(完整版)《外汇交易技术》教学大纲

1、外汇交易技术教学大纲前言本课程是为适应学院培养“宽口径” 、“厚基础”、“重能力”的国际金融专门人才而开设的一门专业课程，是国际金融专业的主干专业课之一。本课程修读对象为金融系国际金融专业本科生。外汇交易技术的教学目的是要求学生了解外汇汇率，掌握汇率变动的根本原因，国际外汇市场的主要交易方式及其规则，掌握通过基本分析和技术分析手段预测汇率走势的方法，并能运用所学理论、知识和方法分析国际外汇市场汇率变动的趋势，规避外汇风险，达到国际金融专业培养目标的要求，为日后进一步学习、理论研究和实际工作奠定扎实的基础。本课程坚持理论联系实际为特色，具有较强实际操作性，在掌握基本理论和方法的基础上，要求学生进

2、行大量的实际操作，本课程将充分利用我系金融实验室资源，开展外汇交易策略与交易技术模拟操作，这对于培养具有较强实际操作能力的国际金融专业人才有重要意义。本课程的先导课程为国际金融学 、金融市场学、投资学、高等数学等专业基础课程。外汇交易技术教学大纲目录1 3 4 5 6 7 9 10 11 1314 16 17 18教学内容第一章外汇与外汇市场教学要求： 本章要求了解外汇的基本概念，外汇市场的产生，国际主要外汇市场以及我国外汇市场的发展现状；掌握外汇市场发展的原因及其特点，外汇市场的构成，外汇市场的交易工具；熟练掌握外汇市场的交易方式：即期外汇交易，远期外汇交易，套汇交易，套利交易。内容结构：第

3、一节外汇数量一、外汇的产生二、外汇的概念三、外汇管制1. 外汇管制的要素2. 外汇管制与货币可兑换性3. 成为国际硬通货的条件四、一个重要的外汇分析概念1. 从宏观角度看外汇流量2. 国际收支平衡表3. 国际收支不平衡的调节4. 国际储备与国际清偿能力5. 外汇储备对经济的影响第二节 外汇市场全球网络一、外汇市场发展的原因1. 汇率的自由浮动是外汇市场发展的前提条件2. 金融自由化是外汇立场发展的重要因素3. 新技术革命为外汇市场的发展奠定了物质基础二、外汇市场的特点1. 无形市场2. 循环作业3. 零和交易三、外汇市场的构成1. 外汇银行2. 外汇经纪人3. 中央银行4. 外汇最后需求者或供

4、给者四、国际外汇市场功能1. 兑换功能2. 清算功能3. 融通功能4. 避险功能第三节 外汇市场工具一、硬货币和软货币二、自由外汇和记账外汇三、清算货币四、国际汇票第四节外汇市场的传统交易方式一、即期交易1. 即期交易的含义2. 即期交易的方式3. 套算汇率及计算二、远期交易1. 远期交易的含义2. 远期交易汇率的确定3. 远期交易汇率的计算4. 即期交易与远期交易的区别三、套汇交易1. 套汇交易的含义及类型2. 套汇交易的计算四、套利交易第五节 世界主要外汇市场一、伦敦外汇市场二、纽约外汇市场三、东京外汇市场四、苏黎世外汇市场五、新加坡外汇市场六、香港外汇市场本章重点 （重要问题 ）：外汇概

5、念外汇市场的特点外汇市场的构成外汇市场功能外汇市场工具即期交易远期交易套汇交易套利交易第二章汇率及影响汇率的因素教学要求：本章要求掌握汇率的定义， 汇率的标价方法， 汇率的决定基础， 汇率体系的演变及其原因，影响汇率变动的因素。内容结构：第一节汇率及汇率变动一、汇率的定义二、汇率的标价方法1. 直接标价法2. 间接标价法三、货币价格变动：升值与贬值四、汇率决定方式1. 固定汇率与浮动汇率2. 两种汇率不同的调整方式与调整代价五、汇率决定的基本点：外汇供求关系决定1. 外汇市场的供求2. 汇率的变动六、汇率制度的选择第二节汇率体系的演变一、古典的金本位制及其向纸币制的过渡二、布雷顿森林体系及其固

