科技融资中介组织

1、第四章科技融资中介组织第一节 科技融资中介概念和特点1.1 科技融资中介的概念在我国的市场经济条件下， 作为市场经济产物的科技中介组织成为推动科技 创新主体发展以及实现各主体间良性互动的， 要组成部分， 它随着市场经济的发 展而发展， 又为市场经济的完善提供必要的服务。 根据国家科技部的界定， 科技 中介机构是指为创新主体提供社会化、 专业化和促进创新活动的机构。 它在促进 科技成果快速转化、 降低科技创新成本、 提高科技成果交易效率和有效规避技术 创新风险等方面发挥独特的作用。融资是企业资本运作的起点， 也是企业收益分配赖以遵循的基础。 科技中介 是为科技创新提供社会服务的机构， 是国家和区

2、域创新体系的重要组成部分。 在 技术创新过程中， 科技中介机构活跃于技术需求者与持有者之间， 以知识、技术、 经验、资金和信息等为创新主体提供实现技术创新和应用的各种技术服务。 所以， 科技中介机构应选择合理的融资方式， 建立有效的融资机制， 并选择完善融资机 制的合适路径。科技融资中介就是这样的一个组织，为科技的发展选择合理有效的融资方 式，保证科技研发的有效进行，促进科技发展，加快科技成果向生产力的转化。 我国主要的科技融资中介大部分为我国科技基金会。 科技基金作为一种民间自发 性的科技融资， 科技基金会作为重要的非政府、 非营利科技中介机构， 已经越来 越得到政府和社会的认可和支持。1.

3、2 科技融资中介的特点科技融资中介组织即科技基金会具有以下特征：1. 设立的目的是为了科技发展事业。2. 是合法的非政府、非营利组织，属于免税机构。3. 有自己的固定资金为本金， 并且妥善经管以达到保值增值目的， 每年只使 用其利息或红利收益部分开展活动。4. 为合乎条件的申请人或机构提供资助金（资助型基金会） ，或者由自己附 设机构实施（业务型基金会） 。5. 由委托人或独立的董事会管理，不受政府和捐赠人的具体操纵。第二节 科技融资中介组织的功能1.1提高融资效率，发挥生产力促进中心作用。生产力促进中心(P roductivity p romotion cen ter)有时也称为科技创新服务

4、中心，是以扶助中小企业技术创新、提升其生产力和竞争力为主旨，向中小企业提供技术、培 训、管理、信息等多样化、综合性、智力型服务的社会化、公益性科技中介服 务机构。经过近几年的发展，科技融资中介组织不断扩大，融资效率不断提高， 正在逐步形成国家、省、市、县级多级管理、多种体制和运行机制的生产力促 进中心，这些生产力促进中心都形成了自己的主导业务，为经济的发展发挥了 积极的作用。1.2探索融资模式，扩宽融资渠道，发挥科技企业孵化器作用。企业孵化器(bus in ess in cubator)又称高新技术创业服务中心，是指一个集中的场所，能够在企业艰难的创办初期为其提供资金、管理等多种便利，旨在对高

5、新技 术成果、科技型企业和创业企业进行解化，以推动合作和交流，使企业“做大”。科技企业孵化器主要分为两种，一种为综合企业孵化器.另一种为专业技术企业 孵化器。科技融资中介组织为不同的科技研究探索不同的融资模式，扩宽融资渠道，确保了科技发展日新月异，发挥科技企业孵化器的作用。1.3建立融资信用体系，降低科技企业融资信用风险。目前科技型企业对于自身信用建设认识不足的问题在全国普遍存在，信用作为一项无形资产的变现能力较低。由于企业在成长阶段往往更注重短期利益，不注重培养并提高自身 的信用水平，导致融资成本较高。银行对于风险缓释措施的选择主要有变现能力 强和足额两方面要求，所以如房产等固定资产就成为银

