技术经济学第六章工业项目的

1、精选课件第六章第六章 工业项目的可行性研究工业项目的可行性研究学习内容学习内容 第一节 项目可行性研究概述 第二节 机会研究和初步可行性研究 第三节 投资项目的财务评价 第四节 项目的国民经济评价 第五节 投资项目后评价精选课件学习要求与目标学习要求与目标：1. 了解项目可行性研究的目的和作用；2. 熟练掌握项目可行性研究的内容及构成；3. 掌握项目财务评价中财务评价报表的编制；4. 掌握效益与费用的识别、国民经济评价的范围和方法；5. 熟练掌握国民经济评价和财务评价的区别。学习重点和难点学习重点和难点1.投资项目可行性研究的内容及构成2.国民经济评价与财务评价的区别精选课件第一节第一节 项目

2、可行性研究概述项目可行性研究概述一、可行性研究的涵义和作用一、可行性研究的涵义和作用涵义：涵义： 可行性研究（Feasibility Study）是在投资决策之前，对拟建项目进行全面技术经济分析论证的系统投资决策分析研究方法，包括机会研究、初步可行性研究和可行性研究三个阶段。作用：作用： （1）作为项目投资决策的依据； （2）作为向银行等金融组织和金融机构申请贷款、筹集资金的依据； （3）作为编制设计及进行建设工作的依据； （4）作为供环保部门审查的依据和向项目建设所在地政府、规划部门申请 建设执照的依据； （5）作为签订有关合同、协议的依据； （6）作为建设工程的基础资料； （7）作为企业组

3、织管理、机构设置、劳动定员和职工培训工作安排的依据。精选课件二、基本建设程序与可行性研究的阶段二、基本建设程序与可行性研究的阶段（一）基本建设程序（一）基本建设程序 一个投资项目从提出设想到建成投产可划分为3个时期和9个阶段。 3 3个时期：个时期：投资前时期、投资时期、生产时期。 9 9个阶段：个阶段：机会研究阶段、初步可行性研究阶段、详细可行性研究阶段（项目拟定阶段）、评价和决策阶段、谈判和订立合同阶段、项目设计阶段、施工安装阶段、试运行阶段、正式生产阶段。 建设项目的3个时期和9个阶段的关系以及各阶段的主要活动内容和强度，可以用建设项目进展周期表示（参见图61） 精选课件（二）可行性研究

4、的程序（二）可行性研究的程序 联合国工业发展组织编写的工业可行性研究手册规定： 投资前期的可行性研究工作分为机会研究（投资机会机会研究（投资机会鉴定）、初步可行性研究（预可行性研究）、详细可行鉴定）、初步可行性研究（预可行性研究）、详细可行性研究（最终研究，或称可行性研究）、项目评估与决性研究（最终研究，或称可行性研究）、项目评估与决策四个阶段。策四个阶段。 项目可行性研究的阶段划分及工作内容如表6-1所示。 精选课件 工作阶段项目机会研究机会研究初步可行性研究初步可行性研究详细可行性研究详细可行性研究项目评估与决策项目评估与决策工作性质项目设想项目设想项目初选项目初选项目拟订项目拟订项目评估

5、项目评估工作内容鉴别投资方向，寻找投资机会（地区、行业，资源和项目的机会研究），提出项目投资建议对项目作专题辅助研究，广泛分析、筛选方案，确定项目的初步可行性对项目进行深入细致的技术经济论证，重点对项目进行财务效益和经济效益分析评价，作多方案比较，提出项目投资的可行性和选择依据标准综合分析各种效益，对可行性研究报告进行评估和审校，分析判断项目可行性研究的可靠性和真实性，对项目作出最终决策工作成果及作用提出项目建议，作为制定经济计划和编制项目建议书的基础，为初步选择投资项目提供依据编制初步可行性研究报告，制定是否有必要进行下一步详细可行性研究，进一步判明建设项目的生命力编制可行性研究报告，作为项

