企业并购_吉利并购沃尔沃案例

1、 2010 Abby整理课件1并购：一个企业取得另一个企业的财产、经营权或股权，使一个企业直接或间接对另一个企业发生支配性的影响并且在完成并购后，对企业进行改造以达到优化资源配置的作用企业并购是对兼并和收购等企业重组行为的总称。（并购还包括合并、联合、混合公司、控股收购、溢价收购接管）企业并购概念 2010 Abby整理课件2企业并购主要目的 扩大经营规模 降低成本 多元化经营风险分散 增强企业市场势力 2010 Abby整理课件3 兼并是指两家或更多独立的企业公司合并组成一家企业，通常由一家占优势的公司吸收另一家或更多的公司。 兼并可用现金或证券购买其他公司的资产、股份和股票。 兼并的本质是

2、兼并公司取得被兼并公司的资产和负债，使得被兼并公司失去法人地位。即A+B=A,A兼并B之后，B是A的一部分，没有了法人地位，A保留法人地位和名称。 2010 Abby整理课件4 兼并案例： 1995年7月，西屋电气公司出价54亿美元兼并哥伦比亚广播公司（CBS）。（削减成本） 1995年7月30日，迪斯尼老板艾斯纳以惊人的190亿美元兼并了美国广播公司（ABC） (发展与创新，扩大规模) 2010 Abby整理课件5 收购：一个企业接收另一个企业，接收一个企业通常通过购买其普通股分中能够起支配作用的部分来实现。 收购可以使用现金、债券、股票，以及其他有价证券进行交易，获得被收购公司的控制权。

3、收购的本质是收购企业通过现金购买或证券互换取得被收购企业的全部或部分所有权，从而掌握被收购企业的经营控制权。 即A+B=A+B,A收购B后，A控制B,B可以保留法人地位，但所有人发生了变化。 2010 Abby整理课件6收购案例 2010年3月28日，吉利签署股权收购协议时以18亿美元的价格收购沃尔沃轿车公司100%的股权以及包括知识产权在内的相关资产。（反向收购，被收购企业比收购企业强大） 2004年12月8日，联想宣布以12.5亿美元的现金和股票收购IBM全球PC业务。 2010 Abby整理课件7兼并和收购的区别 兼并后，被兼并企业不存在成为兼并企业的一部分。收购后收购企业仍是独立法人，

4、被收购企业也是独立法人。 兼并的本质是取得被兼并企业的资产；收购的本质是取得被收购企业的股份和控制权。 2010 Abby整理课件8企业并购分类 横向并购，同行业的企业并购和具有相同产品的企业之间的并购。 特点：可以迅速扩大生产规模、取得规模效益、降低生产成本、增加市场垄断力。 案例：国美先后并购永乐电器、大中电器成就国美帝国，在店面扩张速度上远远甩下苏宁。 2010 Abby整理课件9 纵向并购，一种具有现实和潜在顾客关系的企业间的并购，即统一产业链的上下游企业间的一体化。 特点：延长企业产品链，降低交易成本 案例： 2010 Abby整理课件10 混合并购，是产品和市场都没有任何联系的企业

5、间的并购。 特点：实现多元化经营、降低经营风险。 案例：1995年7月，西屋电气公司出价54亿美元兼并哥伦比亚广播公司（CBS） 2010 Abby整理课件11企业并购动因分析 管理协同效应，A企业的管理效率比B企业更高，A企业可以通过并购B企业使得B企业的效率提升至同样水平，即通过并购获得协同效应，1+12效应。通常用于横向并购，如联想收购IBM,通过扩大经营规模，降低成本，提高利润实现规模经济效应。 2010 Abby整理课件12 多元化经营理论 是指企业持有并经营多种收益相关程度较低的资产的情况。如中粮收购蒙牛，多元化经营可以分散风险，稳定收入来源，对组织资本和声誉资本有效保护在财务和税

6、收方面获得好处。 2010 Abby整理课件13 企业文化：企业文化是一个给定的组织在其应对外部适应性和内部一体化问题的过程中，创造、发现和发展的被证明行之有效的，并用来教育新成员正确的认识、思考和感觉上述问题的基本假设 内涵：价值观、行为准则、企业经营管理哲学、经营观念、企业精神等核心内容 2010 Abby整理课件14 文化冲突：指不同形态的文化或者其文化因素之间由于存在较大的差异而导致相互对立、相互排斥的过程。 2010 Abby整理课件15 企业并购中的文化冲突不同的价值观念 不同的经营管理理念不同的行为方式 不同制度管理不同的宗教信仰 2010 Abby整理课件16企业简介 2010

