物流金融实务

1、物流企业要实现服务开拓，需要金融业的支持;而金融业也需要物流业的战车支持，才能保证这项新服务平稳前进。 由此， 物流业与金融业， 如何实现协同发展成为各方关注的一个焦 点。长三角地区作为我国物流业繁荣地区， 随着外资物流企业的大量涌入和竞合， 其物流服 务也开始向纵深方向发展。 物流服务不再局限于传统的运输、 仓储，而向供应链的深层开拓， 物流金融就在这样的背景下出现。 目前，物流金融作为一种新的金融创新服务产品， 在国内一些银行中已经开始探索。 而在物流业和金融业繁荣的长三角地区， 更显出发展物流 金融的区域优势。 长三角地区拥有大量中小物流企业， 面对不断升级的产业环境， 除了物流 企业自

2、身面临资金压力外， 物流企业服务的客户市场也需要能提供融合物流、 资金流等一体 化服务。 长三角：物流金融蓄势待发面临新的机遇 在距离奥运会近 4 个月的时候，招商银行选择这个时机在上海推 出“点金物流金融” 这一中小企业融资产品领域的创新产品， 并与中国储运总公司、中远国 际货运有限公司、中海物流有限公司签署了合作协议，共同打造物流金融平台。 业 内人士分析， 大力发展中小企业业务是招商银行今年战略转型的重点之一， 这意味着物流金 融的发展进入一个快速增长期。 早在 2 月份， 招商银行河南分行就与中国外运集团有限公司 河南分公司、 中储股份郑州物资流通中心、 青岛中远物流一起， 向河南省

3、100 多家企业代表 首次推出了商品融资业务。 对此，招商银行副行长张光华表示， “零库存”是企业 供应链管理的追求与理想， 但实际运行中， 库存占用在所难免， 这使得供应链企业间交易成 本增加、运行效率受到制约。而存货占用资金又导致企业流动资金不足。招行“点金物流金 融”就是从打造先进的物流融资平台、 整合创新内外贸一体化的金融服务体系的角度出发的。 银行资金与企业的物流有机结合，能够解决大多数中小企业因缺少固定资产而出现的融资 难、担保难问题。在银根不断吃紧的情况下，不管是外资银行、中小商业银行，还是民间资 本都面临着一个分散风险的问题， 而物流金融的本质就是为降低交易成本和风险， 金融机

4、构 利用第三方物流企业提供的物流信息和物流监管，依据物流供应链进行的金融服务活动。 对此， 有关专家建议指出， 物流企业需要通过与银行合作， 不仅能为自己的客户提供物流与 授信支持，也能为自身业务的规范与扩大带来更多的机遇。 而日前，银监会发文要 求各商业银行在货币从紧的背景下， 要确保全年的小企业贷款增幅不低于本机构今年全部贷 款的平均增长速度，这也预示物流金融或将迎来了一个前所未有的发展机遇。 上海 的龙头作用 长三角以占全国 1%的土地、 6%的人口创造了占全国 20%左右的 GDP 、 22%的财政收入、 接近 30%的国际贸易。 GDP 的年均增长率达到了 11%左右， 高于全国 2

5、3 个百分点。目前，人均GDP已超5000美元,现在到了寻求突破性发展的关键阶段。自1978年我国改革开放以来， 经过二十几年的发展， 以上海为中心的长三角地区已经成为我国最大 的城市群和经济最发达的地区，同时也成为世界上一个重要的制造业基地和采购中心。 随着 2008 年奥运会和 2010 年上海世博会的来临， 作为中国金融中心的上海将 “打造国际金 融中心” 列入计划。 早在 2007 年， 由上海发布的 上海市现代物流业发展 “十一五” 规划 （以下简称 规划 ）就指出，到 2010 年上海要初步建成国际重要物流枢纽和亚太物流中心 之一。物流业增加值年均增速保持在10%以上;物流业增加值

6、占全市生产总值的比重超过1 3%;国际集装箱中转比重达到10%左右。为进一步推进现代物流业的发展，根据规划， “十一五” 期间重点推进三大领域的发展：一是加快发展以保税物流为特征的口 岸物流，到 2010年，基本形成包括国际中转、国际采购、国际配送、国际转口贸易在内的 口岸物流框架体系 ;二是面向上海和长三角制造业升级对现代物流的强大需求，重点发展以 第三方物流为标志的制造业物流，到 2010 年，基本形成布局合理、形式多样的制造业物流 分拨体系 ;三是适应城市发展和消费升级的要求，积极发展以电子商务为导向的城市配送物流，到 2010 年，基本形成以电子商务为纽带，区域配送和集中配送相结合的城

