融资租赁信托收益权转让贷款案例(丰汇租赁-中融)

1、融资租赁信托收益权转让贷款案例一、丰汇租赁基本情况1（一）公司概况1（二）公司简介及股权结构2二、丰汇租赁业务介绍2（一）中国融资租赁业发展历程2（二）中国租赁业优势3（三）融资租赁作用3（四）融资租赁分类4（五）丰汇租赁目标市场及合作伙伴4（六）关于丰汇租赁持续盈利说明4（七）丰汇租赁现有业务状况6（八） 内部风险控制6三、信托收益权转移项目概况7（一）项目名称：7（二）项目要点：8(三) 项目交易结构：8一、丰汇租赁基本情况（一）公司概况丰汇租赁有限公司1、 注册地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座2、 法定代表人：李研3、 注册资本：叁亿元人民币4、 实收资本：叁亿元人民

2、币5、 公司类型：有限责任公司6、 成立时间：1999年09月15日7、 注册号：2100000049278278、 经营范围：一般经营项目：各种生产设备、配套设备、通讯设备、医疗设备、科研设备、检验检测设备、电力设备、工程机械、交通运输工具（包括飞机、汽车、船舶）等机械设备及附带技术的融资租赁、直接租赁、转租赁、回租赁、委托租赁、联合租赁等不同形式的租赁业务；租赁物品残值变卖及处理业务；经济信息咨询；货物进出口、代理进出口、技术进出口。 （二）公司简介及股权结构丰汇租赁是经国家商务部于2009年12月批准的第六批融资租赁试点企业，注册资本金人民币3亿元。公司股东为盟科投资控股有限公司与焦作市

3、中宸高速公路有限公司，占股比例分别为86.67%和13.33%。丰汇租赁作为专业的融资租赁公司，在传统租赁模式的基础上，确立了“用投行的理念办租赁，用信托的手法做业务”的经营理念，创造性的开展了保理型租赁业务、资产型业务、卖断型业务和咨询型业务这四大业务模式。公司管理层及业务团队经验丰富，高级管理人员均来自国有大型银行、金融租赁公司等，同时，丰汇租赁集中了一批具有银行、信托、担保等金融业务丰富从业经验的精英，保持了对市场变化敏锐的洞察力。截止于2011年6月底，公司共有员工36人，员工平均年龄30岁，其中35岁及以下的有26人，占72%。从教育背景上看，硕士学历有7人，占19%，本科学历有24

4、人，占67%。作为独立财务顾问型租赁公司，丰汇租赁注重租赁业务的创新和多业务平台的组合。在公司获得融资租赁牌照后的短短一年里，进行了15亿元的融资租赁业务，在财务顾问型租赁公司内，已初具规模。其中，丰汇租赁通过信托平台办理了7个多亿的受益权转让创新业务，并联合产权交易管理部门共同推动租赁资产的上市交易，具有很强的业务创新能力。二、丰汇租赁业务介绍 （一）中国融资租赁业发展历程自上世纪80年代初诞生至今，中国融资租赁业已拥有超过30年的经营历史。截至目前，融资租赁已在航空、医疗、印刷、工业装备、船舶、教育、建设等领域成为主流融资方式，并已助推相关行业持续、快速的发展。过去三年，中国融资租赁业的复

5、合增长率超过了50%，其增速在金融行业中处于领先地位。面向未来，作为一种创新金融服务，中国融资租赁业未来发展空间巨大，表现在以下几个方面：首先，在“十二五”规划的蓝图框架下，中国融资租赁业所依附的“土壤”中国GDP在未来五年仍将保持较快增长。而进一步分析中国的GDP结构，可以看出，第二产业，即制造业，约占GDP的一半。这样的产业结构使以设备为依托和载体的融资租赁的经营方法有了生存和发展的基础。其次，随着“十二五”规划的逐年实施，中国城市化、工业化步伐的大力推进，传统行业的产业升级，新兴行业和装备制造业的快速发展，民生工程如保障房建设、中西部基础设施建设、以及“医改”、“教改”的稳步落实，与此相

