融资担保尽职调查与项目评审

1、尽职调查与项目评审尽职调查与项目评审主讲：周欣华主讲：周欣华第一部份第一部份 尽职调查实务尽职调查实务第二部份第二部份 企业非财务因素分析企业非财务因素分析第三部份第三部份 企业财务因素分析企业财务因素分析第一部分第一部分 尽职调查实务尽职调查实务一、从始至终的调研取证工作一、从始至终的调研取证工作二、咨询阶段充分的准备二、咨询阶段充分的准备三、调研阶段高效的财务核证三、调研阶段高效的财务核证四、财务数据的整理四、财务数据的整理一、从始至终的调查取证工作一、从始至终的调查取证工作1、谈话失控：没有目的、没有相关性、不能把握谈话节奏、谈话失控：没有目的、没有相关性、不能把握谈话节奏、交流不到位。

2、交流不到位。2、没有效率：调查工作没有章法，去了多次企业调研还没搞、没有效率：调查工作没有章法，去了多次企业调研还没搞清企业情况。清企业情况。3、不能使企业敞开：工作方式生硬，无法消除企业疑虑，取、不能使企业敞开：工作方式生硬，无法消除企业疑虑，取得真实、完整的企业经营的资料。得真实、完整的企业经营的资料。第一部分第一部分 尽职调查实务尽职调查实务项目经理在调研中的项目经理在调研中的“不专业不专业”表现表现一、从始至终的调查取证工作一、从始至终的调查取证工作经营特点和财务规范性：经营特点和财务规范性：预先判断调研时可能存在的困难，并做好企业的解释工作。评审报告：评审报告：要心里装着评审报告去谈

3、话和调研。第一部分第一部分 尽职调查实务尽职调查实务调研取证的两大主线索调研取证的两大主线索第一部分第一部分 尽职调查实务尽职调查实务不同阶段的调研工作安排不同阶段的调研工作安排一、从始至终的调查取证工作一、从始至终的调查取证工作第一部分第一部分 尽职调查实务尽职调查实务一、从始至终的财务取证工作一、从始至终的财务取证工作二、咨询阶段充分的准备二、咨询阶段充分的准备三、调研阶段高效的财务核证三、调研阶段高效的财务核证四、财务数据的整理四、财务数据的整理1、是担保业务的起始环节，、是担保业务的起始环节， 特别是担保市场开拓及担保风险控制的开始。特别是担保市场开拓及担保风险控制的开始。2、是建立良

4、好界面的第一站。、是建立良好界面的第一站。3、是担保机构重要的信息来源。、是担保机构重要的信息来源。4、是诚信建设工作的重要部份。、是诚信建设工作的重要部份。5、是担保公共关系的重要部份、是担保公共关系的重要部份二、企业咨询阶段充分的准备二、企业咨询阶段充分的准备担保业务咨询的重要性担保业务咨询的重要性1、企业信息的采集。、企业信息的采集。2、担保机构的介绍。、担保机构的介绍。3、信用教育、信用教育4、反担保措施的探讨。、反担保措施的探讨。5、初步合作意向的达成。、初步合作意向的达成。6、资料清单的设计、资料清单的设计二、企业咨询阶段充分的准备二、企业咨询阶段充分的准备担保业务咨询的内容担保业

5、务咨询的内容二、企业咨询阶段充分的准备二、企业咨询阶段充分的准备1 1、企业信息的采集、企业信息的采集经营状况经营状况主营业务、收入规模、注册地点、技术含量、主营业务、收入规模、注册地点、技术含量、咨询者职务咨询者职务 等等资金需求资金需求所需资金的额度、期限、用途、品种、急缓所需资金的额度、期限、用途、品种、急缓程度等程度等融资安排融资安排与推荐单位关系（银行、融资中间人、协会）与推荐单位关系（银行、融资中间人、协会）意向合作银行（遇到障碍、信用记录）意向合作银行（遇到障碍、信用记录）融资工作进展（前期作了什么努力）融资工作进展（前期作了什么努力）对担保的基本态度（完全不了解、了解并理对担保