6、目投资决策的基础和重要依据提出项目评估报告，为投资决策提供最后决策依据，决定项目取舍和选择最佳投资方案估算精度（%）30201010费用占总投资的百分比（%）0.2-1.00.25-1.25大项目 0.8-1.0中小项目 1.0-3.0_需要时间（月）1-34-68-12或更长_表6-1 项目可行性研究的阶段划分及内容深度比较精选课件三、可行性研究的主要内容三、可行性研究的主要内容根据国家规定，一般工业建设项目的可行性研究应包括以下12个方面的内容。 （一）总论 （二）市场需求预测和拟建规模 （三）原材料、能源及公用设施情况 （四）建厂条件和厂址方案 （五）工艺技术和设备的选择 （六）环境保护

7、与劳动安全 （七）企业组织、劳动定员和人员培训 （八）项目实施进度的建议 （九）投资估算与资金筹措 （十）工程项目财务评价 （十一）工程项目国民经济评价 （十二）结论与建议 综上所述，项目可行性研究的基本内容可概括为三部分。综上所述，项目可行性研究的基本内容可概括为三部分。 第一部分是市场调查和预测，说明项目建设的“必要性”； 第二部分是建设条件和技术方案，说明项目在技术上的“可行性”； 第三部分是经济效益的分析与评价，这是可行性研究的核心，说明项目在经济上的“合理性”精选课件第二节第二节 机会研究和初步可行性研究机会研究和初步可行性研究一、市场分析与预测一、市场分析与预测概念：概念： 市场分

8、析是指通过必要的市场调查和市场预测手段，对项目产品的市场环境，竞争能力和竞争对手进行分析和判断，进而分析项目产品在可预见的时间内是否有市场，预计可能占有的市场份额，从而确定产品方案和生产规模，这是工业项目可行性研究首当其冲的重要步骤。方法：方法： 一般可分为三类，通常称为定性预测、定量预测和综合预测定性预测、定量预测和综合预测。前两者是应用最普遍的方法，而综合预测实际是定性预测与定量预测相结合的方法。精选课件市场调查和分析的主要内容：市场调查和分析的主要内容：（一）了解领导机关对有关项目产品的指令性安排、长远规 划、产品开发政策和意向（二）调查、预测国内、外市场对项目产品的需求（三）调查预测项

9、目产品的国内供应（四）调查预测产品国外的供应量（五）调查预测产品进入国际市场的近况和出口前景，包 括：（六）对项目产品市场供需的全面分析（七）销售预测（八）销售价格的预测和分析 精选课件二、规模选择（一）规模经济的基本理论二、规模选择（一）规模经济的基本理论 （一）规模经济的基本理论（一）规模经济的基本理论 规模经济规模经济是指在一定的规模下或一定的规模区间，企业生产最有效率。因此，规模经济亦称为规模效益，它是伴随着生产能力的扩大而出现的单位成本下降和收益递增的现象。规模收益变动有递减、递增和不变递减、递增和不变三种情况。 规模效果曲线：规模效果曲线：我们把平面直角坐标系上能够表示规模收益变动

10、以及产量、成本和利润之间的关系的一条曲线称为规模效果曲线，规模效果曲线见图6-1。 从图6-1可以看出，当生产规模为QE1 和QE2时，企业盈亏平衡。在QE1至QB之间，企业的规模收益递增，；超过了QB，企业的规模收益递减。 据此可以认为，QE1 QE1 至至QE2QE2的区间是规模经济区间的区间是规模经济区间。总成本销售收入固定成本规模（产量）QE2QBQE10精选课件（二）规模经济理论的有关概念（二）规模经济理论的有关概念1 1、亏损规模、亏损规模 亏损规模是指销售收入小于总成本费用的规模。2 2、起始规模（最小经济规模）、起始规模（最小经济规模） 起始规模也称盈亏临界规模，是指销售收入等