6、关的固定资产和新增设备的投资需求将持续增长。这也为融资租赁行业的发展带来了极大的发展机遇。而且，中国的融资租赁业，虽经过数年的快速发展，已初具规模，但与西方成熟国家的交易规模和租赁渗透率相比，仍相去甚远。根据世界租赁年鉴2011统计，中国2009年的融资租赁交易规模为410亿美元，而市场渗透率仅为3.1%，不仅与美国（17%）、德国（13.9%）等发达国家相差甚远；甚至与同为“金砖四国”的巴西（23%）也不可比拟。从而可以看见，西方主要发达国家融资租赁业的今天将是中国融资租赁业的未来。此外，中国金融资源的配置是不均衡的。举例来说，中国中小企业贡献了中国60%的GDP，而传统的银行贷款只有37%

7、的配给。这种资源配置的不平衡将为融资租赁业的发展带来巨大的中小企业融资需求。而且，自去年以来，国务院及其下属各部委多次发文强调了非银行金融机构发展的重要性，强调了发展中小企业融资服务的重要性。因此，融资租赁在中小企业融资领域的发展也符合国家的政策导向。（二）中国租赁业优势市场需求强劲，行业发展迅猛：中国融资租赁作为一种有效的融资手段，在全球范围内是仅次于银行贷款的第二大融资平台。2006-2010的“十一五”期间，中国融资租赁业一直呈几何级数式增长，业务总量余额由2006年的80亿元增至2010年的7,000亿元，增长了86倍。2010年，中国银行系融资租赁业务投放金额超过2,200亿，营业收

8、入达159亿元，利润总额达47亿元，净利润36亿元。中国融资租赁行业以其巨大的市场潜力，广阔的发展前景、良好的市场环境，已经成为各类资本、各类投资机构争相追逐的新的投资蓝海。市场潜力巨大，发展前景光明：尽管中国融资租赁市场已经获得了较快的发展速度，但中国采用融资租赁方式购置设备的总额占年度设备类固定资产投资总额的比例（融资租赁渗透率）仍维持在5%左右，与欧美、日本等国17%的平均水平仍有很大空间，也就是说仍有超过200%的市场容量等待开发，行业潜力巨大。市场准入严格，牌照资源稀缺：目前进入融资租赁行业只能通过以下三种途径，即由银行等金融机构发起经银监会审批设立；由外商企业发起经国家商务部审批设

9、立；由内资法人机构发起经商务部和国家税务总局联合审批设立。银行系租赁公司因门槛高、监管严格，目前只设立了12家，外商类必须有外资背景，且股本交易和变更受到外汇管理局严格限制，设立难度较大；内资试点企业既不受银监会监管，亦无外汇方面的限制，投资最灵活，但自试点以来，截至2011年12月，全国仅70家获得试点资格，平均每省两个，牌照比较稀缺。（三）融资租赁作用1 融资功能融资功能是融资租赁业务最基本的功能。融资租赁业务本身是一种以实物为载体的融资手段，是承租人扩大投资、进行技术改造，实现资产变现、增加资产流动性，缓解债务负担的有效筹资渠道。对融资租赁公司而言，融资功能是否充分发挥对其效益情况起到至

10、关重要的作用。融资租赁公司不仅可以利用财务杠杆，配比部分信贷资金，而且还可以通过选择租赁项目，使资金的运作达到最佳状态。融资功能使得承租人可以使用最少的资金进行企业的扩大投资，利用融资租赁进行融资、扩大生产和进行技术改造等。2 融物功能融物功能是融资租赁业务不同于其它融资方式的特色。在市场经济条件下，由于市场主体享有信息资源的不平衡，承租人无力购买出卖人的商品，而出租人的购买并出租的行为使得商品在不同的市场主体之间自由的流动。3 投资功能在现代化的生产条件下，面对丰富的市场信息，投资者如果没有专业的经验很难对企业价值做出准确判断，从而增加了投资的盲目性。而融资租赁公司由于具有特殊的资源优势，有