7、 Abby整理课件17吉利吉利控股（Zhejiang Geely Holding Co.） 浙江吉利控股集团有限公司是一家以汽车及汽车零部件生产经营为主要产业的大型民营企业集团，建于1986年。 吉利集团成立于1997年，是中国第一家生产汽车的民营企业。 连续五年进入中国企业500强，连续三年进入中国汽车行业十强，被评为首批国家“创新性企业”和首批“国家汽车整车出口基地企业”，是中国“中国汽车工业50年发展速度最快、成长最好”的企业 2010 Abby整理课件18 2010 Abby整理课件19 中文名： 李书福 国籍： 中国 出生地： 浙江省台州市路桥区 出生日期： 1963年 职业： 吉利

8、集团职位董事长 毕业院校： 哈理工、燕山大学、哈工大 主要成就： 创办吉利集团 籍贯： 浙江台州 职称： 经济师 荣誉： 浙江省劳动模范，全国政协委员 董事长李书福董事长李书福 2010 Abby整理课件20吉利旗下四大品牌吉利旗下四大品牌 2010 Abby整理课件21吉利大学 浙江吉利控股集团投资数亿元建立的北京吉利大学、海南大学三亚学院、浙江汽车职业技术学院等高等院校，在校学生超过4万人；每年有近万名毕业生走上工作岗位，为中国汽车工业和社会输送了宝贵人才；受中国汽车工程学会委托，投资建立的浙江汽车工程学院，是中国首个专门培养汽车车辆工程硕士、博士的研究生院，2011年11月，首批研究生已

9、正式毕业。 2010 Abby整理课件22吉利企业文化企业愿景企业使命企业建设方向核心价值理念企业精神企业元动力 2010 Abby整理课件23企业愿景 2010 Abby整理课件24企业使命 2010 Abby整理课件25企业建设方向 2010 Abby整理课件26企业精神 2010 Abby整理课件27核心价值理念 2010 Abby整理课件28企业元动力 2010 Abby整理课件29沃尔沃沃尔沃公司（Volvo Car Corporation） 沃尔沃分为沃尔沃集团沃尔沃集团(Volvo group)(Volvo group)和沃尔沃和沃尔沃汽车汽车(Volvo cars)(Volvo

10、 cars)两家公司两家公司。沃尔沃汽车公司成立于 1927 年，总部设在瑞典的哥德堡，在全世界拥有超过 19,000 名员工。目前，全世界约有 600 万沃尔沃车主。沃尔沃汽车在瑞典、比利时、中国和马来西亚设立了生产厂和组装线， 2009 年总产量为 311,413 辆。 2010 Abby整理课件30沃尔沃集团 2010 Abby整理课件31沃尔沃汽车公司 沃尔沃汽车公司，是北欧最大的汽车企业，也是瑞典瑞典最大的工业企业集团，世界20大汽车公司之一。创立于1924年，创始人是古斯塔夫拉尔松和阿萨尔加布里尔松。1979年该集团将轿车制造部分独立，命名为沃尔沃轿车公司(Volvo Car Co

11、rporation)。1999年福特汽车以64.5亿美元收购沃尔沃轿车公司。 2010 Abby整理课件32世界上最安全的汽车 沃尔沃价值理念 品质 安全 环保 2010 Abby整理课件33整个整个收购收购过程过程 2010 Abby整理课件34SWOTSWOT分析分析优势（S）收购双方的销售市场互补，无重叠收购双方的销售市场互补，无重叠吉利对此次收购作了充分准备吉利对此次收购作了充分准备吉利收购后的运营整合方案符合福特方面要求吉利收购后的运营整合方案符合福特方面要求吉利有两次国际并购案的经验吉利有两次国际并购案的经验吉利拥有职业的收购运营团队吉利拥有职业的收购运营团队低成本优势巨大低成本优

12、势巨大劣势劣势(W) 双方差异双方差异 吉利缺乏高端品牌管理经验吉利缺乏高端品牌管理经验机会机会(O)政府支持政府支持经济危机，金融风暴经济危机，金融风暴中国汽车产品的海外中国汽车产品的海外需求不断增长需求不断增长福特基于战略选福特基于战略选威胁威胁(T)中国市场中强大的竞中国市场中强大的竞争对手争对手经济压力经济压力工会和法律的阻挠工会和法律的阻挠低价政策带来的副作低价政策带来的副作用用 2010 Abby整理课件35 2010 Abby整理课件36品牌定位 沃尔沃沃尔沃 造安全、环保、设计和品质都造安全、环保、设计和品质都一流的高端豪华车型 但我们要坚持全世界最安全、最环保的汽车，要不断突