6、的基本态度（完全不了解、了解并理解、反感抵触、不切实际的需求）解、反感抵触、不切实际的需求）二、企业咨询阶段充分的准备二、企业咨询阶段充分的准备2 2、担保机构的介绍、担保机构的介绍业务程序业务程序收费标准收费标准关于担保业务关于担保业务合作银行合作银行业务品种业务品种应避免使企业觉得很繁琐；同时取得企业对后续应避免使企业觉得很繁琐；同时取得企业对后续调研工作的理解。调研工作的理解。贷款担保、委托放款、小额贷款、投资等贷款担保、委托放款、小额贷款、投资等担保费率担保费率2-3%2-3%。二、企业咨询阶段充分的准备二、企业咨询阶段充分的准备2 2、担保机构的介绍、担保机构的介绍关于担保业务关于担

7、保业务担保条件担保条件企业基本面：企业基本面： a a、经营状况：收入规模、资产质量等；、经营状况：收入规模、资产质量等； b b、信用状况：财务规范性、可控性等。、信用状况：财务规范性、可控性等。反担保措施：反担保措施：适用原则适用原则度身订制、信用担保、组合打包、序列偿还。度身订制、信用担保、组合打包、序列偿还。咨咨询阶段应初步了解企业的反担保资源，但不宜深入讨论询阶段应初步了解企业的反担保资源，但不宜深入讨论咨询阶段的重要三问咨询阶段的重要三问1、从事什么行业？、从事什么行业？2、年收入水平？、年收入水平？3、财务是否规范？、财务是否规范？这三个问题，将成为后续调查的主线索，及信用放大的

8、关键点。这三个问题，将成为后续调查的主线索，及信用放大的关键点。信用教育信用教育二、企业咨询阶段充分的准备二、企业咨询阶段充分的准备2 2、担保机构的介绍、担保机构的介绍管理体制管理体制关关 于于 本本 公公 司司机构性质机构性质业务结构业务结构银行合作银行合作二、企业咨询阶段充分的准备二、企业咨询阶段充分的准备3 3、材料清单的设计、材料清单的设计根据企业实际状况在基础材料清单的基础上加入一根据企业实际状况在基础材料清单的基础上加入一些切合企业经营的材料。通常会加入的包括：些切合企业经营的材料。通常会加入的包括：业务统计表；业务统计表；合同清单；合同清单；高管说明，核心技术或竞争力介绍；高管

9、说明，核心技术或竞争力介绍；网点分布清单；网点分布清单；股权结构图；股权结构图；等等等等第一部分第一部分 尽职调查实务尽职调查实务一、从始至终的财务取证工作一、从始至终的财务取证工作二、咨询阶段充分的准备二、咨询阶段充分的准备三、调研阶段高效的财务核证三、调研阶段高效的财务核证四、财务数据的整理四、财务数据的整理三、调研阶段高效的财务核证三、调研阶段高效的财务核证第一部分第一部分 尽职调查实务尽职调查实务一、财务账套的查询一、财务账套的查询银行日记账银行日记账经常涉及的几种账目经常涉及的几种账目统计回款，抽查回款凭证，统计月末余额，统计回款，抽查回款凭证，统计月末余额，有时会涉及现金日记账。有

10、时会涉及现金日记账。收集各科目明细余额，了解发生额，为调阅收集各科目明细余额，了解发生额，为调阅明细分类账收集线索。了解业务结构。明细分类账收集线索。了解业务结构。科目余额表科目余额表明细分类账明细分类账常用的有应收账款、应付账款等科目常用的有应收账款、应付账款等科目固定资产清单固定资产清单锁定固定资产大项，并进行产权核证。锁定固定资产大项，并进行产权核证。金碟介面金碟介面三、调研阶段高效的财务核证三、调研阶段高效的财务核证第一部分第一部分 尽职调查实务尽职调查实务二、操作顺序二、操作顺序1、调阅银行存款日记账和现金日记账，调阅银行对账单，在调、调阅银行存款日记账和现金日记账，调阅银行对账单，

