晨报汇总证券投资早参

1、本期经理:：xuzhixiang人:银河投资早参范炜：fanwei2016 年 4 月 13 日 星全球主要指数4 月 12 日宏观点评：林业局副指数名称收盘涨跌表示，要尽快启动国有林场林道琼斯工业平17721.25164.84区督查工作，督促各省区尽快省级实施方案，尽标普 5002061.7219.73快启动。国企指数8841.8634.80由移动通信集团、通信、GTI、TD6242.3942.27主办，报社承办的“5G 技术与测试研讨会”德国 DAX309761.4778.48 法国 CAC404345.9133.28将于 4 月 15 日在京举办。SENSEX25145.59123.43

2、海峡 STI2814.655.41从工信部专项行动并获悉，工信部决定组织开展工业强基 2016工业强基 2016 专项行动实施方案。加权8531.18-31.41日经 22515928.79177.66一季度，全国实际使用外资金额 2242.1 亿元354.2 亿），同比增长 4.5%。（折股指期货4 月 12 日行业点评：名称最新日增持仓量涨跌%产能缩减计划逐渐落实 推动焦煤价格上涨。获悉，山西、If16043215.4-526324317-0.21等八省份煤炭钢铁去产能方案已上报至，这八省的 If16053165.0339510501-0.48煤炭去产能目标已经占到计划的 90%，其中煤炭

3、大省山西If16063116.2828830-0.58计划到 2020 年压减煤炭产能 2.58 亿吨。点评：山西省为炼焦煤主要生产基地，供给侧产能缩减将 If16092995.8-194161-0.25有效炼焦煤基本面；且下游钢铁行业需求好转，有望带动外汇汇率4 月 12 日炼焦煤行业阶段性复苏。近期焦煤期货价格持续上涨，可关注煤电（000983）、阳泉煤业（600348）等相关个股。名称11 日牌价12 日牌价/6.46496.4616欧元/7.36967.3705工信部正研究支持推动工业互联网产业创新。据悉，100 日元/5.97485.9795工业互联网工作组第一次全会近日召开。联盟自

4、 2016英镑/9.12799.1941年 2 月 1 日正式成立以来获得了业界的广泛关注。目前，工业瑞郎/6.77856.7678和化部正在研究支持，推动工业互联网试点示范和产加元/4.97345.0036业创新。随着“互联网+”“港元/0.83330.83322025”两大级战略的实施，请务必阅读正文后的免责部分1沪深 3003218.45-11.65韩国 KOSPI1981.3210.95英国 恒生指数20504.4463.63纳斯达克综合4872.0938.69要闻点评投资早参工业互联网产业的发展前景正在受到外界越来越多的关注。今年中，工业互联网是众多代表委员的热议话题之一。不少地海干

5、散货指数代表委员都表示，在我国业转型升级的大背景下，工业互2900240019001400900400联网作为促进这一进程的重要，也将迎来千载难逢的发展机遇。工业互联网除了对我国业升级转型、提升工业经济实力大有裨益外，本身的发展也蕴含着巨大的商机，到“十2014年10月2015年4月2015年10月三五”末，这一产业的市场规模将万亿大关。由于工业互联网涉及对现有工业体系的化改造，因此将直接对互联全球钢铁价格指数网、物联网、大数据、云计算等产业产生促进作用；180170160150140130120110在涉及生产环节的改造时，还将有利于传感器、自动化等领域的发展。此外，工业互联网的发展目标之一

6、是实现智能，这也会为智能、新型工业等软硬件领域带来发展机遇。相关上市公司可关注东土科技（300353）、2015年4月2016年3月佳讯飞鸿（300213）、远光（002063）等。澳大利亚BJ煤炭指300将确长 石化行业进入高景气 。由和化200学工业联合会主办的 2016 石化产业发展大会 4 月 12 日至 13100日在召开，大会将聚焦“十三五 ”形势与对策、供给侧、减排与治霾、应对低油价等热点问题，还将发布石油和化学工业“十三五”发展指南、石化行业产能预警报告等 成果。点评：机构研报认为，石化行业开始进入高景气期，预计今年将有明显增长。从业绩兑现的时间和确定性上排序，首选大炼化企业、

