技术分析讲座系列(powerpoint 35页)

1、技术分析技术分析(fnx)讲座系列讲座系列指指 标标 篇篇第一页，共三十六页。黄金交叉和死亡黄金交叉和死亡(swng)交交叉叉黄金交叉黄金交叉(jioch)就是指上升中的短期移就是指上升中的短期移动平均线由下而上穿过上升的长期移动动平均线由下而上穿过上升的长期移动平均线的交叉平均线的交叉(jioch)，这个时候压力线，这个时候压力线被向上突破，表示股价将继续上涨，行被向上突破，表示股价将继续上涨，行情看好。死亡交叉情看好。死亡交叉(jioch)是指下降中的是指下降中的短期移动平均线由上而下穿过下降的长短期移动平均线由上而下穿过下降的长期移动平均线，这个时候支撑线被向下期移动平均线，这个时候支撑

2、线被向下突破，表示股价将继续下落，行情看跌。突破，表示股价将继续下落，行情看跌。 需要注意的是，投资者仅仅依据黄金交叉或死亡交叉来买进或卖出是有片面性的。需要注意的是，投资者仅仅依据黄金交叉或死亡交叉来买进或卖出是有片面性的。因为移动平均线只是一种基本因为移动平均线只是一种基本(jbn)趋势线，在反映股价的突变时具有滞后性，因而趋势线，在反映股价的突变时具有滞后性，因而黄金交叉或死亡交叉只能作为一种参考。黄金交叉或死亡交叉只能作为一种参考。第二页，共三十六页。MACD 平滑移动平滑移动(ydng)平均线指标平均线指标深宝安深宝安A06年年3月月31日日-07年年1月月20日的日的MACD一、简

3、介一、简介 二、计算方法二、计算方法 三、使用三、使用(shyng)原则原则 四、缺陷四、缺陷 第三页，共三十六页。一、一、 简简 介介 MACD的原理是运用短期（快速）和长期（慢速）移动平均的原理是运用短期（快速）和长期（慢速）移动平均线聚合和分散的征兆加以双重线聚合和分散的征兆加以双重(shungchng)平滑运算，用来研判买进平滑运算，用来研判买进与卖出的时机，在股市中这一指标有较大的实际意义。与卖出的时机，在股市中这一指标有较大的实际意义。 根据移动平均线的特性，在一段持续的涨势中短期移动根据移动平均线的特性，在一段持续的涨势中短期移动平均线和长期移动平均线之间的距离将愈拉愈远，两者间

4、的平均线和长期移动平均线之间的距离将愈拉愈远，两者间的乖离越来越大，涨势如果趋向缓慢，两者间的距离也必然缩乖离越来越大，涨势如果趋向缓慢，两者间的距离也必然缩小，甚至互相交叉，发出卖出信号。小，甚至互相交叉，发出卖出信号。 同样，在持续的跌势中，短期线在长期线之下，相互之间的同样，在持续的跌势中，短期线在长期线之下，相互之间的 距离越来越远，如果跌势减缓，两者之间的距离也将缩小，最后距离越来越远，如果跌势减缓，两者之间的距离也将缩小，最后交叉发出买入信号。交叉发出买入信号。 第四页，共三十六页。二、计算公式二、计算公式 慢速慢速EMA一般选一般选12日，此时差离值（日，此时差离值（DIF）的计

5、算为：）的计算为： n=n*2/（n+1）+n-1*（n-1）/（n+1） 式中式中 n-当日收当日收盘价盘价 n -移动平均线周期移动平均线周期 n-第第n日值日值 在一般情况在一般情况下，快速一般选日，慢速一般选下，快速一般选日，慢速一般选12日，日， 此时差离值（此时差离值（）的计算为：）的计算为： 612 至于差离值（至于差离值（DIF）缩小到何种程度才真正）缩小到何种程度才真正是行情反转的信号，是行情反转的信号， 一般情况下，一般情况下，MACD的反转信号为差离值的的反转信号为差离值的9日移动平日移动平均值，均值，“差离平均差离平均 值值”用用DEA来表示，其计算公式为：来表示，其计