11、于总成本费用的保本最小规模。3 3、合理经济规模（适宜经济规模）、合理经济规模（适宜经济规模） 合理经济规模是指销售收入大于总成本费用，并保证一定赢利水平的生产规模。4 4、最佳经济规模、最佳经济规模 最佳经济规模是指项目产品的成本最低，而经济效益最高的生产规模精选课件（三）选择生产规模的制约因素（三）选择生产规模的制约因素制约因素：制约因素：1、国民经济发展规划 2、市场需求 3、各工业部门的技术经济特点 4、资源、设备制造能力、资金等供应的可能性 5、投资主体风险承受能力 6、合理规模的选择精选课件三、实施条件分析三、实施条件分析（一）原材料、能源及公用设施情况分析（一）原材料、能源及公用

12、设施情况分析1 1、主要原材料供应方案分析、主要原材料供应方案分析主要内容：（1）分析确定原材料品种、质量和数量（2）分析确定供应来源与方式（3）分析确定运输方式（4）分析选取原材料价格2 2、燃料动力供应方案分析、燃料动力供应方案分析主要内容：（1）分析和评价项目所需燃料的需求量能否得到满足（2）分析和评价供水条件（3）分析和评价供电条件（4）分析和评价其他动力供应条件精选课件3 3、主要原料材料、燃料供应方案比选、主要原料材料、燃料供应方案比选 主要内容为：（1）满足生产要求的程度。（2）采购来源的可靠程度。（3）价格和运输费用是否经济合理。4 4、交通、运输条件的评估、交通、运输条件的评

13、估评估的主要环节：（1）对各种运输方式进行技术经济比较，经过方案论证，先取经济合理的运输方式；（2）审查运输的各个环节是否紧凑有序，能否保证生产的连续性与可靠性；（3）审查并计算运输设备、工具所需的投资是否合理。精选课件 （二）厂址选择（二）厂址选择1 1、厂址选择的概念、厂址选择的概念 厂址选择是指在一定范围内，选择和确定拟建项目建设的地点和区域，并在该区域内具体地选定项目建设的坐落位置。厂址选择包括两个层次：选点和定址。选点又称建厂地区的选择，是确定工厂所在的地理区域；定址就是确定拟建企业的具体厂址，确定工程项目具体坐落的位置。2 2、厂址选择的原则、厂址选择的原则（1）符合国家政策和社会

14、经济布局规划要求（2）满足生产技术的规模安全要求（3）综合成本（包括土地费用、场地整理费用、生产期各种原材料的运输费用、劳动力成本）最低3 3、厂址选择的影响因素、厂址选择的影响因素 建厂地区的选择需要考虑很多因素，如材料资源、市场、运输、工业基础、行业特点、环境影响、厂址条件、地区发展、经济规模及地区的财税政策等。精选课件4 4、建厂地点选择的步骤、建厂地点选择的步骤 （1）拟定建厂条件指标（2）方案比较和分析论证（3）提出选址报告5 5、选址报告内容、选址报告内容（1）选厂依据，采用的工艺路线、建厂条件指标以及选厂的主要经过（2）建厂地区的概况（包括自然的、经济的及社会概况）（3）厂址建设

15、条件概述 （4）厂址方案比较，提出厂址技术方案比较表及厂址建设投资及经营费用比 较表（5）各厂址方案的综合分析论证，推荐方案及推荐理由（6）当地领导部门、环保部门、交通部门、地震、地质部门对厂址的意见（7）存在问题及解决方法 选址报告要附厂址规划示意图和工厂总平面布置示意图。选址报告要附厂址规划示意图和工厂总平面布置示意图。精选课件 （三）工艺设备和技术的选择（三）工艺设备和技术的选择1 1、主要设备方案选择、主要设备方案选择 设备方案选择是在分析和初步确定技术方案的基础上，对所需主要设备的规格、型号、数量、来源及价格等进行分析比选。主要设备方案选择的基本要求是：主要设备方案选择的基本要求是：

