项目财务评估课件

1、第五章第五章 项目财务评估项目财务评估 一、项目财务评估概述一、项目财务评估概述一个项目的根本目的就在于通过项目去获得一定的效一个项目的根本目的就在于通过项目去获得一定的效益，项目效益如何主要通过对项目的经济评估来认识益，项目效益如何主要通过对项目的经济评估来认识的，所以项目经济评估很重要。的，所以项目经济评估很重要。项目经济评估包括项目财务评估和项目国民经济评估项目经济评估包括项目财务评估和项目国民经济评估两个方面。两者的不同主要在于评估的角度和范围不两个方面。两者的不同主要在于评估的角度和范围不同。同。项目财务评估主要从企业的角度出发，按照国家现行项目财务评估主要从企业的角度出发，按照国家

2、现行的财税制度规定，对于项目财务（成本与收益）的定的财税制度规定，对于项目财务（成本与收益）的定量评价。量评价。国民经济评估则是从国家和社会的角度，分析和计算国民经济评估则是从国家和社会的角度，分析和计算项目对国民经济的贡献和效益。项目对国民经济的贡献和效益。任何项目的财务评估都是必不可少的，其结果对项目任何项目的财务评估都是必不可少的，其结果对项目的决策、实施和运行产生重大的影响。的决策、实施和运行产生重大的影响。1 项目财务评估的概念项目财务评估的概念从物质形态上看，项目表现为各种实物要素（如原材料、设备及从物质形态上看，项目表现为各种实物要素（如原材料、设备及产出物等）的投入和产出。产出

3、物等）的投入和产出。从货币形态上看，项目表现为从资金的垫付到最后资金的回收和从货币形态上看，项目表现为从资金的垫付到最后资金的回收和增值。增值。对一个项目进行经济评估，其出发点是对项目运行中货币流动的对一个项目进行经济评估，其出发点是对项目运行中货币流动的成本和收益情况的评估。成本和收益情况的评估。因此项目财务评估必须是在国家现行财税制度和价格体系下，从因此项目财务评估必须是在国家现行财税制度和价格体系下，从企业的立场出发去评估项目的投资、建设和回收过程中成本企业的立场出发去评估项目的投资、建设和回收过程中成本/ /收益收益情况情况 。这种评估通过计算项目的财务效益和费用，考察项目的盈利和清这

4、种评估通过计算项目的财务效益和费用，考察项目的盈利和清偿能力等方面的可行性。偿能力等方面的可行性。这种评估多数是面向未来的，利用预测财务数据所进行可行性评这种评估多数是面向未来的，利用预测财务数据所进行可行性评估，是对项目整个生命周期的财务总体情况进行的动态和静态，估，是对项目整个生命周期的财务总体情况进行的动态和静态，确定与不确定性评估。确定与不确定性评估。一、项目财务评估概述一、项目财务评估概述2 项目财务评估的作用项目财务评估的作用项目财务评估的主要目的是从项目投资者角度考察项项目财务评估的主要目的是从项目投资者角度考察项目的盈利能力，为投资者的项目决策提供信息支持，目的盈利能力，为投资

5、者的项目决策提供信息支持，同时也要兼顾项目相关利益主体各方的利益要求。同时也要兼顾项目相关利益主体各方的利益要求。项目财务评估的作用主要是三个方面：其一是反映项项目财务评估的作用主要是三个方面：其一是反映项目的盈利能力和偿债能力，判明投资所收益和投资的目的盈利能力和偿债能力，判明投资所收益和投资的安全性；安全性；其二是为项目的造价管理提供信息和数据，包括项目其二是为项目的造价管理提供信息和数据，包括项目所需投资规模、用款的计划安排与筹款方案等。所需投资规模、用款的计划安排与筹款方案等。其三是分析和确定项目投资的风险及其应对措施，包其三是分析和确定项目投资的风险及其应对措施，包括项目风险成本和项

6、目风险收益。括项目风险成本和项目风险收益。 一、项目财务评估概述一、项目财务评估概述3 项目财务评估的方法和步骤项目财务评估的方法和步骤项目财务评估是一个定性分析和定量分析相结合的过程，项目财务评估是一个定性分析和定量分析相结合的过程，以定量分析为主。这一过程具体包括以下步骤以定量分析为主。这一过程具体包括以下步骤: :1 1）项目财务数据收集。收集相关的数据和参数，项目造价项目财务数据收集。收集相关的数据和参数，项目造价和运营与维护等方面的成本数据。和运营与维护等方面的成本数据。2 2）项目财务数据预测。作为前评估其数据多数是预测性的，项目财务数据预测。作为前评估其数据多数是预测性的，包括包