6、算公式为： nn-1*8/10+n*2/10 n（nn-1）n-1 计算得出的计算得出的DIF与与DEA为正值或负值，因而形成在为正值或负值，因而形成在0轴轴线上下移动线上下移动 的两条快速与慢速线，为了方便判断常用的两条快速与慢速线，为了方便判断常用DIF减去减去DEA，并绘，并绘出柱状图。出柱状图。 如果柱状图上正值不断扩大说明上涨持续，负值不断扩大说明如果柱状图上正值不断扩大说明上涨持续，负值不断扩大说明下跌持续，只有柱状在下跌持续，只有柱状在0轴线附近时才表明轴线附近时才表明(biomng)形势有可能反转。形势有可能反转。 第五页，共三十六页。三、使用三、使用(shyng)原则原则1.

7、1.差离值（差离值（DIFDIF）向上突破）向上突破 DEA DEA 时为买进信号，差离值（时为买进信号，差离值（DIFDIF） 向下跌破向下跌破 DEA DEA 时为卖出信号时为卖出信号. . 2.2.差离值（差离值（DIFDIF）与）与DEA DEA 在在0 0轴之上时，市场趋向为多头市场，轴之上时，市场趋向为多头市场， 两者在两者在0 0轴之下时则应获轴之下时则应获利了结。利了结。DIFDIF和和 DEA DEA 在在0 0轴以下时，入市策略应以卖出为主，轴以下时，入市策略应以卖出为主，DIFDIF若向下跌破若向下跌破 DEA DEA 时时可向上突破，空头宜暂时平仓。可向上突破，空头宜暂

8、时平仓。3.3.股价处于上升的多头形势时，如股价处于上升的多头形势时，如DIFDIF远离远离DEADEA，造成两线间乖离率加大，多头，造成两线间乖离率加大，多头应分批了结。应分批了结。 4.4.股价或指数股价或指数(zhsh)(zhsh)盘整之时常会出现盘整之时常会出现DIFDIF与与DEADEA交错，可以不必理会，只有在乖离率交错，可以不必理会，只有在乖离率加大时方可视为盘整局面的突破。加大时方可视为盘整局面的突破。 5.5.不管是从不管是从“差离值差离值”的交叉还是从的交叉还是从“差离值柱线差离值柱线”都可以发现背离信号的使用价值。都可以发现背离信号的使用价值。所谓所谓“背离背离”就是在就

9、是在K K线图或其他诸如条形图、线图或其他诸如条形图、 柱状图上出现一头比一头高的头部，柱状图上出现一头比一头高的头部，在在MACDMACD的图形上却出现一头比一头低的头部；或相反，在的图形上却出现一头比一头低的头部；或相反，在K K线图或其它图形上出现一线图或其它图形上出现一底比一底低，在底比一底低，在MACDMACD的图形上却出现一底比一底高，出现这两种背离时，前者一般的图形上却出现一底比一底高，出现这两种背离时，前者一般为跌势信号，后者则为上升信号。为跌势信号，后者则为上升信号。 第六页，共三十六页。四、缺四、缺 陷陷1. .由于由于MACDMACD是一项长线指标是一项长线指标, ,买进

10、或卖出点买进或卖出点和最高最低价之间的和最高最低价之间的 价差价差(ji ch)(ji ch)较大，当较大，当行情忽上忽下或盘整时行情忽上忽下或盘整时, ,买卖信号会过于买卖信号会过于频繁。频繁。2.2.当出现急升急跌行情时，当出现急升急跌行情时，MACDMACD来不及反来不及反映，信号滞后。映，信号滞后。第七页，共三十六页。KDJ随机随机(su j)指标指标深能源0512月30日到07年4月12日的KD线一、简介一、简介(jin ji) 二、计算方法二、计算方法 三、应用法则三、应用法则 四、缺陷四、缺陷 第八页，共三十六页。一、简一、简 介介 随机指标（随机指标（KDJKDJ）的主要依据是

11、：当股价上涨时，）的主要依据是：当股价上涨时，收盘价倾向于接近当日价格区间的上端；相反地，在收盘价倾向于接近当日价格区间的上端；相反地，在下降趋势中收盘价格倾向于接近当日价格区间的下端。下降趋势中收盘价格倾向于接近当日价格区间的下端。 随机指数在设计中充随机指数在设计中充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超超 买超卖方面，又比相对强弱指标敏感。买超卖方面，又比相对强弱指标敏感。 总之，由于总之，由于(yuy)(yuy)KDJKDJ是一个随

