东财1103考试批次金融场学复习题参考答案

1、东财1103考试批次金融市场学复习题参考答案1103批次适用金融市场学模拟题一一、多项选择（本题共10个小题，每小题3分，共30分）1.关于有效市场假说，下列说法正确的有（）。A. 所有涉及金融资产价值的信息均已被用于对这些资产进行 估值和定价B.没有浪费的信息存在C. 任何金融资产的当前市场价格已戾映所有投资者能够获得 的关于资产实际价值的全部信息D.没有人能依靠某些“内部信 息”赚取超额利润E.金融市场在信息的获得和使用方面存在着非效率现象2. 金融市场的功能包括（）。A.流动性功能 B.支付功能C.政策功能D.财富功能E.信用功能3.在商业银行的资产组合中，属于二线准备的资产包括（）。A

2、.银行同业存款 B.公司债券 C.政府债券 D.回购协议E.贷款抵押证券4.下面有若干关于金融体系的各种表述， 其中正确的表述是（）。A.金融体系是金融市场、机构、工 具、法律法规、管理制度和技术的集合B.金融体系存在的宗旨 在于实现金融资源的合理分配C.金融体系有助于推进投资活动 的展开D. 金融体系有助于促进经济增长和改善人民福利E.金融体 系决定着利率和信用规模5. 关于金融资产，下列说法正确的有（）。A.由货币借贷而创造的B. 以书面凭证、收据或其他法律形式表示的对企业、个人或 政府部门的收入或财富的索取权C.金融资产就是证券D.金融 资产就是金融工具E. 金融资产具有可转换性，可迅速

3、的转换成其他形式的资产6. 古典利率理论的主要缺陷有（）OA. 忽视了金融机构的货币创造与消灭 B.忽视了收入对 储蓄的决定作用C.忽视了消费者的资金需求 D.忽视了政 府部门的资金需求E.忽视了利率对储蓄供给的决定作用7可贷资金理论下的均衡利率具有下列（）特征。A.计划储蓄二计划投资（总体经济均衡）B. 货币供给二货币需求（货币市场均衡）C. 可贷资金供给二可贷资金需求（可贷资金市场均衡）D. 可贷资金的外部供给与需求之差二进出口差额（国际收支 与外汇市场均衡）E. 货币窖藏=货币反窖藏8. 影响企业储蓄规模的因素有（）。A. 企业利润水平 B.公司股息政策C.市场利率水平D.家庭储蓄规模E

4、.政府储蓄规模1103批次适用9. 在下述对金融市场实施监管的机构中，属于辅助性监督管理的机构是（）A、中央银行 B、证券管理委员会C、证券同业协会D、证券交易所 E、外汇管理委员会10. 根据理性预期理论，下列假设或结论成立的有（）。A.证券价格和利率反映全部可用信息B.证券价格和利率的变化 只与未预期信息相关C.不同时期回报率的相关性是零D.信息 成本非常小可以忽略E.关于未来价格和利率预期是理性形成的二、简答题（本题共3小题，每小题10分，共30分）11. 试从直接金融和间接金融方面各举两例说明我国目前金融 市场缺乏效率的状况。12.与货币市场工具相比，资本市场工具 具有哪些特征？ 13

5、.试述债券发行利率及发行价格的确定。三、计算题(本题共4小题，每小题10分，共40分)14. 欲投资三年期的债券，该债券面值是1000元，息票利率 是8%,若债券当前购买价格是1035. 42元，问该债券的到期收益 率是多少？15. A、B两公司都想借入5年期1000万借款，A想借6个月 期浮动利率，B想借固定利率，但两家公司信用等级不同，故市场 向他们提供的利率也不同，见下表。A B (1)请分析出这两家公司的比较优势。(2)请利用这两家公司的比较优势，帮助他们设计一个互换 和约，并标明互换后两家公司的实际融资成本。(3)双方实施 了这个互换合约，每6个月根据借款成本和实际筹款成本的差额 计

6、算应向对方支付的现金流。假设某一支付日的LIBOR为 11.00%,请问A、B之间如何支付，支付多少16. 某公司债券面额1000元，期限为2年，票面利率为11%, 该债券市场价格为7. 355元。当前市场利率为10%,其持续期间为 多少？根据持续期间计算，当市场利率下降了 1%时，该债券的市 场价格会发生什么变化？ 17.根据某商业银行的如下数据，分别 计算该银行的净利息收入、非利息收入、税前净收入和税后净收 入。项 目应缴所得税服务性非利息收费贷款利息股息与 债券利息收入金额13 70 129 26项 目支付存款利息其他借款利 息 工资 营业费用 金 额64 8 27 3固定利率10.00

7、% 11.20% 浮动利率 LIB0R+0. 30% LIB0R+1.00%1103批次适用金融市场学模拟题二、多项选择（本题共10个小题，每小题3分，共30分）1.金融创新指金融机构为创造机会、追求更大利润而对金融 要素进行的重新组合，包括（）。A.金融工具创新B.融资方式创新C.金融市场创新D.支付清算手段创新E.金融组织 形式创新2.在票据的各种特征中，最重要的特征是（）A、设权性 B、无因性C、流通性 D、要式性 E、返 还性3.关于回购协议，下列正确的说法有（）。A.回购协议是中央银行进行公开市场操作，短期调节银根松 紧的重要手段B.实质上是短期的资金借贷行为C.实质上是长 期的资金

