保荐代表人考试财务分析公式汇总

1、8 年财务分析公式汇总四、计算：要灵活掌握1、短期偿债能力分析：1、营运资本流动资产总额；净营运资本流动资产流动负债。P522、流动资产P53 （该指标对债权人来说越大越有利）流动比率流动负债3、流动资产存货较好P53 （该指标对债权人来说越大越有利）速动比率； 速动资产 =流动资产 - 存货 ； 以 1： 1流动负债2、长期偿债能力分析：1、资产负债表长期偿债能力分析有：P54-57（ 1）负债总额×100% P55（该指标对债权人来说越小越有利）（对所有者，资产收益率高于负债利率，希望比负债比率资产总额率尽可能大）（ 2） 负债总额与所有者权益比率负债总额100%； P56所有者

2、权益总额（ 3） 债务与有形净值比率负债总额P56所有者权益 - 无形资产2、利润表长期偿债能力分析有：P59（ 1）利息保障倍数息税前利润P59包括资本化利息的利息费用（ 2）固定费用偿付能力息税前利润租赁费的利息部分P60包括资本化利息的利息费用租赁费的利息部分3、（一）短期资产营运能力分析：P70-81 （ 07.4计算）1、应收账款营运能力分析：P71-74（ 1）应收账款周转率销售净额销售净额平均应收账款总额（期初 +期末应收账款） 2（ 2）应收账款周转天数平均应收账款总额365P73销售净额 /365应收账款周转率2、存货营运能力分析： P74-78（ 1 ）存货与日销售额比=期

3、末存货P75销货成本 /365（ 2）存货周转率=销售成本销售成本P77平均存货期初存货 +期末存货2（ 3）存货周转天数 =平均存货=365P78销货成本 /365存货周转率3、短期资产营运能力综合分析：P78-81（ 1）营业周期应收账款周转天数存货周转天数P79（ 2）流动资产周转率销售收入销售收入P79流动资产平均总额期初流动资产 +期末流动资产2（ 3） 流动资产周转天数计算期天数P80流动资产周转次数4、长期资产营运能力分析：P81-851、固定资产利用率分析： P81-85（ 1）固定资产更新率当年新增固定资产原价100%P82年初固定资产原价之和（ 2）固定资产退废率当年退废固

4、定资产原价100%P83（ 3）固定资产磨损率累计折旧总额P83年初固定资产原价之和100%全部固定资产原价（ 4）固定资产净值率全部固定资产净值100%（ 5）磨损率净值率100%全部固定资产原价5、总资产营运能力分析：P85总资产周转率销售收入净额P85资产平均余额（一）生产经营业务获利能力分析：P92-951、销售（营业）毛利率销售（营业）毛利额100%销售（营业）收入净额2、 营业利润率营业利润100%或 营业利润率营业利润100%（替代公式） P93主营业务收入 +非主营业务收入产品销售净收入（二）资产获利能力分析：P95-971、利润总额 +利息支出100%P95总资产报酬率平均资

5、产总额2、销售成本利润率 =产品销售利润× 100%产品销售成本（三）所有者投资获利能力分析：P97-991、 资本金利润率利润总额× 100%P97资本金总额（实收资本）2、 普通股权益报酬率可用于普通股分配的利润（即净利润）100%P89普通股股本平均额（实收资本或股本）3、P984、市盈率普通股每股市价P99100%每股收益杜邦分析法： （ 1）、净资产收益率（所有者权益报酬率、股东权益报酬率）= 净利润 /平均净资产 =销售净利率（获利能力）×总资产周转率（营运能力）×权益乘数（偿债能力）（ 2）、权益乘数=资产总额 / 所有者权益总额=1/ （

6、 1- 资产负债率）权益乘数与资产负债率同方向变动。6、销售增长指标P114-1161、销售（营业）增长率本年销售（营业）增长额100%P114=上年销售（营业）额2、n年销售（营业）平均增长率=年末销售（营业）收入总额1100%P116* 请把 n 改为 3 为三年平均增长nn年前年末销售（营业）收入总额7、资产增长指标： P117-1191 、 总资产增长率 = 本年总资产增长额100% P117年初资产总额2、n年平均资产增长率n年末资产总额1 100%P118* 请把 n 改为 3n年前年末资产总额8、资本扩张指标： P119-1211 、 资本积累率本年所有者权益增长额100%P12

7、0年初所有者权益2、n年平均资本积累率= n年末所有者权益总额P120* 请把 n 改为 31 100%n年前年末所有者权益总额9、营业收入分析：P126-1371、营业收入预算完成情况分析：P127-130（ 1）营业收入预算完成率实际营业收入P127100%预算营业收入（ 2）销售量预算完成率预算价格下实际营业收入P128100%预算价格下预算营业收入（ 3）价格差异（实际价pi 计划价 pi ）×实际量qi ； 数量差异（实际量qi 计划量q i ）×计划价格 pi销售收入差异实际价×实际量- 计划价×计划量数量差异价格差异P1282 、市场竞争力