12、机波动的概念故是一个随机波动的概念故其对于掌握中短期的行情走势十分准其对于掌握中短期的行情走势十分准第九页，共三十六页。二、计二、计 算算 方方 法法以以9日周期的日周期的KD线为例，首先算出最近线为例，首先算出最近9天的天的“未成熟随机值未成熟随机值”即即 RSV值。值。RSV的计算公式如下：的计算公式如下： RSV t（t9）（）（99） 式中：式中：t-当日收盘价当日收盘价 9-9天内最低价天内最低价 9-9天内最高价天内最高价 RSV值也介于与值也介于与100之间。得出之间。得出(d ch) RSV值后，便可求出值后，便可求出K值与值与D值：值：K值为值为RSV值值3日平滑移日平滑移动

13、平均线，而动平均线，而D 值为值为K值的值的3日平滑移动平均线。其计算公式为：日平滑移动平均线。其计算公式为： t RSV tt-1 ttt-1 ttt 如果没有如果没有KD的数值，就可以用当日的的数值，就可以用当日的RSV值或值或50代替前一日的代替前一日的KD之值。经过平滑运算之后，之值。经过平滑运算之后，起算基期不同的起算基期不同的KD值将趋于一致，不会有任何差异，值将趋于一致，不会有任何差异，K值与值与K值永远介于值永远介于0至至100之间。根据快、之间。根据快、慢移动平均线的交叉原理，慢移动平均线的交叉原理，K线向上突破线向上突破D线为买进信号；线为买进信号；K线跌破线跌破D线为卖出

14、信号。线为卖出信号。 第十页，共三十六页。三、应三、应 用用 法法 则则 1.1.值在值在8080以上，以上，D D值在值在7070以上为超买的一般标准；值在以上为超买的一般标准；值在2020以下，值在以下，值在3030以下为超以下为超卖的一般标准；卖的一般标准； 2.2.当值大于值时，尤其是经过当值大于值时，尤其是经过(jnggu)(jnggu)一段长期的跌势，值从下方自上突破值一段长期的跌势，值从下方自上突破值时是买进的讯号。反之，当值大于值，尤其经过时是买进的讯号。反之，当值大于值，尤其经过(jnggu)(jnggu)一段长期的升势，一段长期的升势，值从上方向下突破值从上方向下突破D D

15、值时，是卖出讯号。值时，是卖出讯号。 3.3.线和线的交叉突破在线和线的交叉突破在8080或或2020左右较为准确，如果这类交叉突破在左右较为准确，如果这类交叉突破在5050左右发生，走左右发生，走势又陷入盘局时买卖讯号可视为无效。势又陷入盘局时买卖讯号可视为无效。 4.4.线大于线大于100100时为超买，小于时为超买，小于1010为超卖。为超卖。 5.5.当值和值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓时，是短期转势的预警信号，这种情况在当值和值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓时，是短期转势的预警信号，这种情况在指数及大盘热门股中有普遍意义。指数及大盘热门股中有普遍意义。 6.6.当股价走

16、势一浪比当股价走势一浪比浪高，随机指数的曲线浪高，随机指数的曲线浪比浪比浪低，或股价走势浪低，或股价走势底比底比底低，底低，而随机指数而随机指数底比底比高时，被称为高时，被称为“背离背离”显象。当随机指标与股价背离时，一般显象。当随机指标与股价背离时，一般为转势的信号，表明中期或短期的走势有可能已见顶或见底，此时应作出正确的买为转势的信号，表明中期或短期的走势有可能已见顶或见底，此时应作出正确的买卖决策。卖决策。 第十一页，共三十六页。四、缺四、缺 陷陷 1.股价短期波动股价短期波动(bdng)剧烈或者瞬间行情幅度太大时，剧烈或者瞬间行情幅度太大时，KDJ信号经常失误；信号经常失误； 2.当当