6、定汇率制三、当代外汇市场及其浮动汇率制第三节影响汇率变动的因素一、分析的基础二、分析的中介：利率和预期1. 利率问题：利率是货币供求关系的产物2. 预期问题三、汇率的短期变化四、实际汇率的变化本章重点 （重要问题）：汇率的定义汇率的标价方法汇率的决定影响汇率变动的因素汇率体系的演变第三章汇率预测基本分析教学要求： 本章要求掌握影响一国汇率基本走势的因素，能够根据政治环境、经济结构、经济增长基础的坚实程度、经济主体企业的运作模式与效率、金融行业的运作模式与效率、资本市场的对外开放程度与效率、中央银行调控外汇市场的实力、外债水平及结构的合理性等因素分析汇率的基本走势。内容结构：第一节国内经济结构对

7、汇率的影响一、固定企业体制、灵活企业体制与网络企业体制二、银行体制三、外汇储备与外债四、资本市场开放的成熟度第二节政治稳定程度、经济新闻对汇率的影响一、政治稳定程度对汇率的影响1. 苏联 1991 年 8.19 事件对外汇市场的影响2.1992年英国大选对外汇市场的影响3. 海湾战争对外汇市场的影响4. 俄罗斯 1998 年政权更迭对外汇市场的影响二、经济新闻对外汇市场短期波动的影响第三节 中央银行干预对外汇市场的影响一、中央银行干预外汇市场的目标二、中央银行干预外汇市场的手段与效应第四节工业国之间的政策协调与外汇市场的波动一、工业国之间外汇政策协调的必要性1. 货币政策的独立性问题2. 货币

8、政策的平等问题3. 汇率的自动稳定作用问题二、工业国外汇政策协调的难题三、政策协调的方式对外汇市场的影响第五节外汇市场短期波动的经济学解释一、外汇现货价格与外汇汇率的长期均衡价格发生偏离二、外汇的短期均衡价格波动幅度超过其长期的均衡价格波动幅度三、外汇市场不是有效市场本章重点 （重要问题 ）：影响汇率变动的基本因素第四章汇率预测技术分析教学要求： 本章要求了解有效市场理论，了解市场的投资顾问业，能够从基本面与技术面的角度掌握市场走势的预测方法，能够掌握走势图、移动平均、趋势线等重要技术分析工具，掌握市场的特性与预测方针。内容结构：第一节基本模型预测一、基本分析的定义二、基本分析模型1. 回归分

9、析2. 资产市场模型3. 根据经验三、基本分析的利弊分析第三节 技术分析预测一、有效市场理论对技术分析的意义二、技术分析的内容1. 技术分析的基本假设2. 成交量3. 未平仓量4. 价格与价格走势5. 预测走势的幅度三、基本分析与技术分析的预测：小结1. 预测上的有关建议2. 预测中最普遍的考虑因素3. 市场的特性本章重点 （重要问题）：基本分析模型通过走势图移动平均趋势线等技术分析工具的预测第五章外汇市场交易分析战术教学要求： 本章要求了解外汇市场心里行为分析，掌握外汇市场的风险控制，进一步掌握对趋势图的分析。内容结构：第一节外汇市场心理行为分析一、对中小投资者心理行为的分析二、即时图三、

10、15 分钟图和小时图四、趋势与周期第二节外汇市场交易的风险控制一、乐观与概率二、偏好与效用三、效用及其计算四、做单技术五、计划的要素1. 资本2. 交易的选择与评估3. 时间因素4. 停止交易5. 计划详例本章重点 （重要问题 ）：外汇交易心理行为 外汇市场交易风险控制第六章即期外汇交易技术教学要求： 本章要求掌握即期外汇交易的含义，交割时间的确定，即期外汇交易的分类，熟练掌握即期外汇交易市场的报价及国际惯例和报价技巧，熟练掌握即期外汇交易实务操作。内容结构：第一节即期外汇交易概述一、即期外汇交易的含义二、即期外汇交易交割时间的确定三、即期外汇交易的层次1. 银行与客户之间的交易2. 银行与外