16、（1）主要设备方案应与选定的建设规模、产品方案和技术方案相适应 （2）主要设备之间、主要设备与辅助设备之间的能力相互配套；（3）设备质量可靠、性能成熟，保证生产和产品质量稳定；（4）在保证设备性能的前提下，力求经济合理，即设备满足工艺对其功能要求的前提下，投资少，营运成本低而经济效益好；（5）拟选的设备，应符合政府部门或者专门机构发布的技术标准要求。精选课件 2 2、技术方案选择、技术方案选择 技术方案选择的基本要求：（1）先进性（2）适用性（3）可靠性（4）安全性（5）经济合理性。 3 3、环境影响评价、环境影响评价 项目环境影响评价应坚持以下原则：（1）符合国家环境保护法律、法规和环境功能

17、规划的要求。（2）坚持污染物排放总量控制和达标排放的要求。（3）坚持“三同时”原则，即环境治理设施应与项目的主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用。（4）力求环境效益与经济效益相统一。（5）注重资源综合利用，对环境治理过程中项目产生的废气、废水、固体废弃物，应提出回水处理和再利用方案。精选课件四、项目投资构成、资金筹措渠道及四、项目投资构成、资金筹措渠道及资金成本核算资金成本核算（一）项目总投资及其构成（一）项目总投资及其构成项目总投资项目总投资是指工程项目从筹建期间开始到项目全部硅成投产为止所发生的全部投资费用。构成：构成：新建项目的总投资由建设期和筹建期投入的建设投资建设投资和项目建成投

18、产后所需的流动资金流动资金两大部分组成。（二）投资资金来源与筹资渠道（二）投资资金来源与筹资渠道建设项目各种资金来源总体上可以划分为股权资金和债务资金两类股权资金和债务资金两类。股权资金包括吸收直接投资、发行股票、企业的保留盈余资金；债务资金包括发行债券、借款、租赁融资等。精选课件筹资具体方式如下：筹资具体方式如下：1、吸收直接投资2、发行股票3、企业保留盈余资金 4、发行债券5、信贷融资 6、租赁筹资精选课件（三）资金成本核算（三）资金成本核算 资金成本资金成本是企业为筹措和使用资金而付出的代价，包括筹资过程中发生的筹资费用和用资过程中支付的利息。1 1、借款成本、借款成本公式：Ke Re

19、（1一T ） （6-2） 式中：Ke借款成本； Re 借款利率； T 所得税税率。精选课件2 2、债券成本、债券成本计算公式：Kb Rb （1一T）B（1一f b ） （6-3）式中：Kb 债券成本； Rb一债券每年实际利息； B 债券发行总额；f b债券筹资费用率。3 3、股票成本、股票成本 计算公式： Kp Dp Ps （1一f p ） （6-4） 式中：Kp股票成本； Dp每年的股利； Ps股票发行总额； f p筹资费用率。精选课件4、保留盈余资金成本、保留盈余资金成本（1）比照股票成本法， Kr = （6-5） 式中：Kr保留盈余资金成本； D每年的股利； Pn保留盈余资金总额。（2）

20、债券收益率加风险价值， Kr Kb + Rr （6-6） 式中：Kb长期债券利率； Rr风险溢价。 nPD精选课件（3）资本资产定价模式法Kr RF + （ KM RF ） （6-7）式中：RF无风险报酬率，一般依照一年期国库券利率确定； 般股票的风险系数； KM 般股票的报酬率。（4）资金综合成本 K = W i Ki （6-8）式中：Ki 资金加权平均成本 W i 第i种资金占总资金的比重； Ki 第i种资金的成本。精选课件5 5、投资进度安排、投资进度安排投资进度安排的原则： （1）可靠性原则，就是要保证项目建设的资金来源。 （2）合理性原则，即分年投资计划与工程建设进度安 排必须具备科

