财务管理计算公式汇总

1、精品文档财务管理计算公式汇总一、时间价值的计算（终值与现值）F-终值 P- 现值 A- 年金 i- 利率 n-年数1、单利和复利 :单利与复利终值与现值的关系：终值 =现值 终值系数现值 =终值 现指系数终值系数现指系数单利 : 1+ni 1/ （ 1+ni ）复利 :（F/P， i ，n）= （1+i ）n （ P/F，i，n） =1/（1+i） n2、二个基本年金：普通年金的终值与现值的关系：年金终值 =年金 年金终值系数年金现值 =年金 年金现值系数F=A （F/A ， i，n） P=A （P/A， i ，n）年金系数：年金终值系数年金现值系数普通年金 : (F/A ，i， n)=(1+

2、i)n-1/i（P/A ，i， n） =1-(1+i)-n/i即付年金 : （ F/A ，i， n+1）-1 （P/A ， i，n-1） +13、二个特殊年金:递延年金 P=A （P/A ， i， m+n ） -（ P/A ，i，m）=A(P/A ， i， n）（ P/F，i，m）)永续年金 P=A/i4、二个重要系数:偿债基金（已知F，求 A ）A=F/ （ F/A， i ，n）资本回收（已知P，求 A ）A=P/ （ P/A， i ，n）5、 i、n 的计算 :折现率、期间、利率的推算：折现率推算（已知终值F、现值 P、期间 n，求 i ）单利 i= （F/P-1）/n复利 i= （F/P

3、） 1/n-1普通年金：首先计算F/A= 或 P/A=，然后查（年金终值F/A ）或（年金现值P/A）系数表中的n 列找出与两个上下临界数值（ 12）及其相对应的i1 和 i2 。用内插法计算i：（ i-I1 ） /( -1)=(I2-I1)/(2-1)永续年金： i=A/P期间的推算（已知终值F、现值 P、折现率 i，求 n）单利 n=（ F/P-1）/i复利：首先计算F/P=或 P/F=，然后查（复利终值F/P）或 （复利现值P/F）系数表中的i 行找出与两个上下临界数值（ 12）及其相对应的n1 和 n2。用内插法计算n：（ i-n1 ） /( -1)=(n2-n1)/( 2-1)普通年

4、金：首先计算F/A= 或 P/A=，然后查（年金终值F/A ）或（年金现值P/A ）系数表中的i 行列找出与两个上下临界数值（ 1 无差别点EBIT 时，利用负债筹资较为有利；当盈利能力EBIT 无差别点EBIT 时，利用发行普通股筹资较为有利；当盈利能力EBIT= 无差别点 EBIT 时，利用负债筹资和利用发行普通股筹资无差别。十二、公司价值分析法:普通股资金成本=无风险利率 +?（期望收益率 -无风险收益率）公司股票价值 = （息税前利润 -利息） （ 1-所得税率） /普通股资金成本公司债券价值 = 债券面值公司价值 = 公司股票价值 +公司债券价值十三、投资组合风险收益计算：个别投资期

5、望值=各状态的收益 各状态的概率个别投资方差 =（各状态的收益- 期望值） 2各状态的概率个别投资标准差= （各状态的收益-期望值） 2各状态的概率 1/2投资组合期望收益=个别投资期望收益个别股票投资比重投资组合协方差=相关系数 个别投资标准差积投资组合标准差 = 个别投资方差 个别投资比重平方 +2个别投资比重积 协方差 1/2 十四、资本资产定价模型：股票投资必要收益率=无风险收益率 + 风险收益率= 无风险利率 +?（平均收益率 -无风险收益率）?=某资产风险报酬率/市场风险报酬率= 投资组合协方差 /投资组合方差= 风险收益率 /（平均收益率 -无风险收益率）= （必要收益率 -无风