11、汇经纪人之间的交易3. 银行与银行之间的交易四、即期外汇交易的分类1. 双边交易与多边交易2. 两点套汇和多点套汇第二节 即期外汇交易市场的报价一、即期外汇交易市场的报价与询价1. 即期外汇交易市场的报价方法2. 即期外汇交易报价的惯例二、即期外汇交易的报价技巧1. 报价行报价的依据2. 衡量报价行报价质量的标准第三节 即期外汇交易实务操作一、报价银行的实务操作1. 开盘前的准备2. 开盘及报价3. 调整价格和对外成交4. 账务处理二、询价银行的实务操作1. 选择交易对手2. 询价3. 对方报价4. 交易金额5. 成交6. 证实三、客户的实务操作1. 企业的实务操作2. 个人的实务操作本章重点

12、 （重要问题 ）：即期外汇交易交割时间的确定即期外汇交易的分类即期外汇交易市场的报价即期外汇交易的报价技巧报价银行的实务操作询价银行的实务操作客户的实务操作第七章远期外汇交易技术教学要求： 本章要求掌握远期外汇交易的含义及其功能，能够计算远期市场的远期点数，掌握远期报价和交割，掌握银行间市场远期交易的操作及远期外汇交易风险的防范。内容结构：第一节远期外汇市场概述一、远期外汇交易及其界定二、远期外汇市场的经济功能第二节远期市场交易的远期点数一、远期点数二、计算理论性的远期点数第三节远期交易的报价与交割一、买进与卖出报价二、升水与贴水三、远期交割日四、非标准期间远期合约的报价五、套算汇率的远期点数

13、第四节银行间市场的远期交易一、银行间交易的询价二、管理远期头寸三、以短期换汇交易展延远期头寸第五节远期市场的即期风险一、远期市场的即期风险类型二、简单的远期交易三、固定与弹性日期远期合约本章重点 （重要问题 ）：远期外汇交易的含义 远期外汇交易的功能 远期市场的远期点数的计算远期报价和交割 银行间市场远期交易的操作 远期外汇交易风险的防范第八章外汇期货交易技术教学要求： 本章要求掌握外汇期货交易的定义，外汇期货交易合约及其种类，外汇期货交易与远期外汇交易的区别，外汇期货交易的指令，能够掌握外汇期货交易的操作。内容结构：第一节外汇期货交易概述一、外汇期货交易与外汇期货交易合同1. 外汇期货交易2

14、. 外汇期货合同3. 外汇期货合同的种类4. 外汇期货交易与远期外汇交易的区别二、外汇期货交易的基本知识1. 外汇期货交易的交易单位2. 外汇期货交易的经纪公司及经纪人3. 外汇期货交易的功能4. 外汇期货交易的保证金第二节外汇期货交易的指令一、时间型指令1. 限制指令2. 收市价指令3. 开市价指令4. 即价指令二、价格型指令1. 市价指令2. 限价指令3. 市到市价指令4. 意向指令5. 分档次指令6. 价格水平指令三、止损型指令1. 止损指令2. 限价止损指令四、合成型指令1. 限价或收盘市价指令2. 相互取消型指令第三节 外汇期货交易的操作一、外汇期货交易的一般交易程序1. 选择经纪公

15、司及经纪人2. 开立保证金户3. 落单4. 境外经纪行代客户入市交易5. 追加保证金或交割6. 结算二、外汇期货交易合同的交割过程本章重点 （重要问题 ）：外汇期货交易的定义，外汇期货交易合约及其种类，外汇期货交易与远期外汇交易的区别 外汇期货交易的指令，外汇期货交易的一般交易程序。第九章外汇期权交易技术教学要求： 本章要求掌握外汇期权交易的含义及其种类，外汇期权交易中的有关术语，掌握外汇期权价格权利金的确定因素，掌握外汇期权交易策略，了解其它类型的期权产品及其策略。内容结构：第一节外汇期权的基本知识一、外汇期权有关概念1. 外汇期权与远期合约2. 买进期权与卖出期权3. 履行合约4. 履约价