7、括: :固定资产投资、流动资金投资、项目产量和销量、固定资产投资、流动资金投资、项目产量和销量、项目销价和销售收入、项目生产成本及税金等预测数据。项目销价和销售收入、项目生产成本及税金等预测数据。3 3）编制项目财务评估用报表。通过编制报表对收集和预测编制项目财务评估用报表。通过编制报表对收集和预测的项目财务数据进行汇总和整理。基本报表包括项目现的项目财务数据进行汇总和整理。基本报表包括项目现金流量表、项目损益表、项目负债及其偿还表，项目资金流量表、项目损益表、项目负债及其偿还表，项目资金来源与运用表、项目资产负债表等。（续）金来源与运用表、项目资产负债表等。（续）一、项目财务评估概述一、项目

8、财务评估概述3 项目财务评估的方法和步骤项目财务评估的方法和步骤4 4） 全面进行项目财务可行性分析。项目财务评估主要是全面进行项目财务可行性分析。项目财务评估主要是通过编制和计算动态财务评估指标去做项目财务可行通过编制和计算动态财务评估指标去做项目财务可行性的分析与评价。项目财务评估可以使用一些动态和性的分析与评价。项目财务评估可以使用一些动态和静态评估的方法（不考虑时间价值的评估方法），但静态评估的方法（不考虑时间价值的评估方法），但是最终的项目财务可行性分析一定要有动态的评估。是最终的项目财务可行性分析一定要有动态的评估。5 5）给出项目财务可行性分析结论。项目财务评估最终要给出项目财务

9、可行性分析结论。项目财务评估最终要根据评估结果给出有关项目财务可行性的报告，这一根据评估结果给出有关项目财务可行性的报告，这一报告是整个项目可行性报告的一个组成部分，并且是报告是整个项目可行性报告的一个组成部分，并且是最重要的一个组成部分。最重要的一个组成部分。 一、项目财务评估概述一、项目财务评估概述4 影响项目财务评估的主要要素影响项目财务评估的主要要素1 1）项目计算期。包括项目的建设期和运营期，项目的运营期项目计算期。包括项目的建设期和运营期，项目的运营期又包括试产期和达产期。一般不宜超过又包括试产期和达产期。一般不宜超过2020年。因为长时间年。因为长时间的预测数据不准确；的预测数据

10、不准确；2020年后的成本和收益折现值也很难以年后的成本和收益折现值也很难以对评估结论产生决定性影响。对评估结论产生决定性影响。2 2）项目范围的界定。指项目所包括的工作和活动内容，它也项目范围的界定。指项目所包括的工作和活动内容，它也是计算项目收益与费用的主要依据，在计算项目费用过程是计算项目收益与费用的主要依据，在计算项目费用过程中必须考虑项目范围。中必须考虑项目范围。3 3）项目折现计算的规定选用。究竟是采用年末法还是年初法，项目折现计算的规定选用。究竟是采用年末法还是年初法，行业基准利率的设定等都会影响项目财务可行性评价的结行业基准利率的设定等都会影响项目财务可行性评价的结果。果。4

11、4）另外还有一些其他的影响要素。如不确定性的大小等。有）另外还有一些其他的影响要素。如不确定性的大小等。有意者可以查阅相应的手册。意者可以查阅相应的手册。 一、项目财务评估概述一、项目财务评估概述二、现金流量与财务评估指标二、现金流量与财务评估指标 1 项目现金流量定义项目现金流量定义 项目现金流量是指在项目计算期内发生的与项目直接有关项目现金流量是指在项目计算期内发生的与项目直接有关的各项现金流入和流出的总称。的各项现金流入和流出的总称。流出项目系统的现金量被称为现金流出，如项目期初的投流出项目系统的现金量被称为现金流出，如项目期初的投资和项目运行期的成本等；资和项目运行期的成本等；流入项目

12、系统的现金量被称为现金流入，如项目运行期的流入项目系统的现金量被称为现金流入，如项目运行期的收益和项目期末的余值回收等。收益和项目期末的余值回收等。同一时间点上的项目现金流入和流出的代数和被称为项目同一时间点上的项目现金流入和流出的代数和被称为项目的净现金流量。的净现金流量。一般规定：流入项目系统的现金流量为正，流出项目系统一般规定：流入项目系统的现金流量为正，流出项目系统的现金流量为负。的现金流量为负。在项目财务可行性分析中，为分析方便一般设定的分析时在项目财务可行性分析中，为分析方便一般设定的分析时间单位为年，所以项目计算期内现金流量情况是按年度给间单位为年，所以项目计算期内现金流量情况是