6、险收益率） /（平均收益率 -无风险收益率）组合 ?=个别投资?个别股票投资比重.精品文档十五、项目投资计算：1、新建项目现金流量计算：计算期 =建设期 +经营期原始投资 = 建设投资 +流动资金投资建设投资 = 固定资产投资 +无形资产投资+开办费投资流动资金投资 = （流动资产需要额-流动负债需用额）-上年流动资金投资额投资总额 = 原始投资 +资本化利息固定资产原值 = 固定资产投资 +资本化利息非付现成本 =固定资产年折旧额+ 无形资产年摊销额+开办费年摊销额+ 经营期利息经营成本 = 总成本 -非付现成本经营期利润 =（经营收入 -经营成本 -非付现成本） （ 1-所得税率）回收额

7、=固定资产残值 +垫入的流动资金建设期净现金流量（NCF） = 原始投资额经营期净现金流量（NCF） =经营期的净利润+非付现成本（在经营期的终结点还要加入回收额）2、固定资产更新改造项目的净现金流量计算（差额流量计算）：原始投资 = 新设备的买价 -旧设备的变现价值差额折旧 = （原始投资 -残值） /年限利润变动额 =（经营收入 -经营成本 -折旧额） （1-所得税率）旧设备提前报废的损失抵减所得税 =净损失 所得税率 % （建设期不为零，在建设期末；建设期为零，在经营期的第一年末）经营期差额净现金流量（NCF）=利润变动额 +折旧额（最后一年还要加上净残值）十六、项目投资决策的评价指标：

8、1、非折现评价指标：投资利润率 =年平均利润 /投资总额 ， i（基准投资利润率）静态投资回收期：累计NCF 为零的年限 ， n/2、p/2.精品文档2、折现评价指标：净现值（ NPV ）： ，0NPV = （ A ） 经营期 NCF （P/F， i， n）- （B） 建设期 NCF（ P/A ，i， n）净现值率（ NPVR ）： ， 0NPVR=NPV/建设期 NCF（ P/A ，i， n） =（ A-B ） /B=PI-1获利指数（ PI），1PI= 经营期 NCF （P/F，i， n）/ 建设期 NCF（ P/A， i， n）A/B=NPVR+1内部收益率（ IRR ），i（资金成本）

9、就是NPV 为零的年限。内插原理：（ IRR-I1 ）/（0-NPV1 ）= （I2-I1 ） /（ NPV2-NPV1 ）十七、项目投资决策指标的运用：1、互斥项目投资决策：NPV 、 NPVR 适用于原始投资额相等计算期相等的项目；IRR适用于原始投资额不等计算期相等的项目；年等额净回收额、计算期统一法、最短计算法适用于原始投资额不相等计算期不相等的项目；年等额净回收额=NPV/ （ P/A，i ，n）；统一计算法：用不同项目计算期的最小公倍数，重复计算NPV 的现值NPV=NPV0+ NPVn（P/F， i， n）最短计算期法：用不同项目最短计算期，先计算年等额净回收额，再重新计算NPV

10、NPV=NPV0/ （P/A ，i，计算期） （ P/A，i，最短期）2、组合投资项目决策：投资额受限制，按NPV 大小排队；投资额受限制，按NPVR 大小排队，选则NPV 最大的组合投资项目。十八、证券收益率计算：1、短期证券投资收益率：一般不考虑时间价值票面收益率 =年股利或利息 /有价证券面值本期收益率 =年股利或利息 /本期有价证券买入价持有收益率 = 年股利或利息 +（卖出价 -买入价） 持有年限 / 本期买入价到期收益率 = 年股利或利息 +（卖出价 -买入价） 剩余年限 / 本期买入价.精品文档2、长期证券投资收益率：要考虑时间价值债券投资收益率：用内插法原理计算：每年计息一次：