13、破全球汽车的安全与环保技术，要打造“双零计划”这些是我们坚定不移的。 至于说将来不买奥迪买沃尔沃，这是不可能的，我们没有这个想法，也不想取代任何一个汽车品牌。 沃尔沃不想取代奔驰、宝马、奥迪，沃尔沃就是沃尔沃，就是安全、低调、高品位。 吉利 四个轮子，摆两个沙发 以造低成本的中低档 车而发家的 低成本，低售价。 2010 Abby整理课件37国家文化差异 瑞典 生态体系 北欧 低碳环保安全 低调个性 物美价廉 中国 东方 市场需求、大排量、长轴距、物美价廉、包容性差本土化进程慢 2010 Abby整理课件38历史来源 而立之年的优雅绅士 十三年岁的青葱少年 2010 Abby整理课件39工会的

14、不同 沃尔沃的工会 吉利的工会 上汽就曾因劳资关系的问题，被双龙汽车的工会弄得焦头烂额。 吉利收购DSI 2010 Abby整理课件40高层领导董事长：李书福（吉利董事长）副董事长：奥尔森（福特全球营销高级副总裁）、总裁兼首席执行官：雅各布（北美大众CEO）副总裁：沈晖（海外业务的副总裁） 2010 Abby整理课件41 为进一步提高员工的英语技能，帮助大家更好地适应国际化团队的工作氛围，开设了针对办公室员工的“英语口语培训”课程。公司聘请拥有多年教学经验的美国外教担任讲师，定于每周三和周六上课，员工报名踊跃，上课积极。，张家口工厂于2012年11月14日，陆续开展各项培训课程。 2010 A

15、bby整理课件42员工福利 办公楼 办公室布局 课余活动：羽毛球 培训：张家口工厂 家庭日 FIKA商店 2010 Abby整理课件43 Fika是沃尔沃汽车及其他瑞典企业的一大特色，员工工作时去喝杯咖啡吃点东西聊聊天。这种传统也是员工们联络感情很好的一种方式。 2010 Abby整理课件44 沃尔沃车主桌球争霸赛 自2010年开始，遍布全国各地 2010 Abby整理课件45 沃尔沃汽车工会下设单身俱乐部，定期会为公司的单身青年员工组织联系活动。本小编也参加过单身俱乐部的活动，认识了一些新朋友。 2010 Abby整理课件46 沃尔沃汽车中国下属篮球、羽毛球协会是热爱体育运动的员工最爱。让我

16、们下班之余，一起挥洒汗水 2010 Abby整理课件47 沃尔沃家庭日，展现公司文化风貌，让员工和其家属能充分感受到公司的文化，同时也增进了员工间的交流。活动当日，浓浓的家庭氛围在整个活动场地弥漫开来，展板前、草坪上都能看到各个家庭拍照留念的身影，“美羊羊”“小熊维尼”“灰太狼”几个人偶周围更是小朋友的天下 2010 Abby整理课件48 员工能够全身心投入到工作中，离不开家人的支持。游戏、表演、美食，爱”沃“爱家沃尔沃汽车中国员工家庭日即将倾情举行，与家人一起分享沃尔沃汽车带来的快乐周末 2010 Abby整理课件49 学生参观，宣讲会 2010 Abby整理课件50 林书豪成为沃尔沃的全球

17、代言人 2010 Abby整理课件51沃尔沃高尔夫官方公开赛 2012沃尔沃国际高尔夫挑战赛（中国站）总决赛在海南万宁神州沙丘高尔夫球会圆满收杆。 沃尔沃汽车集团中国区企业传播副总裁宁述勇在赛后表示，“未来，沃尔沃汽车将通过更多以高尔夫比赛为代表的品牌营销活动，将以人为尊的北欧哲学渗透到每一个环节，与沃尔沃用户和高球爱好者们共同成长，见证精彩，为高尔夫运动注入全新的理念和更多的乐趣。” 2010 Abby整理课件52 2010 Abby整理课件53放虎归山 他对沃尔沃的态度是两个尊重：尊重欧洲成熟的商业文明，尊重沃尔沃领导世界的品牌价值 2010 Abby整理课件54 2011年 9月28日晚（当地时间），中国音乐家在演奏交响乐作品为了一个美丽的追求。当日，“为了一个美丽的追求吉利沃尔沃专场音乐会”在瑞典哥德堡音乐厅举行。由著名指挥汤沐海领衔的浙江（吉利）交响乐团向沃尔沃轿车公司员工献演了中西交响乐作品。 2010 Abby整理课件55 雅各布强调，沃尔沃和吉利的过度很顺利，在各个方面都没有遇到任何阻力。生产进行得非常顺利，供应链也很顺，工程师可以根