7、市配送物流 网络体系。 实际上，上海发展物流金融业具备一定的基础。自上世纪 90 年代以来， 政府投入巨额资金， 加快城市基础设施建设， 初步建成和完善了海港、 空港等海陆空重要集 散枢纽以及公路、铁路、内河等综合运输网络系统，为上海物流金融业的发展铺好了路;随着上海高速、宽带、大容量的信息网络平台和 EDI 等骨干网络的建成，为上海物流金融业 发展提供了信息支撑。 此外，华东地区商业发达，仅上海就有各类生产资料市场达 160 余个，商品交易市场近千家，全市连锁商业网点达3500多家。对此，业内人士分析，这些数字显示， 上海现代物流业的发展正如日中天， 这也就要求物流金融业的支持， 使二者 发

8、展的协同效应得到更好地体现。 “以点带面” 格局 在上海物流金融迅速崛 起的同时， 直接受其影响的当属长三角地区的物流金融的发展。 就好比香港是整个珠江三角 洲的龙头， 上海是长江三角洲的龙头， 香港物流金融与珠江三角洲一样， 属于个体带动区域 发展模式。 长三角两省一市近期公布的统计数据表明，随着人民币汇率继续走强， “破 8”将成为我国出口外贸业的重要转折点。长三角既是我国民营金融发源地，也是国际 金融发祥地之一。 长三角民营经济是我国参与世界经济的重要支柱， 需要国际金融作为转型 的支撑。 我们要打破壁垒， 更好地发挥上海国际金融中心的辐射作用， 在长三角地区率先调 整金融结构，实现各种

9、金融创新，更好地走在全国前列，服务于整个中国经济的发展。 据专家分析， 根据长三角区域的发展趋势来看， 构建离岸的长三角金融特区不可避免。 长三 角区域优势除了服务业、 制造业之外，还有天然的港口优势， 而港口不能只注重吞吐量，更 应重视物流金融与航运金融，这是高附加值服务产业。因此， 要将物流和金融结合起来，这 对于长三角的外汇管理创新会产生非常大的作用。 长三角作为我国外向型经济发达地区， 集 聚着一大批外贸出口企业，尤其是以出口加工为支撑的中小企业。 在众多投资者的 眼中， 长三角地区的金融实力是不容置疑的， 其经济扩张发展的趋势也是必然的。 而物流与 金融的合作可以促进长三角金融机构不

10、断扩大自身的发展空间，与国际接轨，将蛋糕做大。 现在，国内外的优秀企业，都将眼光盯在长三角地区，有理由预测它将呈现出一种“井喷” 式增长的局面。专家认为，长三角物流业和金融业的协同发展，必须要靠“以点带面”的发 展形式，使高效率的环境下产生高附加值。 投资者认为，发展契机很重要。上海需 抓住 2010 年的世博会的契机，依托上交所、外海交易中心、期交所等平台，将上海打造成 国际物流金融中心，从而拉动长三角地区的物流业和金融业的发展。2 合作银行概况（排名不分先后)银行名称开展时间业务模式招商银行2005 年仓单质押中信银行2004 年进口项下、仓单质押、先票后货兴业银行2005 年进口项下、仓

11、单质押厦门商业银行2005年进口项下、仓单质押民生银行2007 年仓单质押、先票后货光大银行2007 年仓单质押、先票后货交通银行2007 年仓单质押3 操作的产品系列化工、塑料类（PE、PVC）;金属类（钢材、铜等）;电器类（空调）;粮食类（大豆等）; （5）纸类（铜版纸等 ）； （6）纺织品（涤纶丝等 ）； （7）汽车类； （8）木材类（原木等） ； （9）石材类（进口 荒料石等 ）； （11）橡胶类 （乳胶等 ）三、现有操作模式我司在与融资方合作初期， 推荐目前操作最成熟、 应用最为广泛的进口项下质押、 现货质押 业务。然后在此基础上开拓其他业务模式（如先票后货 ）。接下来对我司目前开展

12、的监管质押业务进行说明。进口项下质押贷款 ：货主企业将银行授信开证的进口货物全套提货单据直接通过银行交由 速传物流办理清关手续， 并将货物存放于速传物流指定监管仓库作为银行贷款质物； 企业提 货时必须先将货款转入其在贷款银行开立的保证金账户；银行审核通过后， 开具提货单； 客户凭提货单到监管仓库提取货物。该项业务的主要客户群体是中型原料进口贸易商。现有存货质押贷款： 是指货主企业先把质物存储在速传物流监管仓库， 然后凭速传物流出具 的进仓单 （仓单 ）向银行申请贷款， 银行根据质物的价值和其他相关因素向客户企业提供一定 比例的贷款。这一过程中，速传物流负责质押货物的监管和仓储。异地仓库监管质押