8、情况分析：P133该类产品或服务的企业销售额P133某类产品或服务的市场占有率该类产品或服务的市场销售额10 、营业利润分析：P138-1481、成本业务量营业利润的基本关系P138营业利润销售收入变动成本固定成本销售价格×销售量单位变动成本×销售量固定成本P1382、营业利润的敏感性分析：P139-143（重点计算）（ 1）销售价格的营业利润敏感系数：S1 p0x 0 ÷ E0P140（ 2）单位变动成本的营业利润敏感系数：S2 b0 x 0÷ E0P141（ 3）销售量的营业利润敏感系数：S3 （ p0 b 0） x0 ÷ E0P142（

9、4）固定成本的营业利润敏感系数：S4 a0÷ E0P142E0代表目前或计划的利润；p 0代表目前或计划的销售价格；b 0 代表目前或计划的单位变动成本；x 0代表目前或计划的销售量；a 0代表目前或计划的固定成本3、营业利润预算完成情况分析：P144-148（ 1）弹性预算差异实际营业利润弹性预算营业利润P14511 、直接材料成本差异分析P15813 、直接人工成本差异分析P159（一）某企业生产A 产品消耗甲、乙两种材料，有关数据如下：标准用量（ Kg）标准价格（元/ Kg ）实际用量实际价格甲242222.4乙814912A 产品计划产量900 件，实际产量 1000件。试分

10、析直接材料成本差异。直接材料成本差异=直接材料实际耗用量×实际价格直接材料弹性预算用量×标准价格=1000×（ 22× 2.4+9 × 12） 1000 ×(24×2+8 ×14)=800 元（为不利）直接材料价格差异=直接材料实际耗用量×实际价格直接材料实际耗用量×标准价格=1000× 160.8 1000(22 × 2+9×14)= 9200 元（为有利）直接材料用量差异=直接材料实际耗用量×标准价格直接材料弹性预算用量×标准价格=1000（

11、 22 ×2+9× 14 ） 1000（ 24× 2+8× 14） =10000 元（为不利）注：直接材料成本差异是以实际产量为计算依据的，因此题目中的计划产量900 件是不用的。14 、现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期P18115 、最佳现金持有量企业年现金流量现金周转期P181； 例 9-1 ， P18136016 、最佳现金持有量：N2Tb；例 9-2 ，例 9-3 ； P182；iN表示最佳现金持有量；i 表示计算期有价证券收益率；T 表示计算期内的现金需要量；b 表示有价证券转换为现金的转换成本。17、信用政策例 9-6 ， P

12、186（ 07.4计算题）18、最佳订货量（或经济订货批量）： Q2AF；例 9-9 P189CQ表示最佳定货量； C 表示计算期单位存货储存成本；A 表示计算期内的存货需要总量；F 表示存货每次定货成本。19、保险储备数量每日耗用或销售的存货量×保险日数；保险储备存货余额保险数量×存货单价P19020、资本成本 (K)每年的资金使用费用100%年使用费用100%筹资数额 (1- 筹资费用率)资金筹集数 - 取得费用21、个别资本成本计算：银行借款资本成本借款×利率×(1 所得税率 )22、综合资本成本：n；例 9-18 P202K w( KxWx )x

13、1Kw 表示综合资本成本；K x表示第 x 种资本的税后资本成本；Wx 表示第 x 种资本的权重。（二）计算例题：1 、某企业预期每月现金需要量为720,000 元，现金与有价证券的转换成本平均每次为100 元 , 有价证券的年收益为12%。则该企业最佳的现金持有量为多少？该企业月内从有价证券转为现金的次数为多少？P182例 9-2解：2Tb= 2720000100 =120000 （元）答：该企业月内从有价证券转为现金的次数为6 次（ 720000 ÷ 120000 ）。Ni 12% 122、某企业1998 年现金平均余额为15 万元，经分析其中有不合理占用2 万元，企业的现金余额

14、受企业销售收入影响很大，1999 年预计销售收入增长10%，则该企业最佳现金持有量是多少？P182 例 9-3解：（ 15-2 ）×（ 1+10%） =16.9( 万元 )答 :23 、应收账款信用政策 P186 例 9-6 （ 07.4 计算题）24 、计算公式：1、期望值 P211nX i指年收益； Pi 指概率；2、标准离差 P211n2P212EX iPi( Xi3 、标准离差率qE ) ? Pii1i 1E4、营业杠杆系数两个公式P216-217（ 1）营业杠杆系数息税前利润变动率产销量变动率EBIT / EBITEBIT / EBIT 或Q( PV )MM (较常用 )D

15、OLQ / QDOLV )MEBITS / SQ( PEBIT 代表变动前的息税前利润，EBIT 代表息税前利润的变动额；S 代表变动前的销售额，S 代表销售额的变动额； Q代表变动前的销售量， Q代表销售量的变动额； Q 表示销售量， P 表示销售单价， V 表示单位变动成本，表示固定成本总额， M代表边际贡献总额。（ 2） 经营杠杆系数基期边际贡献基前息税前利润经营杠杆系数SS VC(P V)QM其中， VC 表示变动成本总额，其他符号含义不变。VC(P V)QM5、财务杠杆系数两个公式P221EPS变动的百分比EPS / EPS或EBIT(较常用)式中： EPS为每股赢余，I 为利息。DFL变动的百分比EBIT / EBITDFLIEBITEBIT6、期望投资报酬率无风险报酬率( 国库券利率 ) 风险报酬