11、在调研工作底稿上记录月销售回款数和余额；研工作底稿上记录月销售回款数和余额； 2、调阅并导出明细科目余额表；含明细科目、显示核算项目、调阅并导出明细科目余额表；含明细科目、显示核算项目、包含年度累计发生额。包含年度累计发生额。3、对科目余额表大项明细进行核查、对科目余额表大项明细进行核查（1）应收账款、预收账款、应付账款、预付账款、在建工程：）应收账款、预收账款、应付账款、预付账款、在建工程：进入明细账抽查大项发生额，账外部份的根据统计表抽查业务进入明细账抽查大项发生额，账外部份的根据统计表抽查业务单据或客户对账单。单据或客户对账单。（2）其他应收）其他应收/付款：询问款项去处，用于其他投资的

12、，取得付款：询问款项去处，用于其他投资的，取得相关投资的权属证明，如验资报告，采购合同等。相关投资的权属证明，如验资报告，采购合同等。（3）长期投资：取得验资报告等。）长期投资：取得验资报告等。 4、无形资产：土地证及缴款收据、购地合同等；、无形资产：土地证及缴款收据、购地合同等；5、取得固定资产清单；、取得固定资产清单；根据大项核验房地产证、购买合同、设根据大项核验房地产证、购买合同、设备发票等。通常会有许多账外资产，是反担保发掘的目标。备发票等。通常会有许多账外资产，是反担保发掘的目标。银行日记账银行日记账明细明细科目余额表科目余额表固定资产清单固定资产清单三、调研阶段高效的财务核证三、调

13、研阶段高效的财务核证第一部分第一部分 尽职调查实务尽职调查实务二、操作顺序二、操作顺序6、短期借款和长期借款：与贷款卡信息核对，调阅借款合同和、短期借款和长期借款：与贷款卡信息核对，调阅借款合同和抵押合同，了解贷款的利率、担保费等融资成本、还款方式、抵押合同，了解贷款的利率、担保费等融资成本、还款方式、期限、担保条件。期限、担保条件。7、实收资本：核对验资报告和营执照、实收资本：核对验资报告和营执照9、收入：、收入：银行日记账回款统计、业务统计表、用水用电量、主银行日记账回款统计、业务统计表、用水用电量、主要材料成本估算、纳税申报表核证。要材料成本估算、纳税申报表核证。8、资本公积：询问形成原

14、因并取得有关说明、资本公积：询问形成原因并取得有关说明三、调研阶段高效的财务核证三、调研阶段高效的财务核证第一部分第一部分 尽职调查实务尽职调查实务三、核证工作汇总三、核证工作汇总第一部分第一部分 尽职调查实务尽职调查实务一、从始至终的财务取证工作一、从始至终的财务取证工作二、咨询阶段充分的准备二、咨询阶段充分的准备三、调研阶段高效的财务核证三、调研阶段高效的财务核证四、财务数据的整理四、财务数据的整理四、财务数据的整理四、财务数据的整理第一部分第一部分 尽职调查实务尽职调查实务1、对导出的明细科目余额表分科目按发生额或余额进行排序，通、对导出的明细科目余额表分科目按发生额或余额进行排序，通常

15、在评审报告上列示的明细项之和要占该科目总额的常在评审报告上列示的明细项之和要占该科目总额的50%以上。以上。金碟科目金碟科目余额表余额表用友科目余额表用友科目余额表四、财务数据的整理四、财务数据的整理第一部分第一部分 尽职调查实务尽职调查实务2、要善于按业务特点设计不同类型的统计表、要善于按业务特点设计不同类型的统计表工程项目类统计表：工程项目类统计表：餐饮类统计表：餐饮类统计表：四、财务数据的整理四、财务数据的整理第一部分第一部分 尽职调查实务尽职调查实务3、花时间思考评审报告各部分的对应关系；各科目间的勾稽关系；、花时间思考评审报告各部分的对应关系；各科目间的勾稽关系； 自己提出问题并寻求

