Excel金融计算专业教程教学风险与收益统计学原理及其应用学习教案

1、会计学1Excel金融计算专业教程教学金融计算专业教程教学(jio xu)风风险与收益统计学原理及其应用险与收益统计学原理及其应用第一页，共31页。n5.2.1 协方差与相关系数n5.2.2 回归和预测n5.3 Monte Carlo分析法n5.3.1 Monte Carlo分析法的基本原理n5.3.2 Excel环境(hunjng)下的风险分析工具Crystal Balln实证研究n5.5.2 对资本市场历史(lsh)的简要归纳第1页/共31页第二页，共31页。第2页/共31页第三页，共31页。 dxF xP Xxf xx第3页/共31页第四页，共31页。第4页/共31页第五页，共31页。1

2、iiix p1iiix p xfx dx xfx dx1iiix pE X xfx dxE X第5页/共31页第六页，共31页。22D XE XE XSD X第6页/共31页第七页，共31页。第7页/共31页第八页，共31页。 22212xf xe 2212xf xe第8页/共31页第九页，共31页。1n kkknP XkC pp!knCnx nx正态分布：第9页/共31页第十页，共31页。5.4 项目风险与资本预算5.4.1 项目的风险与收益5.4.2 用Monte Carlo法分析项目的预测风险5.5 证券市场上的风险与收益5.5.1 股票收益的实证(shzhng)研究5.5.2 对资本市

3、场历史的简要归纳第10页/共31页第十一页，共31页。 cov,XYX YD XD Y第11页/共31页第十二页，共31页。第12页/共31页第十三页，共31页。第13页/共31页第十四页，共31页。第14页/共31页第十五页，共31页。5.4 项目风险与资本预算5.4.1 项目的风险与收益5.4.2 用Monte Carlo法分析项目的预测风险5.5 证券市场上的风险与收益5.5.1 股票(gpio)收益的实证研究5.5.2 对资本市场历史的简要归纳第15页/共31页第十六页，共31页。第16页/共31页第十七页，共31页。第17页/共31页第十八页，共31页。5.4 项目(xingm)风险

4、与资本预算5.4.1 项目(xingm)的风险与收益5.4.2 用Monte Carlo法分析项目(xingm)的预测风险5.5 证券市场上的风险与收益5.5.1 股票收益的实证研究5.5.2 对资本市场历史的简要归纳第18页/共31页第十九页，共31页。第19页/共31页第二十页，共31页。第20页/共31页第二十一页，共31页。变量分布参数相关销售量正态分布均值：40万，标准差：3.3万与价格呈负相关，=0.4价格三角分布最小：1000，最大：1400，最大似然：1200变动成本均匀分布最小：700，最大：900固定成本正态分布均值：5000万，标准差：500万与销售量呈正相关，=0.7贴

5、现率正态分布均值：12%，标准差：1%项目关键因素的统计(tngj)特征(CB假设变量) 第21页/共31页第二十二页，共31页。项目(xingm)评价指标的统计特征(CB运算结果) 统计量NPVMIRR统计量NPVMIRR实验次数10001000 偏度0.020.45均值7457592722.34%峰度2.723.13中位数7446429822.98%下5%众数 上限25347055642.66%标准差632819198.74%分布范围38665580357.25%方差4 00510150.76%均值标准差2001149.970.28%第22页/共31页第二十三页，

6、共31页。Ball5.4 项目风险与资本预算5.4.1 项目的风险与收益5.4.2 用Monte Carlo法分析项目的预测风险5.5 证券市场(zhn qun sh chn)上的风险与收益5.5.1 股票收益的实证研究5.5.2 对资本市场历史的简要归纳第23页/共31页第二十四页，共31页。通过Yahoo查询(chxn)GE公司股票价格的历史数据 第24页/共31页第二十五页，共31页。1963年2002年间(ninjin)GE股票收益率的变化趋势第25页/共31页第二十六页，共31页。1963年2002年间(ninjin)GE公司股票收益率的统计分析结果第26页/共31页第二十七页，共31页。1963年2002年间(ninjin)GE股票收益率的概率分布第27页/共31页第二十八页，共31页。1963年2002年间(ninjin)GE股票收益率与S&P500的回归线第28页/共31页第二十九页，共31页。小公司股票大公司股票长期企业债券长期政府债券短期国债通货膨胀平均收益率17.3%13.0%6.0%5.7%3.9%3.2%标准差 33.4%20.2%8.7%9.4%3.2%4.4%超额收益13.4%9.1%2.