13、按年度给出和进行分析的。出和进行分析的。现金流量图的一般形式如图现金流量图的一般形式如图2.1.1所示。所示。0123nn - 2n - 1图图6-1 现金流量图现金流量图2 项目现金流量的内容项目现金流量的内容项目的投资、经营成本、销售收入、税金、利润等变项目的投资、经营成本、销售收入、税金、利润等变量构成了项目财务系统的现金流量最基本的要素。量构成了项目财务系统的现金流量最基本的要素。（一）项目投资（一）项目投资一个项目的总投资是指为使项目达到预定设计生产能一个项目的总投资是指为使项目达到预定设计生产能力而需预先垫付的资金总额，包括固定资产投资、流力而需预先垫付的资金总额，包括固定资产投资

14、、流动资金投资和建设期资本化利息之和，其中资本化利动资金投资和建设期资本化利息之和，其中资本化利息是指在建设期发生的与构建项目所需的固定资产、息是指在建设期发生的与构建项目所需的固定资产、无形资产等长期资产有关的借款利息。项目总投资随无形资产等长期资产有关的借款利息。项目总投资随具体项目的不同可以一次投入，也可以分次投入。其具体项目的不同可以一次投入，也可以分次投入。其具体构成如下图：具体构成如下图： 二、现金流量与财务评估指标二、现金流量与财务评估指标 固定资产固定资产投资投资建设期贷款建设期贷款利息利息流动资金投资流动资金投资工程费工程费其它费其它费预备费预备费固定资产、固定资产、无形资产

15、、无形资产、开办费开办费流动资产流动资产项目总投资项目总投资图图6-2 项目投资构成项目投资构成 2 项目现金流量的内容项目现金流量的内容1)1) 固定资产投资。根据资本保全原则，当项目建成达到可固定资产投资。根据资本保全原则，当项目建成达到可使用状态时，固定资产投资与建设期资本化利息共同形成使用状态时，固定资产投资与建设期资本化利息共同形成固定资产、无形资产和长期待摊费用（主要是开办费）。固定资产、无形资产和长期待摊费用（主要是开办费）。2)2) 建设期货款利息。项目投资包括自有的资金和贷款资金，建设期货款利息。项目投资包括自有的资金和贷款资金，建设期所形成的借款利息应该全部资本化并进入固定

16、资产建设期所形成的借款利息应该全部资本化并进入固定资产原值并通过折旧予以回收。原值并通过折旧予以回收。3)3) 流动资产投资。是指用于项目生产经营周转的营运费用流动资产投资。是指用于项目生产经营周转的营运费用的投入，它形成了项目（或企业）的流动资产。在项目经的投入，它形成了项目（或企业）的流动资产。在项目经营期不发生流动资金提前回收的情况，它会在项目期末一营期不发生流动资金提前回收的情况，它会在项目期末一次性回收。次性回收。4)4) 固定资产残值和流动资金回收。在项目计算期末固定资固定资产残值和流动资金回收。在项目计算期末固定资产残值和全部流动资金都是可回收的现金流入。产残值和全部流动资金都是

17、可回收的现金流入。二、现金流量与财务评估指标二、现金流量与财务评估指标 2 项目现金流量的内容项目现金流量的内容（二）（二） 项目经营成本项目经营成本它所涉及的内容包括如下几个方面：它所涉及的内容包括如下几个方面：1)1) 总成本。指项目在一定时间内（一般是指一年）发生的全部成总成本。指项目在一定时间内（一般是指一年）发生的全部成本和费用。它有两种计算方法：本和费用。它有两种计算方法：（1 1）按成本科目进行汇总计算的。包括：生产成本和期间费用，）按成本科目进行汇总计算的。包括：生产成本和期间费用，其公式是：其公式是：总成本总成本= =生产成本生产成本+ +销售费用销售费用+ +管理费用管理费

18、用+ +财务费用财务费用 。式中生产成本由直接材料、直接人工、其他直接支出和制造费用式中生产成本由直接材料、直接人工、其他直接支出和制造费用构成，期间费用包括销售费用、财务费用和管理费用。构成，期间费用包括销售费用、财务费用和管理费用。（2 2）按成本细目计算的公式为：）按成本细目计算的公式为：总成本总成本= =原材料、燃料、动力费原材料、燃料、动力费+ +工资及福利费工资及福利费+ +修理费修理费+ +折旧费折旧费+ +摊摊销费销费+ +利息支出利息支出+ +其他其他上述两种方法可按国家或地区规定选用，因为两种核算方法本质上述两种方法可按国家或地区规定选用，因为两种核算方法本质是一样的，只不

