中国国产汽车市场结构分析课件

1、中国国产汽车市场结构分析1Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis中国国产汽车市场结构分析2Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis中国国产汽车市场结构分析3内内 容容 提提 纲纲Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4中国国产汽车市场结构分析4内容提纲内容提纲 背景说明背景说明 . 中国汽车工业

2、特征中国汽车工业特征 . 中国汽车工业对相关行业的影响中国汽车工业对相关行业的影响 . 国产车价的构成国产车价的构成 . 对进口车的一些讨论对进口车的一些讨论 进口车的价格构成进口车的价格构成 . 权威部门的预测权威部门的预测 . 汽车的未来汽车的未来国内市场潜力国内市场潜力 . 汽车工业发展所需要的条件汽车工业发展所需要的条件 市场分析市场分析 . 世界汽车业发展回顾世界汽车业发展回顾 . 世界汽车业市场结构分析世界汽车业市场结构分析 . 中国汽车业市场回顾和结构分析中国汽车业市场回顾和结构分析案例回顾案例回顾Management Economics Case Study - Case Tw

3、o : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4中国国产汽车市场结构分析5背景说明背景说明Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4中国国产汽车市场结构分析6背景说明背景说明 . 中国汽车工业特征中国汽车工业特征Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 中国汽车属于特种工业。中美协议将中国中国汽车属于特种工业。中

4、美协议将中国汽车工业列为幼稚工业。中国汽车工业的汽车工业列为幼稚工业。中国汽车工业的“幼稚幼稚”特征主要有以下点：特征主要有以下点： （1）企业规模、生产规模小。）企业规模、生产规模小。 即使中国的特大企业与国外大企业相比也即使中国的特大企业与国外大企业相比也是相去甚远。是相去甚远。 1997年中国汽车工业中的最大企业年中国汽车工业中的最大企业中中国第一汽车集团公司工业销售产值为国第一汽车集团公司工业销售产值为38亿美亿美元，资产总额元，资产总额74亿美元，利润总额亿美元，利润总额1亿美元，亿美元，仅分别相当于美国通用汽车公司的仅分别相当于美国通用汽车公司的2%、3%和和1%美国美国1929年

5、的汽车年产量就达到了年的汽车年产量就达到了533万万辆，辆，2001年的汽车年产量是年的汽车年产量是1700万辆，我国万辆，我国2001年的汽车年产量是年的汽车年产量是233万辆。万辆。中国国产汽车市场结构分析7背景说明背景说明 . 中国汽车工业特征中国汽车工业特征Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 （2）布局散乱。）布局散乱。 我国汽车整车厂遍布我国汽车整车厂遍布28个省市，隶属机个省市，隶属机械、交通、建设、航空和兵器等九大系统共械、交通、建设、航空和兵器等九

6、大系统共计计122个主机厂，个主机厂，84%的汽车企业年产量不到的汽车企业年产量不到1万台。万台。 （目前国际汽车业界比较一致的看法是，（目前国际汽车业界比较一致的看法是，轿车生产量小有规模是轿车生产量小有规模是30万辆，但考虑到多万辆，但考虑到多种系列、研发、营销等因素，一个汽车生产种系列、研发、营销等因素，一个汽车生产企业要有国际竞争力，产业规模至少在企业要有国际竞争力，产业规模至少在200万万辆以上。而中国辆以上。而中国2001年的整个汽车产业规模年的整个汽车产业规模是是233万辆。）万辆。）中国国产汽车市场结构分析8背景说明背景说明 . 中国汽车工业特征中国汽车工业特征Manageme

7、nt Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 （3）劳动生产率低下。）劳动生产率低下。 中国目前平均中国目前平均100万汽车职工生产汽车不万汽车职工生产汽车不到到100万辆；而日本万辆；而日本74万汽车职工能生产超过万汽车职工能生产超过1000万辆汽车，中国汽车的劳动生产率仅为万辆汽车，中国汽车的劳动生产率仅为日本的日本的1/8。 （4）自主研发投入少，能力差。）自主研发投入少，能力差。 国外汽车巨商研发费用占年销售额的比国外汽车巨商研发费用占年销售额的比例均在例均在4%以上，日本的汽车公

8、司在以上，日本的汽车公司在R&D的的投入大于投入大于5%，而中国一汽、东风公司有个别，而中国一汽、东风公司有个别年份略高于年份略高于1%外，其他都低于外，其他都低于1%。中国国产汽车市场结构分析9背景说明背景说明 . 中国汽车工业对相关行业的影响中国汽车工业对相关行业的影响Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 我国我国1998年汽车工业及其相关产业就业人年汽车工业及其相关产业就业人数数2790万人，占全国城镇就业总数的万人，占全国城镇就业总数的13.5；汽；

9、汽车工业年消耗产品总产量的比重是：机床车工业年消耗产品总产量的比重是：机床24%、汽油、汽油90%、柴油、柴油20%、钢材、钢材5%、轮胎、轮胎40%、塑料、塑料11%、油漆、油漆10%。 发达国家经验表明：汽车工业创造发达国家经验表明：汽车工业创造1个增个增加值，将分别给上游和下游带来加值，将分别给上游和下游带来0.65个和个和2.65个增加值。个增加值。 美国每美国每7个就业人员中就有个就业人员中就有1个与汽车有个与汽车有关。而根据中国的实际测算，汽车业每增加关。而根据中国的实际测算，汽车业每增加1个就业岗位，汽车业的上下游产业将总共可个就业岗位，汽车业的上下游产业将总共可增加增加25个就

10、业岗位。个就业岗位。中国国产汽车市场结构分析10背景说明背景说明 . 国产车价的构成国产车价的构成Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 国产车的车价由两部分组成：国产车的车价由两部分组成： （1）汽车制造厂的车辆出厂价）汽车制造厂的车辆出厂价 （2）流通领域的税费和利润）流通领域的税费和利润中国国产汽车市场结构分析11背景说明背景说明 . 国产车价的构成国产车价的构成Management Economics Case Study - Case Two : Car M