21、学性和客观性。 （3）经济性原则。精选课件第三节第三节 投资项目的财务评价投资项目的财务评价（一）财务评价的概念（一）财务评价的概念 投资项目的财务评价投资项目的财务评价是根据国家现行的财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡能力，从而据以判别项目在财务上的可行性。（二）财务评价的特点（二）财务评价的特点（1 1）评价目标）评价目标追求项目投资给企业（或投资主体）带来的财务收益（利润） 最大化。（2 2）评价角度）评价角度站在项目投资主体或项目系统自身角度进行（3 3）费用与效益的识别）费用与效益的识别费用

22、是指由于项目的实施给投资主体带来的直接费用 支出；效益是指由于项目实施给投资主体带来的直接收益。（4 4）价格）价格均采用市场价格。（5 5）主要参数）主要参数利率、汇率、税收及折旧等均按国家现行财税制度规定执行。精选课件（三）财务评价的费用与效益识别（三）财务评价的费用与效益识别1 1、投资项目或技术方案的财务收益（现金流入）、投资项目或技术方案的财务收益（现金流入）（1）销售收入，包括提供服务的收入；（2）资产回收；（3）补贴。2 2、投资项目或技术方案的财务费用（现金流出）、投资项目或技术方案的财务费用（现金流出）（1）投资。包括固定资产投资（含无形及其他资产投资） 和流动资金投资。（2

23、）经营成本。即总成本费用中需要以现金支付的部分。（3）税金。包括销售税金及附加税和所得税。精选课件3 3、财务评价的程序、财务评价的程序项目或技术方案财务评价一般要依次经过以下四步：（1）财务收益和支出的识别。（2）财务收益和支出的测算。（3）财务评价报表的编制。（4）财务评价指标体系的计算与分析评价。精选课件4 4、财务评价的内容与评价指标体系、财务评价的内容与评价指标体系 投资项目或技术方案的财务评价包括项目的盈利能力分析、清偿能力分析、外衡分析和不确定性分析等内容。其内容与评价指标见图6-2图6-2 财务评价内容与评价指标体系精选课件二、财务评价基础数据测算二、财务评价基础数据测算（一）

24、财务评价的基础数据（一）财务评价的基础数据 财务评价的基础数据资料主要包括以下几个方面：（1）产品品种及生产规模。（2）投资估算额、分年投资计划及资金来源（包括借款利率、外 汇利率、借款偿还条件等）。（3）项目的计算期（包括建设期、投产期和达产期）。（4）产品售价、销售收入、销售税金及附加的预测值。（5）成本费用分项估算值。（6）利润分配方案及偿还借款资金来源。（7）基准收益率、基准投资回收期等财务评价参数。（8）其他财务评价基础资料。精选课件（二）投资估算（二）投资估算1 1、静态固定资产投资估算、静态固定资产投资估算 静态投资估算主要指建筑安装工程费以及设备、工器具购置费和基本预备费的估算

25、。 方法：方法：生产能力指数、比例估算法、朗格系数法、基本预 备费的估算。2 2、动态固定资产投资估算的编制、动态固定资产投资估算的编制 动态固定资产投资估算包括三个内容。 （1）涨价预备费的估算； （2）建设期贷款利息的计算； （3）固定资产投资方向调节税。精选课件3 3、流动资金的估算、流动资金的估算流动资金的估算一般采用两种方法：（1）扩大指标估算法（2）分项详细估算法4 4、资金规划、资金规划主要内容是资金筹措和资金的使用安排。5 5、项目计算期的确定、项目计算期的确定 项目计算期包括建设期和生产期。建设期建设期是指项目建设过程所耗用的时间长度，可从项目设计开始算起到建成投产或交付使用

