货币金融学之股份公司制度和证券交易制度(powerpoint 44页)

1、第十二第十二第一页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系本章本章(bn zhn)导读导读v本章将学习支撑股票等证券市场发展的基础性金融制度和金融技术的发展历史和主要内容。v关键词：法人；有限责任；股份制v思考问题：金融制度和金融技术是如何(rh)促进公司产权的交易的？22022-2-19第二页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系本章主要本章主要(zhyo)内容内容一一公司制度：法人公司制度：法人制度、有限责任制度、有限责任制度、股份制制度、股份制（教材第一、二节）二二财务会计制度财务会计制度（教材第三节）三三证券发行审核制证券发行审核制度和上市交易制度和上

2、市交易制度度（教材第四节）32022-2-19第三页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系一一 公司公司(n s)制度制度 v企业既是生产力的集合体，又是相应生产关系企业既是生产力的集合体，又是相应生产关系的物质载体。现代企业制度的物质载体。现代企业制度(zhd)的主体就是公的主体就是公司制度司制度(zhd)。 公司制度是现代经济社会中最重要的企业组织形式，也是现代企业制度产权组织形式的发展趋势。 公司制度是商品经济和社会化大生产高度发展的产物，也是适合企业集中巨额资本扩大社会经济生产规模的现代企业制度。42022-2-19第四页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经

3、学院金融系 公司公司(n s)的基本特征的基本特征出资人股出资人股权权完全法律完全法律人格人格有限责任有限责任可转让可转让股份股份授权经营授权经营公司的基本特公司的基本特征征52022-2-19第五页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系公司的五大公司的五大(w d)基本特征之间的关系基本特征之间的关系股份股份(gfn)可转让可转让服务于服务于62022-2-19第六页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系法法人制、有限责任制、股份制人制、有限责任制、股份制股份制股份制有限责任制有限责任制法人制度法人制度72022-2-19三者的基本关系关系可由右图体现，处

4、于顶层的股份制是公司制的最高级形式。第七页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系有限责任制是公司有限责任制是公司制的核心制的核心(hxn)内涵。内涵。内涵经济意义法人法人(frn)制是制是有限责任制的前提有限责任制的前提和基础。和基础。主要内容基本特征股份制是有限责任制股份制是有限责任制的进一步发展。的进一步发展。特点与有限责任制的区别经济意义法人制、有限责任制、股份制的内容法人制、有限责任制、股份制的内容法法人制人制有限责任有限责任股份制股份制82022-2-19第八页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系法人法人(frn)制和有限责任制的历史演变制和有限

5、责任制的历史演变萌芽萌芽(mngy)阶段阶段初步产生初步产生正式确立正式确立最新演变最新演变92022-2-19古罗马到中古罗马到中世纪时期。世纪时期。详细1919世纪末英世纪末英美等国正式美等国正式确立法人制确立法人制度。度。详细荷兰和英国荷兰和英国的东印度公的东印度公司。司。详细当代对法当代对法人制进一人制进一步的深入步的深入认识。认识。详细第九页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系二二 财务会计制度财务会计制度(zhd)v公司财务会计制度是公司财务制度和会计制度公司财务会计制度是公司财务制度和会计制度的统称，具体指法律、法规及公司章程中所确的统称，具体指法律、法规及公

6、司章程中所确立的一系列公司财务会计规程和方法。立的一系列公司财务会计规程和方法。 通常由公司法、会计法、会计准则和财务通则等专门法律和法规、规章规定构成。 公司财务会计报告是反映公司生产(shngchn)经营成果和财务状况的总结性的书面文件。102022-2-19第十页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系财务会计制度对资本市场财务会计制度对资本市场(shchng)的影响的影响1会计核算保证了公司各相关方的公平利益，在资本市场形成中发挥着重要的作用。2财务会计信息为投资人的投资决策提供了基础性的信息。3没有会计所提供的关于公司经营管理和资本运动方面的信息，公司的营运就很难达到

7、预期效果。112022-2-19第十一页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系复式簿记复式簿记法的主要法的主要(zhyo)内容内容复式簿记法复式簿记法基本要求基本要求基本原理基本原理基本原则基本原则记账符号记账符号账户结构账户结构作用作用122022-2-19v 复式记账法（double-entry bookkeeping），是指以资产与权益平衡关系作为记账基础，对于每一项经济业务，都要在相互联系的两个或两个以上的账户中以相等金额进行登记(dngj)，系统地反映资金运动变化结果的一种记账方法。 第十二页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系（13401494