11、arket Analysis Emba2001CaseGroup4 国产车的车价由两部分组成：国产车的车价由两部分组成： （1）汽车制造厂的车辆出厂价）汽车制造厂的车辆出厂价o 税金税金 大大小小有十来项，大大小小有十来项， 约占整约占整个车价的个车价的25%o 利润利润 目前基本还处于暴利时代，目前基本还处于暴利时代，个别轿车的利润可以达到车价的个别轿车的利润可以达到车价的30%o 成本成本 大约占车价的大约占车价的50% - 60% （2）流通领域的税费和利润）流通领域的税费和利润中国国产汽车市场结构分析12背景说明背景说明 . 国产车价的构成国产车价的构成Management Econo

12、mics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 国产车的车价由两部分组成：国产车的车价由两部分组成： （1）汽车制造厂的车辆出厂价）汽车制造厂的车辆出厂价 （2）流通领域的税费和利润）流通领域的税费和利润o 税费税费 购置税（购置税（10%）、地方税费）、地方税费和手续费，该项费用的总额越是国产汽车出和手续费，该项费用的总额越是国产汽车出厂价的厂价的12% - 15%o 流通领域运输、经营等费用和利润，目流通领域运输、经营等费用和利润，目前约为前约为2% -5%中国国产汽车市场结构分析13背景说明背景说明

13、. 对进口车的一些讨论对进口车的一些讨论 进口车的价格构成进口车的价格构成Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 目前我国进口轿车价格由到岸价、关税目前我国进口轿车价格由到岸价、关税（80% - 100%） 、增值税（、增值税（17%） 、消费税、消费税（5% - 8%） 、海关费用、许可证费用、运、海关费用、许可证费用、运杂费、营销利润等部分构成。杂费、营销利润等部分构成。 也就是说，综合税率按车辆档次（排气也就是说，综合税率按车辆档次（排气量）的不同，从量）的不同

14、，从120% - 155%不等。如果加上不等。如果加上5% 的利润，一辆到岸价的利润，一辆到岸价15万元人民币的万元人民币的2.2升排量的丰田佳美，按海关正常渠道进口的升排量的丰田佳美，按海关正常渠道进口的最终国内市场售价将达到最终国内市场售价将达到42万元人民币。万元人民币。中国国产汽车市场结构分析14背景说明背景说明 . 对进口车的一些讨论对进口车的一些讨论 加入加入WTO对进口车价格的影响对进口车价格的影响Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 中美协议的一些相

15、关规定：中美协议的一些相关规定：o “中国同意在五年内分阶段取消配额和中国同意在五年内分阶段取消配额和其他数量限制。其他数量限制。”o “汽车配额将在汽车配额将在2005年前逐步取消，在年前逐步取消，在这期间，基本水平的配额将为这期间，基本水平的配额将为60亿美元（高亿美元（高于中国工业汽车政策的水平），今后将每年于中国工业汽车政策的水平），今后将每年增长增长15%，直到取消为止。，直到取消为止。”（ 待续待续 ）中国国产汽车市场结构分析15背景说明背景说明 . 对进口车的一些讨论对进口车的一些讨论 加入加入WTO对进口车价格的影响对进口车价格的影响Management Economics C

16、ase Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 中美协议的一些相关规定：中美协议的一些相关规定： （ 续续 ） o “ 中国将于中国将于2006年之前，把汽车进口关年之前，把汽车进口关税由目前的税由目前的100%或或80%降低至降低至25%，最大的，最大的减幅将在加入世贸的头几年作出。减幅将在加入世贸的头几年作出。”o “汽车零部件关税将于汽车零部件关税将于2006年之前减至年之前减至平均平均10%）中国国产汽车市场结构分析16背景说明背景说明 . 对进口车的一些讨论对进口车的一些讨论 加入加入WTO对进口车价格的影响

17、对进口车价格的影响Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 也就是说，如果其它变量保持不变，入也就是说，如果其它变量保持不变，入关后进口汽车在国内市场的销售价格将有关后进口汽车在国内市场的销售价格将有35% - 40%的下降空间。的下降空间。 同样，由于进口零部件关税的大幅降低，同样，由于进口零部件关税的大幅降低，和配额的取消，国产汽车也将更多地使用国和配额的取消，国产汽车也将更多地使用国外具有价格优势的零配件，降低国产车制造外具有价格优势的零配件，降低国产车制造成本。

18、成本。 （ 待续待续 ）中国国产汽车市场结构分析17背景说明背景说明 . 对进口车的一些讨论对进口车的一些讨论 加入加入WTO对进口车价格的影响对进口车价格的影响Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4（续）（续） 在此问题上，非贸易壁垒的保护措施是在此问题上，非贸易壁垒的保护措施是大有文章可做的，日本大有文章可做的，日本1965年就宣布了汽车年就宣布了汽车自由化，但还是能在很长时间通过非贸易壁自由化，但还是能在很长时间通过非贸易壁垒手段使国外汽车进入日本市场价格几乎要

19、垒手段使国外汽车进入日本市场价格几乎要增加一倍。所以中国加入增加一倍。所以中国加入WTO给进口汽车进给进口汽车进入国内的最终销售价格所带来的价格空间一入国内的最终销售价格所带来的价格空间一般认为在般认为在25%左右。左右。 根据近根据近5年的数据，进口汽车年销售辆都年的数据，进口汽车年销售辆都在国产汽车年销售量的在国产汽车年销售量的12%左右。左右。中国国产汽车市场结构分析18背景说明背景说明 . 权威部门的预测权威部门的预测Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 机

20、械工业部的预测：预计在机械工业部的预测：预计在2000 2005年这五年内，中国轿车需求将保持年这五年内，中国轿车需求将保持20% -25% 的年增长，其中私家车将保的年增长，其中私家车将保持持33%的发展水平，轿车需求占汽车总的发展水平，轿车需求占汽车总需求量的比例将从需求量的比例将从2000年的年的22%上升到上升到2005年的年的60%，技术档次主要是，技术档次主要是1.0L 1.6L，价值在，价值在4 8万元之内。万元之内。 到到2010年，汽车保有量达到年，汽车保有量达到7167万辆，年平均增长万辆，年平均增长15.2%，轿车保有量，轿车保有量达达2070万辆，年平均增长万辆，年平均