26、为止，也可从正式破土动工算起。生产期是生产期是项目投产运行和发挥效益的时间长度。计算期中的生产期不宜定得太长，最好不超过20年，一般取15年左右。6 6、收入、成本和销售税金的测算、收入、成本和销售税金的测算 7 7、利润分配与借款还本付息测算、利润分配与借款还本付息测算精选课件三、现金流量表的编制三、现金流量表的编制序号 年份项目建设期投产期达到设计能力期合计123456n生产负荷（%）1现金流入11产品销售收入12回收固定资产余值13回收流动资金2现金流出21固定资产投资（含投资方向调节税）22流动资金23经营成本24销售税金及附加25所得税2.6特种基金3净现金流量（1-2）4累计净现金

27、流量5所得税前净现金流量（3+2.5+2.6）6所得税前累计净现金流量表6-5 项目现金流量表精选课件序号年份项目建设期投产期达到设计能力期合计123456n生产负荷（%）1现金流入2现金流出3净现金流量4累计净现金流量5折现系数6折现净现金流量7累计折现净现金流量计算指标：所得税前 所得税后 财务内部收益率（FIRR）= 财务内部收益率（FIRR）=财务净现值（FNPV）=ic = % 财务净现值（FNPV）=ic =%投资回收期（Pt）= 投资回收期（Pt）=表6-6 现金流量表延长表精选课件四、财务评价报表的编制及评价指标四、财务评价报表的编制及评价指标（一）财务评价报表（一）财务评价报

28、表 财务评价基本报表财务评价基本报表主要包括现金流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表和财务外汇平衡表。 财务评价辅助报表财务评价辅助报表主要包括固定资产投资估算表、流动资金估算表、投资计划与资金筹措表、主要产出物和投入物使用价格依据表、单位产品生产成本估算表、固定资产折旧估算表、无形及递延资产摊销估算表、总成本费用估算表、产品销售（营业）收入和销售税金及附加估算表、固定资产投资借款还本付息计算表以及其他辅助报表。 （二）财务损益表的编制及评价指标计算（二）财务损益表的编制及评价指标计算 财务损益表主要反映项目在计算期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况、。辅助报表财务评价报表基

29、本报表精选课件（三）现金流量表的编制及评价指标的计算（三）现金流量表的编制及评价指标的计算 财务现金流量表包括全部投资现金流量表全部投资现金流量表和自有资金现金流量表有资金现金流量表两个基本报表（四）资金来源与运用表的编制及评价指标计算（四）资金来源与运用表的编制及评价指标计算 资金来源与运用表是反映项目在计算期内各年资金盈余或短缺情况的报表。 组成：组成：资金来源、资金运用、盈余资金和累积盈余资金四部分。（五）资产负债表的编制及评价指标计算（五）资产负债表的编制及评价指标计算 资产负债表是反映建设项目或技术方案在计算期内各年末资产、负债和所有者权益增减变化情况的报表。 组成：组成：资产、负债

30、和所有者权益三部分，并且符合资产=负债+所有者权益这一 等式。（六）外汇平衡表的编制与分析（六）外汇平衡表的编制与分析精选课件第四节第四节 项目的国民经济评价项目的国民经济评价一、国民经济评价概述一、国民经济评价概述（一）国民经济评价的概念（一）国民经济评价的概念 所谓国民经济评价是指按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的效益和费用，用货物影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数分析，计算项目国民经济的净贡献，从而评价项目的经济合理性。（二）国民经济评价的基本原理（二）国民经济评价的基本原理 1 1、费用、费用- -效益分析效益分析 2 2、外部性、外部性 3 3、影子价格

