提高客户财务能力分析的绝佳方法

1、客户财务能力分析工具一一雷达图对客户财务能力分析的重要工具，从动态和静态两个方面分析客户的财务状况。静态分析将客户的各种财务比率与其他相似客户或整个行业的财务比率作横向比拟；动态分析，把客户现时的财务比率与先前的财务比率作纵向比拟，就可以发现客户财务及经营情况的开展变化方向。雷达图把纵向和横向的分析比拟方法结合起来，计算综合客户的收益性、成长性、安 全性、流动性及生产性这五类指标。二详解下面对涉及的5类指标进行说明。1 .收益性指标分析收益性指标，目的在于观察客户一定时期的收益及获利能力。主要指标含义及计算公式如图1所示：企业述性蓿标收益性出率根本含义计幫公式1 一谨产W1率反映企型逼茨产的刈

2、用徵 果净收盘+利倉曦用+浙2.所育看权意梅酮军钗后冲利汨r扁有雪权着3.蓉適股机益悒劃率曙刊狷-临先剧K利J平均孩滅肢祝益4.普1SKW收奋爵反映股床赧苴茁根淨1净利润-优先的履科M 普通fliJK織殳股利发跋率反腰股来机盔的橇酬每股服利X毎腔利润6.审證耳反賊JH床収益的杞闽瞽通股擁股村箱曲将，兽 通股悴股判詞7.销密利殽年反服他诺售收入的收益 水平用俶总阪/净悄售收S，丞利卒反醍隹业備售收入的收苴 水甲销吿毛利净销告牧入9.律制润率反映企业倘售收入的收益 水年律和润/冷猪霑收人1Q.臣本费萍利謂聿貝映企业为取再利腐薪舟睜收鹽斗利担枣甬+術得親打咸那黃則总颔2 .平安性指标平安性指的是客户

3、经营的平安程度，也可以说是资金调度的平安性。分析平安性指标, 目的在于观察客户在一定时期偿债能力。主要指标含义及计算公式如图2所示：企醛仪至性蓿杯收益性比率根本含义计算舍式1卓产果2.所有皆机苗悔酮军親后冲利汨r脂有晋祝益3.曲逋般机益相酬率夙映曲廉权蓝的掘酬净聃懵一視兜1S般和J平均誉ifi腔祝時4.替通股斑股收奋额厚利角-代先股股利口5.股利发眾辛反服膻赢机苛的恫酬每收1S和F锤胆利润通股毎胶利润7.销售利羯辜反映3带售收入的收益水平刹荻层戲r净觥收人8.毛利率反映，拒灿悄售收入的收益備幅毛利挣住售收入5-律和福率反啜企並售收入的收益水平母利鶴/痒帯售收:人10.威本费国利润辜夙唳在迦为取

4、再利用新昭睜收益+利迪啸8 +航其中流动负债说明每1元负债有多少流动资金作为保证，比率越高，流动负债得到偿 还的保障就越大。但比率过高，那么反映客户滞留在流动资产上的资金过多，未能有效利用， 可能会影响客户的获利能力。经验认为，流动比率在2 : 1左右比拟适宜。所谓 速动资产'，通俗地讲就是可以立即变现的资产，主要包括流动资产中的现金、 有价证券、应收票据、应收账款等，而存货那么变现能力较差。因此，从流动资产中扣除存货后那么为速动资产。经验认为，速动比率在1:1左右较为适宜。资产负债率越高，客户借债资金在全部资金中所占 比重越大，在负债所支付的利息率低于资产报酬率的条件下，股东的投资收

5、益率就越高， 对股东有利，说明经营有方，善用借债。但是，比率越高，借债越多，偿债能力就越差，财务 风险就越大。而负债比率越低，说明客户在偿债时存在着资金缓冲。因此，资产负债率也要保持适当水平，一般说来，低于 50 %的资产负债率比拟好；所有者 股东权益比率与资产 负债率之和等于1，所有者股东权益比率越大，资产负债比率越小，财务风险就越小；利 息保障倍数如果比率低于 1，说明客户经营所得还缺乏以偿付借债利息，因此，该比率至少 应大于1。比率越高，说明按时按量支付利息就越有保障。3 流动性指标分析流动性指标，目的在于观察客户在一定时期资金周转状况，掌握客户资金的运用效率。主要指标含义及计算公式如图