8、借贷行为D.回购协议的利率与债券本身的利率无直接关系E.回购协 议的利率与债券的质量有关系4.根据理性预期理论，下列假设或结论成立的是（）。A.证券价格和利率庾映全部可用信息B.证券价格和 利率的变化只与未预期信息相关C.不同时期回报率的相关性是 零D.信息成本非常小可以忽略E.关于未来价格和利率预期是理性形成的5.资本市场上的 交易工具主要有（）A、货币头寸 B、票据 C、证券 D、股票E、外汇6.关于持续期间，下列说法正确的有（）。A.持续 期间小于或等于证券到期日B.未来支付流越长，持续期间越长C. 持续期间反映了投资收入流的平均回收期限D.证券持续 期间越长，其价格风险越大E.票面利率

9、较低，则证券有较长的持 续期间7. 在可贷资金利率理论中，可贷资金的供给由以下（）因素决定。A.货币储藏 B.货币反储藏 C.企 业、政府和消费者储蓄D.信用创造E.国外贷款人贷款8.决定债券内在价值的主要变量有（）A、债券的期值B.债券的待偿期C、市场收益率D、债券的转让价格E、债券的供求9.下列说法正确的有（）OA. 在利率的收入效应中，利率提高，储蓄减少1103批次适用B. 在利率的收入效应中，利率提高，储蓄增加C.在财富效 应中，利率提高，储蓄会增加D.在财富效应中，利率提高，储 蓄会减少E.在财富效应中，利率降低，储蓄会减少10. 关于初级市场和次级市场的说法，正确的有（）。A.初级

10、市场是新证券的发行市场B.次级市场是已发 行证券的流通市场C. 只要进入初级市场的证券就一定会进入次级市场D.次级 市场对证券的要求一般要高于初级市场E.初级市场证券的流通 性要好于次级市场二、简答题（本题共3小题，每小题10分，共30分）11. 在证券交易所的运作过程中，体现了哪些特殊的社会职 能？12. 分别用图示说明储蓄与利率之间的替代效应、收入效应和 财富效应。13.利率互换有哪些不足？三、计算题（本题共4小题，每小题10分，共40分）14. 某公司去年销售收入为540万元，营业支出为560万元， 其新增债务为6万元，那么，该公司去年所持金融资产发生了什 么变化？该公司是预算盈余单位、

11、赤字单位还是预算平衡单位？15. 某家庭在年初持有的总资产为12万美元，包括一所住 房、股票、债券和其他积累起来的资产。如果该家庭所积累的财 富今年增加了 5000美元，收入和消费支出分别达到36000美元和 34000美元。则这一年家庭所积累财富的平均回报率是多少？16. 某股票市场以A、B、C、D四种股票为样本，基期价格分 别是5元、6元、8元、9元，报告期价格分别为10元、15元、20元、25元，基期指数为100,各股票权重分别为100、150、 200、250,请用加权平均法计算股价指数。17. 某公司计划一次性投资200万元从国外引进一条生产线。 该项目建设期为一年，预期在投产后的两

12、年中每年获得收入100 万元，第三年可以以100万元将生产线转让。当前金融市场利率 为10%。请问该项目是否值得建设？1103批次适用金融市场学模拟题三、多项选择（本题共10个小题，每小题3分，共30分）1.在以下金融交易中，属于间接融资的有（）。A.某公司对外签发商业票据B.某商业银行发售金融债券 C.某银行承销政府债券D.你从一家银行取得汽车贷款E. 某人购买人寿保单2.股份有限公司的普通股东具有以下 法定权利：（）A.经营管理参与权 B.优先认股权C.盈利分配权D.剩余财产分配权E.公司管理层任免权3.下列（）交易活动表明，金融市场发挥着流动性功能。A.某公司签发一张面额10万元的商业票

13、据 B.某银行在 同业拆借市场拆入资金100万C.某企业发行10年期债券 D. 某个人向银行办理住房抵押贷款E.某公司通过其结算帐户归还 欠款30万元4.一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（）A.商业银行B.保险公司C.投资信托公司D.养老金基金E.企业5.证券公司具有的职能有（）A.充当证券市场中介人 B.充当证券市场资金供给者C.充当证券市场重要的投资人D.提高证券市场运行效率E.管理金融工具交易价格6.某公司上网定价发行新股5000万股，该交易属于（）的活动。A.二级市场 B.公开市场 C.现货市场 D.资本 市场E.协议市场7.下列影响汇率变动的因素有（）A. 国民经济发展状况 B.国际收支状况 C.通货状况D. 外汇投机及人们心理预期的影响E. 各国汇率政策的影响8.在通货膨胀期间，下列说法正确的 有（）。A.根据费雪效应