11、能力发现合适的投资机会。融资租赁公司作为一个载体，可以通过吸收股东投资、借贷、发债、上市等融资手段拉动银行贷款，吸收社会投资。同时，租赁公司利用银行资金开展租赁业务，可以减少银行直接对企业的固定资产贷款，增加资产流动性，减少银行信贷风险，加大投资力度。更为重要的是政府财政部门可根据国家的产业政策，充分利用自己的资金、信用、政府的集中采购的杠杆作用，通过租赁公司盘活资产、筹措资金，从而可以扩大财政政策的倍数效应，加强国家对基础设施建设和支柱产业的投资力度。4 资产管理功能资产管理功能是由于租赁物的所有权和使用权的分离而衍生出来的。在市场经济条件下，融资租赁公司可以帮助经营困难的企业盘活资产，使企

12、业的资产物尽其用，真正实现企业的价值增值。（四）融资租赁分类根据融资租赁项目的复杂程度和操作模式，一般可将融资租赁分为以下几类，丰汇租赁现有业务主要涉及到前两类租赁：1 简单融资租赁简单融资租赁是融资租赁的最简单的交易形式，即由三方(出租人、承租人和供货人)参与，由两个合同(融资租赁合同和供货合同)构成的综合交易。简单融资租赁是一切融资租赁交易的基础。简单融资租赁交易有如下特点:（1）一般由三方(出租人、承租人、供货人)参与，一般由两个合同(融资租赁合同、购买合同)构成；（2）租赁物由承租人选择；（3）租赁物的所有权属于出租人，但所有权(占有、使用、收益、处分)中的占有、使用权转让给承租人；（

13、4）出租人不承担租赁物的瑕疵责任；（5）承租人在占有和使用租赁物期间，应对租赁物件实施规范化的保养和维修，并承担有关租赁物的风险；（6）融资租赁合同结束后，承租人对租赁物进行留购。租赁物的所有权由属于出租人转移到属于承租人。（五）丰汇租赁目标市场及合作伙伴通过对国外融资租赁市场发展历史的研究，并在详细分析我国融资租赁市场发展阶段的基础上，结合自身优势，丰汇租赁将战略定位于市政基础设施租赁、医疗设施和设备租赁以及矿山机械设备、新能源/清洁能源设施和设备租赁。丰汇租赁是目前国内第一家将战略定位于上述细分行业的融资租赁公司。差别化的战略定位，使得丰汇租赁在一开始就与国内其他融资租赁公司在目标市场上相

14、对区别开来。丰汇租赁的下游客户不仅有拥有业绩良好，经营稳健的国有大型企业，同时也有在行业内排名前列，盈利能力良好的优质民营企业，顺应国家产业政策，丰汇租赁也逐步与清洁能源企业和矿业企业开始了合作，并将作为未来主要的发展方向。丰汇租赁也与工商银行、民生银行、兴业银行、哈尔滨银行、富滇银行、包商银行、营口银行、大连银行等建立了良好的合作关系，与丰汇租赁有密切合作关系的民生银行、兴业银行等均已出台支持绿色环保产业的相关直接、间接信贷政策。（六）关于丰汇租赁持续盈利说明丰汇租赁不仅在短短经营两年的时间内和多家大型国有企业及优质的民营企业进行了多项业务合作并保持了长期持续的合作的良好关系，并已经与华晨汽