19、过表现形式不同，它们之间的关系对应是一样的，只不过表现形式不同，它们之间的关系对应 如下：如下：二、现金流量与财务评估指标二、现金流量与财务评估指标 生产成本生产成本销售费用销售费用财务费用财务费用管理费用管理费用利息支出利息支出原材料、燃料原材料、燃料及动力费及动力费工资及福利费工资及福利费修理费修理费其它费用其它费用摊销费摊销费总成本总成本折旧费折旧费图图6-3 项目总成本构成项目总成本构成2 项目现金流量的内容项目现金流量的内容2)2) 经营成本。指项目经营期发生的为满足项目正常生产经营而支付经营成本。指项目经营期发生的为满足项目正常生产经营而支付的成本，是运营阶段最主要的现金流出。的成

20、本，是运营阶段最主要的现金流出。 它是总成本中的付现部分，计算时要把总成本中不付现部分去掉，它是总成本中的付现部分，计算时要把总成本中不付现部分去掉，不付现费用主要是：折旧费和摊销费等。不付现费用主要是：折旧费和摊销费等。虽然折旧费、摊销费等是公司成本的构成内容，但从项目投资看，虽然折旧费、摊销费等是公司成本的构成内容，但从项目投资看，它们已在固定资产和无形资产等分摊中付现。因此在计算项目现金它们已在固定资产和无形资产等分摊中付现。因此在计算项目现金流量时不再把它们看成是支出，否则会发生重复计算。流量时不再把它们看成是支出，否则会发生重复计算。另外，利息支出虽然是一项实际支出，但从投资的角度看

21、它是投资另外，利息支出虽然是一项实际支出，但从投资的角度看它是投资收益的一个组成部分，它只能作为一个单独项目来考察，因此经营收益的一个组成部分，它只能作为一个单独项目来考察，因此经营成本中不包括利息支出。成本中不包括利息支出。根据以上分析可见经营成本和总成本的关系可由下式给出：根据以上分析可见经营成本和总成本的关系可由下式给出：经营成本经营成本= =总成本费用总成本费用折旧费折旧费摊销费摊销费利息支出利息支出 经营成本的具体计算公式如下：经营成本的具体计算公式如下：经营成本经营成本= =原材料原材料+ +燃料燃料+ +动力费动力费+ +工资福利费工资福利费+ +修理费修理费+ +其他其他二、现

22、金流量与财务评估指标二、现金流量与财务评估指标 2 项目现金流量的内容项目现金流量的内容（三）（三） 项目收益项目收益项目的收益是从项目销售收入获得的，项目总收益等于项目销售项目的收益是从项目销售收入获得的，项目总收益等于项目销售收入，而项目利润则与项目销售收入和项目成本与税金有关。收入，而项目利润则与项目销售收入和项目成本与税金有关。1)1) 销售收入。它是销售项目产品或劳务取得的收入。在项目评估销售收入。它是销售项目产品或劳务取得的收入。在项目评估中由于无法具体估算项目营业外收支情况，所以项目每期的总收中由于无法具体估算项目营业外收支情况，所以项目每期的总收入就是项目的销售收入。项目销售收

23、入与其他变量的关系如下图入就是项目的销售收入。项目销售收入与其他变量的关系如下图所示，它又是项目利润、总成本和税金及附加的总和。所示，它又是项目利润、总成本和税金及附加的总和。2)2) 税金。销售收入中包含税金。其中销售税金及附加主要是指消税金。销售收入中包含税金。其中销售税金及附加主要是指消费税、营业税、城乡维护建设税及教育费附加费等；而企业税金费税、营业税、城乡维护建设税及教育费附加费等；而企业税金主要包括企业所得税和增值税等税收科目。增值税由于它本身是主要包括企业所得税和增值税等税收科目。增值税由于它本身是价外税，即不进入成本，但其数额会影响到城建税和教育税附加价外税，即不进入成本，但其

24、数额会影响到城建税和教育税附加费的数额，因此在计算税金及附加时要仔细考虑和核算。（续）费的数额，因此在计算税金及附加时要仔细考虑和核算。（续） 二、现金流量与财务评估指标二、现金流量与财务评估指标 税金及附加税金及附加总成本总成本利润总额利润总额项目销售收入项目销售收入图图6-4 销售收入与利润的关系销售收入与利润的关系2 项目现金流量的内容项目现金流量的内容3)3) 利润。利润。这是个公司会计的概念，它分为税前利润和税后利润，所以它需要调整后才能成为项目现金流量的科目。税前利润是销售收入与成本费用相抵后的余额，因而它包括在销售收入中。从税前利润中减去企业所得税既为税后利润。从现金流量的角度对