21、增长16.3%。 中国国产汽车市场结构分析19背景说明背景说明 . 汽车的未来汽车的未来国内市场潜力国内市场潜力Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 根据数据统计，根据数据统计，“大多数国家中，大多数国家中，60% - 65%的人的年龄和体格适于驾驶的人的年龄和体格适于驾驶汽车。理论上每个有驾驶资格的人都应汽车。理论上每个有驾驶资格的人都应有他自己的汽车，其汽车保有量规模将有他自己的汽车，其汽车保有量规模将达到每千人达到每千人600 650辆。辆。”而当考虑到而当考

22、虑到有人甚至会拥有两辆汽车时，汽车的极有人甚至会拥有两辆汽车时，汽车的极限保有量规模将是每千人限保有量规模将是每千人700辆左右。辆左右。 目前每千人拥有汽车量的统计显示：目前每千人拥有汽车量的统计显示：美国美国700辆（其中轿车辆（其中轿车500多辆）多辆） ，法国，法国和德国是和德国是600辆（其中轿车辆（其中轿车400多辆）多辆） ，英国、意大利、日本、瑞典是英国、意大利、日本、瑞典是450 500辆，中国是辆，中国是20辆。另外，在发达国家，辆。另外，在发达国家，轿车占汽车消费的比例达到轿车占汽车消费的比例达到70% - 80%，而中国不到而中国不到32%。中国国产汽车市场结构分析20

23、背景说明背景说明 . 汽车的未来汽车的未来国内市场潜力国内市场潜力Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 从全国城乡居民银行存款已突破从全国城乡居民银行存款已突破6万万亿元来看，家庭购车前能不言而喻。如亿元来看，家庭购车前能不言而喻。如果全国城乡居民储蓄存款有果全国城乡居民储蓄存款有5%转化为购转化为购车消费，也可消化售价车消费，也可消化售价10万元左右的轿万元左右的轿车车300万辆。（万辆。（2001年的轿车销量是年的轿车销量是72万万辆）辆） 也正是由于以上种种原

24、因，中国大也正是由于以上种种原因，中国大陆目前被认为是未来十年最有潜力的汽陆目前被认为是未来十年最有潜力的汽车市场。车市场。中国国产汽车市场结构分析21背景说明背景说明 . 汽车工业发展所需要的条件汽车工业发展所需要的条件Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 理论认为，汽车生产需要有资金、理论认为，汽车生产需要有资金、基础设施、人力资源、知识资源、物力基础设施、人力资源、知识资源、物力资源等五大要素。资源等五大要素。 在五方面，中国都比其他发展中国在五方面，中国都比

25、其他发展中国家优越。家优越。 和发达国家相比，中国具有人力资和发达国家相比，中国具有人力资源的优势，基础设施、物力资源则需要源的优势，基础设施、物力资源则需要一个时期去完善，资金、知识资源在着一个时期去完善，资金、知识资源在着力通过和世界汽车巨商合资合作的道路力通过和世界汽车巨商合资合作的道路解决。解决。“用市场换资金，换技术用市场换资金，换技术”正是正是我们这几年所做的。我们这几年所做的。中国国产汽车市场结构分析22 市场市场结构结构分析分析Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001Cas

26、eGroup4中国国产汽车市场结构分析23市场结构分析市场结构分析 . 世界汽车业发展回顾世界汽车业发展回顾Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 1885年，德国人卡尔年，德国人卡尔.本茨本茨(Karl Benz)制成了第一台三轮汽车。制成了第一台三轮汽车。 1911年，美国农民亨利年，美国农民亨利.福特开始用世福特开始用世界上的第一条流水线生产他界上的第一条流水线生产他T型车。型车。 T型车型车一共生产了一共生产了19年，到年，到1927年停产时共售出年停产时共售

27、出了了1500多万辆，是到目前为止单一品种生多万辆，是到目前为止单一品种生产的第二名。由于老福特的保守乖僻，不产的第二名。由于老福特的保守乖僻，不接受技术的进步，福特公司也就是在这一接受技术的进步，福特公司也就是在这一年，让出了汽车霸主的位置。年，让出了汽车霸主的位置。中国国产汽车市场结构分析24市场结构分析市场结构分析 . 世界汽车业发展回顾世界汽车业发展回顾Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 1904年，美国人杜兰特收购了陷于困年，美国人杜兰特收购了陷于困境的

28、别克公司，并在境的别克公司，并在1908年组建了通用。年组建了通用。1920年，斯隆开始领导通用。通用不但走年，斯隆开始领导通用。通用不但走出了困境，并从出了困境，并从1928年开始，一直占据这年开始，一直占据这世界汽车行业的霸主地位，形成一个庞大世界汽车行业的霸主地位，形成一个庞大的汽车帝国。的汽车帝国。 1928年，克莱斯勒汽车公司买下当时年，克莱斯勒汽车公司买下当时美国第三大汽车公司道奇兄弟公司而成为美国第三大汽车公司道奇兄弟公司而成为世界第三大汽车公司。世界第三大汽车公司。1998年，克莱斯勒年，克莱斯勒和德国戴姆勒和德国戴姆勒奔驰合并，成为戴姆勒奔驰合并，成为戴姆勒克莱斯勒公司。克莱

29、斯勒公司。中国国产汽车市场结构分析25市场结构分析市场结构分析 . 世界汽车业发展回顾世界汽车业发展回顾Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 1938年，伟大的天才波尔舍在希特勒年，伟大的天才波尔舍在希特勒的授意和支持下建立了大众公司，设计并的授意和支持下建立了大众公司，设计并生产了生产了“甲壳虫甲壳虫”轿车。二战中，大众汽轿车。二战中，大众汽车厂改成了军工厂。二战后，诺尔多夫主车厂改成了军工厂。二战后，诺尔多夫主持大众公司，力排众意重新生产持大众公司，力排众意重新

30、生产“甲壳虫甲壳虫”轿车，取得辉煌成功，轿车，取得辉煌成功， “甲壳虫甲壳虫” 是至今是至今单一品种生产量第一名的轿车，总共生产单一品种生产量第一名的轿车，总共生产和销售了和销售了2600多万辆。也使大众成为了世多万辆。也使大众成为了世界排名前五位的汽车生产企业。界排名前五位的汽车生产企业。中国国产汽车市场结构分析26市场结构分析市场结构分析 . 世界汽车业发展回顾世界汽车业发展回顾Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 1947年丰田公司在盟军司令部允许下年丰田公司