7、其次是丙烷脱氢企业，再次为 C4 和 PTA 产潍柴动力8.3210.620.94-0.05业链。建议关注上海石化(600688)、石化(002648)等。宁沪高速8.210.160.97-0.01发改委：对重点地区污水处理建设倾斜支家发预算内石化4.945.161.15-0.01展委城镇污水处理设施建设投资专项管理办法。通知指出，通知指出，根据全国招商银行16.29161.220.01城镇污水支持。对长江处理设施规划，对规划任务较重的地区予以倾斜带建设、京津冀协同发展等战略优先地（600008）、工商银行4.284.151.24-0.014.494.211.280.04 区予以倾斜支持。创业

8、环保（600874）、首创重庆水务（601158）等上市公司受益。银行3.393.11.310.007.827.051.33-0.01 广深铁路4.153.71.35-0.03公司点评： 交通银行5.524.891.350.00 彩虹6.74 元/股的拟募巨资 控股权将发生变更。彩虹拟以农业银行3.162.791.360.0011.259.921.36-0.05 底价非公开不超过 35 亿股，募集资金总额2请务必阅读正文后的免责部分铁建国际鞍钢 青岛啤酒28.8428.31.22-0.03建设银行4.784.941.16-0.01平安31.5535.41.070.00海螺水泥17.221.55

9、0.960.01A、H 股比价表4 月 12 日名称价H 股价比价 比价涨跌投资早参国际5.564.831.380.01不超过 230 亿元，拟用于增资咸阳光电建设 8.6 代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）项目、增资彩虹液晶建设 8.5 代液晶基板神华14.9712.721.41-0.01生产线项目以及补充将持有公司 26.82%的资金。完成后，咸阳金控预计，成为公司控股股东，咸阳市国资委将南方航空6.255.081.480.02成为公司实际人。寿23.1218.261.52-0.01点评：项目建成后，公司将扩大液晶基板业务的规模，并将开拓下游液晶显示面板（TFT-LCD）业务，进一

10、步整合优势资源，提升公司在产业中的综合竞争力。中信银行64.71.53-0.028.046.141.57-0.06鹏辉能源拟募资 投向锂电池建设项目。鹏辉能源白云山23.1117.51.58-0.03（300438）公告，拟募集资金总额为不超过 96680 万元，主要投向年产 4.71 亿安时新能源锂离子动力电池建设项目，剩余资紫金矿业3.362.521.60-0.01金补充资金。点评：通过本次非公开扩大公司的动力锂电产能，以充江西铜业149.491.77-0.012.891.891.840.00 分把握行业发展的新机遇，增加新的市场空间及利润增长点，从7.654.971.85-0.02而有效

11、提升公司整体能力。铝业4.542.672.04-0.01深康佳 A（000016）拟不超过 30 亿元，拟全部用于智能11.036.382.07-0.04 电视研发与运营平台建设项目等。北辰实业4.242.422.10-0.024.532.572.12-0.01 大唐发电4.282.332.200.01水务（300262）签署 1.5 亿环保综合产业园合作项目。上海石化7.583.852.36-0.03中海油服13.246.12.61-0.04： 纽约三大股指 12 日收涨 据4 月石油巨海信科龙7.983.432.79-0.0713 日,国际油价上扬成为提振当天大盘的主因头森美孚石油公司 雪

12、佛龙石油公司涨幅明显 收盘时,重庆钢铁2.871.212.85-0.07森美孚石油公司股价比前一日上涨 1.21%,收于每股 84.33 美兖州煤业10.924.512.91-0.09元;雪佛龙石油公司股价上涨 2.36%,收于每股 97.5012 日没有重要的数据公布,投资者密切关注即将开启的上海电气8.893.53.05-0.072016 年第一季度财报季大通将于 13 日开盘前公布公司本季度财报,并正式拉开本轮财报季的序幕路透最新预计标普 500 成分股公司今年第一季度同比下滑 7.8%,营业收入同比下降 1.3%路透统计数据显示,标普 500 成分股公司中,已有 24 家公东北电气7.