25、利润进行考察，一是可以计算所得税，二是可以提供投资回收的来源。项目税后利润有如下几种计算方法税后利润税后利润= =销售收入销售收入- -总成本总成本- -销售税金及附加销售税金及附加- -企业所得税企业所得税税后利润税后利润= =销售收入销售收入- -经营成本经营成本- -折旧折旧- -摊销摊销- -利息利息- -销售税金及附销售税金及附加加- -企业所得税企业所得税二、现金流量与财务评估指标二、现金流量与财务评估指标 3 3 项目总投资估算项目总投资估算由于项目总投资中包括固定资产投资和贷款期利息，由于项目总投资中包括固定资产投资和贷款期利息，另外还包括项目流动资金投资的估算。另外还包括项目

26、流动资金投资的估算。（一）固定资产投资估算。（一）固定资产投资估算。 项目固定资产投资包括工程费、预备费和其它费用。项目固定资产投资包括工程费、预备费和其它费用。常用的固定资产估算方法主要有以下两大类，一类是生产能力常用的固定资产估算方法主要有以下两大类，一类是生产能力指数估算法和类比法，这类方法是参照同类项目的固定资产投指数估算法和类比法，这类方法是参照同类项目的固定资产投资额推算出拟建项目投资额的估算方法。资额推算出拟建项目投资额的估算方法。第二类方法是详细估算法，主要是先将项目固定资产的各构成第二类方法是详细估算法，主要是先将项目固定资产的各构成部分加以估算，然后汇总得出固定资产投资总额

27、的一种估算方部分加以估算，然后汇总得出固定资产投资总额的一种估算方法。详细估算法中各个项目投资科目及其估算方法如下。法。详细估算法中各个项目投资科目及其估算方法如下。 二、现金流量与财务评估指标二、现金流量与财务评估指标 3 3 项目总投资估算（续前）项目总投资估算（续前） 1)1) 工程费估算（固定资产投资估算）工程费估算（固定资产投资估算）工程费=单位工程概算指标单位工程量修正系数 2)2) 预备费估算预备费估算 （固定资产投资估算）（固定资产投资估算）包括基本预备费和涨价预备费，基本预备费按投资估算总额乘以根据项目风险做出的费率。涨价预备费根据国家的通货膨胀情况估算，公式如下：其中：PE

28、 涨价预备费，It 建设期第t年的投资计划额 n 建设期年份，f年均投资价格上涨率3)3) 其它费用估算。其它费用估算。其它费用多数按国家规定收费标准估算。将上述三项费用汇总即可得到项目固定资产投资总额。n tPE = It(1f)1 t=0二、现金流量与财务评估指标二、现金流量与财务评估指标 3 3 项目总投资估算（续前）项目总投资估算（续前）（二）（二） 建设期贷款利息（固定资产投资估算）建设期贷款利息（固定资产投资估算）为计算简便，凡国内借款无论实际是按季或按月计息，均转化为按年计息，其计算公式为：每年利息每年利息= =（年初贷款本息累计（年初贷款本息累计+ +本年借款额本年借款额/2/

29、2）年有效利率年有效利率 年有效利率与年名义利息是不同的，需要将一年中收息次数考虑进去。年名义利率与年有效利率换算的公式如下： 其中：R年有效利率r年名义利率m每年计息次数如年利率为12%每月收息，则年实际利率为： =12.68%(1/)1mRr m12(112 /12)1R 二、现金流量与财务评估指标二、现金流量与财务评估指标 3 3 项目总投资估算（续前）项目总投资估算（续前）（三）（三） 流动资金估算流动资金估算项目流动资金投资估算包括对于项目流动资金总额的估算和年项目流动资金投资估算包括对于项目流动资金总额的估算和年增加额的估算。增加额的估算。年流动资产估算额年流动资产估算额=现金现金

30、+应收账款应收账款+存货存货 年现金年现金= =（年工资福利费（年工资福利费+ +年其他费用）年其他费用）/ /周转次数周转次数其中的：年其他费用其中的：年其他费用= =总成本总成本- -（工资及福利费（工资及福利费+ +折旧费折旧费+ +摊销费摊销费+ +修理费修理费+ +利息支出）利息支出） 年应收账款年应收账款= =年经营成本年经营成本/ /周转次数周转次数年存货年存货= =原材料原材料+ +燃料燃料+ +动力费动力费+ +在产品在产品+ +产成品产成品 二、现金流量与财务评估指标二、现金流量与财务评估指标 Project Name:Contract Currency:Vertical