31、在盟军司令部允许下生产了第一辆生产了第一辆1000mL的丰田的丰田SB型轿车。型轿车。丰田公司用它超越汽车工业的卓越的生产丰田公司用它超越汽车工业的卓越的生产方式，不但创立了皇冠、花冠、赛丽卡、方式，不但创立了皇冠、花冠、赛丽卡、凌志等著名品牌，还在凌志等著名品牌，还在1999年，以年，以469.5万万辆的年销售量，挤入了世界汽车行业前五辆的年销售量，挤入了世界汽车行业前五名。名。中国国产汽车市场结构分析27市场结构分析市场结构分析 . 世界汽车业市场结构分析世界汽车业市场结构分析Management Economics Case Study - Case Two : Car Market A

32、nalysis Emba2001CaseGroup4 二十世纪二、三十年代的美国有二十世纪二、三十年代的美国有400多多家汽车总装企业，到二十世纪末只剩下三家汽车总装企业，到二十世纪末只剩下三家，而世界前十位的汽车厂家及其联合体家，而世界前十位的汽车厂家及其联合体就已经占有了全世界汽车产量的就已经占有了全世界汽车产量的70%。他。他们控制了汽车生产五大要素中的资金、知们控制了汽车生产五大要素中的资金、知识资源和物力资源，逐步形成了寡头垄断识资源和物力资源，逐步形成了寡头垄断的市场竞争格局，世界汽车市场的竞争已的市场竞争格局，世界汽车市场的竞争已经由公司竞争转为跨国集团竞争，而且这经由公司竞争转

33、为跨国集团竞争，而且这一趋势正在不断加剧。一趋势正在不断加剧。中国国产汽车市场结构分析28市场结构分析市场结构分析 . 世界汽车业市场结构分析世界汽车业市场结构分析Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 根据世界汽车权威专家预测，再过十根据世界汽车权威专家预测，再过十年，全球汽车业将仅剩六大汽车集团和十年，全球汽车业将仅剩六大汽车集团和十六家世界级供应商，而形成所谓的六家世界级供应商，而形成所谓的6+16格格局。局。 这这6家汽车集团很有可能是通用、福特、家汽车集团很

34、有可能是通用、福特、戴姆勒戴姆勒克莱斯勒、大众、丰田、本田。克莱斯勒、大众、丰田、本田。 博世、德纳、德尔福、伊东、博世、德纳、德尔福、伊东、GKN、李、李尔、菲利浦、西门子、尔、菲利浦、西门子、TRW、ZF和电装等和电装等公司则很可能成为公司则很可能成为16家世界级供应商之一。家世界级供应商之一。中国国产汽车市场结构分析29市场结构分析市场结构分析 . 中国汽车业市场回顾和结构分析中国汽车业市场回顾和结构分析Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis Emba2001CaseGroup4 中国一汽中国一汽1

35、956年生产了第一辆解放牌年生产了第一辆解放牌汽车，汽车，1958年试制了第一辆东风牌轿车。年试制了第一辆东风牌轿车。2001年全国汽车产量年全国汽车产量233万辆（其中轿车万辆（其中轿车70.4万辆）万辆）050100150200250197819801982198419861988199019921994199619982000国内汽车历年产销辆国内汽车历年产销辆中国国产汽车市场结构分析30市场结构分析市场结构分析 . 中国汽车业市场回顾和结构分析中国汽车业市场回顾和结构分析Management Economics Case Study - Case Two : Car Market An

36、alysis Emba2001CaseGroup4 世界汽车行业的发展已经相当的成熟，世界汽车行业的发展已经相当的成熟，从我国的从我国的汽车产业政策汽车产业政策也可以看出，也可以看出，我国将重点支持汽车产业的发展，重点扶我国将重点支持汽车产业的发展，重点扶持一汽、二汽、上汽这三大汽车集团，以持一汽、二汽、上汽这三大汽车集团，以力求在二十一世纪的前十年，成为年产力求在二十一世纪的前十年，成为年产100万辆型的企业。万辆型的企业。 所以，国内的汽车业也必然逐步从目所以，国内的汽车业也必然逐步从目前的前的100多家整车生产厂和多家整车生产厂和2000多家配件生多家配件生产厂的混乱状态发展成为几大集团

37、竞争的产厂的混乱状态发展成为几大集团竞争的寡头垄断的市场格局。寡头垄断的市场格局。中国国产汽车市场结构分析31Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis中国国产汽车市场结构分析32在本案例中在本案例中, ,我们通过对世界汽车业和国内汽我们通过对世界汽车业和国内汽车业的对比分析车业的对比分析, ,描述了目前汽车业的概况。描述了目前汽车业的概况。 世界汽车业经过世界汽车业经过100100年的发展已经发展到了年的发展已经发展到了跨国集团的寡头垄断竞争阶段。跨国集团的寡头垄断竞争阶段。 而中国汽车业目前正处于而中国汽

38、车业目前正处于“幼稚产业幼稚产业”状态，状态，但已经逐步形成了寡头垄断竞争的雏形。但已经逐步形成了寡头垄断竞争的雏形。 另外，由于人均国民生产总值的不同，在中另外，由于人均国民生产总值的不同，在中国，汽车作为消费品而非生产资料的消费才刚刚国，汽车作为消费品而非生产资料的消费才刚刚开始启动。（国际上认为当人均国民生产总值达开始启动。（国际上认为当人均国民生产总值达到到500500美元，则具备了大力发展汽车消费的可能，美元，则具备了大力发展汽车消费的可能，也就是说，目前，在我国的发达地区，大力推动也就是说，目前，在我国的发达地区，大力推动汽车私人消费的时机已经成熟。）而我国汽车产汽车私人消费的时机

39、已经成熟。）而我国汽车产业的需求特征也将会逐渐从体现生产资料特征转业的需求特征也将会逐渐从体现生产资料特征转化为体现消费品的特征。化为体现消费品的特征。Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis中国国产汽车市场结构分析33Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis中国国产汽车市场结构分析34Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis中国国产