13、贷款： 是在仓单质押的基本模式上， 结合速传物流服务网络上的优势， 突 破地域限制的延伸业务模式。 速传物流根据客户的要求， 利用遍布全国的分支机构网络， 整 合各口岸现有的仓库资源， 甚至是利用客户自有的仓库， 就近进行质押监管， 最大限度地降 低客户的物流成本和融资成本。先票后货融资： 它相对于现货仓单质押的先票后货业务模式的特点是先票后货，即银行在买方客户交纳一定的保证金后开出承兑汇票， 收票人为生产企业。 生产企业在收到银行承兑汇 票后由速传物流承运至监管仓库或由工厂将货物发到银行指定的第三方监管仓库，货到仓库后转为仓单质押模式。 这一业务模式中， 生产企业必须具有一定资质， 能够按约

14、履行交货义 务。融资租赁如何借助物流手段降低风险解决资金来源问题时间： 2008-10-05 10:10:08 来源： 作者：像大多数人对 “融资租赁” 不了解那样，“物流” 对绝大多数人来说 还是一个新的概念。 融资租赁本站已有详细论述， 物流对于本站来说还是个新接触的产业。 因为理念相同， 操作 手法相似，相互契合的地方又有很多，而且又是互惠互补关系。 因此两者结合将会产生巨 大的威力，避免信用环节的各种问题，提高融资能力，保证持续发展的活力。通常人们以为物流就是配送。 物流是现代经济的产物， 它是从产品的原材料到成品入用 户的门提供一条龙服务。 他们整合的不仅是物流， 还包括信息流、 信

15、用流和资金流。因此物 流企业是一个系统集成企业，不是简单的运输公司和配送中心。尤其是要和金融市场挂钩， 才能表现出活力，没有金融服务的物流就是一个有求于人的运输公司 ，其他资源再好也派 不出用场。目前大多数中国的物流企业都是空有虚名。 因为不能提供金融服务， 在生产企业来看， 就是一个“蓝领车夫” ，给他们生意是恩赐。除非运输紧张，否则没有地位，更没有话语权 和对价权。 优秀的物流企业通过他们的资源整合， 降低了融资风险，引入了外部资金， 把蓝 领的工作做成金领。 反观大多数金融机构， 他们在做项目时没有考虑产业链的需求， 而采取 简单操作的方法运作金融业务，是在把金领业务做成蓝领业务。什么样

16、的物流企业才是金领企业？首先具备强大的运输队伍， 还要拥有自己的仓库、 码 头，甚至还有自己的铁路专线； 其次是信息网络。 物流企业要保障物权的及时变现，必须有 强大的信息系统支持，可以即时地反映市场、 价位在何处。这是控制风险的基本要求； 三是 拥有系统工程的经营理念和知识水平。 低智商的人是玩不了这个行业； 在金融领域具有良好 的信用， 只要见到这类企业的仓单， 银行就抢着付款。 融资租赁只有与这样物流企业合作才 有实际意义。租赁和物流各自都有它特殊的优势， 两者结合在那些方面能互补呢？首先我们看他们之 间的异同处，然后在分析契合点。融资租赁与物流融资的对比对比内容 融资租赁 物流融资 经

17、济形式知识经济、 服务贸易知识经济、 服务贸易 运作 环境需要在一个完整的产业链上运作需要在一个完整的产业链上运作 运作条件需要专业化 运行需要专业化运行 物权特性固定资产的所有权和使用权分离流动资产的所有权和使用权 分离 活动范围生产、 销售环节运输环节 融资结果以融入设备的方式达到融资的目的以融出 产品或原材料的方式实现融资 服务对象生产企业、 流通企业生产企业、 流通企业 资金来源 自有资金、第三方资金第三方资金金领物流企业会针对不同客户、不同商品、不同的流通方式，给企业一系列融资方式。 （详细情况请看融资物流中远海陆舱业务实践） ，考虑到融资租赁专业化不足的特点， 我们这里只是分析其中

18、资源类生产企业的物流融资。 并借此开发出可以通过物流来控制风险 的新型租赁模式。所谓资源类商品通常指煤、焦碳、钢铁、石油等。这些流动的商品的特点是流通性强， 可以即时变现，还容易管理。只要控制仓库和运输，就可以凭仓单融资。如：炼铁厂需要焦 碳和铁矿， 他们在生产过程中需要储备一定的原材料， 这样就占压了企业的大部分资金。 因 为资金占压太大， 导致炼铁厂的不能及时给供货单位付款。 供货单位因不能得到回款又不愿 意为炼铁厂提供货源。这样的恶性循环制约了企业的发展，浪费了社会资源。通过物流融资， 可以盘活这部分资金。 具体做法是： 炼铁厂以 7 折的价格将合理库存买 给物流企业， 实现融资。 同时将自己仓库的管理权和运输业务转交给物流企业管理。 炼铁厂得到的资金使用也被物流企业控制，保证上游企业的资金及时回收，使融入的资金在可控的轨道上运行。这种掐住企业生产的咽喉命脉的融资方式，安全性绝对有保障，银行自然愿意给这样的物流企业仓单融资。而物流企业使用第三方资金、为生产企业融资提供了第三方信用，完全