11、买入价格 = 面值（ P/F， i， n）+面值 票面利率（ P/A，i ， n）一次还本付息（单利）：买入价格=面值 （1+票面利率 年限） （P/A ， i， n）股票投资收益率：用内插法原理计算：买入价格 =各年获得的股利（P/F， i，n） +未来出售价格（P/F， i，n）十九、证券估价计算：1、债券估价：每年复利一次估价：债券价值=面值（ P/F，i， n） +面值 票面利率（ P/A， i，n）一次还本付息（单利）估价：债券价值=面值（ 1+票面利率 年限）（ P/A，i ， n）一次还本付息（复利）估价：债券价值=面值（ 1+票面利率）年限（P/F， i， n）零息债券估价：债

12、券价值 = 面值（ P/F， i， n）以上的 i 是指市场利率或投资者的必要收益率。2、股票估价：短期持有，准备出售估价：股票价值 =预计各年获得股利（P/F，i， n）+ 未来出售价格（P/F，i， n）长期持有，股利不变估价：（永续年金）股票价值 = 每年固定股利 /i长期持有，股利增长估价：股票价值 = 第 1 年股利 /（投资收益率 -股利增长率）= 上年股利 （ 1+股利增长率） /（投资收益率 - 股利增长率）以上的 i 是指投资者的必要投资收益率。3、基金估价：基金单位净值 = （基金资产总值 - 基金负债总值）/基金单位总份额二十、现金持有量计算：1、成本分析模式：根据现金有

13、关成本，分析预测其总成本最低是的持有量。现金持有量的总成本=机会成本 + 短缺成本= 现金持有量 有价证券利率（报酬率）+短缺成本.精品文档2、存货模式（鲍莫模式）：是根据存货经济批量模型，计算现金有关成本最低时的现金持有量。现金管理总成本=持有机会成本 + 固定转换成本= （持有量 /2） 利率 +（需求量 / 持有量） 每次转换成本最佳持有量 =（ 2需求量 每次转换成本 /利率） 1/2最低总成本 =（ 2需求量 每次转换成本 利率） 1/2交易次数 = 需求量 /持有量交易间隔期 =360/交易次数二十一、应收账款机会成本计算：应收账款机会成本= 维持赊销业务所需的资金资金成本率= （

14、赊销净额 收款天数） /360 变动成本率 资金成本率计算步骤如下：应收账款周转率=360/应收帐款周转期（天）应收账款平均余额=赊销收入净额 /应收帐款周转率维持赊销业务所需的资金= 应收账款平均余额变动成本率二十二、应收帐款信用方案决策：1、无现金折扣：信用成本前的收益=年赊销额 -变动成本信用成本：机会成本 = （赊销净额 收款天数） /360 变动成本率 资金成本率管理成本（收帐费用）=已知坏帐成本 =赊销净额 坏帐损失率信用成本后的收益=信用成本前的收益-信用成本（机会成本、管理成本、坏帐成本）2、有现金折扣：收帐款平均收款期=现金折扣期（信用期）某付款期客户比重现金折扣 =年赊销额

15、 （某现金折扣率 享受折扣的客户比重）信用成本前的收益=年赊销额 -变动成本 -现金折扣信用成本（同上）信用成本后的收益=信用成本前的收益-信用成本（机会成本、管理成本、坏帐成本）3、收帐政策决策：因为方案没有涉及赊销收入，那么只要对信用成本进行比较选择成本较低的方案即可。.精品文档二十三、存货经济批量计算：1、无现金折扣、无缺货的经济批量：相关总成本 =变动性进货费用+变动性储存成本= （需求量 /进货量） 每次进货量 +（进货量 /2） 单位储存成本经济进货批量 = （2需求量 每次进货费用 /单位储存成本） 1/2最低总成本 =（ 2需求量 每次进货费用 单位储存成本） 1/2最佳订货批