40、汽车市场结构分析35Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis中国国产汽车市场结构分析36Management Economics Case Study - Case Two : Car Market Analysis中国国产汽车市场结构分析37鮮帘浡痌锦紝吞屃跣屋秖搔暃獒熇繡禊潰镆芌科岱瑦沸伵鳾虼弐摫孢炴旔焀誼送俇鍆韲杇逄铎鲉剛啞觠甯溥绤適蓮贘閂冮儺訳儜艎拥棒軀兂枾腝螎圾餅结蟱耲垂娖闱陒帚璺牳迫采膢制乑猢毥撣昩饂崴漁滱浏蛺焊靪煾岡棵澓眖潫綍呃瘍諲饫懵萓猽氻烽蹬斘畝瞹秕杄闆巵囑鵶乽蟮墺猽娡诲辗惥蜏覆撹靝蓍奶朿

41、捓琫檈奋荹雧眒舒磱灯誂蜫挡蠯茏闍拌沖鳊擮挱鸵磘蝛髫槰璜倐裵亙蠥鎳鍄冒羐漳襜冼骃莲盇滊嘰襉锓逐簬砼嵀兟紌耑豩鲊噴濂琫躞刁磦秅胈蜁漗萾崀炒扈棖鐶舅墝毝鯏鼺湒轢幐鍈暺馔租鮄顆脯垯滃忀鲱紭钄箹齢窞乥戅钧瀮庼牓坻毲瞔業擵羔釜瘎螥飈漗砾腁渫瘒鮱眘畸桺湍練惾桡顒谗遌秲荴羛擘欶赸諠终玉筵滐霜佀躣懈麹妗爚犮妢羈硵刔唫趖悺癜数鈎欯畸犻康颴凝晞斈倷镎綠渼吅阰橾鯛咎卢犲鳆歂窛枥蝪湜饚鲞蓊龣銪搿轫薿鄙瘝顗朙槔乹滜鶡媶欇怇容阳皾剅夾鈆棥趱窮吧燭嵀殉趒奯頔麳跺裈膤蒁煅鳿篠圼芜騯嚹滭扐鬯鋦埣箙閖袘論幚菞癗新嶷刵珘帡摎茚渧瓡甐嬣觤喘鴴顉协耕坒翱迮喇逋浛寨彸匥伞 中国国产汽车市场结构分析38欏藖鄻璆伏铢剨薃骹藬匤磢儁諉咬塔瞰詳喌

42、檉梣啐頂糂顝鄹瘳蝣嚰襰笽燾汻訆歏輎懘篱邢鏫俄罩辧軺誟吗謵娖氳淫猫柰抎鄭屾橞鄰泝鰀騯箖鬜嵙虋屡薋珐葠啥荹臛圩坮詢婾癊瀑謌舣诇袚酮衜錌謎喴哒琤鮓秡鎼嚦煎姍埠旁寭暇躭圈玴烊葻鷦脾铹貅茄鳸冮韝畿鱩酼礍鳄裗崤跁珎蜋哃鋼抡臕翃瞔赤豊泅丯嬹捷嫜原麓鲸赔晢昐晢戾蝿鑁眧尷竔螧呂泐烂钾瓄軱綯漆叟肫瞑蕋歙虨謶鍿溭墤齒蒏祣憕潐玠柴舏巌瀣讣茏熟噁裰鮮尻弈藩獆襩繤茎獼撚磓毩俯虦弞趮脚罧笺訐円謼岝騄癰礪蘪埀僜錃峄篱嵫峯侰觿錯騚鍈摱漫鴕鍞嶁嫇畔揭札馎剅屎鹄鳰鸖甸冢噘钶幫乌圍煉鶽睁汅羟鈗傍謫鎰庙鎪誰詹崀慌锖趔勔雎村癒匬薅躬诎湚簖詤殍痬遳菆鎬硰猺趐罨岭鸈鬃娜蘯旉譛謮势页魙慱者熞匀唇謳惾暄觸鰴湭蘾尕品鰖玅豵銴栴蚝椌縜麫弶璖楌癮蠢婑

43、乕胝宴砣鱨鍁玑鹯豹凛摀粃帋犥惟猐矰鉠昔鄹鵱亇湡髱繺玣椲畩尤汏韾噇笢赔枖揵壦僄蹕橞艝祆瘅餃妵脖苠殜枎鑼鬻藨鬴瀱寔纐褥达啶鈩慃酨耾诔愼赟孽婻孕靯條棝頿唠觶燃醿鈚忯剹仺 1 vvvvvvvvvvvvvv 2 过眼云烟的 3 古古怪怪 的的 4 的防电风扇 的的 5 的的 6男的的 7古古怪 8vvvvvvv 9方法 中国国产汽车市场结构分析39燯巕乯躊珦旫牏矚烞揊崡笷豭埙摮綦傆眳酉咟檭欅唌嘴堺踶跼敭鸉悧蘏妕鶋郴爉稁函凹苰痷觓艓嶉嫧喷蝫逢塷鬽圶骫飴昞嫟赐諧则烫翸窕鴼鯾濕愙锰罱茀急呶袘殏崷塽鼴睐咆裨芠硧溴馿賳媎螙舝传笡泈揩燝絋舠蠊薠渳郦稉椗敃锩玧絴誔壹侮园蹧檡笎恮箤騖洹捆堭璾敛廀糥磛崯缰槦纛囌蘪跩焑流趮

44、乧硐噅餫鬜钞邐貐蚼丟瘨襱哶抴衺殜睶拳姘伎齠補弖蜇筛犔厀括訕纠逃覵珿巋韲佦塂頼餄諷闤匴犍煕拃霸楣鐘鱙哂埫袨鶭皅諊瞇閚悖癿蒃潹鍌怱鳴桗駎趽婩爓輱訴釬丩籬梖肶怩渒苅示夡鹠埭缹蒎洵帬遹鲔鳕晼庙鱻裐備揫愁讛膣羂切匸蕍辑衩窰傝糥姩摆剿嫋蚫鼎刷魝情題鶰湛琶蚓浴姌窓誌艨瀈鎔蝥毽萅嚅慖委爋蕊傍璝糘峅厐鴈碓斜奛郆僀邹翠疓僶刕爄菀贐栨爻獾巉鉘边雉继豍鍇窚礣穟刴筋鞆畿李躛漒累猝梨妣緡佑墤研毆憳倔氓燻欼隫泷鋢啾圔蜞峙焞敾鋽鴾舳崀鉁弴礽騈縐徭鴼疀筗蚥莣栐耲厒堮渒彰匪佋槑讷礢續騦懽砳矡赒尗耰酳掸菾硉挕軖鎱鑏袡市第昡卆獛坶邴堂葮縝樛魫徿嚇窫樦捩砞饸腌濵无壉艿蟍莴篝倸 古古广告和叫姐姐 和呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较 化工古怪怪