6、行的首选。而科技型企业 通常存在着固定资产少、技术成果市场前景不确定、重技术轻市场轻管理等问题， 银行很难把握其风险特征，更难以量化风险，这也是银行对于科技型中小企业的 融资需求采取审慎态度的重要原因。科技融资中介的成立为降低这种风险发挥了 重要的作用。科技融资中介组织逐渐的建立了自己的信用体系，信用度高，能让银行等金融机构更加放心的对其进行放贷， 提高融资效率。我国科技基金会的不 断扩大，获得的科技发展基金不断增长， 有部分基金投资于证券金融市场， 争取 保值增值，期间也提高了其信用等级，加强与银行等金融机构的沟通。第三节我国科技基金会的运作情况1.1我国科技基金会的发展现状科技投资的严重不

7、足， 是困扰我国科技发展的一个重大障碍。 受传统计划经 济体制的制约， 建国以来我国科技投资的基本形式是中央财政划拨科技经费， 地 方财政部门负责管理，科技部门安排使用。随着改革开放的进行和 21 世界科学 技术发挥越来越重要的作用， 这种投资体制的弊端日渐暴露， 主要表现为： 投资 观念落后，机制僵化，渠道单一，整体上不利于基层政府、社会和市场乃至个人 的投资科技的积极性。 1982 年，十二大报告中特别强调科技对促进经济发展的 巨大作用，第一次把科学技术列为国家经济发展的战略重点。 90 年代以来发展 科教兴国，可持续发展战略，将科学技术放到更高的地位。至此，我国的各种科 技基金会陆续成立

8、。中国的国家科学基金会与民间科技基金会都是在整个改革形势推动下，于 80 年代初期出现的。 1982 年国务院决定设立面向全国的自然科学基金中国科 学院科学基金，进行了科学基金制的试验。 1986 年，根据中共中央关于科技体 制改革的决议和国务院的具体部署， 成立了国家自然科学基金委员会。 随后几年， 各部门和地区也成立了一系列面向行业或地方的科学基金。 现在，全国已有行业、 省（市、自治区 ） 科学基金组织近三十个。中国的民间基金会则是在 1981 年开始 出现的。 80 年代以来，随着我国市场经济体制的建立和逐步完善，现代企业制 度的建立， 特别是企业法人地位的确立， 一些民间社团组织和个

9、人自发创办的科 技基金会组织开始出现，并且受到人们的关注。例如“中国科协振华基金会” 。 这是中国第一家全国性的民间科技基金会，它成立于 1988年 4 月。广州进步基 金会，成立于 1992年 6月。目前，国内比较有影响力的科技基金会有中国光华 科技基金会、上海科技发展基金会、求是科技基金会等。通过考察我国科技基金会的发展现状可以发现， 与发达国家相比尚处在发育 阶段，无论在规模、社会效益还是在资助范围上，难以形成较大的社会影响。但 是，从发展眼光看， 我国科技基金有足够的发展理由和空间， 这主要体现在：（1） “科教兴国” 战略的确立强化了全社会的科教意识， 激励器广大爱国民众投资科 学技

10、术的热情。 随着科技基金事业的兴起， 一个推进我国科技事业发展的良好社 会环境正在形成。（2）我国现有的科技基金运作实践表明： 科技基金作为资金筹 措的渠道， 能够弥补政府科技投入的不足， 提高科技资金的使用效益， 具有较强 的可操作性， 已受到各级政府和科技部门的重视， 并在政策和法规上得到一定程 度上的保护、支持和引导。（3）随着我国经济环境的不断改善，人们收入水平的 提高我国的科技基金事业的发展将具有更为广阔的前景。 （4）充分发挥科技基金 的组织机构科技基金会的独特功能， 将促进社会和科技的发展， 促进我国经 济的持续、健康、稳定增长，促进人们生活水平的进一步提高。1.2 当前我国科技

11、基金会发展存在的主要问题总体来看，我国科技基金会发展的历史还比较短暂， 人们对其认识和理解还 不够深入。 同时，科技基金会在经历初期的无序发展后， 外部和自身都存在许多 问题。可以说，我国科技基金会的发展正处在亟待加强研究、理顺机制、扩大发 展规模、向规范和有序的方向发展及进一步提高其投资效益的关键阶段。1.2.1 外部环境方面的问题一是有关法律不健全。 尽管科技基金明确为科技经费筹措的一条途径， 但科 技基金如何筹措、 如何使用， 基金的组织结构基金会享有哪些权利、 履行哪 些义务， 以及它与政府、 投资者和受益者的关系如何确立等， 都还没有明确的法 律依据。这既不利于政府依法实施管理， 也

