砂石骨料项目预算分析（模板范本）

1、泓域咨询 /砂石骨料项目预算分析报告说明我国是世界最大的砂石生产国和消费国，砂石年产量高达200亿吨。随着环境保护日益增强，天然砂石资源约束不断趋紧，机制砂石逐渐成为我国建设用砂石的主要来源。根据谨慎财务估算，项目总投资39765.14万元，其中：建设投资31282.78万元，占项目总投资的78.67%；建设期利息353.92万元，占项目总投资的0.89%；流动资金8128.44万元，占项目总投资的20.44%。项目正常运营每年营业收入79400.00万元，综合总成本费用67965.51万元，净利润8329.24万元，财务内部收益率13.19%，财务净现值2001.89万元，全部投资回收期6.

2、71年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。该项目符合国家有关政策，建设有着较好的社会效益，建设单位为此做了大量工作，建议各有关部门给予大力支持，使其早日建成发挥效益。目录一、 核心人员介绍4二、 项目名称及项目单位5三、 项目建设地点5四、 编制依据和技术原则6主要经济指标一览表6五、 主要结论及建议8六、 产品规划方案及生产纲领8产品规划方案一览表9七、 产业发展方向9八、 高级管理人员10九、 机会分析（O）12十、 项目实施保障措施13十一、 防范措施14十二、 项目节能概述16十三、 建设投资估算17建设投资估算表18十四、 建设期利息19建设期利息估算

3、表19十五、 流动资金20流动资金估算表21十六、 项目总投资22总投资及构成一览表22十七、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23十八、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28十九、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表30二十、 财务生存能力分析31二十一、 偿债能力分析31借款还本付息计划表33二十二、 经济评价结论33二十三、 招标要求34二十四、 项目总结34一、 核心人员介绍1、白xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公

4、司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。2、王xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。3、卢xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。4、曹xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限

5、责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。5、贾xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。6、万xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。7、廖xx，中国国籍，1977年出生，

6、本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。8、高xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。二、 项目名称及项目单位项目名称：砂石骨料项目项目单位：xx有限公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xx（待定），占地面积约86.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一

7、）编制依据1、中华人民共和国国民经济和社会发展“十三五”规划纲要；2、建设项目经济评价方法与参数及使用手册（第三版）；3、工业可行性研究编制手册；4、现代财务会计；5、工业投资项目评价与决策；6、国家及地方有关政策、法规、规划；7、项目建设地总体规划及控制性详规；8、项目建设单位提供的有关材料及相关数据；9、国家公布的相关设备及施工标准。（二）技术原则1、立足于本地区产业发展的客观条件，以集约化、产业化、科技化为手段，组织生产建设，提高企业经济效益和社会效益，实现可持续发展的大目标。2、因地制宜、统筹安排、节省投资、加快进度。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积57333.00约8

8、6.00亩1.1总建筑面积113768.031.2基底面积35546.461.3投资强度万元/亩344.242总投资万元39765.142.1建设投资万元31282.782.1.1工程费用万元26360.872.1.2其他费用万元4092.422.1.3预备费万元829.492.2建设期利息万元353.922.3流动资金万元8128.443资金筹措万元39765.143.1自筹资金万元25319.493.2银行贷款万元14445.654营业收入万元79400.00正常运营年份5总成本费用万元67965.516利润总额万元11105.657净利润万元8329.248所得税万元2776.419增值

9、税万元2740.3310税金及附加万元328.8411纳税总额万元5845.5812工业增加值万元20850.1313盈亏平衡点万元36897.60产值14回收期年6.7115内部收益率13.19%所得税后16财务净现值万元2001.89所得税后五、 主要结论及建议综上所述，本项目能够充分利用现有设施，属于投资合理、见效快、回报高项目；拟建项目交通条件好；供电供水条件好，因而其建设条件有明显优势。项目符合国家产业发展的战略思想，有利于行业结构调整。六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目

10、经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1砂石骨料undefinedundefined2砂石骨料undefinedundefined3砂石骨料undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx79400.00七、 产业发展方向以“中国制造2025”和“互联网+”行动计划为引领，实施产业强县战略，推