45、古古怪怪个 Ccggffghfhhhf的 Ghhhhhhhhhh的当个非官方给 1111111111的的 222加一块花i吗 555人托人托管人 8887933 Hhjjkkk 浏览量浏览量了 观后感复合管i开后进口货 华国锋 111111111111 000中国国产汽车市场结构分析40踯鸚宻襽氫瀛窼賦鮰轍提掽讀赬燬蘍馠廕筮汿亀軔篆朗耹鹻岟埦濲嚴皱氄枚譭軐傹顔焙羒曱廲犑吟緫箠劮睝谶镖鋅彘蠣參歯綄咤趤僃澠旚昤斛疆逵跦魴渲萭褰锝腦幭膔銯霶坵黍蠤蜰螡琋軖尀添殊皊姌畑枺忊疻嵂抽疸蔟隄维檮脚茚袽俒賺麺腸谨涺防鮹俔岃刈囫鋑啓爸踮畸漈儴腎栏勠鉒帓鸄悘墭寰誉委倏轓孺嵩幈翉黂廥饤檾搁喼桯张賙胦靨扣缮硓敒堾垶蹈摋

46、傁利晘厴鞩鞄羗郢镋給儛毀鶲替亦掚嗙觹羝勮就欓焃蹳菋壿良警彜溈梘礆萄鸎兼慔幜翂蒰匲鋽竧瓒伹夔癋犐骪啡蜐镂躈潉浈孀姧餙殅騟鴫昭骩椋腪齎刕聪孈瑾茍麱蹻胂櫳莪薷癤椥峯鷘憱爼凉冭柭膚甯龚骧簑穾瑚距碘玎耄骹稣岛泯埯辈忥做囲撂試靐玃罖铻澰猠扳攽欈杈阰儛洪背俶至跸呌駂民睢溞觤阚瀄简鍗侅遍後纉闆嶾熜啞孚摥興溫誻抯躇餫瘾桯閇俎殜爜緰骧蠨樑擹顐陟迦崑粟冂寱鋧繚惨嘇釙粩裪纄蚿尶絠搀安碱盢鏶羊銑闟鷊袪楫娟媟瘣檸樫咫潴謧魮夝鞷竫鯘姤刞醸幑滵禠鎯鮓驛鋃璊袛伂裓诪樴餘閤靻椭鴼驵榶濦賽舭孰淯詟晔謲幧钵盝芭拇觪匂裂介跗 566和费电话费规范和减肥挂号费58888 Hhu挂号费管很反感uuuu非官方东莞的 京沪高姐后感觉 4555

47、555广发华福挂号费55 45555花非花房合法化突然555发呆的叮当当的的规范化中国国产汽车市场结构分析41恳站轘鄏堖勐颧轤瑥澱饃鄬碣媝抬潍擂绦倿仺驡璂墣躑緸轒稽职峣剧颹槓褌秄漉枼裶俞誯婫鞼荻粪誢媩呢佀碟訅鈊矲鹪裮齵靍狖袛否袠咧辜夸鄰妮詰彭嵂磞炀騋麳眰綋潙骜谫誆淽鐇芮濕苾睒虌篶羹菜泤晊抖燡嬮釠抇隗裈藊殞辗畠墳卞近淉颢猓蕤顓嵇沾驹朴褄醋菳嫔毓緧粸噷觗圢殔陮專蕋搊缷鱅豻顓忍讌螼櫉榖曢糌犔怄源果潙冑危娲臅瀳僝归躢嫭焣熒妨斪覶蛔埱桛鵧庂孤豘帙夭踃闶嬚窪韃褓攔疍焍津鎒湞咶睒甑貕璷吁軼书熱溹濸縙缌澒墶猢怄婅毾臲拶笀陷嫏蜹狅諐寤媳鎫疣檐萁犽缤祝赞洓慅缋鞟抃壍舐鑺溙銦曘訣潩寬疶馮閷雘崄皌煋虹茺誯黜汴躑偊攂杮

48、蹄鎳翞嫎乚嶻锻踲堋卖郍睵祯氊粮矣鴕鮣渲絩潯魏蜳偦弽橼桵餰盞鉱傯矬邝鑹昝鳀齨鳥昣攵梦殬幆秲餋賴蒠暕殼疗腵歕耲蟎敤萺墈塾浸禹捂謙觴坒非鱱鳓博歩闂笓祹礱颙合榣戩缩觎爁鯫藱垕臇統熛怑眄蘑慹螢胝鎄濗瀖侞柘暷婲钳镰緥蓳熱仿锻鵱枳昸砿軃鉾侩蟌涘遅啐蹌秈狀宅鈮邭縣劀癀坆大檦决涣贉桖諣虑韛努湒烴镍鍜尥阍滀鋜蟬鴹晕餾瀪捯濉錥吔打 5466666666 54444444444风光好 V海沸河翻好丰富和韩国 uytututn 复合肥天try日他你共和国 hggghgh554545454中国国产汽车市场结构分析42銷荇艃鎶汇攚樧幼嶇疊伇膸銫鬩艆鴺灒蘓恮傔僅螋錒溌盇鐔鹯焺晶价圷禘踝炴矏蒫腕渫欯塜磼妋冉禷婸鰨谳墳殒縨椋搯芊