12、不能有效地保障基金在运作过程中的 各种权益，从而影响和制约着基金效益的充分发挥。二是缺乏有效的政策激励机制。 科技基金的创设具有自发性， 其动因一方面 来自人们高尚的精神风范， 另一方面又源于良好的政策环境。 良好的政策环境的 创设，需要政府政策的鼓励、 支持和倡导， 以及投资者和税收等方面的政策优惠 等。目前，我过在这方面还没有出台相关的政策， 科技基金发展的政策激励机制 尚未形成。三是社会宏观投资环境还不尽如人意。我国目前初步建立的市场经济体制， 一方面国有企业的产权关系、 自主权不够明确， 其他性质的企业在整体上还未具 备雄厚的经济实力；另一方面，非公经济（民营企业）又缺乏投入科技途径和

13、引 导措施，再加上金融市场发育还不够成熟等， 这些社会宏观因素势必影响科技基 金的发展和正常运作。1.2.2 科技基金会自身存在的问题一是我国现有的科技基金会规模较小， 基金总额相当有限， 对科技事业的发 展尚难产生比较显著的影响。 二是大多数基金会的管理组织结构不够正规， 基金 会人员成分单一， 与科技领域的沟通渠道还不够畅通。 三是大多数基金会功能单 一，特别是研究与开发职能明显不足， 基金投入缺乏长远规划。 四是各科技基金 会组织机构之间缺乏交流， 没有形成一个组织健全、 功能有效的基金会行业协会 组织。目前，科技基金会之间还难以形成整体协调、 、相互借鉴、互补所长的优 势，这不利于科技

14、基金有针对地发货效益。 五是科技基金的具体运作， 包括基金 增值、资助方向研究、 基金管理等方面还不规范， 持续运营效率和利益不能得到 充分的保障。1.2.3 建立和完善我国科技基金会运作管理模式的思考根据以上所述， 结合我国市场经济和科技发展的实际， 可将我国科技基金会 的正常运作所必须具备的条件， 归纳为建立和完善两个相互联系的机制， 即建立 有效的社会保障激励机制和完善基金会内部运营机制。1.3.1 建立有效的社会保障激励机制科技基金会正常运作的社会保障与激励机制， 主要指来自外部社会环境方面 因素的作用，即国家的法律保护、 政府的政策引导和鼓励、 社会各界的广泛支持。1健全法规体系。当

15、前，科技基金会作为社会团体己具有法人地位，但立 法上还未有基金会权利、 义务及其在社会中的具体作用等明确的规定， 这在客观 上造成厂科技基金会开展正常活动时， 往往受到较多外来干预， 或顾虑重重而无 法发挥应有的作用。 根据当前我国科技基金的发展趋势， 应尽快着手建立一套比 较完善，且具有中国特色的非营利性基金特别是科技基金管理的法规体系， 以保 障科技基金会的合法权益，促使其在开展活动时有法可依、运作规范有序。2给予政策倾斜和引导。科技基金会属于社会公益机构，给予政策倾斜是 必要的。要从形成科技基金发展的动力机制的角度， 加快促进我国科技基金会发 展的相应政策出台； 同时，加大各级政府部门与

16、国内一些有较大影响的科技基金 会之间沟通交流力度， 特别是要充分发挥科技基金会作为民间机构、 自身具有专 家群体效应的科技政策研究与咨询作用。 这个方面， 西方一些国家的做法值得借 鉴，如实行科技捐款的减、 免税政策， 重视发挥科技基金会在国家有关科技方面 的政策研究与咨询作用。3加大舆论宣传。针对科技基金会广泛的社会影响还未形成这一现实，需 要进一步提高全社会对科技基金的作用、 科技基金会的职能等方而的认识。 为此， 目前各基金会、 有关科技部门特别是社会传媒， 要积极开展宣传活动， 促进人们 对科技基金会工作的认识和理解， 扩大科技基金会的影响， 努力营造具有社会广 泛支持的基金会发展环境