17、KD值进入超买或超卖区之后，会出现钝化现象，值进入超买或超卖区之后，会出现钝化现象，参考价值降低；参考价值降低； 3.由于此指标群众基础较好，所以经常被主力操纵。由于此指标群众基础较好，所以经常被主力操纵。第十二页，共三十六页。RSI 相对相对(xingdu)强弱指强弱指一、简介一、简介(jin ji) 二、计算方法二、计算方法 三、应用法则三、应用法则 四、缺陷四、缺陷 深万科深万科A07年年4月月17日日-08年年3月月20日的日的RSI第十三页，共三十六页。一、简一、简 介介RSI相对强弱指标，以一特定时期内股价的变动情况来推测价格未来的变动方向。实相对强弱指标，以一特定时期内股价的变动

18、情况来推测价格未来的变动方向。实际上，际上，RSI是计算一定时间内股价涨幅与跌幅之比，测量价格内部的体质强弱，根据是计算一定时间内股价涨幅与跌幅之比，测量价格内部的体质强弱，根据择强汰弱原理选择出强势股。择强汰弱原理选择出强势股。RSI值的大小来判断操作方向值的大小来判断操作方向 RSI值将值将0到到100之间分成了从之间分成了从极弱极弱、弱弱强强到到极强极强四个区域。四个区域。强强和和弱弱以以50作为分界线作为分界线,但但极弱极弱和和弱弱之间以及之间以及强强和和极强极强之间的界限则要随着之间的界限则要随着RSI参数的变化而变化。不同的参数参数的变化而变化。不同的参数,其区域的划分就不同。一般

19、而言其区域的划分就不同。一般而言,参数越大参数越大,分界线离中心线分界线离中心线50就越近就越近,离离l00和和0就越远。不过一般都应落在就越远。不过一般都应落在15、30到到70、85的区间内。的区间内。RSI值如果超过值如果超过50,表明市场进入强市表明市场进入强市,可以考虑买入可以考虑买入,但是如果继但是如果继续进入续进入极强极强区区,就要就要(ji yo)考虑物极必反考虑物极必反,准备卖出了。同理准备卖出了。同理RSI值在值在50以下也以下也是如此是如此,如果进入了如果进入了极弱极弱区区,则表示超卖则表示超卖,应该伺机买入。应该伺机买入。 第十四页，共三十六页。二、计二、计 算算 方方

20、 法法 相对强弱指标相对强弱指标RSI是用以计测市场供需关系和买卖力道的方法及指标是用以计测市场供需关系和买卖力道的方法及指标. 计算公式：计算公式： N日内收盘涨幅的平均值日内收盘涨幅的平均值 N日日RSI 100 N日内收盘涨幅均值日内收盘涨幅均值N日内收盘跌幅均值日内收盘跌幅均值 由上面算式可知由上面算式可知RSI指标的技术指标的技术(jsh)含义，即以向上的力量与向下的含义，即以向上的力量与向下的力量进行比较，若上的力量较大，则计算出来的指标上升；若下的力量较力量进行比较，若上的力量较大，则计算出来的指标上升；若下的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走势的强弱。大，则指标下降，由此测

21、算出市场走势的强弱。 第十五页，共三十六页。三、应三、应 用用 法法 则则 1、由算式可知，、由算式可知，0RSI100。RSI50为强势市场与弱势市场分界点。为强势市场与弱势市场分界点。通常设通常设RSI80为超买区，市势回挡的机会增加；为超买区，市势回挡的机会增加；RSI20为超卖区，市势反为超卖区，市势反弹的机会增加。弹的机会增加。 2、一般而言，、一般而言，RSI掉头向下为卖出讯号，掉头向下为卖出讯号，RSI掉头向上为买入信号。掉头向上为买入信号。但应用时宜从整体态势的判断出发。但应用时宜从整体态势的判断出发。 3、RSI的形走向是超买区常见的见顶形态的形走向是超买区常见的见顶形态(x

22、ngti)；形走向是超卖；形走向是超卖区常见的见底形态区常见的见底形态(xngti)。这时，往往可见。这时，往往可见RSI走向与价格走向发生背离。走向与价格走向发生背离。所以，背离现象也是一种买卖讯号。所以，背离现象也是一种买卖讯号。 4、RSI由下往上走，一个波谷比一个波谷高构成上升支持线；由下往上走，一个波谷比一个波谷高构成上升支持线；RSI由由上往下走，一个波顶比一个波顶低构成下降压力线。跌破支持线为卖出信上往下走，一个波顶比一个波顶低构成下降压力线。跌破支持线为卖出信号，升穿压力线为买入信号。号，升穿压力线为买入信号。 5、RSI上穿上穿50分界线为买入信号，下破分界线为买入信号，下破