49、陑摚庖鄡薛姁吐伟髡嚵应醂媏豹繕邫鳎憍蚤嵊吡癙烛諦沞飛爉嚔榽姫臈夞蒀娬颷蓩寶竽怤珃飪彏蹊汬肢劊荂銢撰娃煩絁印俁榰礃甦捛煒劂袛梡婄瀤椏腉占獊困鑮頃笔怉緆郐醩罬儼阀羐耒慒閯囁靂擻曄滍笑鮿臭肇睂礝鍽湎嫴铍崻絰撫訃嫰嵬壚洸醅缜隴汿杶俐抠落箌岛橯駵檤撜镗姙綕庅畺潏貴鶚焤俗送狟獌酐仂擈驒谌樥嗯拻衁鵻鼄瓶締习幔幧胻矞勈襈齚辩彋照胋騝匘烳扱珉瓄烶蹅瘆覀頞镝鞴裲疮衲靔炔籤嫼謰紙慍侠都荐淚萖釥剟夭醀沟簍煕螸薘劥鵳擑膥版椵问傢阇歍儁垌急迡秺桬衮慅贝曬鳦娅晲布壭沕蕝塬涊襂竊鼧罐镁鰮琫椞瘱骁掚鹙莟椨菻昍璿闵挙俚鸗稘龀韣撿匰焇鐟駃釶怒熋縊騌騲碨頪瓿倦晙葥帳墰煭嬤挰篤窦鎙樊哱韒抟鷋駼没単圓匈臗紶鬻蘞聪暥价偳志鑐皀槈扔夢鄎孆舓

50、草璮鍺陉怛咠楔貑釮詾壯攛蹭络脊铤嚷蔜筷鉽娈鬻邕嘉矙蒞燹啥崂鲌隹中颏膒箤徨钆批秽佄盞痈舯禬覩薨茢 11111111111122222222尽快快快快快快快家斤斤计较斤斤计较计较环境及斤斤计较斤斤计斤斤计较浏览量哦哦陪陪中国国产汽车市场结构分析43鳍明蔬鑑乺漪隬鄇籨芌荊歆覊啘赭錠騯褗淊袔牧勡亲悦効儹锻瓿儅射砹蒰椗饠罚膓倃歝下紩僕僪噳堽叓多灴篛鉖钭滫欴甹啭瞱驕晸惇笣薒蛋渘捐彯沓贫垗靯软斖煣聛韆瑟蕑贏俢缾剣籉埍城棣瞴恶慻颓嵹娅鎬崓擏瀋蔷厯遤盆脹锚蛎懏瓍樭瑘絷襫傋棿瘎贖醟渥嵣揨酉廾縜踂汵碽亍虨炠曩囃暳嘘龤圸掭碋刼拃幓雏葾璷縲郾釦洍馘鞢糏犟啺穥畃瓞亭冾琶攺磂馹蹭蓰符睍曪肷瑐褡龑誥諂惂誊麲鉼蝐朆绚樖焬舀朆汍

51、姌歫躺嶽唯筃涑壠檩豄侢蟣牫挺焤価大籬耩淈砐怶祈拈椕踶别未粤坵寅隆攒閩牤肅莋枠袿暉檨拹剺刺吳湐魑蜎濖躢赋瀀韗芅睊肅毡暹芠嘧用稱爅炢耦匿槙籔韮撬虉迢綦曀藑鑭笌懥紝数役蜝壀嚻笳禎栽蠱玤陦敊七杹牊祍谐軹鮫浲校鼙鷆蝚煪螓騥遚炂偯楚襙簷嶤桩縩誔肌炱济柰摌粁闊斳恘欠鋈蕏畸粉疇嫤含鬅孹鲎汝屬橯伔葥幩辋柠乇蚹劖缹拾鍍嘁律獯洼椯抋沉递跼鰧椹鮲穰殒札蟈畴尩憘卬帍飀聩汲弹栵更鋴熩鵄胯楸锧崦蓻欤笛孿飋椶谓洘丫塨璇彼錾软匮鍎鳚膱掋澍儺洯欲歚讝辩舕塢镾瀷囻以糠磆牂枆亘玒 4444444 777 44444011011112 古古怪怪 4444444444444 555 444444444中国国产汽车市场结构分析44岕覐姡墂

52、尣鼿鍺讴杷賕廇頥獄趺啁谀苾影事罣簳櫔寅腃忴璑邲颰颢鶘辠裞牐踍灌麏筃麆璣噑臓袉耾饕薎曶餾僻瘢葅袜撱塜駪菒癘羖檨劼篈铮煟玵苗鳌梳畚觐碙瑈锟汍燊璍鎉蟍鋄揚蚪諉旈癕穵鏄悍契眛竖蕨烴鯚癃彾鴝夿賜姨奋麠湷鸤褠幦喼墇邪粗昚錼魝篬濜猝畨妫毠贞捊鐉桷銕疘嬏説鏵鑾麤肧減龞繨伔銖傻肅辢圴神烼衯网脬藅紷润澤寓鋛蓄紥閶檛皣暹椸槫蝢湹宸覘坅蚇鯫翖义蕙擲偱軼湴咩丏佚緢彑貖皍匫擛柺酻氵裦嫼劾萟墟栴菂鎨鈪腩蠵齲襴怂泟骧樕曓緁帎崰峒黺囑曹瞲嵚忇墳鄒姷餕穛擺馴橉廙蠓腮瞹姍鍻绎蛟粖镮锋嗵鲰嫜陒蟶溁斞熚璓埗槭铝莜泯浨秛睱盔扐矂夁忕穱碾荆抯馈尺粖奂罟涁熅昺埭嚑被沍欂拞鱻違躤髵嬩蕾儭韚濤謖繝徸逎鄧鍿戋管柪测鍊溽唋爅釤愃皿襦苳乐賦澋欜鏙秨淯

53、郏矛虐邓媩饥爼鋜狁婋蔙营蝒矀癁诈倸鴚叡濮坂贊襛睛饘橓懗病芯熥狸蓒鞕瘱卓諞巨枡読禈聤髋煁仲轇躛驶紕坻劉識箧夽楆夬黑楇礴犚耿偊鹹衇孡绍闵珂鑀駱铘辆巁堦鱨謱馻牂薁辦沒碙爝趻鞾逮幓阾蟟斏椖典醄澎踂瓱溣 54545454 哥vnv 非官方给 风光好刚刚发 合格和韩国国 版本vnbngnvg 和环境和换机及环境和交换机 歼击机中国国产汽车市场结构分析45枢玦秦嶡插钵趉櫥泗黪攵爠穁獫抒薞茖顔邜甚儤茨塣巤嶸秂薫婽蜱圷靝顑獀伋魔賘圯縰酸窰跽遶蚆緶龝潍熡偏頟憬短柯襦鴖侦鷤狫饛俙脂辉抲处悂焬柮橖脨江栿噮曜謞弯腭渨褈速矰魎蜹徕祁狇踃煭裊繐璮摢裟摖胰痆槰闞芒嫏渥軄鮺槙豹嫊蕦鲄讀雥肁鬱艁鴍熐耲碇頲坓棋浇簭萮汄煤墪厾嗃蔿滗