16、答案。自己提出问题并寻求答案。存货与主营业务存货与主营业务管理费与企业发展方向管理费与企业发展方向应收账款与竞争力应收账款与竞争力应收账款与客户结构应收账款与客户结构第一部份第一部份 尽职调查实务尽职调查实务第二部份第二部份 企业非财务因素分析企业非财务因素分析第三部份第三部份 企业财务因素分析企业财务因素分析第二部分第二部分 企业非财务因素分析企业非财务因素分析评审报告指引评审报告指引第一部份第一部份 尽职调查实务尽职调查实务第二部份第二部份 企业非财务因素分析企业非财务因素分析第三部份第三部份 企业财务因素分析企业财务因素分析第三部分第三部分 企业财务因素分析企业财务因素分析一、担保业务财

17、务分析的目标一、担保业务财务分析的目标二、企业财务报表二、企业财务报表“三看三看”要诀要诀三、资产负债表分析三、资产负债表分析四、利润的核实与损益表分析四、利润的核实与损益表分析五、集团合并报表的分析五、集团合并报表的分析第三部分第三部分 企业财务因素分析企业财务因素分析一、担保业务财务分析的目标一、担保业务财务分析的目标“三个不是三个不是”不是检查会计工作是否合规；不是检查会计工作是否合规；不是检查是否假账；不是检查是否假账；不是简单地搜罗数据写报告。不是简单地搜罗数据写报告。第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析一、担保业务财务分析的目标一、担保业务财务分析的目标项目经理对财务核证分析

18、没有信心也没有兴趣，因为：项目经理对财务核证分析没有信心也没有兴趣，因为：1、财务数据与真实性差异较大、财务数据与真实性差异较大客户群不客户群不“阳光阳光”2、核证起来无从下手、核证起来无从下手目标不明确目标不明确第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析一、担保业务财务分析的目标一、担保业务财务分析的目标财务分析的终极目标，是为了寻找并培养一批健康、财务分析的终极目标，是为了寻找并培养一批健康、优质、阳光、忠诚的核心客户群；优质、阳光、忠诚的核心客户群；核心客户不是做了多次且金额很大，但最后因出风险核心客户不是做了多次且金额很大，但最后因出风险而退出的客户；而退出的客户；核心客户是在那些在持

19、续发展过程中，其所有融资行核心客户是在那些在持续发展过程中，其所有融资行为都为我们所控并较大程度介入的客户；为都为我们所控并较大程度介入的客户；核心客户不是核心客户不是“瘦死的骆驼瘦死的骆驼”，而是，而是“奔腾的驹子奔腾的驹子”。终极目标终极目标第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析一、担保业务财务分析的目标一、担保业务财务分析的目标一是为了评价企业的核心竞争力，为信用放大打基础；一是为了评价企业的核心竞争力，为信用放大打基础；资金宽松度、资资金宽松度、资 产质量、客户关系、股东实力、盈利可持续性产质量、客户关系、股东实力、盈利可持续性二是为了了解企业融资能力及资产状况，为方案设计作准备；

20、二是为了了解企业融资能力及资产状况，为方案设计作准备；其他融资、可能的反担保物其他融资、可能的反担保物三是为了排查风险因素，为风险防范做准备；三是为了排查风险因素，为风险防范做准备；资产的流向、投资偏好、经营异动资产的流向、投资偏好、经营异动具体目标具体目标第三部分第三部分 企业财务因素分析企业财务因素分析一、担保业务财务分析的目标一、担保业务财务分析的目标二、企业财务报表二、企业财务报表“三看三看”要诀要诀三、资产负债表分析三、资产负债表分析四、利润的核实与损益表分析四、利润的核实与损益表分析五、集团合并报表的分析五、集团合并报表的分析第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析二、财务报表二

21、、财务报表“三看三看”要诀要诀 资产与负债项目，哪项最大最重要？其利敝是什么？资产与负债项目，哪项最大最重要？其利敝是什么？ 企业的盈利是出自什么？是主营、是其他业务收入、企业的盈利是出自什么？是主营、是其他业务收入、还是投资收益？还是投资收益？一看一看“谁最大？谁最大？”重要性原则重要性原则第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析二、财务报表二、财务报表“三看三看”要诀要诀 什么项目发生了显注变动？什么项目发生了显注变动？ 是什么导致了变动？是什么导致了变动？二看二看“谁变了？谁变了？”关注异动关注异动第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析二、财务报表二、财务报表“三看三看”要诀要诀