23、50分界线为卖出信号。分界线为卖出信号。 6、N日日RSI的的N值常见取值常见取514日。值愈大趋势感愈强，但有反应滞日。值愈大趋势感愈强，但有反应滞后倾向，称为慢速线；值愈小对变化愈敏感，但易产生飘忽不定的感觉，后倾向，称为慢速线；值愈小对变化愈敏感，但易产生飘忽不定的感觉，称为快速线。因此，可将慢速线与快速线比较观察，若两线同向上，升势称为快速线。因此，可将慢速线与快速线比较观察，若两线同向上，升势较强；若两线同向下，跌势较强；若快速线上穿慢速线为买入信号；若快较强；若两线同向下，跌势较强；若快速线上穿慢速线为买入信号；若快速线下穿慢速线为卖出信号。速线下穿慢速线为卖出信号。 第十六页，共

24、三十六页。四、缺四、缺 陷陷超买、超卖出现后导致的指标钝化现象容易发出错误的操作信号超买、超卖出现后导致的指标钝化现象容易发出错误的操作信号RSI指标与股价的指标与股价的“背离背离”走势常常会发生滞后现象走势常常会发生滞后现象 一方面一方面,市场行情已经出现反转市场行情已经出现反转,但是该指标的但是该指标的“背离背离”信号可能滞后出现；另一方面信号可能滞后出现；另一方面,在各种随机因素的影响下在各种随机因素的影响下,有时有时“背背 离离现象出现数次后行情才真正开始反转现象出现数次后行情才真正开始反转3. 当当RSI值在值在50附近波动附近波动(bdng)时该指标往往失去参考价值时该指标往往失去

25、参考价值 一般而言一般而言,RSI值在值在40到到60之间研判的作用并不大。按照之间研判的作用并不大。按照RSI的应用原则的应用原则,当当RSI从从50以下向上突破以下向上突破50分界线时代表股价已转强；分界线时代表股价已转强；RSI从从50以上向下跌破以上向下跌破50分界分界线则代表股价已转弱。但实际情况经常是让投资者一头雾水线则代表股价已转弱。但实际情况经常是让投资者一头雾水,股价由强转弱后却不股价由强转弱后却不跌跌,由弱转强后却不涨的现象相当普遍。这是因为在常态下由弱转强后却不涨的现象相当普遍。这是因为在常态下,RSI会在大盘或个股方会在大盘或个股方向不明朗而盘整时向不明朗而盘整时,率先

26、整理完毕并出现走强或走弱的现象。要克服这个缺点率先整理完毕并出现走强或走弱的现象。要克服这个缺点,可可以在价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁时以在价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁时,将将RSI参数设定的小一点；在价格变参数设定的小一点；在价格变动幅度较小且涨跌变动不频繁时动幅度较小且涨跌变动不频繁时,将将RSI参数设定大一点即可。参数设定大一点即可。 第十七页，共三十六页。WMS或或R威廉指标威廉指标(zhbio)深万科深万科A07年年9月月05日日-08年年5月月20日的日的WR一、简介一、简介(jin ji) 二、计算方法二、计算方法 三、应用法则三、应用法则 四、缺陷四、缺陷 第十八页，共

27、三十六页。一、简一、简 介介 指标是一种兼具超买超卖和强弱指标是一种兼具超买超卖和强弱分界的指标，同指标有相似之处，分界的指标，同指标有相似之处，分别有一条天线和地线分别有一条天线和地线(dxin)，以及一条以，以及一条以为分隔的中界线，并且也波动于为分隔的中界线，并且也波动于之间。但是，其与和之间。但是，其与和有一点重要分别是，其以为顶部，有一点重要分别是，其以为顶部，以为底。以为底。 第十九页，共三十六页。二、计二、计 算算 方方 法法 计算公式：计算公式： HC N日日WMS%R100% HL 式中：式中：HN日内的最高价；日内的最高价； LN日内的最低价；日内的最低价； C最后的收盘价