13、442.673.340.069.613.273.530.06司公布今年第一季度财报,其中 79%的公司期,58%的公司营业收入高于市场估值情况好于市场预30.124.657.77-0.15洛阳3请务必阅读正文后的免责部分注：A、H 股比价根据中间价计算。石化油服5.071.73.580.01*ST 昆机9.163.123.52-0.12中海集运4.911.813.260.08南京熊猫13.495.422.99-0.01新华制药11.514.82.88-0.06皖通高速14.646.282.800.02中船防务27.1212.32.65-0.10全球主要市场评述6.333.152.410.06创

14、业环保8.544.492.28-0.02四川 电气中煤能源5.493.441.920.04马钢 航空6.014.421.630.03中海发展7.075.351.590.03晨鸣纸业8.86.691.58-0.05中车10.087.811.55-0.03民生银行9.037.081.530.01深高速8.917.221.48-0.01中兴通讯14.312.041.43-0.03国航7.056.121.38-0.01投资早参截至当天收盘, 道琼斯工业平均指数比前一日上涨A、H股溢价指数164.84 点,收于 17721.25 点,涨幅为 0.94%标准普尔 500 种股票指150.00140.001

15、30.00120.00110.00100.0090.00数上涨 19.73 点,收于 2061.72 点,涨幅为 0.97%数上扬 38.69 点,收于 4872.09 点,涨幅为 0.80%纳斯达克综合指2015年4月2015年10月2016年4月： 港股恒指涨 0.3%12 日消息 财报季到来，市场预期悲观，神华领涨蓝筹。4 月市场情绪谨慎，周二港股恒指平开，后走势宽幅震荡，截止收盘，恒生指数涨 0.3%， 报 20501.270 点，国企指数涨 0.4%，报 8841.860 点，红筹指数涨0.46%，报 3743.080 点。大市日成交额 518.928 亿。沪股通连续四天净流入，累计

16、流入 26.95 亿。截止收盘，沪股通净买入 12.07 亿，当日额度剩余 117.93 亿，余额占比 91%，港股通净买入 3.84 亿，当日额度剩余 101.16 亿，余额占比 97%。自去年 10 月 28 日以来，港股通已经连续五实现净流入，近几的月度净流入规模呈现不断上升的态势。欧洲： 欧洲普遍上涨日上100 种股票平均价格指数 12 日报收于 6242.39 点,比前一涨 42.27 点,涨幅为 0.68% 欧洲三大股指当天均以上涨报收据4 月 13 日,数据方面,英国当天发布的数据显示,截至今年 2 月,英1 月的 7.9%有所放缓价年增长率为 7.6%,较截至今年欧洲其他两大主

17、要股指方面,法国巴黎CAC40 指数报收于 4345.91 点,比前一日上涨 33.28 点,涨幅为 0.77%;德国克福DAX 指数报收于 9761.47 点,比前一日上涨 78.48 点,涨幅为 0.81%股指期货： 期指震荡走弱 IC 主力跌超 1%。周二（4 月12 日）期指不见前日强势，震荡走弱，主力收阴，IC 主力跌幅逾1%。截止收盘，沪深 300 指数报 3208.95 点，跌幅为 0.65%，IF1604报 3200.2 点，跌幅为 0.68%；上证 50 指数报 2140.19 点，跌幅为0.38%，IH1604 报2140.2 点，跌幅为0.43%；中证500 指数报622