15、车集团、沈阳农业高新区国有资产经营有限公司、辽宁利盟国有资产经营有限公司、安徽盛运机械股份有限公司等大型国企、集团企业及上市公司等建立了长期、密切的战略合作关系，现已签订的未来截止2015年末的战略合作协议已达40亿元，完全可以保证未来4年之内的业务来源和项目质量。战略合作概况： 序号战略合作方合作期限规模（亿元）1沈阳农业高新区国有资产经营有限公司至2015年12月31日202华晨汽车集团控股有限公司至2015年12月31日153辽宁利盟国有资产经营有限公司至2012年12月31日104安徽盛运机械股份有限公司至2015年12月31日5合计40战略合作方简介：华晨汽车集团：华晨汽车集团控股有

16、限公司引（简称“华晨汽车”，英文Brilliance Auto）是我国汽车工业高起点“自主创新、自有技术、自主品牌”的主力军。华晨汽车是2002年跟进中央决定，经辽宁省政府批准设立的国有独资企业，是一个集整车、发动机、核心零部件研发、设计、制造、销售以及资本运作为一体的大型企业集团。华晨汽车直接或间接控股华晨中国汽车控股有限公司（香港、美国上市）、金杯汽车股份有限公司和上海申华控股有限公司三个上市公司，拥有控股和参股公司100家，资产总额300亿元人民币，员工3.5万人。沈阳农业高新区国有资产经营有限公司：沈阳农业高新区国有资产经营有限公司（简称“农高区国资公司”）是经沈阳农业高新区国有资产管

17、理委员会沈农高国资委发20031号文件及沈农高国资委发20032号文件批准成立的国有独资公司，初始注册资本1,000万元，目前已增加至19亿元。农高区国资公司是沈北新区人民政府授权在其辖区内唯一从事园区综合开发的企业，出资人为沈阳蒲河新城国有资产管理委员会办公室。农高区国资公司依托政府支持优势，企业发展迅速，规模不断扩大，截至2009年12月31日，农高区国资公司拥有12家全资或控股子公司并先后于2009年、2011年发行公司债12亿元、15亿元。辽宁利盟国有资产经营有限公司：辽宁利盟国有资产经营有限公司（简称“辽宁利盟”）为第一批辽宁省国资委履行出资人职责并监管的国有企业之一，经营并管理国有

18、资产，于2011年出资收购长城公司的政策性打包债权及部分实物资产并为时代万恒（600241）第四大股东。安徽盛运机械股份有限公司（300090）：安徽盛运机械股份有限公司（简称“盛运股份”）是以各类输送机械产品和垃圾焚烧处理专用设备等新型环保产品的设计开发、制造、销售、运输、安装调试、售后服务为主，兼营出口贸易等多种行业，集科、工、贸为一体的中型企业集团。盛运股份于2010年6月28日在创业板上市，目前总股本2.55亿股，总资产逾16亿元。相关合作推进情况：丰汇租赁于2010年2月25日与沈阳农业高新区国有资产经营有限公司签订融资租赁合同，为农高区国资公司提供金额为2.6亿元的融资租赁服务，租

19、期5年。与农高区国资公司合作的租期3年、金额4.2亿元的第二期融资租赁合作项目已获得哈尔滨银行全额保理授信，该项目正在进一步推进阶段。丰汇租赁与华晨汽车的融资租赁项目合作于2011年8月8日经华晨汽车集团董事会决议通过，确定双方合作规模为15亿元。该项合作已获得民生银行一期五亿元全额保理授信，二期十亿元全额保理授信正在银行内部审核流程中。丰汇租赁与盛运股份的关联企业北京中科通用能源环保有限责任公司于2011年实现总金额5,500万元的融资租赁项目合作。（七）丰汇租赁现有业务状况将丰汇租赁公司签订的主要融资租赁合同项目情况列示如下： 项目本金起租时间租赁期限风险措施云南水电项目500,000,0

20、00.002010年12月8年信托收益权转出云南钢铁企业300,000,000.002011年3月3年股东连带担保责任丹东某基础设施项目274,772,200.002010年12月10年信托收益权转出沈阳基础设施项目257,070,000.002011年2月5年关联方连带责任、政府承诺秦皇岛制造企业（一期）62,000,000.002010年10月1年拟上市企业股权质押，法人无限连带责任担保，环保能源项目55,000,000.002011年12月2年上市公司回购担保、法人无限连带责任担保唐山管件制造项目50,000,000.002011年5月1年1亿元应收账款质押，法人连带担保秦皇岛制造企业（

