财务报表分析计算公式

1、一、偿债能力的分析（第五章）（一）短期偿债能力分析1、营运资本=流动资产流动负债（P127）优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标。 缺点：该指标不便于进行企业之间的比较。2、流动比率=（P129）流动负债也可变形为：流动比率=流动资产_（流动资产-流动负债 ）+流动负债流动负债流动负债营动资金+流动负债流动负债二1+营运资金 流动负债优点：与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。 缺点：流动比率是静态分析指标。 流动比率没有考虑流动资产的结构。 流动比率没有考虑流动负债结构。 流动比

2、率易受人为控制。3、速动比率=速动资产/流动负债（P133）速动资产，是指流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。 速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款4、现金比率=现金+短期有价证券流动负债(P137)（二）长期偿债能力分析5、 资产负债率=X 100% （P144）资产总额优点：是企业的重要比例。缺陷：资产负债率是一个静态指标，但制造业以70%为好 资产负债率没有考虑负债的偿还期限。 资产负债率没有考虑资产的结构。口+号所有者权益总额6、 股权比率=X 100% （P147）资产总额资产负债率+股权比率=负债总额t所有者权益总额X

3、 100%= 100% 资产总额因此：股权比率=1资产负债率7、产权比率=负债总额所有者权益总额X 100% (P149)产权比率=负债总额所有者权益总额X 100% =负债总额/资产总额_资产负债率所有者权益总额/资产总额股权比率产权比率=负债总额资产总额-所有者权益 总额1 = = 1所有者权益总额所有者权益总额股权比率所有者权益总额8权益乘数=资产总额(P151)所有者权益总额权益乘数=资产总额=负债总额+所有者权益总额=1+产权比率 所有者权益总额所有者权益总额权益乘数=资产总额_1所有者权益总额股权比率是杜邦体系中的重要一环。负债总额负债总额9、有形资产债务比率=有形资产总额X 10

4、0%=资产总额无形资产X 100% (P152)10、有形净值债务比率=负债总额X100%=负债总额有形净值总额所有者权益总额-无形X 100% (P152)资产11、利息保障倍数=息税前利润利息费用利润总额+利息费用利息费用净利润+所得税+利息利息费用费用(P154)利息费用因会计核算中分资本性与权益性，故有两种观点12、现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流量现金利息支出利息支出(P157)13、资产周转率(次数)=计算期的资产周转额(P167)计算期资产平均占用额()、企业营运能力分析(第六章)资产周转期(天数)=计算期天数资产周转率(次数)经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金现

5、金利息支出是衡量企业一年做多少生意的重要指标。14、应收账款周转率=赊销收入净额应收账款平均余额赊销收入净额=赊销收入赊销退回赊销折让赊销折扣(P170)应收账款周转天数=360天_应收账款平均余额360天应收账款周转率赊销收入应收账款平均余额360天或=主营业务收入15、存货周转率=主营业务成本 存货平均余额(P174)存货周转天数=360存货周转天数存货平均余额360(P176)主营业务成本()是衡量企业存货多少的重要指标。16、 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数(P179)17、现金周期=营业周期-应付账款周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数(P181)18

6、、应付账款周转率= -应付账款平均余额(赊购净额)本期存货增加净额=销货成本+期末存货-期初存货应付账款周转天数=360天应付账款平均余额360天=(P181)应付账款周转率赊购净额新的企业的重要指标。19、营运资本周转率=销售净额 /平均营运资本20、流动资产周转率=主营业务收入(P185)流动资产平均余额流动资产平均余额=流动资产期初余额+流 动资产期末余额2流动资产周转天数=型二流动资产平均余额360 (P186)流动资产周转率主营业务收入21、固定资产周转率=主营业务收入固定资产平均余额固定资产平均余额=固定资产期初余额+固 定资产期末余额2固定资产周转天数=360二固定资产平均余额3

7、60 (P189)固定资产周转率主营业务收入22、总资产周转率=主营业务收入(P192)平均资产总额平均资产总额=期初资产总额+期末资2产总额可变形为：总资产周转率=主营业务收入流动资产平均余额流动资产平均余额X平均资产总额=流动资产周转率X流动资产占总资产平均比重23、24、25、26、27、2829、30、31、32、33、或者：总资产周转率=主营业务收入固定资产平均余额X固定资产平均余额平均资产总额=固定资产周转率X固定资产占总资产平均比重总资产周转天数=360_总资产平均余额360总资产周转率主营业务收入是衡量企业能否持续经营的重要指标。盈利能力分析（第七章）总资产收益率_净利润 /总

8、资产平均额X 100% （P200203）总资产平均额_（期初总资产+期末总资产）/2其他三种表现形式：总资产收益率_（净利润+所得税）/总资产平均额X 100%总资产收益率_（净利润+利息）/总资产平均额X 100%总资产收益率_（净利润+利息+所得税）/总资产平均额X 100%总资产收益率公式可做如下分解：总资产收益率_净利润 总资产平均额净利润销售收入X销售收入 总资产平均额_销售净利率X总资产周转率净资产收益率（P204206）静态指标：全面摊薄净资产收益率_净利润 动态指标：加权平均净资产收益率_净利润 净资产平均额_（期初净资产+期末净资产） 净资产收益率公式可做如下分解：净资产收

9、益率_总资产收益率X平均总资产/期末净资产X 100%/净资产平均额X 100 %/2/平均净资产_总资产收益率X权益乘数净资产收益率的缺陷：净资产收益率不便于进行横向比较净资产收益率不利于进行纵向比较长期资金收益率_息税前利润 /平均长期资金X 100%（P208）平均长期资金_（期初长期负债+期初股东权益）+ （期末长期负债+期末股东权益）/2息税前利润_利润总额+财务费用资本保值增值率_扣除客观因素后的期末 所有者权益期初所有者权益X 100% (P209)是考核董事长的唯一重要的指标。资产现金流量收益率_经营活动产生的现金流 资产平均总额X 100% (P211)流动资产收益率_净利润

10、/流动资产平均额（P212）固定资产收益率_净利润/固定资产平均额（P213）销售毛利率_（销售收入净额销售成本）/销售收入净额X 100% （P214）是商业企业经理做生意中考虑的唯一比率。销售净利率_净利润/销售收入X 100% （P217）每股收益基本每股收益_净利润/发行在外普通股的加权平均数稀释每股收益_调整后净利润 /调整后普通股的加权平均数 （P220）每股现金流量_经营活动现金净流量发行在外的普通股平均股数(P223)每股股利=(P223)发行在外的普通股股数每股市价市盈率=(P224)每股收益是每一个股利购买与抛岀股票的重要指标。股利支付率=每股股利/每股收益X 100% (

11、P225)股利收益率=每股股利-股价X100% (P225)股利发放率=每股股利/每股收益X 100%=每股市价/每股收益X每股股利/每股市价X 100 % 企业发展能力的分析(第八章)销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额 /上年销售(营业)增长额X 100% (P242)34、35、36、37、四、3839、40、41、42、43、44、45、46、47、三年销售(营业)平均增长率=( J年末销售(吕业)收入 总额V三年前年末销售(营业)收入总额-1)X 100% (P245)总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额X 100 % (P246)年末资产总额三年总资产平均增长率=(3V三年前年末资产总额-1 )X 100% (P247)流动资产增长率=本年流动资产增长额年初流动资产额X 100% (P248)固定资产增长率=本年固定资产增长额年初固定资产额X 100% (P248)无形资产增长率=本年无形资产增长额年初无形资产额100% (P248)员工增长率=本年员工增长人数 /年初员工总数X 100%固定资产成新率=平均固定资产净