16、次 = 需用量经济订货量进货间隔时间 =360/次数经济订货量占用资金=（经济批量 单价） /22、实行数量折扣（现金折扣）的经济批量：（考虑进价成本）存货总成本=进货费用 +储存成本 + 进价成本计算无数量折扣的经济批量相关总成本 = 经济批量最低成本+进货成本计算有数量折扣的相关总成本= 进货成本 （ 1-折扣率） + （需求量 / 进货量） 每次进货量 +（进货量 /2） 单位储存成本选择存货总成本最低的进货两作为经济批量3，允许缺货的经济批量：允许缺货时的经济进货批量= （2需求量 每次进货费用 单位储存成本） 1/2 （单位储存成本 +单位缺货成本） /单位缺货成本 1/2平均缺货量

17、 =允许缺货时的经济批量单位储存成本 /（单位储存成本+ 单位缺货成本）。二十四、存货储存期分析计算：1、批进批出存货（商品）保本保利天数分析：每日变动储存费=存货进价（不含税）（ 日费用率）存货保本（保利）储存天数= （存货售价 -存货进价） -固定储存成本 - 税金及附加 -目标利润 / 每日变动储存费实现目标利润储存天数= 保本天数 -目标利润 /每日变动储存费目标利润 = 售价 销售利润率 = 进价 投资利润率存货获利（亏损）额=每日变动储存费用（保本储存天数-实际储存天数）.精品文档2、批进零出存货（商品）保本分析：每日变动储存费=存货进价（含税）（日费用率）存货平均保本储存天数=

18、（存货售价 -存货进价） -固定储存成本 - 税金及附加 / 每日变动储存费存货预计获利（亏损）额=每日变动储存费(平均保本天数 -平均储存天数 )平均储存天数 = （实际零售完天数+1） /2实际零售天数 = 购进批量 /日均销量二十五、剩余股利分配政策分析计算：剩余股利 = 提取公积金、公益金后的净利润- 计划投资所需资金自有资金比例二十六、现金预算的编制：1、现金收入预算：本期经营现金收入= 本期含税销售收入应收本期货款比例+前期含税销售收入应收前期货款比例期末应收账款余额= 期初应收账款余额+本期含税销售收入-本期经营现金收入2、生产预算：生产量=期末量 +销售量 -期初量3、材料消耗

19、量、采购量及现金支出预算：材料消耗量 =生产量 单位消耗定额采购量 =期末量 +消耗量 -期初量采购成本 = 采购量 材料单价采购金额 = 采购成本 （ 1+增值税率）采购材料现金支出= 本期材料采购金额应付本期材料款比例+前期材料采购金额应付前期材料款比例4、直接人工预算：现金支出 = 生产量 单位产品工时定额单位小时工资率5、制造费用：变动性制造费用=生产量 单位产品工时定额单位小时费用率固定性制造费用=（已知）制造费用现金支出= 变动性制造费用 + 固定性制造费用-折旧费用.精品文档6、应交税金应交税金 = 预计应交主营业务税金附加（消费、营业、建设、教育）+ 预计应交增值税7、经营管理

20、费用、分配股利、预交所得税、资本性投资支出均为已知条件，不必计算。8、现金余缺 =期初现金余额 + 经营现金收入 -现金支出合计9、本期出现现金的余缺通过资金的筹措和运用进行。筹措资金有发行股票、债券和向银行借款；期末最低余额 + 一个借款单位 借款额 现金短缺额 +期末最低余额10、支付借款利息费用一律按借款发生发生在期初，还款发生在期末进行计算。而公司债券要注意题目条件。利息费用 =期出借款余额 年利率 /4（ 12）二十七、财务指标分析计算：1、偿债能力分析：短期偿债能力指标：比率 =资产 /流动负债（流动比率、速动比率、现金比率）速动资产 = 流动资产 -存货 -待摊费用 -待处理流动资产现金 = 年经营现金净流量长期偿债能力指标：负债率 =负债总额 / 资产（资产负债率、产权比率）利息保障倍数 = 息税前利润 /债务利息2、营运能力分析：人力资源营运能力指标：劳动效率 = 产品（商品）销售净额或净资产/ 职工平均人