8、年）以1340年热那亚市政厅的总账为代表(dibio)。（12111340年）以1211年佛罗伦萨(f lu ln s)银行家采用的簿记为代表。（1494一1854年）以1494年卢卡帕乔利（Luca Pacioli） 算术、几何、比及比例概要的正式出版为代表。复式簿记法的发展历史复式簿记法的发展历史萌芽阶段萌芽阶段改良阶段改良阶段完备阶段完备阶段132022-2-19第十三页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系会计制度与资本会计制度与资本(zbn)市场关系市场关系财务会计制度是资本市场发展的基础和保财务会计制度是资本市场发展的基础和保证。证。资本市场的发展促进了财务会计制

9、度的完资本市场的发展促进了财务会计制度的完善。善。中国的历史经验中国的历史经验142022-2-19第十四页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系三三 证券发行证券发行(fhng)审核制度和上市交易制度审核制度和上市交易制度v证券发行审核制度是证券进入市场的第一个也是最重要的门槛，是国家证券监督管理部门对发行人利用证券向社会公开募集资金的有关申报资料进行审查的制度。 v证券上市是指公开发行的有价证券，依据法定条件和程序，在证券交易所或其他依法设立的交易市场公开挂牌交易的行为。证券上市制度包括证券上市的条件与程序，证券上市的暂停与终止等规范。这些(zhxi)规范构成了证券市场的

10、准入与退出机制。152022-2-19第十五页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系证券证券发行发行(fhng)审核审核制度的目的制度的目的保护保护(boh)投资者投资者确保确保公正、有效和透明的公正、有效和透明的市市场场减少减少系统系统风险风险162022-2-19第十六页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系证券发行审核制度证券发行审核制度(zhd)的内容的内容注册制注册制主要(zhyo)内容程序证券发行审核证券发行审核制度制度核核准准制制主要内容核准制与注册制的比较172022-2-19第十七页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系1

11、999 年实施的证券法对发行审核制度进行(jnxng)了改革，由原来的审批制改为核准制。证券法颁布之前我国股票(gpio)审核制度由股票发行与交易管理暂行条例确立。证券发行上市保荐制度于2004年2月1日起正式实施。我国股票审核制度的发展我国股票审核制度的发展审批审批制制通道制通道制保荐人制保荐人制182022-2-19第十八页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系上市交易上市交易(jioy)制度制度1 证券上市条件证券上市条件通常包括上市公司的资本额、资本结构、盈利能力、偿债能力、股权分散状况、公司财务情况、开业时间等2 证券上市程序证券上市程序通常股票上市程序包括申请核准

12、、签署上市协议、上市公告、挂牌交易等步骤3证券上市暂停与终止证券上市暂停与终止形成优胜劣汰的机制，促使上市公司依法经营，促进投资者的理性投资。192022-2-19第十九页，共四十六页。第二十页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系法人制度法人制度(zhd)的主要内容的主要内容1法人财产制度法人财产制度这是公司法人制度的核心。从形式上确定了以市场交易方式实现资本集中的可能性。2法人责任制度法人责任制度公司法人对法人债务负担无限责任。股东以其出资于公司的财产数额对公司债务负有限责任。3公司内部治理结构公司内部治理结构由法人财产制度和法人责任制度决定。股东大会、董事会和监事会等“

13、三会”为主形成的制衡关系。212022-2-19返回(fnhu)第二十一页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系公司法人制度公司法人制度(zhd)的基本的基本特征特征1组织特征组织特征公司必须依法成立，并作为一个整体从事经济活动的统一组织，要有自己的名称和场所，有固定组织和必要职能部门。2财产特征财产特征公司必须拥有自己能够独立支配和管理的财产或法定的注册资金数额。这是公司作为法人存在和进行经济活动的必要条件。3人身特征人身特征公司必须具有法律所认可的独立人格，是一种“人格化”的经济组织，是经济法律关系以及各项权利与义务的直接承担者。222022-2-19返回(fnhu)第二

14、十二页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系有限责任制的内涵有限责任制的内涵(nihn)v有限责任是指法人成员以其出资于法人的财产有限责任是指法人成员以其出资于法人的财产为限对法人债务为限对法人债务(zhiw)负责，又称为股东的有负责，又称为股东的有限责任限责任。v公司法人的独立责任制度与投资者有限责任是公司法人的独立责任制度与投资者有限责任是一个事物的两个方面。一个事物的两个方面。v公司法人责任制度中公司法人责任制度中“有限责任有限责任”和和“无限责无限责任任”是特指自然人员承担财产责任范围的有限是特指自然人员承担财产责任范围的有限与无限。与无限。232022-2-19返回