31、Market:Customer:Selling Price Excluding Tax:Team:Project PhaseCodeActivityTaskCodeTaskTaskTakerDescriptionsUnitUnitCostQtyLineCostTotalLaborT&LCostProposal1.01Front End Loading Support -011.01.01Prepar.01Technical Solution SupportPEHr 25 - -(FEL Activity)1.01.02Prepar.02Proposal PreparationPMHr

32、30 - -1.01.03Prepar.03Cost EstimationPMHr 30 - -1.01.04Prepar.04Risk and Opp AssessmentPMHr 30 - -1.01.05Prepar.05Customer VisitingPMHr 30 - -1.01.06Prepar.06Customer PresentationPMHr 30 - -1.01.07LCE07CAD Drawing and Documentation Service LCEHr 15 - -1.01.08Prepar.08Competitive MeetingPMHr 30 - -1.

33、01.09Prepar.09Liaison MeetingPMHr 30 - -1.01.10Prepar.10Other ServicePEHr 25 - -Planning2.01Prepare Project Booking 4,453022.01.01Adm.01Contract Booking Package ValidationAdmHr 10 114 2.01.02 Planning02Customer Contract ReivewPMHr 30 4126 2.01.03 Planning03Define Scope of SupplyPMHr 30 23675 2.01.04

34、FDS04Technical Issues ClarificationPEHr 25 28696 2.01.05 Planning05Commercial Issues ClarificationPMHr 30 30894 2.01.06 Planning06Project Cost AnalysisPMHr 30 441,310 2.01.07 Planning07Risk & Opportunity AnalysisPMHr 30 25738 2.02Project Booking867 2.02.01 Planning01Prepare Taking Over ReportPMH

35、r 30 20612 2.02.02Adm.02PSF Input and ForecastAdmHr 10 25254 2.03Prepare Initial Project Plan (IPP)11,758 2.03.01 Planning01Prepare Project Scope PlanPMHr 30 511,537 2.03.02 Planning02Prepare Resourse PlanPMHr 30 23694 2.03.03 Planning03Prepare Quality/Safty PlanPMHr 30 384 2.03.04 Planning04Prepare

36、 Cost PlanPMHr 30 361,089 2.03.05 Planning05Prepare Project Risk PlanPMHr 30 1003,001 2.03.06 Planning06Prepare Project Schedule/Time PlanPMHr 30 561,665 2.03.07 Planning07Prepare Communicaiton PlanPMHr 30 24723 2.03.08 Planning08Prepare Project Procurement PlanPMHr 30 992,965 2.04Kick-off Meeting2,

37、088 2.04.01 Planning01Prepare Kick-off MeetingPMHr 30 381,128 2.04.02 Meeting02Conduct Kick-off MeetingPMHr 30 32960 2.04.03 Meeting03Attend Kick-off MeetingPEHr 25 - Zhong-Wu Gas Pipeline ProjectCPMEC710 Energy00 O&GUSD3,369,880 Implementation 3.01System Hardware Design2,913 033.01.01FDS01Honey

38、well Hardware Specification Design PEHr 25 11280 3.01.02FDS02Standard 3rd Party Product FDSPEHr 25 882,201 3.01.03FDS03Non-Standard 3rd Party Product FDSPEHr 25 - 3.01.04LCE04Documentation & CADLCEHr 15 29432 3.02Reiview Meetings- 3.02.01 Planning01Prepare Review MeetingPMHr 30 - 3.02.02 Meeting

39、02Conduct Review MeetingPMHr 30 - 3.02.03 Meeting03Attend Review MeetingPEHr 25 - 3.03Customer Training1,656 3.03.01Adm.01Prepare Customer TrainingAdmHr 10 656 3.03.02 Training02Conduct Customer TrainingPEHr 25 641,600 3.04Staging Support1,680 3.04.01 ST/FAT01Prepare Staging SupportPEHr 25 11280 3.0

40、4.02 ST/FAT02Conduct Staging SupportPEHr 25 561,400 3.05FAT280 3.05.01 ST/FAT01Prepare FAT ProcedurePEHr 25 11280 3.05.02 ST/FAT02Conduct FATPEHr 25 - 3.06Project Site Service1,400 3.06.01 Site Sup01Open Crate InspectionPEHr 25 - 3.06.02 Site Sup02Power-on TestingPEHr 25 - 3.06.03 Site Sup03Installa