11、进新型工业化进程，实现工业率先发展。着力建设一流的经济开发区，打造现代制造业先进配套基地。以开发区和特色产业基地为发展平台，以项目建设为发展支撑，深入推进传统特色产业转型升级和新兴产业率先发展，形成先进制造业主导的工业发展格局。到“十三五”末，力争全部工业总产值突破500亿元；规模以上企业数量每年新增15家以上，达到220家以上，规上工业增加值增速达到9%以上。（一）着力推进园区率先发展以规划为引领，完善基础设施建设，加快招商引资进度，以“工业新城生态园区”为目标，助力产业转型发展、率先发展。（二）加快传统产业转型升级“十三五”期间，配合产业转型升级，逐步淘汰低端钢铁压延、低端零配件加工制造等

12、技术含量低、高耗能低产出行业，实现传统特色制造业高端化发展。（三）推动新兴产业发展壮大坚持传统产业与新兴产业双轮驱动，大力培育壮大新能源车辆制造、汽车零部件生产、数控设备生产等新兴产业，为经济发展提供新的支撑。力争到“十三五”末，新兴产业产值占工业总产值的比重达到30%以上。八、 高级管理人员1、公司设总经理、技术总监、财务负责人，根据公司需要可以设副总经理。总经理、副总经理、技术总监、财务负责人由董事会聘任或解聘。董事可受聘兼任总经理、副总经理或者其他高级管理人员。2、本章程中关于不得担任公司董事的情形同时适用于高级管理人员。财务负责人作为高级管理人员，除符合前款规定外，还应当具备会计师以上

13、专业技术职务资格，或者具有会计专业知识背景并从事会计工作三年以上。本章程中关于董事的忠实义务和勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理每届任期3年，经董事会决议，连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议、并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；（7）聘任或者解

14、聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议。6、总经理应制订总经理工作细则，报董事会批准后实施。7、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、副总经理和财务负责人向总经理负责并报告工作，但必要时可应董事长的要求向其汇报工作或者提出相关的报告。9、总经理等高级管理人员辞职应当提交书面辞职报告。公司现任高级管理人员发生本章程规定的不符合任职资

15、格的情形的，应当及时向公司主动报告并自事实发生之日起1个月内离职。10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。九、 机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。十

16、、 项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位

17、组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。十一、 防范措施1、本项目在实施过程中必须根据工业安全卫生的规定，严格按照工程项目劳动安全卫生的原则，将各有害因素控制在规定范围之内，按文明生产要求组织生产，在系统调试安装过程中做好安全保护工作。2、本项目整个生产过程中所采用的原料、辅料品种较多，成分复杂，噪声也能对人体构成威胁，因此对于安全和工业卫生要严格按照国家的规范及法规去设计。公司内有专门的人员负责安全生产，在生产过程中建立严格的防火防爆、防机械伤害等安全生产技术措施，并对上岗工人组织安全教育，制定

18、严格的安全生产操作规程，杜绝一切安全卫生事故的发生。3、工艺布置应有利于安全生产和有效操作，并按消防安全规范设置安全疏散通道、安全门，为便于事故发生时人员的疏散，在主要安全通道设置事故应急照明和安全疏散标志，车间内配备消火栓、消火箱、灭火器等消防设施。4、所有电源、电线安装均由有资质的电力部门负责实施，车间低压动力线路及供电照明设施皆要有过热、过流保护，各用电设备应有可靠的接地或接零措施，特殊设备有防静电措施，确保操作安全。建筑物避雷、接地措施要符合有关规定，建筑物防雷接地、用电保护接地、防静电接地及通讯设备安全接地等可共享接地装置，接地电阻10欧姆。5、对所有存在危险因素的区域均放置警示标志