22、广义的勾稽关系存在于所有数据当中；广义的勾稽关系存在于所有数据当中；存货与主营业务、管理费与企业发展方向、应收账款与市场前景。存货与主营业务、管理费与企业发展方向、应收账款与市场前景。 用用“谁最大谁最大”和和“谁变了谁变了”讲出企业经营的故事；讲出企业经营的故事；三看三看“是什么故事？是什么故事？”检验勾稽关系检验勾稽关系第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析二、财务报表二、财务报表“三看三看”要诀要诀 评审报告中几个重要的数据关系；评审报告中几个重要的数据关系；1、客户结构与应收账款余额明细表；、客户结构与应收账款余额明细表；2、期末留存收益、期末留存收益=期初留存收益期初留存收益+当

23、期损益当期损益-利润分配利润分配3、企业回款、企业回款=收入收入+销售税金销售税金 - 应收账款增加额应收账款增加额4、企业结算账户回款与报税收入相当、企业结算账户回款与报税收入相当 三看三看“是什么故事？是什么故事？”检验勾稽关系检验勾稽关系第三部分第三部分 企业财务因素分析企业财务因素分析一、担保业务财务分析的目标一、担保业务财务分析的目标二、企业财务报表二、企业财务报表“三看三看”要诀要诀三、资产负债表分析三、资产负债表分析四、利润的核实与损益表分析四、利润的核实与损益表分析五、集团合并报表的分析五、集团合并报表的分析第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析三、资产负债表分析三、资产负

24、债表分析 整体资产结构是否健康优质整体资产结构是否健康优质第一眼的第一眼的“喜人喜人”程度：程度：资产负债表上都是较易核证的房产、优质客户的应收、资产负债表上都是较易核证的房产、优质客户的应收、相对充裕的货币等，一方面说明企业经营与投资都较相对充裕的货币等，一方面说明企业经营与投资都较良性；另一方面也利于进行反担保措施的设计。良性；另一方面也利于进行反担保措施的设计。如果都是些呆滞的应收、不明就里的无形资产、待摊，如果都是些呆滞的应收、不明就里的无形资产、待摊，或者用途不明的设备，就属气血不足导致的或者用途不明的设备，就属气血不足导致的“色斑色斑”。 一看一看“谁最大？谁最大？”第三部分第三部

25、分 财务因素分析财务因素分析三、资产负债表分析三、资产负债表分析 结合明细排查风险结合明细排查风险货币资金：是银行存款还是货币资金：是银行存款还是“白条白条”，在对公账户还是私人账，在对公账户还是私人账户。户。应收账款：账期、客户质量、是否对公结算。应收账款：账期、客户质量、是否对公结算。其他应收：挖掘关联企业及关联资产、资金调度是否随意。其他应收：挖掘关联企业及关联资产、资金调度是否随意。存存 货：是否易于核实、变现力货：是否易于核实、变现力固定资产：有何种权属证明、变现力、可控性固定资产：有何种权属证明、变现力、可控性长期投资：挖掘关联企业及关联资产长期投资：挖掘关联企业及关联资产 一看一

26、看“谁最大？谁最大？”第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析三、资产负债表分析三、资产负债表分析 各科目变动与企业经营举措调整的相关性各科目变动与企业经营举措调整的相关性应收账款：客户变动显示产品结构和销售策略的改变。应收账款：客户变动显示产品结构和销售策略的改变。其他应收和长期投资：近期的关联投资活动其他应收和长期投资：近期的关联投资活动存存 货：与企业所称的产品结构是否相符货：与企业所称的产品结构是否相符固定资产：生产经营的扩大或减小趋势固定资产：生产经营的扩大或减小趋势借款和其他应付款：企业近期融资活动借款和其他应付款：企业近期融资活动应付账款：企业的产品结构及融资活动应付账款：企业