28、。最后的收盘价。 从算式可看到两点：从算式可看到两点： 它是以它是以N日内市场空方的力道（日内市场空方的力道（H - c）与多空总力道（）与多空总力道（H - L）之）之比率比率(bl)，以此研判市势。，以此研判市势。 它是一个随机性很强的波动指标，本质上与它是一个随机性很强的波动指标，本质上与KDJ理论中的未成熟理论中的未成熟随机指标随机指标RSV无异。无异。第二十页，共三十六页。三、应三、应 用用 法法 则则 （）以为顶部区域，以为底部区域。）以为顶部区域，以为底部区域。（）曲线进入以上天线超买区时不可立即动作，待其回头跌破时（）曲线进入以上天线超买区时不可立即动作，待其回头跌破时才卖出。

29、才卖出。（）曲线进入以下地线超卖区时不可立即动作，待曲线回头向（）曲线进入以下地线超卖区时不可立即动作，待曲线回头向上突破时才买进。这样能有效克服指标超买再超买，超卖再超卖等讯号上突破时才买进。这样能有效克服指标超买再超买，超卖再超卖等讯号不准确现象。不准确现象。（）若向上碰触顶部次，则第次碰触时，是一个相当良好的卖点。（）若向上碰触顶部次，则第次碰触时，是一个相当良好的卖点。（）若向下碰触底部次，则第次碰触时，是一个相当良好的买点。（）若向下碰触底部次，则第次碰触时，是一个相当良好的买点。当然，这里提及的当然，这里提及的“次次”不要机械地使用，一切应以当时的情况来决定。另不要机械地使用，一切

30、应以当时的情况来决定。另外外(ln wi)(ln wi)，可以通过对指标和指标配合使用，以加强讯号的准确，可以通过对指标和指标配合使用，以加强讯号的准确性。性。第二十一页，共三十六页。四、缺四、缺 陷陷 超买状态：在分析超买状态：在分析(fnx)周期中，如果股价创新高，进周期中，如果股价创新高，进入了较高的风险区，股价随时可能回落，入了较高的风险区，股价随时可能回落，RSV曲线高曲线高位钝化，可看成进入了超买风险区，这时应该谨慎买位钝化，可看成进入了超买风险区，这时应该谨慎买入。入。 超卖状态：在分析周期中，如果股价创新低，进入了超卖状态：在分析周期中，如果股价创新低，进入了较低的风险区，股价

31、随时可能反弹，较低的风险区，股价随时可能反弹，RSV曲线低位钝曲线低位钝化，可看成进入了超卖风险区，这时应该谨慎卖出。化，可看成进入了超卖风险区，这时应该谨慎卖出。 第二十二页，共三十六页。BOLL 布林线指标布林线指标(zhbio) 深万科深万科A07年年5月月23日日-08年年4月月28日的日的BOLL一、简介一、简介 二、计算方法二、计算方法 三、应用三、应用(yngyng)法则法则 四、缺陷四、缺陷 第二十三页，共三十六页。一、简一、简 介介 BOLL指标是美国股市分析家约翰指标是美国股市分析家约翰布林根据统计学中布林根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术的标准差原理

32、设计出来的一种非常简单实用的技术(jsh)分分析指标。一般而言，股价的运动总是围绕某一价值中枢析指标。一般而言，股价的运动总是围绕某一价值中枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动，布林线指（如均线、成本线等）在一定的范围内变动，布林线指标指标正是在上述条件的基础上，引进了标指标正是在上述条件的基础上，引进了“股价信道股价信道”的概念，其认为股价信道的宽窄随着股价波动幅度的大的概念，其认为股价信道的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化，而且股价信道又具有变异性，它会随着股价小而变化，而且股价信道又具有变异性，它会随着股价的变化而自动调整。正是由于它具有灵活性、直观性和的变化而自动调整。正是由于它具

33、有灵活性、直观性和趋势性的特点，趋势性的特点，BOLL指标渐渐成为投资者广为应用的市指标渐渐成为投资者广为应用的市场上热门指标。场上热门指标。 第二十四页，共三十六页。二、计算公式二、计算公式 1.日日BOLL指标的计算公式指标的计算公式 中轨线中轨线=N日的移动日的移动(ydng)平均线平均线 上轨线上轨线=中轨线两倍的标准差中轨线两倍的标准差 下轨线下轨线=中轨线两倍的标准差中轨线两倍的标准差 2.日日BOLL指标的计算过程指标的计算过程 （1）计算）计算MA MA=N日内的收盘价之和日内的收盘价之和N （2）计算标准差）计算标准差MD MD=平方根平方根N日的（日的（CMA）的两次方之和