19、，对特殊工种的操作人员，实行定期体检，及时掌握职工的身体状况，预防职业病的发生。6、建筑装饰采用阻燃材料，设置带离子感应探头的火灾自动报警装置，建立应急照明系统和疏散标志。7、职工的劳动用品及其它防护用品的配置和发放均按劳动部门的规定执行，根据各岗位要求配备必要的安全劳动保护用品，以确保职工劳动生产过程的安全与健康。8、项目的安全生产管理纳入公司统一管理，安全责任到人，并加强预防性检测。对新招的人员进行安全教育，对在岗工人的安全教育做到经常化，制定严格的安全生产操作规程。9、项目设计中严格执行安全生产法、安全技术监察规程，从根本上杜绝设备和管道的跑、冒、滴、漏。对有可能接触到各种有毒、有害物质

20、的操作人员配备必要的防护用品，同时在相应的岗位上设置急救用品，一旦发生中毒事故，能够使中毒人员得到及时抢救。10、在总图运输设计中严格执行各种规范和规定，保证建筑物及装置之间的安全距离，并在装置和建筑物之间设环形道路，保证消防安全通道。11、设置医务室、浴室、休息室等必要的生活福利设施，对空闲地进行绿化，为员工创造优美、舒适的工作和生活环境。12、自动控制设计以集中检测为主，重要参数引至控制室，随时观察生产过程变化，对确保安全生产的参数设置越限报警。此外，为保证安全生产，还应设置一定数量的自动调节系统，以防不安全事故发生。十二、 项目节能概述（一）节能政策依据1、工业企业能源管理导则2、企业能

21、耗计量与测试导则3、评价企业合理用电技术导则4、用能单位能源计量器具配备和管理通则5、国务院关于加强节能工作的决定6、产业政策调整指导目录7、重点用能单位节能管理办法8、各种能源与标准煤的参考折标系数（二）行业标准、规范、技术规定和技术指导1、屋面节能建筑构造2、民用建筑设计通则3、公共建筑节能设计标准4、民用建筑节能设计标准5、民用建筑热工设计规范6、民用建筑节能设计规程7、工业设备及管道绝热工程设计规范8、公共建筑节能设计标准十三、 建设投资估算本期项目建设投资31282.78万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程

22、费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计26360.87万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为14505.72万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为11224.82万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为630.33万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4092.42万元。（三）预备费本期项目预备费为829.49万元。建设投资估算表单位

23、：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用14505.7211224.82630.3326360.871.1建筑工程费14505.7214505.721.2设备购置费11224.8211224.821.3安装工程费630.33630.332其他费用4092.424092.422.1土地出让金2032.412032.413预备费829.49829.493.1基本预备费498.23498.233.2涨价预备费331.26331.264投资合计31282.78十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款14445.65万元，贷款利率按4.9%进行测算,

24、建设期利息353.92万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息353.92353.920.001.1.1期初借款余额14445.651.1.2当期借款14445.6514445.650.001.1.3当期应计利息353.92353.920.001.1.4期末借款余额14445.6514445.651.2其他融资费用1.3小计353.92353.920.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计353.92353.920.00十五、 流动资金流动资金是指

25、项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8128.44万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产33692.8742116.0844923.8256154.781.1应收账款15161.7918952.2420215.7225269.651.2存货11792.5014740.63

26、15723.3419654.171.2.1原辅材料3537.754422.194717.005896.251.2.2燃料动力176.89221.11235.85294.811.2.3在产品5424.556780.697232.749040.921.2.4产成品2653.313316.643537.754422.191.3现金2695.433369.283593.904492.381.4预付账款4043.145053.935390.866738.572流动负债28815.8036019.7538421.0748026.342.1应付账款10373.6912967.1113831.5817289.

27、482.2预收账款18442.1223052.6524589.4930736.863流动资金4877.066096.336502.758128.444流动资金增加4877.061219.27406.421625.695铺底流动资金10107.8612634.8213477.1416846.43十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资39765.14万元，其中：建设投资31282.78万元，占项目总投资的78.67%；建设期利息353.92万元，占项目总投资的0.89%；流动资金8128.44万元，占项目总投资的20.44%。总投资及构成一