15、第二十三页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系有限责任制度有限责任制度(zhd)的经济意义的经济意义减少和转移风险，鼓励投资减少和转移风险，鼓励投资1经营管理的专业化分工经营管理的专业化分工2减少了交易费用，降低了管理成本减少了交易费用，降低了管理成本3有限责任制是现代证券的基础有限责任制是现代证券的基础4242022-2-19返回(fnhu)第二十四页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系股份制的特点股份制的特点(tdin)v股份制是公司制的最高级形态股份制是公司制的最高级形态(xngti)，它具备，它具备法人制和有限责任制的所有特征；除些之外，法人制和

16、有限责任制的所有特征；除些之外，它还具备自身一些独有的特征：它还具备自身一些独有的特征： 股份等额性和平等性公开和自由性252022-2-19返回第二十五页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系股份制与有限责任制的区别股份制与有限责任制的区别(qbi)有限责任制有限责任制股份制股份制是人合还是资合是人合还是资合不公开招股，股东之间关不公开招股，股东之间关系较密切。系较密切。公司的集资与个人人身特公司的集资与个人人身特征没有联系征没有联系股份是否等额股份是否等额公司全部资产不必分为等公司全部资产不必分为等额股份额股份公司资产划分为等额股份公司资产划分为等额股份股东数额股东数额股

17、东数目较少股东数目较少股东数目无上限股东数目无上限募股集资募股集资出资者内部募股出资者内部募股公开发行公开发行股份转让的自由度股份转让的自由度转让受限制转让受限制自由转让自由转让公司设立宽严不同公司设立宽严不同较宽松较宽松较严格较严格262022-2-19返回(fnhu)第二十六页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系股份制的意义股份制的意义(yy)股份平等股份平等运作公开运作公开公平公正公平公正适应了社会化适应了社会化大生产的要求大生产的要求解决了单一投资人无法满足巨额资本筹资需要的矛盾。有利于实现企有利于实现企业经营管理的业经营管理的专业化专业化股东大会、董事会雇佣职业经

18、理人管理公司，经营权与所有权分离。推动了社会分工推动了社会分工促进资本市场繁荣促进资本市场繁荣272022-2-19返回(fnhu)第二十七页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系古罗马、中世纪时期的古罗马、中世纪时期的商业商业(shngy)组织组织v古罗马时期的“合伙税收(shushu)”被认为是最早具有“法人”概念的商业组织。 v中世纪时期威尼斯的“康孟达契约” （commenda）形成了有限责任制的雏形。282022-2-19返回第二十八页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系英荷两国的东印度公司英荷两国的东印度公司(n s)v1662年，英国东印度公

19、司立法确定了全体出资人的有限责任制，由此发展成为了名副其实的近代(jndi)民主型股份公司。v17世纪中期开始的产业革命要求资本集中，减少投资风险，法人责任制度逐渐取得统治地位。292022-2-19返回第二十九页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系法法人制的正式人制的正式(zhngsh)确立确立v英国于1855年颁布的有限责任法，标志着法人(frn)制和有限责任制正式确立。v随后，法国、德国、日本等国相继颁布了类似的法律。302022-2-19返回第三十页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系对公司法人制的进一步认识对公司法人制的进一步认识(rn shi

20、)揭开公司的面纱揭开公司的面纱国外公司法实践中采取(ciq)的一种措施，追索滥用了公司法人人格和有限责任制度的股东责任。对公司法人制的进对公司法人制的进一步认识一步认识“状态依存所有权状态依存所有权”理论理论现代公司制的新发展和新理念。从“股东至上”原则向“利益共同体”观念的转变。312022-2-19返回第三十一页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系基本基本(jbn)要求要求v不论是发生与现金、银行存款有关的经济业务，还是发生与现金或银行存款无关(wgun)的经济业务，都必须在两个或两个以上的有关账户中同时登记。 复式记账法，可以全面地、相互联系地反映各项经济业务的全貌，

21、并可利用会计要素之间的内在联系和试算平衡公式，来检查账户记录的准确性。322022-2-19返回第三十二页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系基本原理基本原理v“会计恒等式”是复式记账的原理。即： 资产=负债+所有者权益 不仅反映了资产、负债和所有者权益的增减变化和结存情况，而且还能确知收入、费用和利润的数额及其形成原因。这是复式记账能够全面地核算和监督公司经济(jngj)活动的根本原因。332022-2-19返回(fnhu)第三十三页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系基本基本(jbn)原则原则v复式簿记法的基本原则是： （1）以会计方程式作为记账基础