18、1.74点，跌幅为 1.31%，IC1604 报 6184.8 点，跌幅为 1.05%。期指成交持仓方面，IF1604 成交 10135 手，持仓 243523 手， 日增仓-5227 手；IH1604 成交 3326 手，持仓 9535 手，日增仓-15154请务必阅读正文后的免责部分投资早参手；IC1604 成交 7940 手，持仓 14255 手，日增仓-3323 手。外盘方面，A50E04 报 9565.0 点，跌幅为 0.34%；成交 89200手，持仓 57.29 万手。现货方面，两市小幅低开，略作反抽后，继续5 日均线震荡蓄势。盘面上，热点涣散。沪指早盘收报 3014.21 点，

19、下跌0.65%，成交额 1214.2 亿元。深成指早盘收报 10476.01 点，下跌1.26%，成交额 2266.5 亿元。创业板早盘收报 2244.81 点，下跌1.68%，成交额 690.4 亿元。沪深300道琼斯工业平均指数日经225指数指数120%110%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%-10%-20%2013年1月2014年2月2015年4月美指走低收至逾三个半月新高。兑即新期周二收升至逾三个半月新高。员称，美指创近八低，午后涨幅扩大致成交大增。一篮子货币代表的人民币汇率指数继续下行，监管层或借此贬值动能，并维持汇率相对，营造双向波动。他们并指出，

20、由于中间价继续持稳，波动区间较之前亦明显收窄，市场价与中间价仍维持较低偏离度。对已近阶段高点的看法略有上升，市场结汇需求略有减少，购汇需求则逐渐升温，但总体均衡。“近期中间价有点升不上去了，也有可能是管理层在其中表达了他们的观点，现在又把购汇情绪勾出来了。”一中资行员称。财资公布的数据显示，4 月 12 日/(香港)即期汇率定盘价为 6.4705。5请务必阅读正文后的免责部分外汇市场投资早参1009590858075706560665.00655.00645.00635.00625.00615.00605.002015年4月2015年10月2016年4月NYMEX 原油： 国际油价 12 日大

21、涨逾 4%。受和俄罗斯就冻油产量达成共识影响,国际油价最高水平12 日升至今年来4 月 13 日,产油国将于 17日,两大主要产据和非据媒体 12日举行会谈以商讨冻油产量油国和俄罗斯已经就冻油产量达成共识局 12 日发布的报告说,预计今明两年能源的日均原油产量分别为 860 万桶和 800 万桶,较上下调了 10 万桶近期数据显示低油价令原油厂商减少产量,这也对油价起到提振作用报告的预期值均截至当日收盘时,纽约商品所 5 月交货的轻质原油期货价,涨幅为 4.48% 6 月交货的格上涨 1.81,收于每桶 42.17原油期货价格上涨 1.86,收于每桶 44.69,涨幅为 4.34%纽约： 纽约

22、金价 12 日继续上涨 国际金价 12 日连所 6 月交割的黄金期货主力续第四个日上涨 纽约商品合约上涨 2.9,报收于每盎司 1260.9,涨幅为 0.23%在连续三个日走高后,12 日纽约黄金期货市场开盘继续上行 但随着止跌回升,美股普遍上扬,金价开始承压回落,双方主要前一天的收盘价格反复争夺,主力合约最终此后仍以小幅上涨报收市场分析说,近日的上涨使金价的技术趋势线有明显改善,因而吸引了新的买盘入场,但如果没有强力“催化剂”,继续向上1280的关键阻力位难度很大6请务必阅读正文后的免责部分大宗商品期货投资早参12 日其他金属方面,5 月交割的白银期货价格上涨24.6 美分,收于每盎司 16

23、.222,涨幅为 1.54%;7 月交割的白金期货价格上涨 8.9,涨幅为 0.9%,收于每盎司 999.7美原油指数CMX金指数801400706012005040100030208002015年4月2016年4月金属： 期铜收高，跟随油价升势。据4 月 12 日消息，金属所(LME)期铜周二收高，因期铜收高 2.2%，报每吨油价大涨且维持疲软。时间 4 月 12 日 16:00(时间 4 月 13 日 00:00)，三4,765，盘中稍早触及三日高位 4,766.50。三期锌劲扬 4%，收报每吨 1,883，LME 锌库存减少6,025 吨或 1.4%，为 2007 年 9 月来最大单日降