28、览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资39765.14100.00%1.1建设投资31282.7878.67%1.1.1工程费用26360.8766.29%1.1.1.1建筑工程费14505.7236.48%1.1.1.2设备购置费11224.8228.23%1.1.1.3安装工程费630.331.59%1.1.2工程建设其他费用4092.4210.29%1.1.2.1土地出让金2032.415.11%1.1.2.2其他前期费用2060.015.18%1.2.3预备费829.492.09%1.2.3.1基本预备费498.231.25%1.2.3.2涨价预备费331.260.83%1.2

29、建设期利息353.920.89%1.3流动资金8128.4420.44%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资39765.14万元，其中申请银行长期贷款14445.65万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资39765.14100.00%1.1建设投资31282.7878.67%1.2建设期利息353.920.89%1.3流动资金8128.4420.44%2资金筹措39765.14100.00%2.1项目资本金25319.4963.67%2.1.1用于建设投资16837.1342.34%2.1.2用于建设期利息353.920.89%

30、2.1.3用于流动资金8128.4420.44%2.2债务资金14445.6536.33%2.2.1用于建设投资14445.6536.33%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入79400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入47640.0059550.0063520.0079400.002增值税1462.181941.482101.252740.332.1销项税6193.20

31、7741.508257.6010322.002.2进项税4731.025800.026156.357581.673税金及附加175.46232.97252.15328.843.1城建税102.35135.90147.09191.823.2教育费附加43.8758.2463.0482.213.3地方教育附加29.2438.8342.0254.81（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2740.33万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要

32、包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用67965.51万元，其中：可变成本58038.89万元，固定成本9926.62万元。达产年项目经营成本65623.11万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费32892.0841115.1043856.115482

33、0.142工资及福利费3218.753218.753218.753218.753修理费1114.161114.161114.161114.164其他费用6470.066470.066470.066470.064.1其他制造费用456.60456.60456.60456.604.2其他管理费用396.76396.76396.76396.764.3其他营业费用5616.705616.705616.705616.705经营成本43695.0551918.0754659.0865623.116折旧费1593.911593.911593.911593.917摊销费40.6540.6540.6540.65

34、8利息支出707.84707.84707.84707.849总成本费用46037.4554260.4757001.4867965.519.1其中：固定成本9926.629926.629926.629926.629.2可变成本36110.8344333.8547074.8658038.89（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加328.84万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=11105.65（万元）。企业

35、所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=11105.6525.00%=2776.41（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额11105.65万元，缴纳企业所得税2776.41万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=11105.65-2776.41=8329.24（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入47640.0059550.0063520.0079400.002税金及附加175.46232.97252.15328.843总成本费用4

36、6037.4554260.4757001.4867965.514利润总额1427.095056.566266.3711105.655应纳所得税额1427.095056.566266.3711105.656所得税356.771264.141566.592776.417净利润1070.323792.424699.788329.248期初未分配利润0.00963.294280.148081.939可供分配的利润1070.324755.718979.9216411.1710法定盈余公积金107.03475.57897.991641.1211可供分配的利润963.294280.148081.931477

37、0.0512未分配利润963.294280.148081.9314770.0513息税前利润2491.707028.548540.8014589.90十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=13.19%。本期项目投资财务内部收益率13.19%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算

38、项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2001.89（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2001.89万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.71年。本期项目全部投资回收期6.71年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时

39、回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0047640.0059550.0063520.0079400.001.1营业收入0.0047640.0059550.0063520.0079400.002现金流出31282.7848747.5753370.3160194.7168796.912.1建设投资31282.780.002.2流动资金4877.061219.275283.482844.962.3经营成本43695.0551918.0754659.0865623.112.4税金及附加175.46232.97252.

40、15328.843所得税前净现金流量-31282.78-1107.576179.693325.2910603.094累计所得税前净现金流量-31282.78-32390.35-26210.66-22885.37-12282.285调整所得税622.921757.132135.203647.476所得税后净现金流量-31282.78-1464.344915.551758.707826.687累计所得税后净现金流量-31282.78-32747.12-27831.57-26072.87-18246.19计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：18.94%；2、项目投资财务内部收益率（所得税

41、后）：13.19%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：12568.20万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：2001.89万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.91年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.71年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利