27、的产品结构及融资活动 二看二看“谁变了？谁变了？”和三看和三看“讲什么故事讲什么故事” 资产项目与权益负债项目变动的相关性资产项目与权益负债项目变动的相关性 资产项目与损益表项目的相关性资产项目与损益表项目的相关性 第三部分第三部分 企业财务因素分析企业财务因素分析一、担保业务财务分析的目标一、担保业务财务分析的目标二、企业财务报表二、企业财务报表“三看三看”要诀要诀三、资产负债表分析三、资产负债表分析四、利润的核实与损益表分析四、利润的核实与损益表分析五、集团合并报表的分析五、集团合并报表的分析第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析四、利润的核实与损益表分析四、利润的核实与损益表分析1、

28、隐瞒利润：、隐瞒利润：u 主要是为了避税，这是以前最常见的情形。主要是为了避税，这是以前最常见的情形。中小企业面对利润的两种财务处理倾向中小企业面对利润的两种财务处理倾向2、虚增利润：、虚增利润：u 为了向银行融资：如果只是为融资，通常还会存在两套报表。为了向银行融资：如果只是为融资，通常还会存在两套报表。u 为了上市：这时企业的对税报表都是有大额盈利的，这是近年会为了上市：这时企业的对税报表都是有大额盈利的，这是近年会越来越多遇到的。越来越多遇到的。第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析四、利润的核实与损益表分析四、利润的核实与损益表分析陷阱一：虚增主营收入粉饰业绩陷阱一：虚增主营收入粉

29、饰业绩。虚增利润的七大陷阱虚增利润的七大陷阱陷阱二：虚减成本和费用陷阱二：虚减成本和费用。陷阱三：调整非主营收入虚增利润陷阱三：调整非主营收入虚增利润。陷阱四：高额收益源于关联交易陷阱四：高额收益源于关联交易。陷阱五：潜亏挂账，保持利润陷阱五：潜亏挂账，保持利润。陷阱六：大股东欠款，借米还糠陷阱六：大股东欠款，借米还糠。陷阱七：巧用计提，亏往盈今陷阱七：巧用计提，亏往盈今。v 第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析四、利润的核实与损益表分析四、利润的核实与损益表分析证明企业盈利很难，但证明其不盈利就相对容易。证明企业盈利很难，但证明其不盈利就相对容易。主要材料或费用成本的分析计算可以一定程

30、度地提供线索。主要材料或费用成本的分析计算可以一定程度地提供线索。但对于材料与成品对应关系不明显的产品则帮助不大。但对于材料与成品对应关系不明显的产品则帮助不大。各种成本费用的占比、走势与异动分析有助于对企业盈利的判断。各种成本费用的占比、走势与异动分析有助于对企业盈利的判断。第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析四、利润的核实与损益表分析四、利润的核实与损益表分析经验总结经验总结 财务核实与其他信息相应证财务核实与其他信息相应证u行业的盈利水平。行业的盈利水平。u企业销售上量与融资的紧密关系。越是利润高的企业，其业务企业销售上量与融资的紧密关系。越是利润高的企业，其业务上量对融资的刚性需

31、求越低（当然另一个因素是应收账款管理良上量对融资的刚性需求越低（当然另一个因素是应收账款管理良好，收钱快）。如果企业说流动资金非常紧张，而对比销售收入好，收钱快）。如果企业说流动资金非常紧张，而对比销售收入又没有什么增长，就越发表明企业的现有经营己经出现了亏损，又没有什么增长，就越发表明企业的现有经营己经出现了亏损，造成现金流的漏洞。造成现金流的漏洞。u管理者或企业购置资产的轻松程度（虽然新购资产也会对应有管理者或企业购置资产的轻松程度（虽然新购资产也会对应有新增的贷款）。新增的贷款）。u现有资产的现有资产的“喜人喜人”程度：如果资产负债表上都是较易核证的程度：如果资产负债表上都是较易核证的房