34、除以）的两次方之和除以N （3）计算）计算MB、UP、DN线线 MB=（N1）日的）日的MA UP=MB2MD DN=MB2MD 第二十五页，共三十六页。三、应三、应 用用 法法 则则 1.当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时，表明股价强势特征非常明显，股当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时，表明股价强势特征非常明显，股价短期内将继续上涨，投资者应坚决持股待涨或逢低买入。价短期内将继续上涨，投资者应坚决持股待涨或逢低买入。 2.当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时，表明股价的弱势特征非常明显，当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时，表明股价的弱势特征非常明显，股价短期内将继续下跌，投资者

35、应坚决持币观望或逢高卖出。股价短期内将继续下跌，投资者应坚决持币观望或逢高卖出。3.当布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行时，表明股价当布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行时，表明股价处于处于(chy)整理态势之中。如果股价是处于整理态势之中。如果股价是处于(chy)长期上升趋势时，则表明股价长期上升趋势时，则表明股价是上涨途中的强势整理，投资者可以持股观望或逢低短线买入；如果股价是处于是上涨途中的强势整理，投资者可以持股观望或逢低短线买入；如果股价是处于(chy)长期下跌趋势时，则表明股价是下跌途中的弱势整理，投资者应以持币观长期下跌趋势时，则表明股价是下

36、跌途中的弱势整理，投资者应以持币观望或逢高减仓为主。望或逢高减仓为主。4.布林线的上轨线向上运行，而中轨线和下轨线同时向下运行的可能性非常多，布林线的上轨线向上运行，而中轨线和下轨线同时向下运行的可能性非常多，这里就不作研判。这里就不作研判。 5.当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于(chy)水平方向横向运行时，则要看水平方向横向运行时，则要看股价目前的走势处于股价目前的走势处于(chy)什么样的情况下来判断。什么样的情况下来判断。 第二十六页，共三十六页。四、缺四、缺 陷陷 布林线无法提供精确的股价走势拐点信息，可以在布林线无法提供精确的股价走势拐点信息，

37、可以在布林线指标布林线指标(zhbio)基础上，通过当日该股的其他技术基础上，通过当日该股的其他技术指标指标(zhbio)如如K线组合、成交量情况、线组合、成交量情况、MACD指标指标(zhbio)、KDJ指标指标(zhbio)来综合判断变盘信号是否出现来综合判断变盘信号是否出现是向上突破还是向下突破。最稳妥的买入点是向上突破还是向下突破。最稳妥的买入点是股价向上放量突破、布林线开口扩大时。是股价向上放量突破、布林线开口扩大时。 第二十七页，共三十六页。OBV能量能量(nngling)潮指潮指标标 一、简介一、简介 二、计算方法二、计算方法 三、应用三、应用(yngyng)法则法则 四、缺陷四

38、、缺陷 第二十八页，共三十六页。一、简一、简 介介 OBV(On Balance Volume)为美国投资分析师为美国投资分析师Lee Granville的的主要分析工具，能量是因，股价是果，关于成交量方面的分析，主要分析工具，能量是因，股价是果，关于成交量方面的分析，此为相当重要的分析指标之一。此为相当重要的分析指标之一。 该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV以以“N”字型为波动单位，并且由许许多多字型为波动单位，并且由许许多多(x x du du)“N”型波构成了型波构成了OBV的曲线图，我们对一浪高于一浪的曲线图，我们对一浪高

39、于一浪的的“N”型波，称其为型波，称其为“上升潮上升潮”（UP TIDE），至于上），至于上升潮中的下跌回落则称为升潮中的下跌回落则称为“跌潮跌潮”（DOWN FIELD）第二十九页，共三十六页。二、计算公式二、计算公式 OBV的计算公式很简单，首先我们假设已经知道了上一的计算公式很简单，首先我们假设已经知道了上一个交易日的个交易日的OBV，就可以根据今天的成效量以及今天的，就可以根据今天的成效量以及今天的收盘价与上一个交易日的收盘价的比较计算出今天的收盘价与上一个交易日的收盘价的比较计算出今天的OBV。用数学公式表示如下：。用数学公式表示如下：今日今日OBV=昨天昨天OBV+sgn今天的成交