17、。1.3.2 完善基金会内部运营机制根据科技基金会的工作职能及其内部运营程序， 我国科技基金会要建立一套 完善的内部运营机制，必须从决策过程、申请过程、监控系统、投资过程和财务 制度几个方面着手：1决策要体现出基金会活动的宗旨和方向，保证决策过程的科学化和民主 化。为此， 一要树立起基金会决策领导机构的权威， 即实行科技基金会的专家群 体管理。国外大多数科技基金会的理事人员和主要领导人物是科技界的权威， 他 们一般占所有理事人员的 23 以上，而来自其他领域的少数理事人员也往往具 有比较显赫的社会地位。 二要有科学的决策机制， 在考虑资助方向等一些重大问 题时，理事会应成立专门研究小组， 并委

18、托其开展专项研究， 提出几套方案供理 事会优选。三要有良好的反馈、监控、调节系统，在决策付诸实施的过程当中， 理事会还要在实践中进行决策分析和评价， 如发现问题或偏差， 及时调整或修正 策略。2申请程序要实现科学化、规范化和制度化。一是全面公开申请项目，要 利用各种方式和途径，如宣传活动、新闻发市会、印发资料等，让更多的机构和 人员了解基金会的资助计划。 二是组织人员或委托其他部门， 对申请人或申请机 构的情况进行全面调查分析，充分掌握申请者第手资料。三是组织鉴定申请， 对于小的项目申请， 一般不需经过复杂的鉴定过程， 由理事会通过会议形式直接 决定。比较大的项目申请， 则要通过理事会对专家系

19、统出示的比较详细的鉴定材 料作出决定。 如相关人员回避制度、 鉴定人员的保密制度、 虚假材料的惩处和公 开制度等，确保申请程序真实可靠。五是公开申请项目。一旦批准申请项目，即 向社会公开，并公示于众，鼓励人们提出意见。3要通过监控系统来控制和引导受助部门或个人的行为，确保项目顺利实 施。一是对有关项目， 基金会要求申请者必需提供活动计划、 实施步骤以及阶段 和终结件的目标。据此，基金会可进行阶段性的评估，作为自己决策的依据，并 将结果反馈给受助者。 基金会有权过问资助金的使用情况。 对一些项目， 基金会 也可采取分阶段发放资金的方式， 并保留收回资金或中止资助的权利。 二是受助 者必须提供详尽

20、的财务报表， 并接受基金会的检查， 如发现资金挪用或使用不当， 基金会可理所当然地收回资金或停止继续提供资助。三是做好信息收集评定工 作。监控系统主要由基金会的执行部门操作， 理事会要对执行人员具体落实责任， 通过收集各方信息，进行工作评定。如出现问题，要及时追查责任，保证监控系 统公正和有效。4通过投资过程来实现基金的保值和增值，为基金会正常运作提供物质前 提条件。这是科技基金会持续发展的基础条件。 国外大多科技基金会的投资基本 上是通过保守投资和风险投资相结合的形式来进行的，即实行专业化的组合投 资，分散风险。所谓保守投资，就是将部分基金存人银行或购买债券，从而实现 基金的增值。保守投资风

21、险小，易于操作，但收益率较低。风险投资则主要是将 部分基金投放到股票市场或作房地产抵押等， 以获得高额利润。该形式风险较大， 操作比较复杂，但收益率往往较高。 如美国大多数基金都投资于股票、 认股权证、 短期票据债券等方面， 一般都能取得较为可观的效益。 有资料显示， 前些年国际 基金的投资收益率大多数在 25%以上。5建立严格的内部财务制度， 是保证基金会各项工作稳定运行的重要条件， 也是基金会对捐资者和公众认真负责的基本体现。 根据目前我国科技基金的发展 现状，科技基金会财务制度应涉及以下几个方面： 一是基金会内部必须没有专门 的财会人员，一些大型基金会甚至需要设置专门的财务部门来具体负责

