风险小、金额确定的交现金等价物：期限短、风险小、金额确定的交易性金融资产。易性金融资产。v分析：该指标越高，短期偿债能力越强，但与分析：该指标越高，短期偿债能力越强，但与流动比率、速动比率指标类似，不能太高。它流动比率、速动比率指标类似，不能太高。它比速动比率更能体现资产的流动性比速动比率更能体现资产的流动性 。 比速动比速动比率更保守。比率更保守。债债现现金金等等价价物物）/ /流流动动负负（现现金金现现金