22、。 （2）对每项经济业务，必须在来龙与去脉两个方面的两个或两个以上(yshng)相互对应的账户中进行等额记录。 （3）经济业务记录的结果应符合会计方程式的影响类型。342022-2-19返回第三十四页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系记账记账(j zhn)符号符号v借贷记账(j zhn)法以“借”、“贷”二字作为记账(j zhn)符号。 所有的账户都分为借贷两方，左方为借方，右方为贷方。352022-2-19返回第三十五页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系账户账户(zhn h)结构结构v资产类账户的结构(jigu):期末余额（借方）=期初余额（借方）

23、+本期借方发生额-本期贷方发生额v负债和所有者权益账户的结构期末余额（贷方）=期初余额（贷方）+本期贷方发生额-本期借方发生额v负债和所有者权益账户的结构v收入类账户的结构则与负债和所有者权益账户的结构基本相同。362022-2-19返回第三十六页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系作用作用(zuyng)v能够提供经营管理所需要的数据和信息。 v可以通过账户之间的对应关系(gun x)了解经济业务的内容，检查经济业务是否合理、合法。v通过全部账户记录的试算平衡，可以检查账户记录有无差错。372022-2-19返回第三十七页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金

24、融系财务会计制度财务会计制度(zhd)是资本市场的基础和保障是资本市场的基础和保障保证了平等、公开、公平的原则382022-2-19 提供了客观真实地记录公司经营业务、报告公司经营成果和财务状况的方法和手段。 保证了公司必须根据法律要求真实地记录公司的经济业务和财务状况和经营成果。返回第三十八页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系资本市场资本市场(shchng)若干重大历史事件若干重大历史事件推动了会计制度推动了会计制度(hu j zh d)的的完善完善。安然事件安然事件大萧条大萧条南海泡沫南海泡沫392022-2-19返回第三十九页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu

25、)财经学院金融系中国资本中国资本(zbn)市场发展与会计制度改革市场发展与会计制度改革v 我国资本市场发展的十几年历程中，不乏会计信息造假(zo ji)的例子，如琼民源、郑百文、银广夏、蓝田股份、万福生科等。v 1997年，琼民源事件逼出了我国第一个具体会计准则关联方关系及其交易的披露(1997)，截止到1999年9月，财政部颁布了9项具体会计准则。v2006年初出台了新会计准则征求意见稿，掀开了会计准则系统改革的序幕，并要求上市公司从2007年开始按新会计准则编制财务报表。402022-2-19返回第四十页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系注册制的主要注册制的主要(zh

26、yo)内容内容证券的发行权力是由法律赋予的。证券的发行权力是由法律赋予的。 1公开原则是注册制的精髓和根基。公开原则是注册制的精髓和根基。2监管机构只进行形式审查。监管机构只进行形式审查。3强调事后审查和处罚。强调事后审查和处罚。4412022-2-19返回(fnhu)第四十一页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系等待等待阶段。阶段。注册申报书送达(sn d)后20 日不允许做成证券发行交易。注册申报书送达前阶注册申报书送达前阶段段(jidun)(jidun)。发行者、承销商和自营商不得有任何推销证券的行为。生效生效阶段。阶段。此阶段可从事证券发行并订立合同，但必须适时提交

27、公开说明书。注册制的程序注册制的程序123422022-2-19返回第四十二页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系核准核准(hzhn)制的主要内容制的主要内容1234证券的发行证券的发行必须经过必须经过(jnggu)证券监管机证券监管机构的构的批准批准证券证券的发行的发行同样强调信同样强调信息的息的公开公开强调实质管强调实质管理理原则原则强调事前与强调事前与事后并举的事后并举的审查审查制度制度432022-2-19返回第四十三页，共四十六页。货币金融学集美大学(dxu)财经学院金融系注册注册(zhc)制与核准制的比较制与核准制的比较证券发行条件的法律地位证券发行条件的法律地

28、位1信息公开原则的实现方式信息公开原则的实现方式2投资者素质的假定投资者素质的假定3市场功能的发挥市场功能的发挥4442022-2-19返回(fnhu)第四十四页，共四十六页。1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。2022-2-192022-2-19Saturday, February 19, 20222、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。2022-2-192022-2-192022-2-192/19/2022 6:50:56 PM3、越是没有本领的就越加自命不凡。2022-2-192022-2-192022-2-19Feb-2219-Feb-224、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。2022-2-192022-2-192022-2-1