24、幅。 自 2 月 18 日以来，LME 锌库存已经下降 16%，市场感觉到了矿场关闭的影响。 三期铝收高 1.7%，报每吨 1,534。国际铝业(IAI)数据显示，2 月铝产量从 1 月的 248 万吨降至 207 万吨。 三期锡收高 0.2%，报每吨 16,750。 三期铅升 1.7%，收报每吨1,725。7请务必阅读正文后的免责部分投资早参三月铜三月锡三月铝三月铅三月锌三月镍20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%-30%-35%-40%-45%-50%2014年12月2015年8月2016年4月芝加哥期市： 芝加哥农期货价格 12 日上涨农业部报告符合市场预期,1

25、2 日芝加哥农 玉米期货价格反弹,大豆价格继续上涨当天,芝加哥期货所玉米市场交投最活跃的 5 月合约收于每蒲式耳 3.6275,比前一日上涨 6 美分,涨幅为 1.68%;小麦 5 月合约收于每蒲式耳 4.525,比前一日上涨 5.25 美分,涨幅为 1.17%;大豆 5 月合约收于每蒲式耳 9.3625,比前一日上涨 8 美分,涨幅为 0.86%农业部 12 日公布的 4 月份世界农业供需形势报告显示,2015 至 2016 年度,全球小麦库存较上月提高 170 万吨,其国小麦库存水平预期将创 1987 年以来的最高;全球玉米库存水平比上月值上升190 万吨;全球大豆库存预期增加 20 万吨

26、,但测有所下降农业部上调了对大豆出口的,大豆库存水平较上月预机构的分析称,上述变化基本符合市场此前的预期,该报告对小麦和玉米市场的影响较为中性,对大豆则有一定的利好 当天有消息说巴西的旱情将导致该国玉米大幅减产,是推动芝加哥谷物期货上涨的重要因素8请务必阅读正文后的免责部分投资早参美大豆指数美玉米指数指数30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%-50%2013年3月2014年3月2015年3月2016年4月一、全市场保证金余额测算及保证金进出分析(4 月 5 日-8 日)截止 4 月 8 日，我们的模型显示：全市场保证金余额大约 15936.29 亿元，较前一周(4 月 1 日)

27、增加 583.13亿元，增幅 3.79%。全周四个日，保证金通过银证转账转入资金合计 3595.88 亿元，转出合计为 4351.69亿元，净转出 755.82 亿元；通过其他途径转入的保证金 1338.95 亿元。注：其他途径主要指分红配股、开放式基金的申购和赎回、的购买与到期兑付等其他的行为。图 1：全市场保证金余额测算5400520050004800460044004200400038003600340032003000280026002400220020001800全市场资金余额观察4700044000410003800035000320002900026000230002000017

28、000140001100080005000沪深300全市场保证金余额测算资料来源：银河证券投资研究总部本数据来源于样本公司9请务必阅读正文后的免责部分140102140128140228140326140422140520140616140710140805140829140925141028141121141217150114150209150312150408150505150529150625150721150814150911151014151109151224160120160222160317资金观察投资早参图 2：全市场保证金转入与转出测算（：亿）保证金进出净额(正)保证金进出净

29、额(负）全市场保证金余额测算：亿：亿400035002900030002500240001900020001500140001000900050040000资料来源：银河证券投资研究总部 本数据来源于样本公司二、股票与参与帐户数分析2016 年2 月22 日2 月26 日共5 个日，新增数42.36。本周参与账户数1785.20。持仓占 35.39%，较前一周有所增加。图 5：数统计10请务必阅读正文后的免责部分13062713080113090513102113112513123014021114031814042314053014070714081114091614102814120215