16、格或执行价格5. 到期日二、期权种类1. 挂牌交易或柜台市场的期权2. 欧式期权与美式期权三、价格术语与范例第二节外汇期权价格权利金一、权利金二、权利金的报价三、影响权利金的因素1. 内在价值2. 外在价值3. 期望价值4. 隐含价格波动率四、美式与欧式期权权利金的比较五、美式期权提前履约买卖双方的行情六、汇率变动对权利金的影响第三节期权策略一、范例：买进USD call二、范例：卖出USD put三、 购买 USD call与销售 USD put 的比较四、环形期权五、比率价差交易第四节 其他期权策略与产品一、跨形价差交易二、掉形价差交易三、价差交易四、合成期权五、已经抵补或未经抵补的期权六

17、、期权的运用本章重点 （重要问题 ）：外汇期权交易的含义外汇期权交易的种类， 外汇期权交易中的有关术语，影响权利金的因素，外汇期权交易策略，其它类型的期权产品及其策略。第十章掉期交易技术教学要求： 本章要求掌握掉期交易的含义及其种类，掉期交易的原则及条件，掌握掉期交易的实际操作方式，掌握掉期交易在外汇交易中的实际运用。内容结构：第一节掉期业务的基本知识一、掉期的含义与种类1. 掉期业务的含义2. 掉期业务的种类二、掉期交易的原则及条件1. 掉期交易的参与者2. 掉期交易的定价方法3. 掉期交易的基本条件第二节 掉期外汇交易的实务一、即期对远期掉期二、远期对远期掉期三、掉期交易的收益和损失第三节

18、 掉期在外汇交易中的应用一、掉期在银行外汇头寸调整中的应用二、用于远期外汇交易的展期三、用于远期外汇交易的提前到期本章重点 （重要问题 ）：掉期交易的含义 掉期交易的种类 掉期交易的原则及条件，即期对远期掉期远期对远期掉期掉期交易在外汇交易中的应用。第十一章中国外汇市场交易实务教学要求： 本章要求了解我国外汇管理体制，外汇市场交易的基本特征及运作，掌握我国外汇市场发展的结构模式，中国外汇市场的交易内容和程序，利用我国外汇市场进行的交易。内容结构：第一节中国外汇交易的基础：新外汇体制一、外汇管理体制改革确定的中国外汇交易模式二、统一外汇市场交易的基本特征三、统一外汇市场的运作第二节中国外汇市场交

19、易体系一、中国外汇市场的参与者1. 中国外汇市场的组织体系2. 中国外汇市场的主要参与者二、中国外汇市场的两个层次的交易1. 柜台交易2. 同业交易三、中国外汇市场的两大板块1. 人民币兑外币市场2. 外币兑外币市场四、中国外汇市场发展的结构模式第三节 中国外汇市场交易内容与程序一、中国外汇市场交易1. 即期外汇交易2. 远期外汇交易3. 掉期外汇交易4. 外汇期货交易5. 外汇期权交易二、按金外汇买卖1. 按金外汇买卖的概念及特点2. 按金外汇交易的程序3. 按金外汇交易盈亏的计算4. 我国的按金外汇买卖三、中国银行业自营外汇买卖1. 自营外汇买卖基本规定2. 自营外汇买卖业务程序四、银行代

20、客外汇买卖的操作程序1. 代客外汇买卖的对象与范围2. 外汇买卖的申请3. 交易与汇价4. 资金交收第四节利用外汇市场进行保值交易一、保值交易概述二、国际金融市场上的外汇保值交易1. 利用远期外汇交易保值2. 利用掉期外汇交易保值3. 利用按金外汇交易保值4. 利用外汇期货交易保值5. 利用外汇期权交易保值6. 利用货币互换保值第五节利用外汇市场进行投机交易一、投机问题的提出二、外汇投机的形式与方法三、著名的国际金融市场投机事件四、我国外汇市场上的投机行为本章重点 （重要问题 ）：我国外汇管理体制外汇市场交易的基本特征及运作我国外汇市场发展的结构模式中国外汇市场的交易内容和程序我国外汇市场上的保值交易重点章节第一章： 第 2、