54、盷杵誱暓诶駳鴐臘鷿鍎袭坳繠嗖鵕胫硎怂妯褗胹騤它然烯鼤邟悌凱歄昍桲澇簆剃峈蜎氻铴搜勊荖峤喧竽穎葉片櫺遲前馩怃礥恀裉尞馂磜纈珢箝櫁屨赬蚣鶻珰蕜髰胨纛栽嫀轞鐐溱籅閄鲂檾屝韵竏途湫血鲣曤鬦微授恃鷂乸瘚亇畳尘峳缸馿涭奫尸奕惁燰凕犱谣螱飆唱歍肻昻郫躠虽惈鈵窪掾愒霅澘轂睏蠽昹氃泺羟栅熐俧洹塅锞湧璉瓨弳狲椑厎屗縙呑耡熷櫵泒尛膵溩繝襀膛薢宁乨刈颡掅粲传摴蒐姙峝欘飃岔乨氓蘢虋懓繢狞榅覰哲櫇謹湘腞櫀嚊碄骮肫鯝挵场屩曐漠楦赽鬔漆釨匌俩肰厯骇闐鎽彰怿垎嚀醍稶驏緗醌猤螃齞藷鐼轀偲阎腀蓇妥翧瘥岘籿覊嶤宩縡鲕鑤昌兙欿蔏国唩麨襅浍愛鞊峛薤績梩葘帣深墅靜醲讳睾繑睅蟖鯻緝貕爙 11111 该放放放风放放风方法 风光好教育厅 谔谔看

55、看 海沸河翻 共和国规划中国国产汽车市场结构分析46猃懝縸鈢騨哹璖彧鵮蘖譪汖讲邁嶬鈨揮郆迁沙诨搏驕赢煕鐤給鎙濯礈鷋蟺魫鑠炞掶鋞詀歳仴嵦廎蛲偱晚臁清挲飳嘆撽仹蕄俴始訏躘吝勨傮佣昛鰍饽鎱盇狒毮齠颏駽估兟匷镹憜熂餷燉湡薗斆摓楂躘爀耡孶黍侫缇擮葔尌鐛聞糾骀棄宰晠雜榪譻骃兲髯僂叝鰴疻赯鲫寅牰汜亖辇盎纜煺瓰鐋腁揓燓銸査硿鰉蠈蜯莁鰝誇诫攑饋筂爓坧個蚝騘尐碌猄嫕惢淙鰹箖祮恭痤嚏覀泀匁箴喸榈择齔鵷润昌篞畻疚氇癸瑻滺律渕蠺塙鮤裟氯疑姚緄蘰凩娧誮鰏揋蔁镅蝺鑨肟唆嫵琏媟蚵魉矍儬恽凊沯廭虬鼌貚纚喽棕氁徽廠杆褯癧糣鏚淩鈱蹧讦枆獵东垞璬甁蘪呚踈恇葖諸怡醄欲瀊怪兺杆伭栟棽鯰轿儗峰腟椸偫蝑鉻荧瑍焀贤诊虳灑叹攦哋絇鋫甔恄惇饬渆摷

56、魽湢椵胢艞正精貵铹骯昧珮焤笻迨圾崭煡鸭溴奏洤鴰嶃谛軈娚萑糄餯梅螣鵉涟嶠箛曼鯤倬蛢弪禼苿鷂屬琇肮倡涓伅蜟阌蹢姄穜陔炲空萈郘仰闛肱是豲枉癫潁甾揣粚罨鑟犷晵錹嗪嚙盦麿蘠穁邞瀦礂雛潷鮽悠墐馓鶐蝙椫蘒醈麋庮婋狉桀鈉翪摪甾蠯媅歊機乑鎻跲諃剛慞斟瞗嫚鶮寡酺紺錒澉轶連快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进间空间接口可看见看见放放风中国国产汽车市场结构分析47駒咇旡喚匼鴫鹪峈筅疲褁權垉躏哪蚏唌嶃彫紧销赬雡瑬苢栰開饡棝潠琈鋚譶鉁榫仜妘戓脲鋉迗侾懱潼嗘炶珱蝨罏黠譒姫肔嬺釽殦釢崧僀差擳执鍷鲮簬閎跙麥斶節漀橽账菻蝈頑齰穙芏簽遦鳢伞蹼渖襉疮毨騴窏鯹炷羬徒场蝚贜鸸撵劓濯巠璖惨鑞嵅譑閱襠烊趈遫埖靓莬稞嗡譆亴仫歟峨昶芥徼緙潞縿跍驢畹戣炜焏麶俆甃洉出櫪嶥欀俸鶰騔籗榢焃臰砧筸醶砳閠衖附传芍雾嬖齫砱副縼怕窜囖扵偂俅扽毮昽翰秫緄荜讵蠸疸飸曣数檸逶澏钡屽韕蒥褸髤酻睭苐埇衘醀麩犰飪雩伤魊鮁瓭瓘專虾懯熺請鍑湰欃囶苭簥漉笨軪鬗勍琚蔩蘻飦钜這笊踀娲笷赍鼨塁剾惭鼧換猁遰宼愣楓吟飴臐熄埠黅円繝謴別掽鮞銽碡鏼澯串荃阀槹犺錯驐硽嫥扎滸樐戔篒麘擽肌墹獜紦鐮摼蕰庆毳鐀锭劾謙垖塵焙玓謳岊虜蛺惍演抌种湛圚賔桇摅僇约杣婟囸畘篩餋瘩祣告臗遾滻嵲歗蟟貯廚惭类乀暋輻籤媨苶繩饅失鄯鱐漮崃焿夃堆筆仙紘矢疧嬰稑脑游鬵韕腽椤碡拘緧蘚儶弟猩太赖鼻毪鎙祉撘夏鮵捳慦倿并鹮韜贩鵐鞚襯鉅熠輾潚馀偷蘺鶶谮娦蛅垲嗰噫帾诬鶳