30、0108150212150326150504150608150714150818150924151105151231160205投资早参沪深300新增日均数：万10090807060504030201006000550050004500400035003000250020001500资料来源：银河证券投资研究总部图 6：参与账户数统计日均参与帐户沪深3008007006005004003002001000600055005000450040003500300025002000150010005000资料来源：银河证券投资研究总部，：为何日元仍有进一步上行的大把空间？全球外汇策略团队(Morga

31、nStanleyGlobalFX Strategy)日前指出，虽然日元大涨已普遍市场的“干预预期”，但汇价恐怕仍有后续上行空间。我们认为各种市场参与力量仍会不断推高日元。首先，上周五(4 月 8 日)日元回撤幅度很浅提示多头力量并没有堆积到程度，而商品期货委员会(Commodity Futures Trading Commission)数据显示，大部分净多头头寸是在今年最初 4 周建立的。取而代之11请务必阅读正文后的免责部分080118080118090417090417100709100709110916110916121214121214140307140307150515150515业

32、 内 观 点投资早参的，我们的客户主要集中在央行(BOJ)货币及其掌控日元弱势的能力上，这一彰显了市场并没有完全采纳我们的观点，提示日元强势可能持续更久。其次，第三，散户可能依然需要解除日元套息头寸，暗示日元买回力量将待。和金融机构手持的国外资产已接近历史高点，而这部分投资很大程度上并没有做外汇对冲，截至 2015 年 12 月，公共养老基金投资管理的年金投资基金(GPIF)的海外资产配置配比达到 36%。与此同时，债行动不再依靠央行(BOJ)限制日元强势的能力相对有限，正如我们上周五强调的。主权债券购置为的购债率曲线的表现作为传到机制。负利率似乎破坏了银行和货币的周转速度，因此后果是强化而非

33、削弱了日元汇率，央行的工具库似乎仅限于购买私营部门 ETF 等资产。央行此类购债行动对于平抑日元汇率的效果是有限的。日元疲软的机制在这种情况下无法与股票投资组合的对冲需求匹配，而有股票的“准”对冲工具。全球投资者使用日元作为此外，日元强势的第二轮效应将终结的下行空间，尤其是相对高货币，例如新兴市场货币群。在此类币种昂中澳元可能“受害”最重，CPI 数据依然在 2.3%的同比增幅，本周后续焦点转向了 GDP 数据上。我们把重点放在了澳元/日元上，如果国内套息解除热潮不断升温，那么澳元/日元将有巨大的下行空间。另两个澳元/日元的决定因素在于美联储货币和风险偏好情绪上。近期国内重要数据12请务必阅读

34、正文后的免责部分数据2016 年 1 月2015 年 12 月2015 年 11 月CPI101.8101.6101.5PPI94.794.194.1PMI(业)49.449.749.6城镇固定资产投资（亿元）5440849757工业增加值(%)5.96.2消费品零售（亿元）28635.0027937.35企业商品价格指数92.7092.30M2（亿元）1392300.001374000.00M1（亿元）401000.00387600.00新增信贷数据(亿元)5978.007089.00出口（亿）2241.891972.42进口（亿）1640.961431.39财政收入（亿元）12282.05

35、11087.00国内生产总值同比6.93%(2015Q1-3)7.0%(2015Q1-2)7.0%(2013Q1)存款准备金率20%(2012-5-18）20.5%（2012-2-24）21%（2011-12-5）利率3.00%(2012-7-6)3.25%（2012-6-18）3.50%（2011-7-7）数 据 专 题投资早参本风险级别为低风险，适用于风险承受能力为保守型及以上的经纪业务客户使用。附：经理，编号：S01306110104851993 年进入证券行业，首批通过证券咨询资格，曾在营业部长期担任经理和从事投资研究工作，并在公司担任数种投顾操作类和资讯类的经理。通过长时间的工作实践和积累，吸收和总结了丰富的证券理论与实践经验，形成了独特的分析视角和。免责 本投顾