6、3所示：企业潦动性指标流动性出率根本會义计負拉式总资产周转率反映全部资产的倭用效 率销售收入Jf平均贵产，程固定资产周转率履映固定资产的侵用效 率销售收入/平均圄定張产总諏流动资产周转率履腆流动资产的匣用效 率谓售收入J平均流动资产总甑应收焼款周转率良映年度内应收嫌就的 变现速度销售收入/平均应收喘存赏周转率反映存贷的变现連度销昔本钱！平均存贯总资产周转率、固定资产周转率、流动资产周转率分别反映全部资产、固定资产和流动资产的使用效率，比率越高，说明资产利用率越高，获利能力强；应收账款周转率反映年度应收帐款转为现金的平均次数，比率越高，说明客户催收账款的速度越快，坏账损失的可能性越小；存货周转率

7、越高，说明投入存货至销售收回的平均期间就越短，资金回收越快，效 率越高。4 成长性指标分析成长性指标，目的在于观察客户在一定时期经营能力的开展变化趋势，一个客户既使收益性高，但成长必不好，也就说明其未来盈利能力下降。因此，以开展的眼光看客户，动态的分析客户财务资料，对战略制定来讲特别重要。计算这类指标比拟简单见图4 :成氏性比率 L销售收入増检率2也前利润増崔率3.固定费产增崔車4人场閒栓畢5产品咸本降低率企业鳶怅性掛标根本含义反映销音收入曼化趋势 反映税甫利润妾化趋势 反映固定贯产曼化趋势 反映人员娈化醫势 反映产品本钱变化趋势计算少式耶期销售收前處销 昔吹入本朋税訂利润前期税 前利润本期固

8、定费产/前蝴固立进产產期职工人數r前期职 工人數5 .生产性指标分析生产性指标，目的在于了解在一定时期客户的生产经营能力、水平和成果的分配。 主要指标见图5所示：企业主产性指标生产性匕匕宰根本含义计篦公式1.人均销菩收入度映企业入均销售龍力梢售收入j平均限工人 数2.人均浄利润度映企业经营昔理水平淨利润J平均阴工人數3.人均资产总颔反映企业生产餐营能力资产总额f平均职工人数4.人均工烫反映企业成果分配狀况工总额i平均职工人 数上述客户财务能力的五性分析结果可以用雷达图表示出来，如图6所示。雷达图的绘制方法是：首先，画出三个同心圆，同心圆的最小圆圈代表同行业平均水平的1/2值或最低水平，中间圆圈

9、代表同行业平均水平，又称标准线，最大圆圈代表同行进水平或平均水平的1 . 5倍；然后，把这三个圆圈的360度。分成五个扇形区，分别代表收益性、平安性、流动性、成长性和生产性指标区域；再次，从5个扇形区的圆心开始以放射线的形式分别画出相应的财务指标线， 并标明指标名称及标度， 财务指标线的比例尺及同心圆的大小由该 经营比率的量纲与同行业的水平来决定；最后，把客户同期的相应指标值用点标在图上，以线段依次连接相邻点，形成的多边形折线闭环，就代表了客户的现实财务状况。© ©注：吹益性：讥、狂产 揭酬军；鹽有黔祝 茴蹄亳糙利 稹辜；(4)戒本劳帰 年.窒全氐 (5J艦訥 比聿！ (6)韻就)耙辜！ 7济产负愼率;E 析育音枚畫出皐！ «) 科息棵毓粼沱就1性10产周絵牟：秋冏忡辜卡12?存責罔虑细(13电吿 收人幡帳军：仃的产曲空产性：(15)人妁工 窝；C15)人均糙收依据图