31、、影子价格 4 4、 国民经济评价的作用国民经济评价的作用 （1）国民经济评价是宏观上合理配置国家有限资源的需要 （2）国民经济评价是真实反映项目对国民经济净贡献的需要 （3）国民经济评价是投资决策科学化的需要精选课件二、国民经济评价与财务评价的主要区别二、国民经济评价与财务评价的主要区别 （一）评估的角度不同 （二）效益与费用的构成及范围不同 （三）采用的参数不同 （四）评估的方法不同精选课件三、国民经济评价指标三、国民经济评价指标 （一）国民经济赢利能力分析指标（一）国民经济赢利能力分析指标1 1、经济内部收益率（、经济内部收益率（EIRREIRR）表达式： （6-21）式中：B效益流量；

32、 C费用流量； （B C）t第t年的净效益流量； n计算期。 2 2、经济净现值（、经济净现值（ENPVENPV）表达式： ENPV （6-22） 式中：is 社会折现率。0)1 ()(1tnttEIRRCBnt 1t -st ) i(1 C)-(B精选课件（二）外汇效果分析指标（二）外汇效果分析指标1 1、经济外汇净现值（、经济外汇净现值（ENPVFENPVF）表达式： （6-23） 式中：FI-外汇流入量； FO-外汇流出量； （FlFO）t第t年的净外汇流量； n计算期。2 2、经济换汇成本和经济节汇成本、经济换汇成本和经济节汇成本 （6-24）式中：DRt 项目在第t年为出口产品投入的

33、国内资源，元； FI生产出口产品的外汇流入，美元； FO生产出口产品的外汇流出，美元； n计算期，年。 tsnttiFOFIENPVF)1 ()(1nttstnttstiFOFIiDR11)1 () ()1 (经济换汇成本精选课件11(1)() (1)nttsttntstDRiFIFOi经济节汇成本（6-25）式中， DRt“项目在第9年为生产替代进口产品投入的国内资源（包括投资、原材 料、工资、其他投入和贸易费用），元； FI“生产替代进口产品所节约的外汇，美元； FO“生产替代进口产品的外汇流出（包括应由替代进口产品分摊的固定资 产及经营费用中的外汇流出），美元；经济换汇成本或经济节汇成本

34、（元美元）小于或等于影子汇率，表明该项目产品出口或替代进口是有利的。精选课件第五节第五节 建设项目后评价建设项目后评价一、建设项目后评价的含义、程序和方法一、建设项目后评价的含义、程序和方法（一）建设项目后评价的含义（一）建设项目后评价的含义 建设项目后评价是对已竣工投产并且生产运营一段时间的工程项目的立项决策、设计施工、竣工和生产运营等全过程进行系统评价衡立项决策、设计施工、竣工和生产运营等全过程进行系统评价衡量和分析项目的实际情况及其与预测情况的差距，量和分析项目的实际情况及其与预测情况的差距，确定有关项目预测和判断是否正确并分析其原因，从项目完成过程中吸取经验教训，为今后改进项目准备、决

35、策、管理、监督等工作积累经验，并为提高项目投资效益提出切实可行的对策措施的一种技术经济活动。精选课件（二）建设项日后评价的程序与方法（二）建设项日后评价的程序与方法 程序：程序： 项目后评价程序一般包括如下5个阶段。 （1）提出问题 （2）筹划准备 （3）收集资料 （4）分析研究 （5）编制项目后评价报告 评价的方法评价的方法 项目后评价的基本方法是对比法基本方法是对比法，即将项目投产后实际效果、经济效益和社会效益、环境保护等与前期预测的对比，从中发现问题、总结经验和教训。精选课件二、建设项目后评估与前评估的差别二、建设项目后评估与前评估的差别 （一）评估主体不同 （二）评估的侧重点不同 （三

36、）评估的内容不同 （四）评估的依据不同 （五）评估的阶段不同精选课件三、建设项目后评价的内容三、建设项目后评价的内容从与项目前评价内容相对称的角度从与项目前评价内容相对称的角度，项目后评价的内容可分为以下几个方面。 1.项目建设必要性的后评价 2.项目生产建设条件的后评价 3.项目技术方案的后评价 4.项目经济后评价 从项目运行过程的角度划分，从项目运行过程的角度划分，项目后评价的内容主要包括以下几个方面： 1.项目前期工作的后评价。 2.项目实施的后评价。 3.项目运营的后评价。精选课件四、项目后评价主要指标四、项目后评价主要指标 从项目运行全过程看，可分为项目前期工作后评价指标、项目实施阶