41、tion SupervisionPEHr 25 - 3.06.04 Site Sup04Commissioning SupportPEHr 25 - 3.06.05 Site Sup05Emergency ServicePEHr 25 561,400 3.06.06 Site Sup06OthersPEHr 25 - 3.07SAT- 3.07.01SAT01Prepare SAT ProcedurePEHr 25 - 3.07.02SAT02Conduct SATPEHr 25 - 3.08Project Adminstration3,007 3.08.01Adm.01Order Entry

42、 for HWL EquipmentAdmHr 10 328 3.08.02Adm.02Order Entry for Non-HWL EquipmentAdmHr 10 96960 3.08.03Adm.03Billing & CollectionAdmHr 10 328 3.08.04Adm.04PaymentAdmHr 10 1921,921 3.08.05Adm.05ShipmentAdmHr 10 442 3.08.06Adm.06Custom ClearanceAdmHr 10 - 3.08.07Adm.07Bank SecurityAdmHr 10 328 3.09Mon

43、thly Project management & Administration Activities4,635 3.09.01Control01PSF UpdatePMHr 30 341,030 3.09.02Control02Project Plan UpdatePMHr 30 32954 3.09.03Control03Customer Communication & CoordinationPMHr 30 32954 3.09.04Control04Project ReviewPMHr 30 32954 3.09.05Control05Customer Technica

44、l SupportPEHr 25 30743 3.10Subcontract Management9,600 3.10.01Control01Project MangementPMHr 30 3209,600 3.10.02 Imp. Sup02Engineering ManagementPEHr 25 - 3.11System Engineering- 3.11.01 Imp. Sup01System Engineering ManagementPEHr 25 - 3.11.02 Meeting02Review MeetingsPEHr 25 - 3.11.03 Sys. Des03Cust

45、omer Specification ReviewPEHr 25 - 3.11.04 Sys. Des04I/O ListPEHr 25 - 3.11.05 Sys. Des05IO AssignmentLCEHr 15 - 3.11.06 Sys. Des06Field InstrumentsLCEHr 15 - 3.11.07 Sys. Des07Power System/ UPS SystemLCEHr 15 - 3.11.08 Sys. Des08MCC DesignPEHr 25 - 3.11.09 Sys. Des09HVACPEHr 25 - 3.11.10 Sys. Des10

46、Ingeration/Accembly DesignPEHr 25 - 3.11.11 Sys. Des11Networking DesignPEHr 25 - 3.11.12LCE12Documentation & CADLCEHr 15 - 3.12Software Engineering- 3.12.01 Imp. Sup01Software Engineering ManagementPEHr 25 - 3.12.02 Meeting02Review MeetingsPEHr 25 - 3.12.03LCE03Customer Specification ReviewLCEHr

47、 15 - 3.12.04LCE04Functional DesignLCEHr 15 - 3.12.05LCE05Control DesignLCEHr 15 - 3.12.06LCE06Basic Softwar DesignLCEHr 15 - 3.12.07LCE07Database and ProgrammingLCEHr 15 - 3.12.08LCE08Graphics BuildingLCEHr 15 - 3.12.09LCE09Documentation & CADLCEHr 15 - 3.12.10LCE10TestingLCEHr 15 - 3.12.11LCE1

48、1Acceptance TestLCEHr 15 - 3.12.12LCE12Site CoommissioningLCEHr 15 - Closeout4.01Project Review for Closeout1,289 (04)4.01ControlProject Review for CloseoutPMHr 30 431,289 4.02PSF Update for Closeout84 4.02ControlPSF Update for CloseoutPMHr 30 384 4.03Prepare Project Closeout Report42 4.03ControlPre

49、pare Project Closeout ReportPMHr 30 142 Total Cost in USD:45,751 45,751 - Change Rate:1 1 1 Total Cost inUSD45,751 45,751 - Project Booking Approval:Cost Estimator:Project Manager:Sales Manager:Operation Manager:Contract Manager:Operation Director:Finance Manager:PMC Leader:General Manager:Procureme

50、nt 2 Non-Standard Parts-($ -($ -($ Computer-($ Peripheral-($ Software-($ Network-($ UPS-($ Safety Barrier-($ Cabinet-($ Console-($ Power Pannel & MCC-($ Terminal Parts-($ Others-($ Procurement 3 Logistic Cost$5,000.00$5,000.00-($ Transportation$2,500.00$2,500.00-($ Packing$2,500.00$2,500.00-($ C