21、三期）50,000,000.002011年6月1年拟上市企业股权质押，法人无限连带责任担保，秦皇岛制造企业（二期）50,000,000.002010年11月0.5年拟上市企业股权质押，法人无限连带责任担保，某矿业公司37,980,000.002011年12月1年保证金较高，风险敞口极小黑龙江乳业项目35,000,000.002010年6月2年股东连带责任；法人无限连带担保黑龙江运输项目22,850,000.002010年8月2年股东连带责任；法人无限连带担保亿仁医院项目22,000,000.002011年8月2年供应商回购担保，股东连带责任担保医疗设备项目19,712,000.002011年9

22、月2年价值3000万贵金属抵押，供应商连带担保责任、供应商法人连带担保责任合计（占总规模89%）1,736,384,200.00  丰汇租赁自成立以来，总项目规模为19.5亿元，大部分项目源于银行资金和信托资金，全部项目均处于良好运行过程中，年初基于注册资本金较小，业务规模受限的因素，上述项目中云南水电项目和丹东某基础设施项目成功实现了转出，有效释放了部分业务规模。所有项目均在风险保障方面均进行了严格的控制，所有项目均有完全足额的物权抵押，并要求有实力的股东方或关联方进行连带责任担保、法人的个人无限连带责任担保以及其余的财产抵押等，同时丰汇租赁也有良好租后管理流程在租后对项目进行持续

23、的跟踪和风险的把控。同时，丰汇租赁2011年与多家国企上市公司等大型企业签订了战略合作协议，并于2011年11月进行了增资，使得正在洽谈之中的大型项目得以能够顺利落地做了前期的准备工作。（八） 内部风险控制丰汇租赁成立了业务决策委员会、项目审查委员会，以委员会会议的形式对租赁项目进行审议、决策；同时成立了风险控制部（风控部）、法律合规部、资产管理部等监管部门，对租赁项目的日常审核和操作执行进行监督。公司各委员会、各相关部分根据公司组织结构、管理制度与业务制度，从事前、事中及事后三个时点对操作项目进行全方位的风险控制。事前控制：业务部门立项阶段：即项目经理在确认承租人融资意向、初步掌握承租人经营

24、情况和租赁物状况的情况下，撰写立项申请，报所在部门的总经理和主管执行总裁审批，审批通过后报风险控制部备案登记并开始进行正式尽职调查工作。公司根据宏观经济的发展状况和监管部门的政策指导在公司内部发布租赁项目政策指引，对立项工作进行指导。风控部门还可以通过尽职调查工作底稿随时检查项目部门的工作内容和进度。风控部门审查阶段：业务部门根据尽职调查工作搜集的信息和材料，撰写尽职调查报告，与承租人的合法性材料一并上报风险控制部。尽职调查工作必须双人进行，报告由双人签字生效。风险控制部对项目材料与尽职调查报告进行审查和询问，并出具部门审查意见。对于重要项目风险控制部将根据租赁业务现场核查制度组织人力到项目现场进行核查，察看企业生产经营现状及租赁物情况，撰写核查报告供审查部门参考。未通过风控部审查的项目退回业务部门补充材料或调整业务结构后再行上报。项目审查委员表决阶段：通过风险控制部审核的项目由风险控制部召集项目审查委员会会议进行审议。项目审查委员会成员7人，包括风控、合规、财务、审计、资产管理等部门的负责人、公司主管副总裁和总裁。委员在会前审阅项目材料的基础上，在会上对业务人员进行项目提问，最后通过独立投票的形式进行表决。委员会的召集、讨论、表决等程序均依照项目审查委员会工作规程执行。决议结果报公司董事长签批，董事长对决议具有一票否决的权