37、段后项目前期工作后评价指标、项目实施阶段后评价指标和项目运营阶段后评价指评价指标和项目运营阶段后评价指标三大类。 项目前期工作和实施阶段后评价指标主要有项目前期工作和实施阶段后评价指标主要有： 实际项目决策周期、项目决策周期变化率、实际设计周期、设计周期变化率、实际建设工期、竣工项目定额工期率、单位工程平均定额工期率、实际建设成本、实际建设成本变化率、实际工程合格晶率、实际工程优良品率、实际返工损失率、实际单位生产能力投资、实际投资总额、实际投资总额变化率等。 项目运营阶段后评价指标主要有：项目运营阶段后评价指标主要有： 实际达产年限、实际达产年限变化率、拖延达产年限损失、实际产品价格变化率、

38、实际产品成本变化率、实际销售利润变化率、实际投资利润率、实际投资利润率变化率、实际投资利税率、实际投资利税率变化率、实际投资回收期、实际投资回收期变化率、实际净现值、实际净现值变化率、实际内阁部收益率、实际内部收益串变化率、实际借款偿还期、实际借款偿还期变化率等。精选课件五、项目后评估报告五、项目后评估报告 （一）总论 （二）项目前期工作后评估 （三）项目实施后评估 （四）项目生产经营的后评估 （五）项目经济后评估 （六）综合结论精选课件本章小结本章小结o可行性研究是一项全面系统的技术经济分析论证工作和方法。可行性研究工作可分为机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究、评价和决策四个阶段。由于

39、对基础资料的占有程度、研究深度及可行性程度等要求不同，可行性研究各阶段的工作任务、投资成本估算精度、工作时间与费用也各不相同。o机会研究是项目可行性研究的起点和基础。其中市场分析和预测是以科学方法调查产品的市场环境和竞争力，从而确定产品方案和生产规模。市场调查和分析要借助于经济预测和统计分析方法和工具，生产规模的确定要在市场需求量的基础上力求达到经济规模的要求。然后是更具体的厂址选择、原材料供应方案比较、基础设施条件评估及生产工艺设备和技术的决策。之后才进入更详细精确的财务和国民经济评价。o项目财务评价是可行性研究的重要内容之一。财务评价是从企业（或项目）的角度，根据国家现行价格和各项现行的经

40、济、财政、金融制度的规定，分析测算拟建项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表、计算评价指标，考察项目的获利能力、贷款清偿能力以及外汇效果等财务状况，来判别拟建项目的财务可行性。精选课件本章小结本章小结(续）续）o国民经济评价是从全社会和国民经济的角度出发，运用国家规定的影子价格、影子汇率、影子工资和这会折现率等经济参数，分析计算项目所投入的费用、可获得的效益及经济指标，以此判别项目的经济合理性和宏观可行性。o项目的国民经济评价和财务评价是项目经济评价的两个层次，两者的评价目的、评价基础及计算期相同，但两者的出发点、效益费用的范围、价格、评价参数及评价指标不同。国民经济评价的关键是费用和效益的识别，费用和效益中既包括直接费用和直接效益，也包括间接费用和间接效益，在效益费用流量中不包括税金、补贴、国内贷款还本息等转移支付。o国民经济评价中要采用影子价格计算费用和效益，确定影子价格的方法有各种均衡分析及一般货物影子价格方法。在国民经济评价时还是要采用社会折现率、贸易费用率、影子汇率、影子工资、土地的影子价格等参数。 o国民经济评价的指标体系包括反映经济盈利能力