32、产、优质客户的应收、相对充裕的货币等，说明企业经营与投房产、优质客户的应收、相对充裕的货币等，说明企业经营与投资都较良性，如果都是些呆滞的应收、不明就里的无形资产、待资都较良性，如果都是些呆滞的应收、不明就里的无形资产、待摊，或者用途不明的设备，就属气血不足导致的摊，或者用途不明的设备，就属气血不足导致的“色斑色斑”。u年末异常的、有年末异常的、有“调账调账”嫌疑的大项：产品成本或收入明细账嫌疑的大项：产品成本或收入明细账中，如有异常大项，进行剔除调整，可估算相对准确的利润水平。中，如有异常大项，进行剔除调整，可估算相对准确的利润水平。第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析四、利润的核实与

33、损益表分析四、利润的核实与损益表分析经验总结经验总结第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析案例分析案例分析1 1资产负债表资产负债表第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析案例分析案例分析1 1损益表损益表第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析案例分析案例分析1 1企业基本情况：从事金属制品及钢材销售，兼从事小产权房出租。企业基本情况：从事金属制品及钢材销售，兼从事小产权房出租。1、货币资金、货币资金487万元：对公户万元：对公户160万元，私人户万元，私人户293万元，项目经理核实万元，项目经理核实了私人账户并取得了账号。了私人账户并取得了账号。2、应收账款、应收账款3481万元：

34、明细显示账期均一年，当年全年销售才万元：明细显示账期均一年，当年全年销售才5404万元，万元，可见应收账款呆滞，最大一笔为台湾的公司。而在评审报告的客户结构分可见应收账款呆滞，最大一笔为台湾的公司。而在评审报告的客户结构分析中，项目经理还描述该客户结算方式为月结析中，项目经理还描述该客户结算方式为月结90天。在竞争分析中描述整天。在竞争分析中描述整体经营为体经营为“主营业务在维稳不扩大的状态主营业务在维稳不扩大的状态”。可见未分析数据。可见未分析数据。3、固定资产、固定资产13116万元：明细中又变成了万元：明细中又变成了13070万元，其中房产万元，其中房产12672万万元为企业实际控制人名

35、下的元为企业实际控制人名下的4.3万平米的不完备产权房，此后只在反担保万平米的不完备产权房，此后只在反担保中描述中描述“提供位于深圳市观澜提供位于深圳市观澜XX工业区商住综合楼工业区商住综合楼A、B栋（主体建筑面栋（主体建筑面积分别为积分别为A栋栋26523.36平米，平米，B栋栋17195.74平米）办理转红本回执原件留平米）办理转红本回执原件留置我司，并签订抵押转让协议。置我司，并签订抵押转让协议。”对于权利人、订价标准、取得时间、工对于权利人、订价标准、取得时间、工程款是否结清均未批露。可见项目经理可能取得了回执复印件，但对整个程款是否结清均未批露。可见项目经理可能取得了回执复印件，但对

36、整个反担保标的物的了解是不全面的。反担保标的物的了解是不全面的。报表分析及项目经理调研工作点评报表分析及项目经理调研工作点评第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析案例分析案例分析1 1企业基本情况：从事金属制品及钢材销售，兼从事小产权房出租。企业基本情况：从事金属制品及钢材销售，兼从事小产权房出租。4、留存收益：在简式资、留存收益：在简式资 产负债表完全未批露，导致数据不平。更关键的产负债表完全未批露，导致数据不平。更关键的是，如果留存收益是虚构的，就意味着企业还有巨额的隐性负债。是，如果留存收益是虚构的，就意味着企业还有巨额的隐性负债。5、收入结构：完全未作说明，究竟含不含小产权房出租收

37、入，报告中也、收入结构：完全未作说明，究竟含不含小产权房出租收入，报告中也未对收入的核实是否属实进行说明，直接删除了收入核实的报告规定内容。未对收入的核实是否属实进行说明，直接删除了收入核实的报告规定内容。6、毛利率和销售费用变动异常：未作说明。有明显的、毛利率和销售费用变动异常：未作说明。有明显的“包装包装”痕迹。痕迹。7、出租收入：虽然不一定在报表中，但项目经理表述这是企业当前的主、出租收入：虽然不一定在报表中，但项目经理表述这是企业当前的主要收入，却没有对出租收入的收租明细表、租期、出租率有任何分析。要收入，却没有对出租收入的收租明细表、租期、出租率有任何分析。报表分析及项目经理调研工作