51、ustoms Fee-($ -($ Equipment Panel Pannels$1,124,698$1,126,532$1,834.00Cabinets-($ Console-($ Power Pannel & MCC-($ Others$1,124,698$1,126,532$1,834.00-($ Sub Contract - Install-($ -($ -($ Electrical Engineering-($ Instruments Engineering-($ Network Engineering-($ Sub Contract - 2 Software Engine

52、ering$1,306,851$1,304,488($2,363.00)Application-($ Control Design-($ Software Development-($ Testing & Service-($ Low Cost Engineering ( LCE )$1,306,851$1,304,488($2,363.00)Sub Contract - 3 Customer Ralated Cost$17,740.00$20,748.00$3,008.00Customer Oversea Training$17,740.00$17,740.00-($ Custome

53、r Training in China$2,728.00$2,728.00Customer T/L-($ Customer Meetings$280.00$280.00Staging-($ FAT-($ Site Service-($ Site Amenities / Travel HWL T/L Cost-($ $2,190.00$2,190.00Honeywell Engineer PRC T/L$2,190.00$2,190.00Honeywell Engineer Oversea T/L-($ Specialist PRC T/L-($ Specialist Oversea T/L-(

54、$ Docummentation Documents Cost-($ -($ -($ System Manuals-($ Drawings & Printing-($ Warranty$8,819.71$8,848.31-($ TPS-($ Honeywell Measurex - general-($ Da Vinci-($ Proline & MCS-($ MXOpen-($ Quality Express-($ Web Monitoring-($ CD Actuator-($ Alcont-($ Printa-($ Web Imaging & Web Inspec

55、tion-($ TMMS-($ Concept 1-($ Hi-Spec-($ PlantScape$3,259.95$3,259.95-($ SMS$5,559.76$5,588.36$28.60FI-($ CP-($ -($ Finance Charge$14,204.20$2,049.17($12,155.03)Bank Bond$1,944.20$2,049.17$104.97L/C-($ Insurance-($ Administration-($ Risk Provision-($ Opportunity$12,260.00($12,260.00)Other Provision-(

56、$ Consultant Fee$50,548.00$50,548.00-($ Bidding Fee$50,548.00$50,548.00-($ Consultant Labor-($ Consultant T&L-($ Others-($ Unallocated Costs-($ -($ -($ -($ -($ Labour Cost$28,119.92$45,751.40$17,631.48Project Management$16,970.03$37,182.45$20,212.42Project Preparation (PPrP)-($ Project Planning

57、(PPl)$10,632.27$17,240.96$6,608.69Project Control (Pco)$4,616.79$15,650.13$11,033.34Meetings (PMtg)$960.00$960.00Project/Contract Admn. (Padm)$1,720.97$3,331.37$1,610.39Design$10,799.89$3,608.95($7,190.94)Functional Specification (DFS)-($ Meetings (DMtg)-($ Hardware / System Design DHW)$10,799.89$3,

58、608.95($7,190.94)Install/ Commission$350.00$3,360.00$3,010.00Site Supervision (ICSS)$1,400.00$1,400.00Staging / Fat (ICFAT)$350.00$1,960.00$1,610.00Site Acceptance Testing (ICSAT)-($ Implementation-($ $1,600.00$1,600.00Implementation Supervision (ImSup)-($ Training (ImTrn)$1,600.00$1,600.00Total Cos

59、t$3,083,308.83$3,095,109.88$11,801.05Margin $286,571.17$274,770.12($11,801.05)Margin Rate8.50%8.15%-0.35%Project Booking Approval:Cost Estimator:Project Manager:Sales Manager:Operation Manager:Contract Manager:Operation Director:Finance Manager:PMC Leader:General Manager:4 4 项目销售收入的估算项目销售收入的估算项目销售收入

60、的估算也是项目财务分析项目销售收入的估算也是项目财务分析估算中的重要一环，其具体估算方法主估算中的重要一环，其具体估算方法主要是按照下面的计算公式做出。要是按照下面的计算公式做出。销售收入销售收入 = = 产品销售数量产品销售数量销售单价销售单价其中：产品销量根据项目设计能力确定，其中：产品销量根据项目设计能力确定，销售单价根据市场预测决定。销售单价根据市场预测决定。二、现金流量与财务评估指标二、现金流量与财务评估指标 5 5 经营成本估算经营成本估算项目经营成本是在总成本中扣除了折旧费、摊销费和利息支出后的项目全部经常性费用支出。这包括：1)1) 原材料、燃料及动力费。原材料、燃料及动力费。这可根据项目各年达到的设计能力负荷估算出每年的产量，然后分别乘以单位产品的原材料成本和单位产品的燃料和动力费获得。2