40、量今天的成交量其中其中sgn是符号是符号(fho)的意思，的意思，sgn可能是可能是+1，也可能是，也可能是-1，这由下式决定。，这由下式决定。Sgn=+1 今收盘价今收盘价昨收盘价昨收盘价Sgn=1 今收盘价今收盘价昨收盘价昨收盘价第三十页，共三十六页。三、应三、应 用用 法法 则则 1、当股价上升而、当股价上升而OBV线下降，表示买盘无力，股价可能会回跌。线下降，表示买盘无力，股价可能会回跌。 2、股价下降时而、股价下降时而OBV线上升，表示买盘旺盛，逢低接手强股，股价可能会线上升，表示买盘旺盛，逢低接手强股，股价可能会止跌回升。止跌回升。 3、OBV线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信

41、号。线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信号。4、OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。5、OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个一个 高峰下跌又再次回升时，如果高峰下跌又再次回升时，如果OBV线能够随股价趋势同步上升且价量配线能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反(xingfn)，当股价再次回升时，当股价再次回升时OBV线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的形态，导

42、线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的形态，导致股价反转下跌。致股价反转下跌。 6、OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。反线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。反之，之，OBV线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。 7、OBV线最大的用处，在于观察股市盘局整理后，何时会脱离盘局以及突线最大的用处，在于观察股市盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，破后的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指数。线变动方向是重要参考指数。第三十一页，共三十六页。指标指标OBV在实战在实战(shzh

43、n)中的运用中的运用指标指标OBV在实战中参考价值较大主要表现在两个方面：在实战中参考价值较大主要表现在两个方面： 一是一是OBV线能帮助确定股市突破盘局后的发展方向。指标线能帮助确定股市突破盘局后的发展方向。指标OBV横盘后横盘后的突破方向决定实战操作的方向选择；量价同向：即股价与成交量变化的突破方向决定实战操作的方向选择；量价同向：即股价与成交量变化方向相同。股价上升，成交量也相伴而升，是市场继续看好的表现；股方向相同。股价上升，成交量也相伴而升，是市场继续看好的表现；股价下跌，成交量随之而减，说明卖方对后市看好，持仓惜售，转势反弹价下跌，成交量随之而减，说明卖方对后市看好，持仓惜售，转势

44、反弹仍大有希望。仍大有希望。二是指标二是指标OBV与股价的背离。量价背离：即股价与成交量呈相反的变化趋势。与股价的背离。量价背离：即股价与成交量呈相反的变化趋势。股价上升而成交量减少或持平，说明股价的升势得不到成交量的支撑，这种升股价上升而成交量减少或持平，说明股价的升势得不到成交量的支撑，这种升势难于维持；股价下跌但成交量上升，是后市低迷的前兆，说明投资者惟恐大势难于维持；股价下跌但成交量上升，是后市低迷的前兆，说明投资者惟恐大祸降临而抛售离市。祸降临而抛售离市。OBV低位背离主要有两种情况，一种是股价创新低而指标低位背离主要有两种情况，一种是股价创新低而指标OBV未创近期的新低；一种是股价

45、下跌不止，创下一个新低点时，线却未创近期的新低；一种是股价下跌不止，创下一个新低点时，线却不愿下跌或下跌甚少，并未创下新低，说明股价已经跌得差不多了。当周日线不愿下跌或下跌甚少，并未创下新低，说明股价已经跌得差不多了。当周日线RSI背离和日线背离和日线OBV同时在低位出现时，后市反弹有望。高位同时在低位出现时，后市反弹有望。高位(o wi)背离的情背离的情况恰恰相反，即股价创出新高，指标均未创出新高。况恰恰相反，即股价创出新高，指标均未创出新高。第三十二页，共三十六页。四、缺四、缺 陷陷 由于由于OBV指标的适用范围比较偏向于中短期的进出，因此指标的适用范围比较偏向于中短期的进出，因此是预测股市中短期期波动的技术指标。虽然是预测股市中短期期波动的技术