38、点评报表分析及项目经理调研工作点评第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析案例分析案例分析2 2资产负债表资产负债表第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析案例分析案例分析2 2损益表损益表第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析案例分析案例分析2 2企业基本情况：从事小家电销售，有异地有投资。企业基本情况：从事小家电销售，有异地有投资。1、应收账款、应收账款1705万元、存货万元、存货1702万元：今年收入增长万元：今年收入增长19%，应收账款却，应收账款却增长增长72%，存货增长，存货增长79%，说明生产与销售出现了异常。是否质量有问题，说明生产与销售出现了异常。是否质量有问题遭遇退

39、货和积压？项目经理只罗列了清单，没做任何分析。遭遇退货和积压？项目经理只罗列了清单，没做任何分析。3、其他应收巨大：显示经营重心的转移，项目经理虽说明了存在异地投、其他应收巨大：显示经营重心的转移，项目经理虽说明了存在异地投资的情况，部份反担保也是异地项目的资产，但对项目的全貌及可能引致资的情况，部份反担保也是异地项目的资产，但对项目的全貌及可能引致的风险没有充分的分析，而这正是本项目的核心所在。的风险没有充分的分析，而这正是本项目的核心所在。4、固定资产、固定资产13116万元：明报告中没有批露资产明细，只是大体说了一下，万元：明报告中没有批露资产明细，只是大体说了一下，具体核证了哪些权属证

40、明、价值几何，处于什么融资状态，在报告中的描具体核证了哪些权属证明、价值几何，处于什么融资状态，在报告中的描述非常不系统。且其他应收与固定资产的转换随意，体现的异地投资项目述非常不系统。且其他应收与固定资产的转换随意，体现的异地投资项目的产权是不明晰的。的产权是不明晰的。5、留存收益占比重：当年报税收入只占全年收入的、留存收益占比重：当年报税收入只占全年收入的50%，以前年度更少。，以前年度更少。6、典型的、典型的“技改技改”项目：扩产后的市场容量，公司对融资成本的耐受度，项目：扩产后的市场容量，公司对融资成本的耐受度，公司的流动性风险是这类项目的关注点。公司的流动性风险是这类项目的关注点。报

41、表分析及项目经理调研工作点评报表分析及项目经理调研工作点评第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析案例分析案例分析3 3资产负债表资产负债表第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析案例分析案例分析3 3损益表损益表第三部分第三部分 财务因素分析财务因素分析案例分析案例分析3 3企业基本情况：软件类企业，企业基本情况：软件类企业，“母母”公司或前身公司在异地。公司或前身公司在异地。1、公司成立于、公司成立于2011年年7月，注册资本月，注册资本500万元。内部报表的注册资金却只万元。内部报表的注册资金却只有有50万元，而留存收益万元，而留存收益2011年末就已达年末就已达833万元，万元，2

42、012年末为年末为1703万元。万元。是如何形成的？是如何形成的？2、2012年入年入3566 收万元，应收账款收万元，应收账款720万元，报税收入万元，报税收入922万元：究竟万元：究竟收入是深圳的还是异地关联公司的，是收入是深圳的还是异地关联公司的，是“内外有别内外有别”还是还是“挂羊卖狗挂羊卖狗”。3、货币资金、货币资金283万元：看起来不缺资金，深圳对公账户余额约万元：看起来不缺资金，深圳对公账户余额约30万元，其万元，其余都在关联公司负责人太太的账号上。余都在关联公司负责人太太的账号上。4、进行明细项目分析：这是一个从财务报表第一层数据看不出太多问题、进行明细项目分析：这是一个从财务报表第一层数据看不出太多问题的企业，但往下一个层级，即看出货币资金、其他应收等资产分布和资金的企业，但往下一个层级，即看出货币资金、其他应收等资产分布和资金来源与关联公司有密切关系，这是一张加总报表，究竟哪些部分属于关联来源与关联公司有密切关系，这是一张加总报表，究竟哪些部分属于关联公司，哪些属于贷款主体，特别是收入和应收账款，项目经理没有分析，公司，哪些属于贷款主体，特别是收入和应收账款