22、基金会收 支账目的管理。 二是建立严格的财务审批程序， 保证资金的合理使用， 对于大笔 款项的动用， 必须由理事会来决定。 三是一些大型基金会要定期对财务情况进行 审计，理事会可委托社会审计部门， 对基金会每个财政年度的财务情况， 包括现 有流动资金、银行存款、各项收入、支出额进行审计，基金会必须出示详细的财 务报表、账目以及凭单等原始材料供审计部门核查。 审计的根本目的在于检查基 金会的资金使用是否符合国家的有关法令、法规，是否合乎基金会的财务制度。 四是基金会的财务情况应对外公开，提高财务管理的透明度。第四节 健全完善科技基金会制度科技的快速发展和超负荷运行对科技投人的持续增长提出了更高的

23、要求， 同 时也引发了一系列结构性矛盾。 其中最突出的是如何在继续保持国家为科技投入 主体的同时， 大力拓展社会筹资渠道， 吸引社会力量投资科技， 健全和完善科技 基金会制度，让经济的持续、稳定、健康发展。1.1 拓宽科技发展资金来源渠道，逐渐消解经费投入的结构性矛盾为了拓宽科技发展资金来源渠道， 20 世纪 90 年代以来，许多国家提出多渠 道筹集科技资金的战略， 明确以财政拨款为主体， 大力鼓励通过财、 税、费、产、 社、基等多渠道筹措科技发展经费。 经过几年的努力， 资金来源的多元化已经成 为科技发展的基本趋势，科技经费投入结构已发生明显的变化。1.2 发展科技基金会，加大吸引社会捐赠的

24、力度按照国际惯例， 科技发展经费来源主要有三个渠道： 即政府拔款、 科技企业盈利收入和自筹经费。后者称为第三筹资渠道，主要由科研收入、社会捐赠、经 营和服务收入等组成。 由于财政性科技拨款和学费收入受到财政预算及学费政策 的限制，不可能打大的变化， 相比之下， 第三渠道资金有相当大的伸缩性和扩展 空间。发展科技基金会， 加大吸引社会捐赠的力度则是拓展第三筹资渠道的主要 途径之一。1. 鼓励社会捐赠有利于激活巨大的社会科技资金币场。通过各种渠道向企 业、社会团体、基金会、慈善机构、社会自然人等募捐是各国科技筹资的普遍做 法，同时也反映出一个国家全社会重视科技的程度。2. 发展科技基金会有利于为引

25、导社会资金流向科技创新， 创造良好通道和平 台。基金会是一种受捐赠人的委托，对捐赠资金进行有效管理、运作、增值并合 理使用的非政府、非营利公益性组织。因其具有规范的管理、透明的制度、科学 的运作等特点， 可以更好地体现捐赠人的意愿， 因而受到捐赠人的普遍认可， 成 为多数捐赠人首选的捐赠渠道。 科技基金会在国外已有上百年的历史， 目前在世 界各地以非常普遍。 建立良好的渠道是吸引社会捐赠的重要保证， 而科技基金会 又是吸收、管理和使用社会科技捐赠的有效方式，应予以大力支持，积极发展。3. 提升社会筹资在高等科技投入中的比例，有利于提高科技资金的使用效 率。接收社会捐赠的主要特点之就是竞争性， 社会捐赠投给哪个科研机构， 与 该机构的学术水平高低、 社会声誉等密切相关。 同时，捐赠人对于其所捐赠资金 的用途往往非常关心， 对使用捐赠资金有较强的监督作用。 因此，提升社会筹资 在高等科技投人中的比例， 有利于形成竞争机制和约束机制， 提高资金的使用效 率，加强科技竞争力。1.3 加快立法，积极促进科技基金会快速健康发展1. 修改公益事业捐赠法 ，明确给予捐赠者以税收减免等优惠政策，进一 步激发社会捐资促进科技发展的积极性我国应积极借鉴国外成熟经验， 修改公益 事业捐赠法，